财务数据和关键指标变化 - 公司2023年第一季度收入为14.29亿欧元，同比增长20.5% [74][86] - 调整后EBITDA为5.37亿欧元，EBITDA利润率为37.6% [74][86] - 调整后EBIT为3.85亿欧元，EBIT利润率为26.9% [74] - 调整后净利润为2.97亿欧元，净利润率为21% [74] - 工业自由现金流为2.69亿欧元，略低于去年同期 [74][96] - 资本支出为1.5亿欧元，全年预计将达到8.5亿欧元 [97] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽车和备件业务收入增长，主要受销量增加、产品组合优化、个性化定制贡献以及部分市场和车型价格上涨的推动 [93] - 发动机业务收入下降，主要由于对玛莎拉蒂的供应减少 [94] - 混合动力车型交付量占比达到35%，较去年翻倍 [75][65] - 个性化定制收入占汽车和备件收入的18%，高于预期 [116][117] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲和中国大陆、香港、台湾市场实现两位数增长 [115] - 中国市场的交付量占全球交付量的10%左右，第一季度和第三季度交付量较高 [35][169] - 中国市场的绝对利润率贡献为正，但由于税收影响，对整体利润率有负面影响 [153] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续执行2022年资本市场日提出的战略，保持敏捷性和灵活性 [63] - 公司计划在2026年推出首款纯电动车型，同时继续开发内燃机技术 [65][82] - 公司致力于在2030年实现碳中和，并推动可再生能源社区和可持续燃料的使用 [67][68] - 公司在个性化定制方面投入大量资源，以增强客户体验和品牌独特性 [9][65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023年全年业绩保持乐观，预计第二季度表现强劲，下半年特别是第四季度可能有所放缓 [121] - 管理层强调供应链问题仍未完全解决，库存水平将保持高位以应对不确定性 [96] - 公司对e-fuel技术持积极态度，认为其符合公司战略，并已开始测试非化石燃料 [42][83] 其他重要信息 - 公司已完成3.9亿欧元的债券再融资，保持了稳定的流动性水平 [98] - 公司计划执行20亿欧元的股票回购计划，目前已接近完成第一阶段 [5] - 公司在中国市场的交付量预计不会显著超过10% [169] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于Purosangue的订单和交付计划 - 公司已重新开放Purosangue的订单，预计2026年开始交付，订单需求强劲 [103][124] - Purosangue的交付量将保持在年交付量的20%以下 [124] 问题: 关于混合动力车型的客户群体 - 混合动力车型的客户群体与内燃机车型相似，没有明显的年龄或地域差异 [173] 问题: 关于e-fuel的基础设施 - e-fuel的基础设施与现有燃料基础设施相同，无需额外投资 [42][192] 问题: 关于成本通胀的假设 - 公司预计2023年成本通胀将保持高位，主要受原材料和劳动力成本上涨的影响 [182] 问题: 关于Daytona的交付量 - 第一季度交付了30辆Daytona，预计每季度交付30至40辆 [176][180] 问题: 关于价格和产品组合对增长的贡献 - 价格和产品组合对增长的贡献难以精确拆分，预计价格和产品组合的贡献将保持高位 [179]

业绩总结 - 2023年第一季度收入为14亿欧元，调整后EBITDA为5.37亿欧元，工业自由现金流为2.69亿欧元[4] - 2023年第一季度净收入为35.67亿欧元，较2022年第一季度的32.51亿欧元增长20.5%[21] - 2023年第一季度的净利润为297百万欧元，较2022年第一季度的239百万欧元增长24.2%[84] - 2023年第一季度的基本每股收益为1.63欧元，较2022年第一季度的1.30欧元增长25.4%[84] - 2023年第一季度的调整后EBIT为3.85亿欧元，调整后EBIT利润率为26.9%[7] 用户数据 - 2023年第一季度发货量同比增长9.7%，达到1186辆[6][12] - 2023年第一季度的汽车及备件收入为14.29亿欧元，同比增长20.6%[26] - 2023年第一季度总交付量较2022年第一季度增加316辆，增长9.7%[43] - EMEA地区交付量下降12.0%，占比43%[43] - 美洲地区交付量增长46.2%，占比27%[43] 财务状况 - 2023年第一季度的工业自由现金流为负135百万欧元，净工业债务为207百万欧元[49][51] - 截至2023年3月31日，公司的净债务为1,267百万欧元，较2022年的1,423百万欧元减少了11%[64] - 截至2023年3月31日，公司的可用流动性为2,059百万欧元，较2022年12月31日的2,058百万欧元基本持平[68] - 2023年第一季度的有效税率为22.0%，较2022年第一季度的20.0%有所上升[84] - 2023年第一季度的财务杠杆（基于净债务）为0.7倍，较2022年12月31日的0.8倍有所改善[95] 未来展望 - 预计2023年将通过价格上涨来抵消当前的成本通胀[35] - 2022年实际净收入为51亿欧元，预计2023年将达到约57亿欧元[52] - 2022年调整后EBITDA为177百万欧元，预计2023年将达到213-218百万欧元，调整后EBITDA率约为38%[52] 研发与资本支出 - 2023年第一季度的资本支出与计划一致，主要集中在产品和基础设施开发上[33] - 2023年第一季度的研发费用为214百万欧元，较2022年第一季度的198百万欧元增长8.1%[97] - 2023年第一季度的资本支出为150百万欧元，较2022年第一季度的132百万欧元增长13.6%[97] 其他信息 - 2023年将分配约3.29亿欧元的股息，预计在2023年第二季度支付[51] - 2023年第一季度的净财务费用为4百万欧元，较2022年第一季度的8百万欧元减少了50%[84] - 2023年第一季度的摊销和折旧费用为152百万欧元，较2022年第一季度的116百万欧元增长了30.3%[84]

