业绩总结 - 2022年第二季度收入约为13亿欧元，EBITDA为4.46亿欧元，EBIT为3.23亿欧元，均较去年增长双位数[6] - 第二季度净收入同比增长24.9%，达到12.91亿欧元[32] - 第二季度EBITDA同比增长15.5%，EBIT同比增长17.8%[19] - 第二季度稀释每股收益为1.36欧元，同比增长22.5%[23] - 2022年上半年调整后EBITDA为8.69亿欧元，同比增长14.1%[85] - 2022年第二季度的净利润为2.51亿欧元，同比增长21.8%[89] 用户数据 - 第二季度总出货量较2021年增加770辆，增长28.7%[29] - 欧洲、中东和非洲地区出货量增长4.5%，美洲地区增长62.2%[28] - 2022年集团总发货量为3,140辆，同比增长12%[64] - 2022年上半年，集团总发货量为6,706辆，同比增长23%[64] 财务状况 - 截至2022年6月30日，公司的债务为2,765百万欧元，较2022年3月31日的2,655百万欧元增加[66] - 截至2022年6月30日，公司的现金及现金等价物为1,206百万欧元，较2022年3月31日的1,494百万欧元减少[66] - 截至2022年6月30日，公司的净债务为1,559百万欧元，较2022年3月31日的1,161百万欧元增加[66] - 截至2022年6月30日，公司的可用流动性总额为1,875百万欧元[66] - 截至2022年6月30日，公司的未提取的承诺信用额度为669百万欧元[66] 未来展望 - 2022年目标修正为净收入约49亿欧元，调整后EBITDA目标为17亿至17.3亿欧元，调整后EBIT目标为11.5亿至11.8亿欧元[49] - 工业自由现金流目标修正为超过0.65亿欧元[49] 研发与投资 - 2022年上半年研发费用总计为4.64亿欧元，同比增长2.7%[79] 负面信息 - 2022年第二季度工业自由现金流为7,900万欧元，同比下降29.5%[25] - 2022年第二季度的自由现金流为600万欧元，较2021年第二季度的950万欧元下降[91] - 截至2022年6月30日，公司的净工业债务为3.87亿欧元，较2022年3月31日的1.36亿欧元有所上升[93]

股息分配情况 - 2022年4月13日股东大会批准每股1.362欧元股息分配，总额2.5亿欧元，5月支付2.31亿欧元，余额预计三季度支付[22] - 2021年4月15日股东大会批准每股0.867欧元股息分配，总额1.6亿欧元，5月支付1.49亿欧元，余额三季度支付[23] - 自2022年起股息支付率从调整后净收入的30%提高到35%，2022 - 2026年股份回购计划约20亿欧元[35] 净收入情况 - 2022年Q2净收入12.91亿欧元，2021年同期10.35亿欧元；2022年H1净收入24.77亿欧元，2021年同期20.46亿欧元[25] - 2022年第二季度净收入为12.91亿欧元，较2021年同期增长2.56亿欧元，增幅24.9%[42][43][45] - 2022年上半年净收入为24.77亿欧元，较2021年同期的20.46亿欧元增加4.31亿欧元，增幅21.1%[71][73] - 2022年净收入指引上调至约49亿欧元，此前为约48亿欧元，2021年实际为43亿欧元[161] - 2022年第二季度总净收入为1291491千欧元，2021年同期为1034388千欧元；2022年上半年总净收入为2477473千欧元，2021年同期为2045668千欧元[196] 现金及现金等价物情况 - 2022年6月30日现金及现金等价物12.06亿欧元，2021年12月31日为13.44亿欧元[26] - 2022年上半年现金及现金等价物减少1.38亿欧元，2021年减少4.4亿欧元，差值为3.02亿欧元[105] - 2022年上半年期初现金及现金等价物为1344146千欧元，2021年同期为1362406千欧元[172] - 2022年上半年现金及现金等价物的总变动为 - 138274千欧元，2021年同期为 - 440142千欧元，同比变动幅度为68.58%[172] - 2022年上半年期末现金及现金等价物为1205872千欧元，2021年同期为922264千欧元[172] - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物分别为12.06亿欧元和13.44亿欧元，其中约79%（2021年12月31日约85%）为欧元[131][132] 总债务及净债务情况 - 2022年6月30日总债务27.65亿欧元，2021年12月31日为26.3亿欧元[26] - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司净债务分别为15.59亿欧元和12.86亿欧元，净工业债务分别为3.87亿欧元和2.97亿欧元[128] 汽车发货量情况 - 2022年Q2汽车发货量3455辆，2021年同期2685辆；2022年H1发货量6706辆，2021年同期5456辆[27] - 2022年Q2德国汽车发货量326辆，占比9.4%，2021年同期296辆，占比11.0%[27] - 2022年Q2美国等美洲地区发货量1053辆，占比30.5%，2021年同期649辆，占比24.2%[27] - 2022年Q2中国大陆、香港和台湾发货量358辆，占比10.4%，2021年同期166辆，占比6.2%[27] 员工数量情况 - 2022年Q2平均员工数4618人，2021年同期4562人；2022年H1平均员工数4625人，2021年同期4560人[29] 股份回购情况 - 2022年5月20日，公司完成第六批股份回购，总代价为1.2亿欧元[32] 未来产品规划情况 - 2023 - 2026年计划推出15款新车，到2026年产品组合中内燃机占40%，混合动力和全电动占60%[35] - 法拉利Daytona SP3和Ferrari Purosangue将于2022年开始生产，2023年开始交付[162] 未来财务目标情况 - 2026年公司EBITDA将达25 - 27亿欧元，EBITDA利润率为38% - 40%[35] - 2022 - 2026年累计资本支出约44亿欧元，约75%用于产品，25%用于基础设施[35] - 2022 - 2026年计划期间累计工业自由现金流达46 - 49亿欧元[35] 各业务线净收入情况 - 2022年第二季度汽车及零部件净收入为11亿欧元，较2021年同期增加2.19亿欧元，增幅25%[43][47] - 