携程集团(TCOM)

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Trip.com (TCOM) Stock Slides as Market Rises: Facts to Know Before You Trade

ZACKS· 2024-10-29 23:20
文章核心观点 - 介绍携程网(Trip.com)最新股价表现、即将发布的财报预期、估值情况及相关评级信息,为投资者提供参考 [1][2][5][6] 股价表现 - 最新收盘价为64.89美元,较前一日变动-0.28%,落后于标准普尔500指数当日0.16%的涨幅,道琼斯指数当日下跌0.37%,以科技股为主的纳斯达克指数上涨0.78% [1] - 过去一个月公司股价上涨9.49%,超过非必需消费品板块0.21%的涨幅和标准普尔500指数1.67%的涨幅 [1] 财报预期 - 即将发布的财报预计每股收益(EPS)为0.91美元,较去年同期下降9%,预计营收为22亿美元,较去年同期增长16.65% [2] - 全年扎克斯(Zacks)共识预测每股收益为3.36美元,营收为73.5亿美元,同比分别变化+22.63%和+18.09% [3] 分析师评级 - 扎克斯排名系统从1(强力买入)到5(强力卖出),目前携程网扎克斯排名为3(持有),过去一个月扎克斯共识每股收益估计保持不变 [5] 估值情况 - 携程网目前的远期市盈率(Forward P/E)为19.37,行业平均远期市盈率为19.61,相对而言公司股票交易处于折价状态 [6] 行业排名 - 休闲和娱乐服务行业属于非必需消费品板块,目前该行业扎克斯行业排名为102,处于250多个行业的前41% [6] - 扎克斯行业排名根据行业内个股的平均扎克斯排名计算得出,研究显示排名前50%的行业表现优于后50%的行业两倍 [7]
Trip.com (TCOM) Upgraded to Strong Buy: What Does It Mean for the Stock?

ZACKS· 2024-10-24 17:02
文章核心观点 - Trip.com获Zacks评级升至1(强力买入),反映其盈利预期上升,有望带来买盘压力和股价上涨 [1][2] 评级依据 - Zacks评级核心是公司盈利情况变化,系统跟踪当前和次年的Zacks共识预期,即卖方分析师对该股票每股收益预期的共识指标 [1] - 公司未来盈利潜力变化与股价短期走势强相关,机构投资者会根据盈利和盈利预期计算公司股票公允价值,进而买卖股票,推动股价变动 [3] 评级系统优势 - 个人投资者难依据华尔街分析师评级升级做决策,Zacks评级系统因盈利情况变化对短期股价走势的影响力而实用 [1] - Zacks评级系统利用盈利预期修正的力量,将股票分为五类,自1988年以来,Zacks排名1的股票平均年回报率达+25% [4] Trip.com盈利预期情况 - 截至2024年12月的财年,该旅游服务公司预计每股收益3.36美元,较上年报告数字变化22.6% [5] - 过去三个月,Zacks对该公司的共识预期提高了5.6% [5] 评级结论 - Zacks评级系统对超4000只股票保持“买入”和“卖出”评级比例相等,仅前5%获“强力买入”评级,Trip.com升至Zacks排名1,意味着其在盈利预期修正方面表现出色,短期内股价可能上涨 [6]
Is Trip.com (TCOM) a Solid Growth Stock? 3 Reasons to Think "Yes"

ZACKS· 2024-10-14 17:46
文章核心观点 - 增长型股票通常具有较高的风险和波动性,但也能带来超出市场平均水平的回报 [1] - 公司的真实增长前景是判断增长型股票的关键因素 [1] - 目前Zacks系统推荐Trip.com作为一只具有增长潜力的股票 [1][2] 公司分析 盈利增长 - 公司历史每股收益增长率为37.2% [3] - 预计今年每股收益将增长22.6%,远高于行业平均水平13.8% [3] 现金流增长 - 公司当前现金流增长率为374.8%,远高于行业平均水平-21.4% [4] - 公司过去3-5年的年化现金流增长率为20.9%,高于行业平均-1.3% [4] 盈利预测修正 - 公司当前年度盈利预测在过去一个月内上调了1.7% [5]
Here's Why Trip.com (TCOM) is a Great Momentum Stock to Buy

ZACKS· 2024-10-09 17:02
文章核心观点 - 公司股票具有较强的价格动量,近期表现优于行业整体 [3][4] - 公司业绩预期持续向好,未来12个月内业绩预测值不断上调 [5] - 综合动量指标和业绩预期,公司被评为"强烈买入"评级 [6] 公司表现 - 公司股价在过去1周内上涨11.59%,而同期行业指数持平 [3] - 过去1个月内,公司股价上涨30.61%,大幅领先于行业5.98%的涨幅 [3] - 过去3个月和1年内,公司股价分别上涨29.21%和79.56%,远高于同期S&P 500指数的涨幅 [4] - 公司近20日的日均成交量为745.43万股,保持在较高水平 [4] 业绩预期 - 过去2个月内,公司当年业绩预测值从3.16美元上调至3.36美元 [5] - 未来1年业绩预测值也有1次上调,没有下调 [5]
Trip.com (TCOM) Soars 8.1%: Is Further Upside Left in the Stock?