财务表现 - 公司2023年第一季度净收入为14.29亿欧元，同比增长20.5%[8] - 公司2023年第一季度EBIT为3.85亿欧元，同比增长25.4%[8] - 公司2023年第一季度净利润为2.97亿欧元，同比增长24.3%[8] - 公司2023年第一季度每股基本收益为1.63欧元，同比增长25.4%[8] - 2023年第一季度净收入为14.29亿欧元，同比增长20.5%，其中汽车及零部件收入增长23.1%至12.41亿欧元[19][20] - 2023年第一季度EBIT为3.85亿欧元，同比增长25.3%，EBIT利润率从25.9%提升至26.9%[27] - 2023年第一季度净利润为2.97亿欧元，同比增长24%[48] - 2023年第一季度基本每股收益为1.63欧元，同比增长25%[49] - 2023年第一季度净收入为14.29亿欧元，同比增长20.5%[58] - 2023年第一季度净利润为2.97亿欧元，同比增长24%[58] - 2023年第一季度EBIT为3.85亿欧元，同比增长25.3%[58] - 2023年第一季度归属于母公司股东的净利润为2.96亿欧元，同比增长24.2%，基本每股收益为1.63欧元[85] - 2023年第一季度净收入为14.29亿欧元，同比增长20.5%[124] 现金流与资本支出 - 公司2023年第一季度现金及现金等价物为14.41亿欧元，同比增长3.7%[9] - 公司2023年第一季度经营活动产生的现金流量为3.93亿欧元，较2022年同期的4.13亿欧元减少2000万欧元，主要由于2023年第一季度汽车预付款项减少以及库存增加[33][34] - 公司2023年第一季度资本支出为1.65亿欧元，较2022年同期的1.37亿欧元增加2800万欧元，主要用于无形资产和固定资产的投资[43] - 公司2023年第一季度无形资产投资为1.08亿欧元，其中1.03亿欧元用于外部获取和内部生成的开发成本，主要用于未来车型的研发[43][44] - 公司2023年第一季度固定资产投资为5700万欧元，主要用于e-building的建设以及未来车型的生产线投资[45] - 公司2023年第一季度融资活动产生的现金流量为-1.89亿欧元，主要用于偿还2016年发行的债券以及股票回购[39] - 公司2023年第一季度库存增加导致现金流出1.01亿欧元，主要由于汽车产量增加[35] - 公司2023年第一季度应收账款增加导致现金流出5400万欧元，主要由于销量增加和赞助协议[35] - 公司2023年第一季度应付账款减少导致现金流出3600万欧元[35] - 2023年第一季度末现金及现金等价物为14.41亿欧元，同比增长4%[50] - 2023年第一季度末总可用流动性为20.59亿欧元，与2022年底基本持平[51] - 2023年第一季度自由现金流为2.43亿欧元，同比下降14%[53] - 2023年第一季度工业活动自由现金流为2.64亿欧元，同比下降11%[53] - 2023年第一季度现金及现金等价物为14.41亿欧元，同比增长3.8%[62] - 2023年第一季度经营活动产生的现金流量为3.94亿欧元，同比下降4.6%[63] - 2023年第一季度投资活动使用的现金流量为1.49亿欧元，同比增长13.7%[63] - 2023年第一季度融资活动使用的现金流量为1.89亿欧元，同比增长40.5%[63] 研发与创新 - 2023年第一季度研发成本为2.14亿欧元，同比增长8.4%，其中资本化研发成本摊销增加46.6%至7800万欧元[26] - 2023年第一季度研发支出主要用于混合动力和电动动力系统的转型以及先进技术的创新[32] - 2023年第一季度研发费用为2.14亿欧元，同比增长8.4%，主要用于支持产品组合创新和电动等新技术的开发[81] - 公司2023年第一季度无形资产增加1.08亿欧元，主要用于支持现有和未来车型的开发[85] 销售与市场表现 - 公司2023年第一季度总出货量为3,567辆，同比增长9.7%[10] - 公司2023年第一季度美洲地区出货量为962辆，同比增长46.2%[10] - 公司2023年第一季度中国大陆、香港和台湾地区出货量为396辆，同比增长39.0%[10] - 2023年第一季度汽车出货量增长9.7%至3,567辆，其中内燃机车型占比65%，混合动力车型占比35%[22] - 美洲地区收入增长显著，达到4.096亿欧元，同比增长58.9%，其中美国市场收入为3.853亿欧元[124] - 中国大陆、香港和台湾地区收入为1.481亿欧元，同比增长36.6%[124] 成本与费用 - 2023年第一季度销售成本为7.11亿欧元，同比增长20.9%，主要受汽车销量增长、产品组合变化及原材料通胀影响[23] - 2023年第一季度销售、一般及行政费用为1.14亿欧元，同比增长26.8%，主要由于营销、品牌活动及组织发展相关支出增加[24][25] - 公司2023年第一季度销售、一般及行政费用为1.14亿欧元，同比增长26.8%，主要由于销售人员和营销活动成本增加[79] - 公司2023年第一季度销售成本为7.11亿欧元，同比增长20.9%，主要由于材料和零部件成本增加[78] - 2023年第一季度其他费用净额为646万欧元，同比增长29.7%，主要由于间接税和准备金增加[82] 资产负债与股东权益 - 公司2023年第一季度总资产为80.22亿欧元，同比增长3.3%[9] - 公司2023年第一季度税前利润为3.81亿欧元，较2022年同期的2.99亿欧元增加8200万欧元[34][36] - 2023年第一季度EBITDA为5.37亿欧元，同比增长27%[47] - 公司2023年第一季度总资产为80.22亿欧元，同比增长3.3%[62] - 公司2023年第一季度股东权益为28.02亿欧元，同比增长7.9%[64] - 公司截至2023年3月31日的物业、厂房和设备净值为1,442,308千欧元，较2022年12月31日的1,457,825千欧元略有下降[86] - 公司截至2023年3月31日的使用权资产为63,408千欧元，较2022年12月31日的54,148千欧元有所增加[86] - 公司截至2023年3月31日的投资和其他金融资产总额为63,674千欧元，较2022年12月31日的59,534千欧元有所增加[87] - 公司截至2023年3月31日的库存总额为763,636千欧元，较2022年12月31日的674,662千欧元有所增加，主要由于汽车产量增加和新车型投产[89] - 公司截至2023年3月31日的应收账款和其他流动资产总额为1,898,646千欧元，较2022年12月31日的1,801,648千欧元有所增加[90] - 