2022年第二季度发动机净收入为4100万欧元，较2021年同期减少400万欧元，降幅8.5%[43][53] - 2022年上半年汽车和备件净收入为21.12亿欧元，较2021年同期增加3.76亿欧元，增幅21.7%，总发货量增加1250辆，增幅22.9%[75][79] - 2022年上半年发动机净收入为7800万欧元，较2021年同期减少1200万欧元，降幅13.2%[81] - 2022年上半年赞助、商业和品牌净收入为2.26亿欧元，较2021年同期增加4400万欧元，增幅24.5%[82] - 2022年上半年其他净收入为6100万欧元，较2021年同期增加2300万欧元，增幅59.4%[83] - 2022年第二季度汽车及零部件收入为1099895千欧元，2021年同期为880149千欧元；2022年上半年收入为2112072千欧元，2021年同期为1735714千欧元[196] - 2022年第二季度金融服务活动利息及其他金融收入为15964千欧元，2021年同期为14361千欧元；2022年上半年为30180千欧元，2021年同期为28233千欧元[197] 成本情况 - 2022年第二季度销售成本为6.79亿欧元，较2021年同期增加1.81亿欧元，增幅36.3%[56] - 2022年上半年销售成本为12.67亿欧元，较2021年同期增加2.86亿欧元，增幅29.1%[84] - 2022年上半年销售、一般和行政成本为1.93亿欧元，较2021年同期增加4000万欧元，增幅26.8%[86] - 2022年上半年研发成本为3.81亿欧元，较2021年同期增加1200万欧元，增幅3.4%[88] - 2022年第二季度销售成本为678894千欧元，2021年同期为498091千欧元；2022年上半年为1267096千欧元，2021年同期为981555千欧元[198] - 2022年第二季度金融服务活动利息及其他金融费用为5643千欧元，2021年同期为4762千欧元；2022年上半年为8755千欧元，2021年同期为10652千欧元[199] - 2022年第二季度销售成本为58464千欧元，2021年同期为39922千欧元；2022年上半年为106337千欧元，2021年同期为75627千欧元[200] - 2022年第二季度一般及行政成本为45019千欧元，2021年同期为41062千欧元；2022年上半年为87110千欧元，2021年同期为76967千欧元[201] EBIT及相关影响因素情况 - 2022年第二季度EBIT为3.23亿欧元，较2021年同期增加4900万欧元，增幅17.8%[62] - 2022年上半年EBIT为6.3亿欧元，较2021年同期增加9000万欧元，增幅16.6%[90] - EBIT增长受多因素影响，正因素为销量影响1.49亿欧元、F1排名及其他活动贡献2000万欧元、外汇影响3100万欧元，负因素为产品组合影响300万欧元、工业成本增加5500万欧元、研发成本增加1200万欧元、销售及管理成本增加4000万欧元[91][92] 净财务费用及所得税费用情况 - 2022年上半年净财务费用为1.8亿欧元，较2021年的1.9亿欧元减少1000万欧元，降幅8.0%[93] - 2022年上半年所得税费用为12.2亿欧元，较2021年的10.9亿欧元增加1.3亿欧元，增幅11.9%，有效税率为20.0%，2021年为21.0%[94][95] 现金流情况 - 2022年上半年经营活动现金流为5.68亿欧元，主要源于税前利润调整及其他经营资产负债变动；2021年为5.23亿欧元[106][107] - 2022年上半年投资活动净现金使用为2.98亿欧元，主要用于资本支出；2021年为3.16亿欧元[108][109] - 2022年上半年融资活动净现金使用为4.16亿欧元，主要用于支付股息和回购股份；2021年为6.51亿欧元[110][113] - 2022年上半年经营活动产生的现金流量总额为568172千欧元，2021年同期为522723千欧元，同比增长8.70%[172] - 2022年上半年投资活动使用的现金流量总额为297582千欧元，2021年同期为315610千欧元，同比下降5.71%[172] - 2022年上半年融资活动使用的现金流量总额为415841千欧元，2021年同期为651140千欧元，同比下降36.14%[172] 资本支出情况 - 2022年上半年资本支出为3.08亿欧元，2021年为3.24亿欧元[115] - 2022年上半年无形资产资本支出为2.05亿欧元，2021年为1.9亿欧元，主要用于开发成本投资[116] - 2022年上半年在外部获取和内部产生的开发成本上投资1.94亿欧元，2021年为1.8亿欧元[118][119] - 2022年和2021年上半年，公司在物业、厂房及设备的资本支出分别为1.03亿欧元和1.34亿欧元[120] - 2022年和2021年上半年，公司在厂房、机器和设备的投资分别为3100万欧元和2400万欧元，在建预付款项和资产分别为5200万欧元和8600万欧元[121] - 2019年初至2022年6月30日，公司在马拉内罗工厂附近累计购置土地达1.18亿欧元[122] - 2022年6月30日，公司物业、厂房及设备的合同承诺采购金额为8900万欧元（2021年12月31日为7400万欧元）[123] 总可用流动性情况 - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司总可用流动性分别为18.75亿欧元和20.2亿欧元[135] 自由现金流情况 - 2022年和2021年上半年，公司自由现金流分别为2.7亿欧元和2.06亿欧元，工业活动自由现金流分别为3.59亿欧元和2.48亿欧元[140] EBITDA及调整后EBITDA情况 - 2022年和2021年第二季度，公司EBITDA和调整后EBITDA分别为4.46亿欧元和3.86亿欧元；2022年和2021年上半年，分别为8.69亿欧元和7.62亿欧元[145] 调整后净利润情况 - 2022年和2021年第二季度，公司调整后净利润分别为2.51亿欧元和2.06亿欧元；2022年和2021年上半年，分别为4.9亿欧元和4.12亿欧元[151] 净利润及每股收益情况 - 2022年Q2净利润为2.50572亿欧元，2021年同期为2.06067亿欧元；2022年上半年净利润为4.89965亿欧元，2021年同期为4.11734亿欧元[165] - 2022年Q2基本每股收益为1.36欧元，2021年同期为1.11欧元；2022年上半年基本每股收益为2.66欧元，2021年同期为2.22欧元[165] - 