ZACKS· 2024-09-25 14:31
文章核心观点 - Trip.com (TCOM)股价在上一个交易日大涨8.1%,达到53.06美元,成交量大幅增加 [1] - Trip.com股价上涨是由于中国宣布了自疫情以来最大规模的刺激措施 [1] - Trip.com预计在即将发布的财报中,每股收益为0.94美元,同比下降6%,收入为22亿美元,同比增长16.6% [1] - 收益和收入增长预期反映了该股的潜在实力,而且收益预测修正趋势与股价走势高度相关 [1] 根据相关目录分别进行总结 Trip.com公司情况 - Trip.com的每股收益预测在过去30天内上调1.2%,这通常会转化为股价上涨 [2] - Trip.com目前评级为中性(Zacks Rank 3) [2] - Trip.com是休闲和娱乐服务行业的成员,同行业公司嘉年华(CCL)最近一个交易日下跌1.3% [2] - 嘉年华的每股收益预测在过去一个月内上调15.1%,同比增长34.9%,目前评级为强烈买入(Zacks Rank 1) [2]
Trip.com Group Highlights Golden Week 2024 Travel Shifts: Chinese Tourists Explore Beyond Capitals and Lesser-Known Options

Prnewswire· 2024-09-25 00:00
文章核心观点 1. 中国游客正在寻求超越主要城市的目的地,关注较为不知名的目的地 [1] 2. 出境目的地主要集中在亚太地区,如日本、泰国、韩国等 [1] 3. 欧洲长线旅游增长近30%,多目的地行程的平均停留时间高于全球平均水平 [1] 4. 中国游客正在寻求高品质、中端的住宿类型,但欧洲5星酒店预订同比增长几乎是亚太地区的3倍 [2] 5. 长线目的地如澳大利亚、美国、新西兰、英国、法国和西班牙受到中国游客青睐,长线航班量已超过2019年疫情前水平 [3] 6. 欧洲目的地如英国、西班牙、德国和意大利的平均停留时间超过10-14天,超过30%的游客选择多目的地行程 [3] 7. 中国游客签证申请提前,平均提前68天,较去年提前29天 [4] 8. 中国游客越来越关注日本横滨、高山、伊东等非主流城市,以及越南富国岛和日本东伊豆等自然和养生目的地 [5] 9. 亚太地区的演唱会和现场娱乐活动吸引了大量中国游客,其中75%以上为千禧一代 [6][7] 10. 入境游客增长势头良好,泰国和新加坡等提供中国免签的目的地排名前列 [8] 分组1: 目的地选择 - 中国游客正在寻求超越主要城市的目的地,关注较为不知名的目的地 [1] - 出境目的地主要集中在亚太地区,如日本、泰国、韩国等 [1] - 中国游客正在寻求高品质、中端的住宿类型,但欧洲5星酒店预订同比增长几乎是亚太地区的3倍 [2] - 长线目的地如澳大利亚、美国、新西兰、英国、法国和西班牙受到中国游客青睐,长线航班量已超过2019年疫情前水平 [3] - 欧洲目的地如英国、西班牙、德国和意大利的平均停留时间超过10-14天,超过30%的游客选择多目的地行程 [3] - 中国游客越来越关注日本横滨、高山、伊东等非主流城市,以及越南富国岛和日本东伊豆等自然和养生目的地 [5] 分组2: 出游特点 - 中国游客签证申请提前,平均提前68天,较去年提前29天 [4] - 亚太地区的演唱会和现场娱乐活动吸引了大量中国游客,其中75%以上为千禧一代 [6][7] - 入境游客增长势头良好,泰国和新加坡等提供中国免签的目的地排名前列 [8]
携程:国内业务彰显韧性,出境及海外延续高增

第一上海证券· 2024-09-04 08:48
报告评级 - 报告给予携程(TCOM.O)买入评级 [1][2] 核心观点 - 24Q2 携程业绩增长超预期,收入和经调整净利润分别同比增长13.5%和45.2% [1] - 国内游业务保持稳健增长,出境游和海外业务延续高速增长 [1] - 公司盈利能力显著提升,24Q2经调整净利润率达39.0% [1] 业务表现总结 国内业务 - 国内酒店和交通票务预订量增速略高于行业,价格波动影响低于行业 [1] - 国内游整体业绩增长优于预期,量增抵消了价格下降压力 [1] 出境及海外业务 - 24Q2 出境酒店和机票预订全面恢复至疫情前水平,预计将实现大幅增长 [1] - 海外OTA平台总收入同比增长约70%,延续高速扩张态势 [1] 盈利能力 - 24Q2综合毛利率81.8%,同比下降0.3个百分点 [1] - 期内费用优化及联营公司收益大幅提升,经调整净利润率达39.0% [1] 未来展望 - 预计下半年国内游量增将持续抵消价格下降影响 [2] - 出境游需求旺季及运力恢复将带动出境业务进一步增长 [2] - 海外业务有望维持50%以上的高复合增速 [2] - 预计2024-2026年non-GAAP净利润将分别达到154.6/182.5/214.8亿元 [2] 风险提示 - 未提及 [2]
携程集团-S:24Q2季报点评:利润超预期,出境海外保持快速增长