公司截至2023年3月31日的金融衍生品资产为82,836千欧元，较2022年12月31日的80,233千欧元有所增加[92] - 公司截至2023年3月31日的股本为2,573千欧元，与2022年12月31日持平[93] - 公司2023年第一季度总债务为2,707,513千欧元，较2022年12月31日的2,811,779千欧元有所减少[103] - 公司2023年第一季度资产支持融资（证券化）余额为1,136,753千欧元，较2022年12月31日的1,105,425千欧元有所增加[103] - 公司2023年第一季度债券和票据余额为1,103,117千欧元，较2022年12月31日的1,490,319千欧元有所减少[103] - 公司2023年第一季度租赁负债为67,024千欧元，较2022年12月31日的57,423千欧元有所增加[103] - 公司2023年第一季度未使用的信贷额度为6.18亿欧元，较2022年12月31日的6.69亿欧元有所减少[111] - 公司2023年第一季度通过证券化计划收回的现金为56,003千欧元，较2022年12月31日的44,085千欧元有所增加[105] - 公司2023年第一季度其他负债总额为10.77亿欧元，同比增长13.1%[113] - 公司2023年第一季度应付账款为8.607亿欧元，同比下降4.7%[114] 员工与组织 - 公司2023年第一季度平均员工人数为4,961人，同比增长7.1%[11] - 公司2023年第一季度员工平均人数为4,961人，同比增长7.1%[124] 税务与财务收入 - 2023年第一季度财务收入为3500万欧元，同比增长92.8%，主要由于现金及现金等价物利息收入增加[28] - 2023年第一季度所得税费用为8400万欧元，同比增长39.9%，有效税率从20.0%上升至22.0%[29] - 公司2023年第一季度所得税费用为8374万欧元，同比增长39.9%，主要由于递延税项收益减少[84] - 2023年第一季度财务费用净额为4267万欧元，同比下降46.7%，主要由于工业活动财务收入增加[83] 股票回购与股息 - 公司计划在2026年前执行约20亿欧元的股票回购计划，并将股息支付率从30%提高至35%[31] - 公司在2023年第一季度通过股票回购计划回购了371,846股普通股，总对价为96,765千欧元[96] - 公司在2023年第一季度通过股权激励计划分配了45,634股普通股[96] - 公司2023-2025年股权激励计划中，TSR目标的归属比例根据公司在行业特定同行组中的TSR排名确定，排名第1至第6的归属比例分别为175%、150%、125%、100%、75%和50%，排名超过6的归属比例为0%[100] - 公司2023-2025年股权激励计划中，Adjusted EBITDA目标的归属比例根据实际Adjusted EBITDA与业务计划的比较确定，超出业务计划15%、10%和5%的归属比例分别为175%、150%和125%，达到业务计划目标的归属比例为100%，低于业务计划5%的归属比例为75%，低于业务计划超过5%的归属比例为0%[100] - 公司2023-2025年股权激励计划中，PSU和RSU的公允价值分别为236.30欧元和253.76欧元[101] - 公司2023年第一季度PSU和RSU的未归属补偿费用为18,033千欧元，预计将在2024年之前逐步确认[101] 其他收入与费用 - 2023年第一季度其他净收入为2506万欧元，主要来自金融服务活动、Mugello赛道管理和其他体育相关活动[77] - 公司2023年第一季度折旧费用为6,856万欧元，同比增长19.0%[124] - 公司2023年第一季度摊销费用为8,328万欧元，同比增长43.9%[124] - 公司2023年第一季度与Stellantis集团公司的交易总额为1,566万欧元，同比下降25.3%[123] - 公司2023年4月28日持有12,381,534股普通股库存股，价值21.6百万欧元[125] 未来展望 - 2023年全年收入指引为约57亿欧元，同比增长12%[56] - 2023年全年调整后EBITDA指引为21.3-21.8亿欧元，同比增长20-23%[56] - 2023年全年工业自由现金流指引为最高9亿欧元，同比增长18%[56]

公司概况 - 公司2022年总交付量达13,221辆，较2021年增长18.5%[196] - 公司持续推行低产量策略以维护品牌的稀缺性和排他性[196] - 公司计划在2023-2026年期间推出15款新车型[198] - 公司的Icona和Supercar车型具有较高的销售价格和利润率[199] - 公司通过不断提升车型性能、技术和个性化选配来提升车型的平均售价[199][200] - 公司持续优化供应链和生产工艺以控制成本[200] - 公司的个性化选配业务为利润贡献提供了有利支撑[199] 财务表现 - 2022年净收入为50.95亿欧元，同比增长19.3%[207] - 2022年汽车及备件销售收入为43.41亿欧元，同比增长21.5%[209] - 2022年汽车总销量为13,221辆，同比增长18.5%[209] - 2022年赞助、商业和品牌收入为4.79亿欧元，同比增长11.1%[210] - 2022年发动机销售收入为1.55亿欧元，同比下降18.0%[211] - 2022年其他收入为1.20亿欧元，同比增长54.2%[212,213] - 2022年销售成本占净收入的52.0%，同比上升3.3个百分点[220] - 2022年销售、一般及管理费用为4.28亿欧元，同比增长23.0%[222] - 2022年研发成本为7.76亿欧元，占净收入的15.2%，较2021年增加1.0%[224] - 2022年EBIT为12.27亿欧元，较2021年增加14.1%，占净收入的24.1%[228] - 2022年净财务费用为4,900万欧元，较2021年增加49.2%[230,231] - 2022年所得税费用为2.39亿欧元，较2021年增加14.0%[232,233,235] 现金流和资本支出 - 2022年经营活动产生的现金流量较2021年增加1.2亿欧元,主要由于EBITDA增加2.42亿欧元和其他经营资产和负债增加1.7亿欧元[240,241,242] - 2022年投资活动使用的现金流量较2021年增加7200万欧元,主要由于支持当前和未来产品开发的无形资产投资增加[249,250,251] - 