2022年Q2摊薄每股收益为1.36欧元，2021年同期为1.11欧元；2022年上半年摊薄每股收益为2.65欧元，2021年同期为2.22欧元[165] - 2022年上半年净利润为486985千欧元，2021年同期为410734千欧元，同比增长18.56%[175] 财务指引上调情况 - 2022年调整后EBITDA指引上调至17 - 17.3亿欧元，利润率超35%，此前指引为16.5 - 17亿欧元，利润率34.5% - 35.5%，2021年实际为15.3亿欧元，利润率35.9%[161] - 2022年调整后EBIT指引上调至11.5 - 11.8亿欧元，利润率超23.5%，此前指引为11 - 11.5亿欧元，利润率23% - 24%，2021年实际为10.8亿欧元，利润率25.2%[161] - 2022年调整后摊薄每股收益指引上调至4.8 - 4.9欧元，此前指引为4.55 - 4.75欧元，2021年实际为4.5欧元[161] -

业绩总结 - 2022年第一季度公司的收入约为12亿欧元，同比增长17.3%[7] - 净收入为3.5亿欧元，预计在未来达到4.8亿欧元[51] - 2022年第一季度的基本每股收益为1.30欧元，较2021年第一季度的1.11欧元增长17.1%[91] - 2022年第一季度的EBIT为3.07亿欧元，EBITDA为4.23亿欧元，EBITDA利润率为37.2%[7][18] - 调整后的EBIT为0.72亿欧元，预计在未来达到1.10-1.15亿欧元，利润率为23%-24%[51] 用户数据 - 2022年第一季度的出货量为2771辆，同比增长17.3%[25] - 2022年第一季度混合动力车型占总出货量的17%[25] - EMEA地区出货量增长19.5%，美洲地区出货量下降12.8%[25] - 截至2022年3月31日，EMEA地区的出货量为1,459辆，Americas地区为1,743辆[63] 现金流与债务 - 工业自由现金流达到2.99亿欧元，同比增长102.7%[23] - 2022年第一季度自由现金流为283百万欧元，较2021年第一季度的123百万欧元增长130.1%[93] - 截至2022年3月31日，公司的债务为26.55亿欧元，现金及现金等价物为14.94亿欧元[65] - 2022年3月31日的净债务为11.61亿欧元，相较于2021年12月31日的1,286百万欧元有所减少[95] 未来展望 - 预计2022年将继续实现稳健增长，受益于强劲的市场需求[49] - 订单簿强劲，覆盖至2023年[7][25] - 调整后的EBITDA预计在未来达到1.65-1.70亿欧元，利润率为34.5%-35.5%[51] - 工业自由现金流预计在未来达到≥0.60亿欧元[51] 研发与资本支出 - 2022年第一季度的研发费用为234百万欧元，较2021年第一季度的226百万欧元增长3.5%[78] - 2022年第一季度的资本支出为132百万欧元，较2021年第一季度的151百万欧元下降12.6%[78] 股息与流动性 - 公司批准了约2.5亿欧元的股息分配，预计于2022年5月支付[7] - 2022年3月31日的可用流动性为2,162百万欧元，较2021年12月31日的2,020百万欧元有所增加[74]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q1 2022收入为12亿欧元，同比增长17% [11] - EBITDA为423亿欧元，同比增长125%，EBITDA利润率为356% [23] - 净利润为239亿欧元，同比增长164%，稀释后每股收益为129欧元 [24] - 工业自由现金流为299亿欧元，几乎是去年同期的两倍 [11][24] - 净工业债务从2021年底的297亿欧元降至2022年3月底的136亿欧元 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 总出货量为3251辆，同比增长17% [23] - 产品组合中83%为内燃机车型，17%为混合动力车型 [25] - 主要出货车型包括Ferrari Roma、SF90系列和Portofino M [26] - 812 Competizione开始交付，Monza SP1和SP2交付量低于去年 [27] - 发动机收入下降19%，主要由于对玛莎拉蒂的出货量减少 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 由于港口拥堵，美洲市场交付量有所下降 [27] - 中国市场对8缸内燃机和混合动力车型需求强劲 [57] - 汇率变动对收入产生800万欧元的正面影响，主要来自美元和人民币 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过价格调整和优化产品定位应对通胀压力 [9] - 新组织结构旨在促进创新、优化流程、增强敏捷性和协作 [10] - 与意大利经济发展部签署备忘录，专注于工业项目和研发活动，预计将新增250个工作岗位 [13] - 公司计划在2023年重返WEC顶级赛事，重点参与勒芒24小时耐力赛 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 供应链表现出韧性，尽管面临通胀压力，但公司通过价格调整和成本控制保持了盈利能力 [8][9] - 订单簿非常强劲，覆盖到2023年，大多数车型已售罄 [12] - 公司预计2022年将继续保持强劲增长和现金生成能力 [38] 其他重要信息 - Daytona SP3获得红点设计大奖 [14] - 年度股东大会批准了约25亿欧元的股息分配，同比增长57% [14] - 公司计划在6月16日举办资本市场日，展示未来几年的工业计划 [21] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于EBIT利润率指引的保守性 - 公司表示EBIT利润率指引考虑了研发费用的增加和产品组合的变化 [42][45] 问题: Monza车型的交付情况 - Monza SP1和SP2在Q1已停止生产和销售 [44] 问题: Purosangue车型的动力系统选择 - Purosangue将采用自然吸气的V12发动机，以保持品牌的血统和性能 [43] 问题: 关于Purosangue的定价策略 - 公司将保持Purosangue的独特性，确保定价策略符合品牌定位 [63] 问题: 关于Formula 1赞助商的情况 - 公司表示赞助商群体更加多样化，尽管失去了主要赞助商，但整体赞助收入趋势积极 [67][68] 问题: 关于自由现金流的预期 - 公司预计2022年工业自由现金流将不低于6亿欧元，资本支出预计为8亿欧元 [86] 问题: 关于Purosangue对GT车型的潜在影响 - 公司认为Purosangue不会对GT车型产生明显的蚕食效应 [90][91]