华创证券· 2024-09-02 05:59
报告评级和核心观点 [1][2] 报告评级 报告给予携程集团-S(09961.HK)"推荐"评级,目标价492港元。 报告核心观点 1. 24Q2公司营收符合预期,利润超预期。营收分板块来看,住宿、度假等业务保持高增长,出境和海外业务恢复良好。[2] 2. 国内稳健,出境和海外高增。Q2国内酒店预订增速20%,出境机酒恢复至19年水平,海外平台Trip增速70%。[2] 3. 研发费用率优化明显,营销费用率有所提升。Q2公司研发/营销/管理费用率分别23.4%、22.2%、8.4%,环比和同比均有改善。[2] 4. 暑期量增价减。今年暑期国内游、跨境游保持高景气,但价格有所下降,与去年同期相比,国内机票均价下降约一成、酒店均价下降不到一成,出境机票均价呈两位数下降。[2] 财务数据和预测 [3][9] 1. 24-26年公司营收预计分别为520、595、674亿元,同比增速分别为16.8%、14.5%、13.3%。[3] 2. 24-26年non-GAAP净利润预计分别为170、195、222亿元,同比增速分别为30.4%、14.6%、13.8%。[3] 3. 24-26年公司PE预计分别为14倍、12倍、10倍。[3] 4. 公司资产负债率预计将从43.9%下降至39.8%,流动比率和速动比率将从1.2提升至1.8。[9] 5. 公司每股收益预计从15元增长至30元。[9] 投资建议 [2] 1. 基于公司Q2利润超预期以及Q3暑期情况优于预期,我们上调公司收入和利润预测。 2. 参考可比公司估值,我们给予携程24年18倍PE估值,目标市值3363亿港元,空间33%,目标价492港元/股,维持"推荐"评级。 风险提示 [2] 1. 国内消费需求较弱 2. 出境航班恢复不及预期 3. 国际关系或安全性事件导致出入境受限 4. 行业竞争加剧
携程集团-S:2024Q2业绩点评:业绩超预期,海外业务继续高增

东吴证券· 2024-08-31 19:35
报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 2024Q2 业绩超预期,营收同比增长14%,经调整EBITDA利润率为35%,同比提升2个百分点,经调整归母净利润同比增长45% [2] - 出境业务已恢复至疫情前水平,下半年有望继续较快增长,五一和端午假期预订量超过2019年水平 [3] - 国际业务Trip.com增长亮眼,收入同比增长约70%,占集团总收入10.5%,其中来自亚太地区的收入同比大幅增长76% [3] - 入境游业务贡献进一步提升,Q2占Trip.com收入比重超过25% [3] - 销售费用略有增加,但总体利润率同比提升,Q2经调整净利润率达39% [3] 营业收入分析 - 2024年营业总收入预计为528.14亿元,同比增长18.66% [2] - 2025年营业总收入预计为606.10亿元,同比增长14.76% [2] - 2026年营业总收入预计为675.62亿元,同比增长11.47% [2] 利润分析 - 2024年归母净利润预计为146.28亿元,同比增长47.49% [2] - 2025年归母净利润预计为166.61亿元,同比增长13.89% [2] - 2026年归母净利润预计为186.13亿元,同比增长11.72% [2] - 2024年Non-IFRS净利润预计为168.53亿元,同比增长28.94% [2] - 2025年Non-IFRS净利润预计为189.33亿元,同比增长12.34% [2] - 2026年Non-IFRS净利润预计为209.05亿元,同比增长10.42% [2]
携程集团-S:出境游/国际业务高增,助推Q2业绩超预期

中国银河· 2024-08-29 13:16
报告投资评级 - 维持评级 [1] 报告核心观点 - 公司2Q24业绩超预期,归母净利润同比增长507%,Non-GAAP净利润同比增长46% [1] - 出境游/国际业务保持高增长,入境游业务开始贡献增量 [1] - 酒店预订营收占比提升,带动Non-GAAP净利率创季度新高 [1] 分板块总结 住宿预订服务 - 营收51亿元,同比增长20%,环比增长14% [1] - 受国内疫情影响有所不利 [1] 交通票务服务 - 营收49亿元,同比增长1%,环比下降3% - 主要受2Q24机票价格波动影响 [1] 旅游度假业务 - 营收10亿元,同比增长42%,环比增长16% - 得益于旅游度假预订需求和节假日旅游需求增长 [1] 商旅管理业务 - 营收6.3亿元,同比增长8%,环比增长24% - 主要受季节性影响 [1] 财务数据 - 2024-2026年Non-GAAP净利润预计为177亿/193亿/228亿元 [2][3] - 当前股价对应调整后PE为14X/13X/11X [2] 风险提示 - 未提及 [1][2]