2022年融资活动使用的现金流量较2021年减少2600万欧元,主要由于债务净收支增加2.82亿欧元,部分被股票回购增加1.66亿欧元和股利支付增加9000万欧元所抵消[252,253] - 2022年资本支出为8.24亿欧元,主要用于支持产品组合更新和扩展,以及开发混合动力和电动技术[255,256] - 2022年无形资产资本支出为4.57亿欧元,主要用于支持当前和未来产品的开发[256] 财务指标和股权结构 - 2022年、2021年和2020年调整后EBITDA分别为17.73亿欧元、15.31亿欧元和11.43亿欧元[274] - 2022年、2021年和2020年调整后净利润分别为9.39亿欧元、8.33亿欧元和5.34亿欧元[275] - 2022年、2021年和2020年调整后每股基本收益分别为5.11欧元、4.50欧元和2.88欧元[276] - 截至2023年2月13日,Exor持有公司约24.44%的普通股,通过忠诚投票机制其表决权约为36.25%[280,282] - 截至2023年2月13日,Piero Ferrari信托持有公司约10.39%的普通股,通过忠诚投票机制其表决权约为15.42%[280,282] - 根据公司股东名册,截至2023年2月13日约40.5%的普通股由美国投资者持有[284] 公司治理 - 公司董事会由11名董事组成,其中8名为非执行董事,3名为执行董事,其中8名董事被认定为独立董事[294] - 公司董事会下设审计委员会、ESG委员会和薪酬委员会,并由执行董事支持的法拉利领导团队负责审查业务运营表现、支持执行董事履行职责并执行董事会决定[293] - 公司实行股权激励计划,需经股东大会批准[328] - 公司设有忠诚投票计划,持有合格普通股的股东可获得相应的特别投票股[329,330,331,332,333,334,335] - 公司最大股东为Exor,持有约36.25%的表决权,Piero Ferrari家族持有约15.42%的表决权[329] 信息披露和股东权利 - 公司须及时披露任何内部信息，该信息具有明确性、未公开且可能对股价产生重大影响[381][382] - 公司须建立内幕人员名单，并根据监管要求提供给相关部门[383] - 公司须遵守有关公开收购的相关规定，包括收购价格、收购文件内容和披露等[384] - 公司董事会成员由股东大会以简单多数票选举产生，股东大会可随时罢免董事[385][386] - 公司须每年召开一次股东大会，并可根据法律和公司章程的规定召开临时股东大会[387][388][389]

公司报告与文件提交 - 公司提交了2023年2月的6-K表格，报告了外国私人发行人的信息[1] - 公司通过20-F表格提交年度报告[2] - 公司未通过12g3-2(b)规则向证券交易委员会提供信息[2] 公司基本信息 - 公司总部位于意大利马兰内洛，地址为Via Abetone Inferiore n.4, I-41053 Maranello (MO)[2] 报告发布与签署 - 公司于2023年2月24日发布了新闻稿，作为本次报告的附件[3] - 公司首席财务官Antonio Picca Piccon于2023年2月24日签署了本次报告[4] - 本次报告的附件包括2023年2月24日发布的新闻稿[5]

财务数据和关键指标变化 - 2022年公司收入达到51亿欧元，创历史新高，净利润为939亿欧元，工业自由现金流超过75亿欧元 [10] - EBITDA为1773亿欧元，EBIT为1227亿欧元，净利润为939亿欧元，稀释后每股收益为509欧元 [25] - 2022年交付量同比增长约2000辆，主要受益于Portofino M、SF90家族、296 GTB和812 Competizione等车型的推动 [33] - 2022年工业自由现金流为758亿欧元，资本支出为806亿欧元，符合预期 [38] - 2023年EBITDA目标为18亿至20亿欧元，预计EBITDA利润率将逐步增长，第一季度可能表现较弱 [42][43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 赛车业务：2022年公司在耐力锦标赛中取得胜利，并推出了296 GT3和499P两款新赛车，标志着公司50年后重返FIA WEC顶级赛事 [11] - 运动车业务：订单量创历史新高，覆盖至2024年，296家族和Purosangue车型推动净订单增长，Purosangue订单量远超预期 [14][15] - 生活方式业务：通过时尚秀、高端产品（如Gallo Modena系列）和博物馆参观（2022年接待60万游客）提升品牌形象 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 所有地理区域均实现增长，中国大陆、香港和台湾地区继续保持两位数增长 [26] - 2022年第四季度，中国大陆、香港和台湾地区占总交付量的14% [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2030年前实现碳中和，并通过科学和全面的方法减少碳足迹 [8][9] - 2022年公司完成了多个碳中和项目，包括新的燃料电池工厂和光伏系统，减少了5%的每辆车能源消耗 [20][21] - 公司将继续加速创新，特别是在电气化和人机界面（HMI）领域，2022年专利申请数量是2021年的四倍 [24] - 2023年公司将推出四款新车型，并继续提升客户体验 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年公司成功应对了全球紧张局势、地缘政治冲突、供应链问题和成本通胀等挑战 [23] - 2023年公司将继续执行战略，保持灵活性和信心，尽管成本通胀仍存在不确定性 [44] 其他重要信息 - 公司宣布为员工提供高达13500欧元的年度竞争性奖励，并连续第四年被评为最佳工作场所之一 [22] - 2023年资本支出预计略高于8亿欧元，工业自由现金流将受到资本支出和负向营运资本的拖累 [41][88] 问答环节所有提问和回答 问题: Purosangue订单量的区域差异及中国市场反应 - Purosangue订单量在所有地区均超出预期，中国市场对ICE和混合动力车型的需求没有明显偏好 [52][53] 问题: 2023年业绩展望及增长是否线性 - 2023年业绩增长将呈现跳跃式增长，而非线性增长，主要受产品组合和价格调整的推动 [59][60] 问题: 定价策略及Daytona SP3的生产计划 - 定价策略根据车型和市场需求进行调整，2023年价格将上涨中个位数以抵消成本通胀 [61] - Daytona SP3的生产将按计划逐步推进，预计2023年交付量将较为均匀分布 [58][80] 问题: 财富集中对需求的影响及定价粘性 - 财富集中趋势持续，公司将通过保持产品独特性和排他性来管理需求 [72] - 即使成本下降，价格也不会下调，定价具有粘性 [64] 问题: 2023年EBITDA利润率提升的潜在驱动因素 - 产品组合优化是EBITDA利润率提升的主要驱动因素 [69] 问题: 个性化定制比例及Formula 1赞助 - 个性化定制比例预计保持在17%至19%之间，具体取决于产品组合 [75] - Formula 1赞助收入已纳入2023年业绩指引 [77] 问题: Purosangue和Daytona SP3的产能爬坡计划 - Purosangue将在2023年逐步提升产能，预计年底达到目标产量 [80] - Daytona SP3的生产将按计划推进，交付量将较为均匀分布 [85] 问题: 2023年资本支出及营运资本影响 - 2023年资本支出预计略高于8亿欧元，营运资本预计带来约1亿欧元的负向影响 [88] 问题: 电气化战略及品牌扩展 - 公司计划在2025年推出首款电动车型，并在内部制造关键组件（如电池和逆变器） [102][103] - 品牌扩展将专注于生活方式产品和服务，目标客户群体将超越传统跑车用户 [119][120] 问题: Daytona SP3交付时间表及Formula 1业务展望 - Daytona SP3的交付时间表未具体披露，但将按计划推进 [117] - Formula 1业务收入预计与2022年持平，成本控制将受益于预算帽和动力单元开发冻结 [116][112]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度营收为12.5亿欧元，同比增长19% [33] - 息税折旧摊销前利润（EBITDA）为4.35亿欧元，同比增长17%，EBITDA利润率为34.8% [33] - 息税前利润（EBIT）为2.99亿欧元，同比增长11%，EBIT利润率为23.9% [33] - 净利润为2.28亿欧元，同比增长10%，稀释后每股收益为1.23欧元 [34] - 工业自由现金流为2.9亿欧元，前九个月累计现金流接近6亿欧元，比去年同期高出近1亿欧元 [34] - 公司上调了2022年全年指引，预计EBITDA将在18亿至20亿欧元之间 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度交付量为3,188辆，同比增长16% [33] - 产品组合中，内燃机车型占比81%，混合动力车型占比19% [35] - 296 GTB和A12竞赛车型推动了交付量的增长，而SF90系列的贡献有所下降 [35] - 个性化定制收入占汽车和零部件收入的18% [38] - 发动机业务收入下降，主要由于与玛莎拉蒂的供应协议即将在2023年到期 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国大陆、香港和台湾地区的交付量同比增长两位数，占第三季度总交付量的14% [37] - 该地区的强劲表现对绝对盈利能力有积极影响，但由于关税和消费税的影响，利润率有所稀释 [37] - 美元和人民币汇率对公司收入产生了积极影响 [39] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司通过定价策略应对成本通胀，包括新车型定价、个性化定制以及部分车型和市场的价格上调 [8] - 公司推出了Purosangue车型，这是一款四门四座的运动型汽车，搭载了725马力的V12发动机，市场反响热烈 [10][11][12] - 公司计划在2025年推出首款纯电动车型，并正在优化车辆架构和供应链关系 [51] - 公司在ESG方面取得了进展，包括安装1兆瓦的燃料电池、增加光伏发电能力以及启动森林计划 [23][24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022年业绩充满信心，并上调了全年指引 [7][44] - 尽管宏观经济环境充满挑战，公司订单量依然强劲，客户需求遍布全球 [9] - 公司预计2023年将继续保持强劲的业务表现，尽管成本通胀仍是一个挑战 [106] 其他重要信息 - 公司在第三季度举办了多项重要活动，包括Purosangue全球首发、Cavalcade Classiche经典车巡游、Esperienza Ferrari体验活动以及生活方式相关活动 [9][14][15][17] - 公司在赛车领域取得了多项成就，包括488 GT3的第500场胜利以及499P勒芒超级跑车的发布 [21][22] - 公司在ESG方面持续推进，包括减少碳排放、提高能源效率以及推动教育项目 [23][26][29] 问答环节所有提问和回答 问题: 2022年EBITDA指引是否保守？未来收入和盈利能力如何？ - 公司对2022年EBITDA指引充满信心，并上调了全年指引 [49] - 公司预计2023年将继续保持强劲的业务表现，订单量覆盖所有产品和地区 [49] - 电动车型的开发按计划进行，预计将符合长期盈利目标 [51] 问题: Purosangue订单量和订单结构如何？ - Purosangue订单量远超预期，订单结构类似于限量版车型 [60] - 公司计划将Purosangue的年产量控制在总产量的20%以内 [59] 问题: 混合动力车型的交付量为何持平？ - 混合动力车型的交付量保持在总交付量的20%左右，预计未来随着296 Spider的推出，混合动力车型的占比将增加 [57] 问题: SF90车型的交付量为何下降？ - SF90车型的交付量下降是暂时的，公司预计未来几个季度将恢复增长 [66] 问题: 499P勒芒超级跑车是否会推出公路版？ - 公司未透露499P是否会推出公路版，但表示会充分利用技术优势 [69] 问题: 中国市场占比是否会稳定在10%-11%？ - 公司预计中国市场的占比将稳定在10%-11%左右 [74] 问题: 电池供应商是否会公布？ - 公司不会公布电池供应商信息，但电动车型的开发按计划进行 [76] 问题: 二手车市场趋势如何？ - 二手车市场趋势稳定，部分车型价值有所上升 [81] 问题: Purosangue的个性化定制率是否会高于18%？ - Purosangue的个性化定制率可能高于18%，具体取决于客户需求 [89] 问题: Purosangue的客户群体如何？ - Purosangue的客户群体广泛，包括收藏家、VIP客户以及新客户，覆盖不同年龄、性别和地区 [93] 问题: Purosangue的年产量是否会达到3,000-3,500辆？ - 公司计划将Purosangue的年产量控制在总产量的20%以内，预计约为2,600辆 [102] 问题: 2023年EBIT增长是否会超过20%？ - 公司预计2023年EBIT将保持增长，但未提供具体指引 [106] 问题: 外汇对冲策略如何影响2023年业绩？ - 公司通过滚动对冲策略管理外汇风险，预计2023年外汇影响将取决于汇率走势 [115] 问题: Purosangue的交付时间？ - Purosangue的首次交付预计在2023年第二季度 [116] 问题: 公司是否从二手车市场获利？ - 公司不参与二手车市场的利润分成，但通过提升车型独特性支持经销商 [123] 问题: 2023年指引为何未更新？ - 公司通常在全年财报中提供具体指引，目前对2023年业绩保持信心 [132] 问题: Q4利润率为何增长有限？ - Q4利润率增长有限主要受成本通胀影响，尽管个性化定制和汇率对利润率有积极影响 [142] 问题: 能源供应是否有风险？ - 公司80%的能源来自自有发电设备，并制定了应急计划以应对可能的能源短缺 [139]

业绩总结 - 2022年第三季度净收入为12.5亿欧元，同比增长18.7%[7] - EBITDA为4.35亿欧元，EBIT为2.99亿欧元，分别同比增长17.1%和10.5%[19] - 2022年第三季度的净利润为2.28亿欧元，较2021年第三季度的2.07亿欧元增长10.1%[94] - 2022年第三季度的稀释每股收益为1.23欧元，同比增长10.8%[23] - 2022年第三季度自由现金流为1.88亿欧元，较2021年第三季度的2.03亿欧元下降7.4%[96] - 2022年第三季度的有效税率为20%，与2021年第三季度的20%持平[89] 用户数据 - 第三季度总出货量为2750辆，同比增长15.9%[15] - 在中国大陆、香港和台湾地区出货量增长73.1%[27] - 2022年9个月，公司在EMEA地区的发货量为2,616辆，较2021年同期的2,110辆增长24%[71] - 2022年9个月，公司在美洲地区的发货量为1,383辆，较2021年同期的1,074辆增长29%[71] - 2022年9个月，公司在亚太地区的发货量为561辆，较2021年同期的249辆增长125%[71] 财务状况 - 截至2022年9月30日，公司的总债务为2,905百万欧元，较2021年同期的2,630百万欧元有所增加[73] - 截至2022年9月30日，公司的现金及现金等价物为1,363百万欧元，较2021年同期的1,344百万欧元略有上升[73] - 截至2022年9月30日，公司的净债务为1,542百万欧元，较2021年同期的1,286百万欧元有所增加[73] - 截至2022年9月30日，公司的可用流动性总额为2,034百万欧元，较2021年同期的2,020百万欧元有所增加[73] - 截至2022年9月30日，公司的未使用承诺信用额度为671百万欧元，较2021年同期的676百万欧元略有下降[73] 未来展望 - 2022年上调的净收入指导目标为约50亿欧元[57] - 调整后的EBITDA目标为超过17.3亿欧元，调整后的EBIT目标为超过11.8亿欧元[57] 资本支出 - 2022年第三季度的资本支出为1.98亿欧元，较2021年第三季度的1.89亿欧元略有增加[83] 其他信息 - 公司在2022年11月2日的财报电话会议中提到，某些表格中的总计可能因四舍五入而不完全相加[99]

股息分配情况 - 2022年4月13日股东大会批准每股1.362欧元股息分配，总额2.5亿欧元，5月支付2.31亿欧元给母公司所有者，余额在第三季度支付[20] - 2021年4月15日股东大会批准每股0.867欧元股息分配，总额1.6亿欧元，5月支付1.49亿欧元给母公司所有者，余额在第三季度支付[21] 净收入变化情况 - 2022年第三季度净收入12.5亿欧元，2021年同期10.53亿欧元；2022年前三季度净收入37.27亿欧元，2021年同期30.99亿欧元[24] - 2022年第三季度净收入为12.5亿欧元，较2021年同期增长1.97亿欧元，增幅18.7%[40][42] - 2022年前九个月净收入为37.27亿欧元，较2021年同期的30.99亿欧元增加6.28亿欧元，增幅20.3% [63][64][66] - 2022年第三季度净收入为12.49814亿欧元，2021年同期为10.53225亿欧元；2022年前九个月净收入为37.27287亿欧元，2021年同期为30.98893亿欧元[151] - 2022年前三季度，公司净收入为3727287千欧元，较2021年同期的3098893千欧元增长20.28%[183] 资产与债务情况 - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物13.63亿欧元，2021年末13.44亿欧元；应收账款14.83亿欧元，2021年末11.44亿欧元[25] - 截至2022年9月30日，总资产76.27亿欧元，2021年末68.64亿欧元；债务29.05亿欧元，2021年末26.3亿欧元[25] - 2022年9月30日现金及现金等价物为13.63亿欧元，2021年12月31日为13.44亿欧元；2022年9月30日约82%以欧元计价，2021年12月31日约为85%[118][119] - 2022年9月30日总可用流动性为20.34亿欧元，2021年12月31日为20.20亿欧元[122] - 金融服务活动净债务从2021年12月31日的9.89亿欧元增至2022年9月30日的12.86亿欧元，主要因美国金融服务活动应收账款资产支持融资增加[115] - 融资活动应收账款从2021年12月31日的11.44亿欧元增至2022年9月30日的14.83亿欧元[116] - 2022年9月30日总资产为76.26839亿欧元，2021年12月31日为68.63505亿欧元[157] - 截至2022年9月30日，公司股东权益总额为2410432千欧元，较2020年12月31日的1789204千欧元增长34.72%[162] 汽车发货量情况 - 2022年第三季度汽车总发货量3188辆，2021年同期2750辆；2022年前三季度总发货量9894辆，2021年同期8206辆[26] 员工数量情况 - 