整体财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度净收入11.86亿欧元，2021年同期为10.11亿欧元；EBIT为3.07亿欧元，2021年同期为2.66亿欧元；税前利润2.99亿欧元，2021年同期为2.57亿欧元；净利润2.39亿欧元，2021年同期为2.06亿欧元[23] - 截至2022年3月31日，现金及现金等价物为14.94亿欧元，2021年12月31日为13.44亿欧元；融资活动应收款项为11.91亿欧元，2021年12月31日为11.44亿欧元；总资产72.96亿欧元，2021年12月31日为68.64亿欧元；债务26.55亿欧元，2021年12月31日为26.30亿欧元；总权益23.37亿欧元，2021年12月31日为22.11亿欧元[24] - 2022年第一季度净收入为11.86亿欧元，较2021年同期的10.11亿欧元增加1.75亿欧元，增幅17.3%[41][42][44] - 2022年第一季度销售成本为5.88亿欧元，较2021年同期的4.83亿欧元增加1.05亿欧元，增幅21.7%[54] - 2022年第一季度销售、一般和行政成本为9000万欧元，较2021年同期的7200万欧元增加1800万欧元，增幅25.6%[56] - 2022年第一季度研发成本为1.98亿欧元，较2021年同期的1.89亿欧元增加900万欧元，增幅4.6%[58] - 2022年第一季度息税前利润（EBIT）为3.07亿欧元，较2021年同期的2.66亿欧元增加4100万欧元，增幅15.4%[60] - 2022年第一季度净财务费用为800万欧元，较2021年同期的900万欧元减少100万欧元，降幅13.2%[63] - 2022年第一季度所得税费用为6000万欧元，较2021年同期的5100万欧元增加900万欧元，增幅16.4%[64] - 2022年和2021年第一季度资本支出分别为1.37亿欧元和1.55亿欧元[79] - 2022年第一季度无形资产投资9100万欧元，2021年为8700万欧元[80] - 2022年第一季度外部收购和内部开发成本投资8900万欧元，2021年为8500万欧元[82][83] - 2022年第一季度物业、厂房及设备投资4600万欧元，2021年为6800万欧元[85] - 2022年第一季度经营活动现金流为4.13亿欧元，2021年为2.74亿欧元[75] - 2022年第一季度投资活动净现金使用为1.31亿欧元，2021年为1.5亿欧元[75] - 2022年第一季度融资活动净现金使用为1.35亿欧元，2021年为5.11亿欧元[75] - 2022年第一季度现金及现金等价物增加1.5亿欧元，2021年减少3.82亿欧元[75] - 2022年3月31日现金及现金等价物为14.94亿欧元，高于2021年12月31日的13.44亿欧元[92][95][98][100] - 2022年3月31日总可用流动性为21.62亿欧元，高于2021年12月31日的20.20亿欧元[99][100] - 2022年第一季度自由现金流为2.81亿欧元，较2021年同期的1.23亿欧元增加1.58亿欧元[104] - 2022年第一季度工业活动自由现金流为2.97亿欧元，较2021年同期的1.47亿欧元增加1.50亿欧元[104][105] - 2022年第一季度EBITDA和调整后EBITDA为4.23亿欧元，高于2021年同期的3.76亿欧元[108] - 2022年第一季度EBIT和调整后EBIT为3.07亿欧元，高于2021年同期的2.66亿欧元[108][111] - 2022年第一季度净利润和调整后净利润为2.39亿欧元，高于2021年同期的2.06亿欧元[108][114] - 2022年第一季度调整后基本每股收益为1.30欧元，调整后摊薄每股收益为1.29欧元，均高于2021年同期的1.11欧元[117] - 金融服务活动净债务从2021年12月31日的9.89亿欧元增至2022年3月31日的10.25亿欧元，增加3600万欧元[92][94] - 融资活动应收款项从2021年12月31日的11.44亿欧元增至2022年3月31日的11.91亿欧元，增加4700万欧元[92][94] - 2020 - 2022年净收入分别为35亿欧元、43亿欧元、约48亿欧元[124] - 2020 - 2022年调整后EBITDA利润率分别为33.0%、35.9%、34.5% - 35.5%[124] - 2020 - 2022年调整后EBIT利润率分别为20.7%、25.2%、23% - 24%[124] - 2022年第一季度净收入为11.85982亿欧元，2021年同期为10.1128亿欧元[130] - 2022年第一季度净利润为2.39393亿欧元，2021年同期为2.05667亿欧元[130] - 2022年3月31日总资产为72.9642亿欧元，2021年12月31日为68.63505亿欧元[136] - 2022年第一季度经营活动产生的现金流量为4.12525亿欧元，2021年同期为2.74013亿欧元[139] - 2022年第一季度投资活动使用的现金流量为1.30977亿欧元，2021年同期为1.49692亿欧元[139] - 2022年第一季度融资活动使用的现金流量为1.34762亿欧元，2021年同期为5.11056亿欧元[139] - 2022年3月31日总权益为23.36844亿欧元，2021年12月31日为22.11416亿欧元[136] - 2022年第一季度总净收入为11.85982亿欧元，2021年同期为10.1128亿欧元[164] - 2022年第一季度销售成本为5.88202亿欧元，2021年同期为4.83464亿欧元[166] - 2022年第一季度销售费用为4787.3万欧元，2021年同期为3570.5万欧元[168] - 2022年第一季度一般及行政费用为4209.1万欧元，2021年同期为3590.5万欧元[169] - 2022年第一季度研发成本为1.97465亿欧元，2021年同期为1.8887亿欧元[170] - 