2022年第三季度平均员工数4659人，2021年同期4567人；2022年前三季度平均员工数4636人，2021年同期4562人[28] 公司业务动态 - 2022年7月25日，公司宣布在马拉内罗工厂屋顶建造新光伏系统，25年可节省超1.85万吨二氧化碳当量，每年740吨[29] - 2022年7月29日，公司推出Ferrari 296 GT3[30] - 2022年9月13日，公司宣布推出首款四门四座汽车Ferrari Purosangue，配备725 cv自然吸气V12发动机[31] 疫情与冲突影响 - 2022年前三季度，新冠疫情和俄乌冲突对公司供应链和业务影响有限[35][36] 各业务线第三季度净收入变化 - 2022年第三季度汽车和备件净收入为10.57亿欧元，较2021年同期增加1.74亿欧元，增幅19.6%，主要因汽车销量增加[40][44][45] - 2022年第三季度发动机净收入为4100万欧元，较2021年同期减少1400万欧元，降幅25.3%，主要因向玛莎拉蒂销售发动机减少[40][48] - 2022年第三季度赞助、商业和品牌净收入为1.23亿欧元，较2021年同期增加2800万欧元，增幅29.7%，主要因F1排名提升和生活方式相关活动增加[40][49] 第三季度成本费用变化 - 2022年第三季度销售成本为6.55亿欧元，较2021年同期增加1.3亿欧元，增幅25.0%，主要因汽车销量和工业成本上升[50][51] - 2022年第三季度销售、一般和行政成本为1.07亿欧元，较2021年同期增加2500万欧元，增幅29.1%，主要因通信、营销和生活方式活动增加[52][53] - 2022年第三季度研发成本为1.82亿欧元，较2021年同期增加1200万欧元，增幅6.7%，主要因资本化开发成本摊销增加[54][55] 第三季度利润指标变化 - 2022年第三季度息税前利润（EBIT）为2.99亿欧元，较2021年同期增加2900万欧元，增幅10.5%，主要受销量、产品组合、成本等因素综合影响[55][56][57] - 2022年第三季度净利润为2.28亿欧元，较2021年同期增加2100万欧元，增幅10.1%，有效税率为20.0%[39][60] 前九个月各业务线净收入变化 - 2022年前九个月汽车及零部件净收入为31.69亿欧元，较2021年同期增加5.5亿欧元，增幅21.0%，汽车总发货量增加1688辆，增幅21% [64][69][71] - 2022年前九个月发动机净收入为1.19亿欧元，较2021年同期减少0.26亿欧元，降幅17.8% [64][73] - 2022年前九个月赞助、商业和品牌净收入为3.49亿欧元，较2021年同期增加0.72亿欧元，增幅26.3% [64][74] - 2022年前九个月其他净收入为0.9亿欧元，较2021年同期增加0.32亿欧元，增幅54.5% [64][74] - 2022年前三季度，汽车及零部件收入为3168774千欧元，较2021年同期的2619066千欧元增长20.99%[183] - 2022年前三季度，发动机收入为119202千欧元，较2021年同期的144999千欧元下降17.80%[183] - 2022年前三季度，赞助、商业及品牌收入为349194千欧元，较2021年同期的276486千欧元增长26.30%[183] - 2022年前三季度，其他收入为90117千欧元，较2021年同期的58342千欧元增长54.46%[183] 前九个月成本费用变化 - 2022年前九个月销售成本为19.22亿欧元，较2021年同期增加4.16亿欧元，增幅27.7% [75] - 2022年前九个月销售、一般和行政成本为3亿欧元，较2021年同期增加0.65亿欧元，增幅27.6% [77] - 2022年前九个月研发成本为5.63亿欧元，较2021年同期增加0.24亿欧元，增幅4.4% [79] - 2022年前九个月所得税费用为1.79亿欧元，较2021年同期增加0.17亿欧元，增幅10.4% [85] 前九个月资本支出情况 - 2022年和2021年前九个月资本支出分别为5.1亿欧元和5.16亿欧元[102] - 2022年和2021年前九个月无形资产资本支出分别为3.08亿欧元和2.8亿欧元[103] - 2022年和2021年前九个月物业、厂房及设备资本支出分别为2.02亿欧元和2.36亿欧元[107] 前九个月现金流情况 - 2022年前九个月经营活动现金流为9.72亿欧元，2021年为9.27亿欧元[96] - 2022年前九个月投资活动使用现金4.96亿欧元，2021年为5.04亿欧元[96] - 2022年前九个月融资活动使用现金4.68亿欧元，2021年为5.19亿欧元[96] - 2022年前九个月现金及现金等价物增加1900万欧元，2021年减少8900万欧元[96] - 2022年前九个月经营活动产生的现金流量为9.72116亿欧元，2021年同期为9.27096亿欧元[160] - 2022年前九个月投资活动使用的现金流量为4.96372亿欧元，2021年同期为5.04549亿欧元[160] - 2022年前九个月融资活动使用的现金流量为4.67852亿欧元，2021年同期为5.18659亿欧元[160] 合同承诺与土地购置情况 - 截至2022年9月30日，集团购买物业、厂房及设备的合同承诺为1.41亿欧元，2021年12月31日为7400万欧元[110] - 自2019年初至2022年9月30日，公司在马拉内罗工厂附近累计购置土地达1.2亿欧元[109] 非GAAP财务指标使用情况 - 公司使用净债务、净工业债务等非GAAP财务指标评估经营和财务表现[112] 自由现金流情况 - 2022年前九个月自由现金流为4.76亿欧元，较2021年同期增加0.55亿欧元；工业活动自由现金流为5.96亿欧元，2021年同期为5.02亿欧元[126][127] EBITDA、EBIT、净利润及每股收益情况 - 2022年第三季度EBITDA和调整后EBITDA为4.35亿欧元，2021年同期为3.71亿欧元；前九个月为13.04亿欧元，2021年同期为11.33亿欧元[131] - 2022年第三季度EBIT和调整后EBIT为2.99亿欧元，2021年同期为2.70亿欧元；前九个月为9.29亿欧元，2021年同期为8.10亿欧元[134] - 2022年第三季度净利润和调整后净利润为2.28亿欧元，2021年同期为2.07亿欧元；前九个月为7.18亿欧元，2021年同期为6.19亿欧元[137] - 2022年第三季度调整后基本每股收益为1.24欧元，2021年同期为1.12欧元；前九个月为3.90欧元，2021年同期为3.34欧元[140] - 