2022年第一季度其他净费用为4984万欧元，2021年同期为2462万欧元[172] - 2022年第一季度工业活动净财务费用为800.5万欧元，2021年同期为922.7万欧元[173] - 2022年第一季度所得税费用为5984.9万欧元，2021年同期为5141.6万欧元[175] - 2022年第一季度财务服务活动利息及其他财务收入为1421.6万欧元，2021年同期为1387.2万欧元[165] - 2022年第一季度财务服务活动利息及其他财务费用为311.2万欧元，2021年同期为589万欧元[167] - 2022年和2021年第一季度有效税率均为20.0%[176] - 2022年和2021年第一季度IRAP分别为1.1599亿欧元和0.8107亿欧元，税率均为3.9%[177] - 2022年和2021年第一季度基本每股收益分别为1.30欧元和1.11欧元，摊薄后每股收益分别为1.29欧元和1.11欧元[181][183] - 无形资产2022年3月31日余额为11.71217亿欧元，较2021年12月31日增加[184] - 不动产、厂房和设备2022年3月31日余额为13.40431亿欧元，较2021年12月31日减少[186] - 使用权资产2022年3月31日余额为0.55911亿欧元，较2021年12月31日增加[187] - 2022年3月31日投资及其他金融资产总计5751.3万欧元，较2021年12月31日增加[189] - 2022年3月31日存货总计5.74438亿欧元，较2021年12月31日增加[193] - 2022年3月31日流动资产总计16.3857亿欧元，较2021年12月31日增加[194] - 2022年3月31日和2021年12月31日公司库存股分别占已发行总股本的4.14%和3.92%[199] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度汽车总发货量为3251辆，2021年同期为2771辆；其中EMEA地区发货量为1743辆，占比53.6%，2021年同期为1459辆，占比52.7%；美洲地区发货量为658辆，占比20.2%，2021年同期为755辆，占比27.2%；中国大陆、香港和台湾地区发货量为285辆，占比8.8%，2021年同期为194辆，占比7.0%；其他亚太地区发货量为565辆，占比17.4%，2021年同期为363辆，占比13.1%[26] - 2022年第一季度汽车及零部件净收入为10.12亿欧元，较2021年同期的8.55亿欧元增加1.57亿欧元，增幅18.3%，总发货量增加480辆，增幅17.3%[42][48][50] - 2022年第一季度发动机净收入为3700万欧元，较2021年同期的4500万欧元减少800万欧元，降幅17.8%[42][52] - 2022年第一季度赞助、商业和品牌净收入为1.09亿欧元，较2021年同期的9100万欧元增加1800万欧元，增幅19.6%[42][53] 公司组织与合作动态 - 2022年1月10日，公司推出新的组织结构以实现战略目标[30] - 2022年1月26日，公司宣布CEVA Logistics成为2022年F1赛季新的车队合作伙伴[31] - 2022年2月8日，公司宣布与高通技术公司建立新的合作伙伴关系[32] 公司股息与股票回购计划 - 2022年2月25日，董事会建议公司每股普通股派发1.362欧元股息，总计约2.5亿欧元，该提案于4月13日获股东大会批准[33] - 2022年3月2日，公司完成第五期多年期股票回购计划，并于3月4日宣布开展第六期最高1.2亿欧元的股票回购计划[34] 公司投资与就业相关 - 2022年3月22日，公司与意大利经济发展部等机构签署谅解备忘录，相关机构将支持公司技术和生产投资计划，预计新增250个就业岗位，经济发展部贡献可达1.06亿欧元[36] 员工数量变化 - 2022年第一季度平均员工数量为4632人，2021年同期为4558人[28] 财务指标评估方式 - 公司使用多个非GAAP财务指标评估运营和财务绩效[89] 合同承诺情况 - 截至2022年3月31日，集团购买物业、厂房及设备的合同承诺为8100万欧元[87]

公司战略与业务规划 - 2019年公司宣布品牌多元化战略，将大幅增加品牌在非汽车产品和体验中的应用[30] - 公司计划2022年开始生产Purosangue豪华高性能汽车，2023年开始交付[49] - 公司计划在2019 - 2022年推出15款新车型[54] - 公司增长战略包括在目标增长地区扩大销售和运营，但可能面临进入市场困难和竞争加剧问题[53] - 公司自2019年11月起实施新的品牌多元化战略，精简与许可合作伙伴的安排，短期内可能影响品牌业务结果[89] 赛事相关情况 - 公司最近一次获得F1车手锦标赛和车队锦标赛冠军分别是在2007年和2008年[31] - 2021年F1世界锦标赛受疫情影响，2022年赛事可能因政府措施或F1决策受到干扰，影响公司收入和利润[39] - 自1950年一级方程式锦标赛成立以来，车队赢得238场大奖赛、16个车队世界冠军和15个车手世界冠军，参加超1000场比赛[188] - 2021年一级方程式锦标赛约有4.45亿独特观众，大奖赛周末平均总观众7030万[193] - 一级方程式活动收入可能下降，相关费用可能增长，新规则规定2022年成本和费用上限为1.42亿美元，2023年为1.37亿美元[95][96] 疫情影响 - 2020年初新冠疫情全球蔓延，导致全球经济放缓，公司部分市场严重衰退，2021年经济部分复苏，但疫情仍不可预测[34] - 2020年3月中旬至5月初，公司暂停马拉内罗和摩德纳工厂的生产，5月恢复全面生产[35] - 2020年3月至5月，因经销商活动受限或客户无法提车，公司汽车发货延迟[36] - 2020年第一季度，为遵守政府命令，法拉利商店、博物馆和主题公园临时关闭，影响相关业务收入，2020年5月商店逐步重新开放，但店内客流量尚未恢复到疫情前水平，2021年整体品牌活动较2020年有所增加[37] 行业趋势与技术发展 - 高性能汽车技术不断发展，未来几年豪华高性能汽车将逐步向混合动力和电动技术转型[43] - 2021年公司推出第三款插电式混合动力汽车（PHEV）296 GTB，2020年首次交付SF90 Stradale和SF90 Spider两款PHEV车型[123] - 引入混合动力和电动技术成本高且长期成功不确定，公司预计中期增加相关研发支出[121][123] 销售与市场情况 - 2021年公司销售11,155辆汽车，2014年为7,255辆，预计销量将逐步增加[61] - 2021年中国大陆、香港和台湾仅占公司净收入的约8%，短期内预计增长占比有限[67] - 2021年公司在豪华高性能汽车市场的市场份额为26%，跑车细分市场为30%，GT细分市场为20%[206] - 2021年公司各区域市场发货量占比分别为：EMEA 49.2%、美洲25.4%、中国大陆、香港和台湾8.1%、亚太其他地区17.3%[192] - 2021年公司发货11155辆汽车，净收入42.71亿欧元，息税前利润10.75亿欧元，净利润8.33亿欧元，息税折旧及摊销前利润15.31亿欧元[191] - 2021年22个主要国家（不包括中东国家）的注册和销售数据约占公司总发货量的86%[213] - 公司在法国、意大利、瑞士、英国、美国、澳大利亚、日本和韩国等多个国家是市场领导者[213] 产品系列 - 公司当前产品系列包括8款常规车型、2款特别系列车型和3款严格限量版Icona车型[63] - 截至报告日期，公司产品包括6款跑车、2款GT车、2款特别系列车和3款限量版Icona车型[214] - 2019年Icona车型开始发货，当年占公司发货量不到1%[218] - 公司跑车SF90 Stradale和SF90 Spider采用PHEV技术，结合V8发动机（780 hp）和三个电动马达，可达1000 hp[222] - 公司跑车Ferrari F8 Tributo和Ferrari F8 Spider配备中后置V8发动机（720 hp），该发动机4次获年度发动机奖[222] - 公司跑车812 GTS配备前置V12发动机（800 hp）[222] - 公司跑车296 GTB是首款搭载6缸发动机的法拉利公路车，总功率输出830 hp[222] 风险因素 - 奢侈品需求波动，尤其是豪华高性能汽车，可能对公司业务、经营业绩和财务状况产生不利影响[50] - 公司在豪华高性能汽车行业面临竞争，部分竞争对手有更强财务资源和议价能力[51] - 公司低产量战略限制潜在销售增长和利润，若产量增加可能侵蚀品牌排他性[59] - 全球经济状况、疫情和宏观事件可能影响公司销售和收入，2021年多个市场出现显著通胀压力[64][65] - 公司在增长市场面临竞争加剧、经济和政治发展不稳定等风险，可能影响经营业绩和财务状况[69][70][71] - 2021年公司约11%的净收入来自英国，英国脱欧可能对公司业务、运营结果和财务状况产生不利影响[74] - 公司依赖经销商网络销售和服务，若经销商无法满足客户期望或出现财务困难，可能影响公司品牌和业务[76] - 公司依赖供应商提供原材料和零部件，单一来源供应商较多，供应中断或短缺可能影响运营[78] - 公司在马拉内罗和摩德纳的制造工厂可能因多种原因无法使用，转移生产可能影响品牌和财务状况[85][86] - 公司依赖许可和特许经营合作伙伴维护品牌价值，合作伙伴出现问题可能导致收入损失和竞争损害[88] - 公司业务依赖商标和其他知识产权的保护，若无法充分保护，可能影响运营结果和财务状况[90] - 公司可能无法充分保护知识产权免受第三方侵权或盗用，这可能损害品牌和声誉[92] - 第三方可能声称公司侵犯其知识产权，若抗辩失败，可能需支付赔偿或重新设计产品[94] - 供应链变化可能导致成本增加和生产延迟，公司正努力控制和降低供应商成本[83] - 发动机生产收入依赖玛莎拉蒂汽车销售，若玛莎拉蒂汽车销量下降，发动机销售收入可能受不利影响[98] - 公司面临国际业务风险，包括监管、政治、税收和劳动力条件等问题[99] - 公司可能因未遵守法规面临巨额民事处罚、限制或大幅修改产品供应、承担大量资本和研发支出[115][120] - 公司汽车可能存在设计和制造缺陷，导致性能不符预期，引发召回、产品责任索赔等问题[124] - 公司面临产品责任索赔、产品保修和服务风险、保险覆盖不足、员工不当行为、信息技术中断和数据安全等风险[126][128][129][130][131] - 利率上升可能使公司汽车对客户来说难以负担，影响经营业绩和财务状况[135] - 公司可能无法为经销商和客户提供充足融资，金融服务业务可能受干扰[136] - 金融服务公司面临贷款和租赁表现、汽车返还率、利率和汇率波动等风险[137] - 若失去与FCA银行的合作，可能影响公司在欧洲市场的汽车销售[140] - 公司面临汇率波动、利率变化、信用风险等市场风险[142] - 公司普通股市场价格和交易量可能波动，导致股东损失[149] 法规政策影响 - 政府关于燃油经济性、温室气体排放或车辆安全的新法律法规或政策变化，可能影响公司运营成本和业务[101] - 欧盟拟从2030年起废除对小批量制造商的豁免，瑞士自2022年起要求小众和小批量制造商满足与大批量制造商相同的二氧化碳排放目标[102][103] - 美国EPA和NHTSA为乘用车和轻型卡车设定了温室气体和燃油经济性标准，2021 - 2026年标准每年提高1.5%，低于2012年规定的约5% [104][106] - 加州CARB规定2012 - 2025年符合EPA温室气体排放法规的车辆也视为符合加州法规，2021 - 2025年若EPA标准改变该规定可能不适用[107] - 欧盟预计2022年初为内燃机车辆设定更严格的空气污染物排放标准，还可能评估和提高当前的噪音排放限制[108][109] - 中国Stage IV燃油消耗法规目标是到2020年全国平均燃油消耗为5.0L/100km，Stage V目标是到2025年为4.0L/100km [111] - 2016年中国政府发布更严格的排放计划National 6，2020年起分两个阶段实施，未来可能出台更严格的排放计划[112][113] - 2019年公司因全球产量超10000辆汽车失去美国国家公路交通安全管理局（NHSTA）小型汽车制造商（SVM）地位，但未失去欧盟二氧化碳法规和美国环境保护署（EPA）温室气体法规的SVM地位[114] - 2020年欧洲委员会发布新数字战略政策；2020年9月23日，加州州长发布行政命令，要求到2035年该州所有新乘用车销售为零排放；2021年，华盛顿州推进立法，可能到2030年逐步淘汰非零排放车辆销售；2020年11月，英国宣布到2030年停止销售新的汽油和柴油汽车[116][117] - 2017年9月中国政府发布《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法》，2020年6月更新并将有效期延长至2023年，公司预计平均燃料消耗量（CAFC）将超过监管上限，需购买新能源汽车（NEV）积分[118] 财务相关 - 