2022年第三季度调整后摊薄每股收益为1.23欧元，2021年同期为1.11欧元；前九个月为3.88欧元，2021年同期为3.33欧元[140] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，基本每股收益分别为1.24欧元和1.12欧元；九个月分别为3.90欧元和3.34欧元[198] 财务指引修正情况 - 2021年净收入为43亿欧元，先前2022年指引约49亿欧元，向上修正后约50亿欧元[147] - 2021年调整后EBITDA为15.3亿欧元，利润率35.9%，先前2022年指引17 - 17.3亿欧元，利润率超35%，向上修正后超17.3亿欧元，利润率约35%[147] - 2021年调整后EBIT为10.8亿欧元，利润率25.2%，先前2022年指引11.5 - 11.8亿欧元，利润率超23.5%，向上修正后超11.8亿欧元，利润率约24%[147] - 2021年调整后摊薄每股收益为4.5欧元，先前2022年指引4.8 - 4.9欧元，向上修正后约5欧元[147] - 2021年工业自由现金流为6.4亿欧元，先前2022年指引超6.5亿欧元，向上修正后最高达7亿欧元[147] 汇率变化情况 - 2022年9个月美元兑欧元平均汇率为1.0638，较2021年的1.1962下降11.07%[182] - 2022年9个月英镑兑欧元平均汇率为0.8472，较2021年的0.8636下降1.90%[182] 公司销售渠道情况 - 公司汽车在意大利生产，通过176家授权经销商的195个销售点在全球60多个市场销售[164] - 公司品牌授权给部分奢侈品和生活方式产品生产商和零售商，商品通过16家自营店、14家加盟店及官网销售[164] 金融服务活动收支情况 - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，金融服务活动的利息和其他金融收入分别为1843.8万欧元和1319.1万欧元；九个月分别为4861.8万欧元和4142.4万欧元[184] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，金融服务活动的利息和其他金融费用分别为729.9万欧元和297.7万欧元；九个月分别为1605.4万欧元和1362.9万欧元[186] 成本费用详细对比情况 - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，销售成本分别为6.55264亿欧元和5.24178亿欧元；九个月分别为19.2236亿欧元和15.05733亿欧元[185] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，销售成本分别为6305.8万欧元和3924万欧元；九个月分别为1.69395亿欧元和1.1486

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度收入达到创纪录的13亿欧元，同比增长25% [18] - EBITDA达到约4.5亿欧元，同比增长15.5%，EBITDA利润率为34.6% [18] - EBIT达到约3.25亿欧元，同比增长17.8% [18] - 净利润为2.51亿欧元，同比增长21.6%，稀释后每股收益为1.36欧元 [28] - 工业自由现金流为7900万欧元 [28] - 净工业债务为3.87亿欧元，较2022年3月的1.36亿欧元有所增加 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽车和备件收入同比增长21%，主要受销量增长和个性化定制的推动 [33] - 发动机收入下降8%，主要由于对玛莎拉蒂的出货量减少 [34] - 赞助、商业和生活方式收入同比增长23%，主要得益于F1排名的提升和生活方式业务的贡献 [34] - 个性化定制收入占汽车和备件收入的18% [104] 各个市场数据和关键指标变化 - 所有地理区域均实现正增长，中国大陆、香港和台湾的交付量翻倍 [32] - 美洲地区的出货量增长超过30% [114] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2025年推出首款全电动车型，并计划在2023年至2026年间推出15款新车型 [10][12] - 公司致力于到2030年实现碳中和，并已采取多项措施，包括安装1兆瓦固体氧化物燃料电池和光伏系统 [23][24] - 公司将继续推进电气化战略，专注于关键差异化因素，并投资于基础设施 [13][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022年及以后的业绩充满信心，预计收入将实现9%的复合年增长率，EBITDA将实现11%的复合年增长率 [15][16] - 公司预计2022年下半年利润率将有所改善，主要得益于个性化定制的强劲表现和外汇汇率的有利影响 [56][57] 其他重要信息 - 公司在第二季度创下了新的净订单记录，尽管只有三款车型开放预订 [18] - 公司获得了吉尼斯世界纪录，因其在Fiorano赛道的LED照明秀 [19] - 公司计划在2022年9月推出Purosangue车型，并参加米兰时装周 [25] 问答环节所有的提问和回答 问题: 外汇对EBIT的影响 - 外汇对EBIT的影响为2800万欧元，主要由于外汇对冲策略的影响 [45][46] 问题: Purosangue的交付时间 - Purosangue的交付将于2023年开始，目前项目按计划进行 [48] 问题: 销量增长和定价策略 - 2022年下半年销量将低于上半年，公司已实施价格调整，预计从2023年第一季度开始生效 [55] 问题: 中国市场表现 - 中国市场交付量翻倍，主要由于强劲的净订单增长 [63] 问题: 能源风险 - 公司已采取措施应对能源成本上涨，并减少了每辆车的能源消耗 [65][87] 问题: 订单取消情况 - 订单取消率非常低，且没有明显的地理分布模式 [93] 问题: 个性化定制的驱动因素 - 个性化定制收入占汽车和备件收入的18%，主要由于V8车型的强劲表现 [104][105] 问题: 全电动车型的定位 - 2025年推出的全电动车型将是一款真正的法拉利，具有独特的驾驶体验 [101] 问题: 供应链风险 - 公司在供应链方面遇到了一些小问题，但整体按计划进行 [115] 问题: 订单簿管理 - 订单簿已覆盖2023年及以后，公司正在谨慎管理订单 [119]