截至2021年12月31日，公司合并总债务约为26.3亿欧元（包括金融服务）[134] - 2021年12月31日，法拉利金融服务公司循环证券化未偿还金额为10.2亿美元[138] - 经合组织协议提出从2023年起实施15%的全球最低有效税率[168] - 若美国持有人持有公司股票的任何应税年度中，公司75%或以上的总收入为“被动收入”，或至少50%的资产产生“被动收入”，公司股票将被视为“被动外国投资公司”股票[170][171] - 意大利法律曾允许纳税人从企业所得税和区域所得税中豁免高达50%的无形资产直接或间接开发收入，现改为对符合条件的无形资产研发费用给予110%的“超级税收扣除”[176] - 2022年预算法将商标和商誉的税收摊销期从18年延长至50年[178] - 公司作为“外国私人发行人”，可豁免1934年《证券交易法》的部分规则，向美国证券交易委员会提交的信息较少[158] - 公司普通股在纽约证券交易所和泛欧证券交易所米兰市场双重上市，可能影响股票流动性并导致价格差异[160] - 公司可能因分离事项与FCA对某些税务负债承担连带责任[169] - 公司目前正在申请预约定价协议以减少与税务机关的潜在纠纷[166] - 公司目前正在应用意大利专利盒税收制度，相关税收优惠金额仍不确定[176] 股权结构 - 截至2022年2月14日，Exor持有公司约24.21%的流通普通股和约36.00%的投票权[151][153] - 截至2022年2月14日，Piero Ferrari持有公司约10.30%的流通普通股和约15.31%的投票权益[151] - Exor持有Stellantis约14.4%的流通普通股[153] - 截至2022年2月14日，Exor持有公司约24.21%的流通普通股，拥有约36.00%的投票权；皮耶罗·法拉利持有约10.30%的流通普通股，拥有约15.31%的投票权[154] 公司历史 - 菲亚特集团1969年收购公司50%股份，1988年增持至90%，剩余10%由恩佐·法拉利之子皮耶罗·法拉利持有[184] - 2015年10月公司普通股在纽约证券交易所首次公开募股，2016年1月3日完成与FCA分离，1月4日在米兰证券交易所上市[185] 其他业务情况 - 公司国际法拉利门店网络包括16家自营店和14家加盟店（含12家法拉利 junior店）[195] - 公司目标是到2030年实现碳中和，2021年计算了整个价值链活动的碳足迹[197] 召回事件 - 2015 - 2016年公司因高田安全气囊缺陷召回部分车型，2016年第二季度为此计提3700万欧元准备金，截至2021年12月31日准备金约为300万欧元[125] 市场竞争情况 - 豪华高性能汽车市场竞争集中在少数生产商，包括拥有豪华品牌的大汽车公司和专注豪华车的小生产商[210] - 豪华高性能汽车市场竞争由品牌实力、产品吸引力、更新产品能力、价格和总拥有成本驱动[212][213]

报告时间相关 - 报告时间为2022年2月[1] - 报告签署日期为2022年2月25日[7] 报告类型相关 - 公司提交的是Form 6 - K报告[1] - 公司按Form 20 - F提交年度报告[2] 随附文件相关 - 随附的文件为2022年2月25日法拉利发布的新闻稿（Exhibit 99.1）[4][9] 签署人相关 - 签署人是首席财务官Antonio Picca Piccon [7]

财务数据和关键指标变化 - 2021年公司收入达到43亿欧元，首次突破40亿欧元大关，同比增长23% [7] - 2021年EBITDA达到15.31亿欧元，同比增长34%，EBITDA利润率达到创纪录的35.9% [31] - 2021年工业自由现金流达到6.42亿欧元，主要得益于特殊系列的预付款和资本支出的严格控制 [8] - 2021年交付车辆11,155辆，同比增长22%，其中8缸车型交付量增长35%，12缸车型交付量下降16% [33] - 2021年调整后净利润为8.33亿欧元，同比增长56%，调整后稀释每股收益为4.5欧元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年公司推出了四款新车型，包括812 Competizione、296 GTB和Daytona SP3，市场反响热烈 [13][14][15] - 2021年GT赛车表现优异，赢得了FIA世界耐力锦标赛的车手和制造商冠军，并在勒芒24小时耐力赛中获胜 [19] - 2021年公司推出了首个法拉利时尚系列，并重新开放了位于马拉内罗的标志性餐厅Cavallino [21] - 2021年公司获得了ISO 14064认证，标志着其在碳足迹计算方面取得了重要进展 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年中国市场交付量同比增长一倍 [7] - 所有地理区域的交付量均实现了两位数增长 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2022年推出两款新车型，包括备受期待的Purosangue [17] - 公司正在重新定义其战略合作伙伴关系，包括与Banco Santander、CEVA Logistics、亚马逊云服务和Velas的合作 [20] - 公司计划在2022年6月16日的资本市场日上公布新的商业计划 [27] - 公司目标是到2030年实现碳中和，并正在通过电气化和减少整个价值链的碳排放来实现这一目标 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022年的前景充满信心，预计将实现稳健增长，并朝着2023年EBITDA目标18亿至20亿欧元迈进 [25] - 公司预计2022年工业自由现金流将保持强劲，主要得益于强劲的经营业绩和Daytona SP3的预付款 [45] - 公司预计2022年资本支出约为8亿欧元，部分原因是2021年较低的资本支出将在2022年重新调整 [45] 其他重要信息 - 公司2021年订单量创历史新高，覆盖到2023年 [9] - 公司2021年员工获得了高达12,000欧元的年度竞争性奖励 [24] - 公司2021年获得了Equal Salary认证，标志着其在性别薪酬平等方面取得了进展 [24] 问答环节所有的提问和回答 问题: 2022年EBIT低于2018年计划的原因 - 2022年EBIT低于2018年计划的主要原因是车型推出时间的不同以及Monza车型的逐步淘汰和Daytona车型的交付延迟 [53] 问题: 2023年EBITDA增长放缓的原因 - 2023年EBITDA增长放缓的原因包括Monza车型的逐步淘汰和Daytona车型的交付延迟，以及新产品推出带来的折旧和摊销增加 [55] 问题: 法拉利品牌在元宇宙和NFT领域的潜力 - 公司正在关注数字技术和Web 3.0技术，包括区块链和NFT，并成立了数字和数据部门来评估这些技术的潜力 [60][61] 问题: 电动汽车是否会扩大法拉利品牌的市场 - 公司认为电动汽车是一种技术，可以帮助品牌与时俱进，并已经推出了三款混合动力车型 [63] 问题: 2022年收入增长的主要驱动力 - 2022年收入增长的主要驱动力是订单量的增加，预计2022年交付量将有所增长 [66][67] 问题: 2022年价格调整的预期 - 公司计划通过提高新车型价格和个性化定制来应对能源和铝成本上涨的压力 [68][69] 问题: 2022年自由现金流的预期 - 2022年自由现金流将受到Daytona SP3预付款的推动，预计预付款将超过2亿欧元 [92] 问题: 2022年资本支出的预期 - 2022年资本支出预计为8亿欧元，未来可能会通过合作伙伴关系来优化资本支出 [97][99] 问题: 公司产能和增加班次的计划 - 公司目前的产能为15,000辆，计划在2022年增加班次以满足需求 [115] 问题: 碳中和目标的实现路径 - 公司计划通过科学的方法实现2030年碳中和目标，并将在2022年6月的资本市场日上公布详细计划 [113][114] 问题: 2022年车型淘汰和个性化定制的预期 - 公司已在2021年第四季度停止接受某些车型的订单，以保持品牌独特性，个性化定制将继续为公司收入做出贡献 [120] 问题: 2022年税收支出的预期 - 2022年税收支出预计将增加约2亿欧元 [121]

业绩总结 - 2021年总发货量为10,131辆，较2020年增长22.3%[15] - 2021年净收入为11,155百万欧元，较2020年增长23.4%[29] - 2021年EBITDA为1,531百万欧元，EBITDA利润率为35.9%[20] - 2021年调整后稀释每股收益为4.50欧元，较2020年增长56.3%[24] - 2021年工业自由现金流为642百万欧元，较2020年增长470百万欧元[48] - 2021年净收入为43亿欧元，较2020年的40亿欧元增长7.5%[52] - 2021年调整后EBIT为10.8亿欧元，EBIT利润率为25.2%[52] - 2021年工业自由现金流为6.4亿欧元，超过6000万欧元的预期[52] - 2021年全年经营活动现金流为12.83亿欧元，较2020年的8.39亿欧元增长52.5%[108] - 2021年全年自由现金流为5.46亿欧元，较2020年的1.30亿欧元增长320%[108] 用户数据 - 2021年EMEA地区发货量增长14.0%，美洲地区增长21.8%[27] - 2021年中国大陆、香港和台湾的发货量增长97.1%[27] - 2021年汽车及备件收入增长28.8%，引擎收入增长12.9%[31] 未来展望 - 2022年预计EBITDA目标将达到2023年水平[7] - 预计2022年累计自由现金流将达到24亿至28亿欧元[58] - 预计2022年调整后EBITDA将达到16.5亿至17亿欧元，EBITDA利润率为34.5%至35.5%[52] 资本结构与财务状况 - 2021年净债务为（1,286）百万欧元，相较于2020年的（1,363）百万欧元有所改善[78] - 2021年可用流动资金总额为2,020百万欧元，包括未提取的承诺信用额度676百万欧元[78] - 2021年12月31日的净债务为12.86亿欧元，较2020年12月31日的13.63亿欧元减少5.7%[110] - 2021年12月31日的财务杠杆（基于净债务）为0.8倍，较2020年的1.2倍下降33.3%[110] 研发与资本支出 - 2021年资本支出为737百万欧元，较2020年的709百万欧元略有增加[93] - 2021年研发费用总计937百万欧元，较2020年的847百万欧元增长10.6%[93] 负面信息 - 2021年第四季度经营活动现金流为3.56亿欧元，较2020年第四季度的4.11亿欧元下降13.4%[108] - 2021年第四季度自由现金流为1.25亿欧元，较2020年第四季度的1.67亿欧元下降25.1%[108] - 2021年有效税率为20%，较2020年的9%显著上升[99]

业绩总结 - 2021年第三季度净收入同比增长19%，达到€1,053M[8] - 2021年第三季度EBITDA为€371M，EBITDA利润率为35.2%[13] - 2021年第三季度的每股稀释收益为€1.11，同比增长20.7%[14] - 2021年第三季度的自由现金流为€203M，同比增长238.3%[78] - 2021年第三季度的调整后EBITDA为€371M，同比增长12.4%[72] 用户数据 - 2021年第三季度总发货量为2,750辆，同比增长18.9%[10] - 2021年第三季度在美洲地区的出货量为1,383辆，同比增长184%[55] - 2021年9个月在中国大陆、香港和台湾的出货量为1,114辆，同比增长83%[55] - 2021年第三季度在亚太其他地区的出货量为2,110辆，同比增长89%[55] - 2021年第三季度汽车及备件收入同比增长23.5%[21] 财务状况 - 截至2021年9月30日，公司债务为€2,591M，较2021年6月30日的€2,360M有所增加[56] - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为€1,273M，较2021年6月30日的€922M显著增加[56] - 截至2021年9月30日，净债务为€1,318M，较2021年6月30日的€1,438M减少8.4%[80] - 截至2021年9月30日，公司可用流动性为€2,040M，较2021年6月30日的€1,689M增长20.8%[62] - 截至2021年9月30日，公司的财务杠杆（净工业债务/调整后EBITDA）为0.3倍，较2021年6月30日的0.4倍有所改善[80] 未来展望 - 2021年净收入指导上调至€4.3B，调整后EBITDA预计为€1.52B，利润率约为35.6%[39] - 2021年工业自由现金流预计超过€0.55B[39] 研发与资本支出 - 2021年第三季度的资本支出为€189M，同比增长19.6%[66] - 2021年第三季度的研发费用为€170M，同比增长7.6%[66]