市场整体情绪与表现 - CNN恐惧与贪婪指数从前值45.5降至39.1，进入“恐惧”区间，显示市场情绪恶化 [1][5] - 美国股市周三收跌，纳斯达克综合指数下跌超过400点，跌幅达1.81%至22,693.32点 [1][4] - 标普500指数下跌1.16%至6,721.43点，道琼斯指数下跌约228点至47,885.97点 [4] 行业板块表现 - 标普500多数板块收跌，其中信息技术、通信服务和工业股跌幅最大 [3] - 必需消费品和能源板块逆势上涨，跑赢整体市场 [3] 重点公司动态 - 英伟达股价下跌约4%，创两个月来最大跌幅，并跌至9月中旬以来最低水平 [2] - 甲骨文股价下跌5.4%，较10月历史高点回撤近50% [2] - 通用磨坊公布优于预期的第二季度财报，并重申其2026财年展望 [2] - 捷普公司公布的第一季度业绩表现乐观 [2] 经济数据与市场事件 - 截至12月12日当周，抵押贷款申请量下降3.8%，而前一周为增长4.8% [3] - 市场正等待埃森哲、联邦快递和耐克等公司即将公布的业绩 [4]

公司股价与项目动态 - 甲骨文公司股价已从9月10日的历史高点下跌近50% [1] - 资产管理公司Blue Owl Capital据报因不利的债务条款，退出了甲骨文价值100亿美元的数据中心项目 [1] - 周三甲骨文股价下跌5.4%，使其本月迄今跌幅超过11% [2] - 股价下跌拖累了博通、英伟达和超威半导体等相关公司 [2] 市场与行业影响 - 主要美国股指下跌，标普500指数下跌1.16%，道琼斯工业平均指数下跌0.47%，纳斯达克综合指数下跌1.81%，创下近一个月来最差单日表现 [3] - 尽管人工智能股票近期回调，但美国银行认为“AI交易可能仍有空间延续至2026年” [3] - 美国银行分析师认为，这种进展验证了“更大的AI泡沫正在持续形成”的观点 [4]

公司财务表现 - 2026财年第二季度总收入达到161亿美元，按美元计算同比增长14%，按固定汇率计算增长13% [2] - 2026财年第二季度云收入达到80亿美元，按美元计算同比增长34%，按固定汇率计算增长33% [2] - 2026财年第二季度营业利润为47.31亿美元，高于2025财年同期的42.20亿美元，主要原因是收入增长 [4] 业绩增长驱动力 - 云和软件业务收入增长主要源于客户购买其应用和基础设施技术，以及续签相关云合同 [3] - 在云收入增长中，按固定汇率计算，云应用贡献了19%（第二季度）和20%（上半年），云基础设施贡献了81%（第二季度）和80%（上半年） [3] 未来业绩指引与客户动态 - 截至2026财年第二季度，总剩余履约义务（RPO）达到5230亿美元，按美元计算同比增长438% [1] - 2026财年第二季度RPO环比增加680亿美元，增幅为15% [1] - RPO的显著增长主要由Meta、NVIDIA等公司的新承诺所推动 [1] 市场观点 - 高盛分析师Kash Rangan在财报发布后将公司股票目标价从320美元下调至220美元，但维持“中性”评级 [4]

公司财务表现与市场反应 - 公司2026财年第二季度总收入达到161亿美元，同比增长13% [3] - 云收入占总收入比例达到50%，同比增长33%至80亿美元 [3] - 云基础设施收入飙升66%至41亿美元，但略低于预期的42亿美元 [2][3] - 云收入及毛利率未达市场预期，导致股价出现负面反应 [1][2] 云业务细分表现 - 云基础设施业务中，GPU相关收入同比大幅增长177%，显示AI基础设施需求强劲 [3] - 云数据库服务收入增长30%，其中自治数据库收入增长43% [3] - 云应用收入增长11%至39亿美元 [3] 未来订单与市场预期 - 公司未履行履约义务总额超过5000亿美元，符合公司预测 [2] - 市场反应疲软表明，投资者更关注当前执行情况，而非庞大的未来合同积压 [2] - KeyBanc维持“增持”评级，但将目标价从350美元下调至300美元 [1] 行业地位与投资观点 - 公司产品和服务面向全球企业信息技术环境 [4] - 尽管被列为当前值得投资的股票之一，但市场观点认为某些AI股票可能具有更大的上涨潜力和更低的下行风险 [4]

市场整体表现 - 大型科技股普遍下跌，特斯拉、博通跌幅超过4%，谷歌跌幅超过3%，Meta、苹果跌幅超过1% [1] - 储能概念、半导体、计算机硬件板块跌幅居前，康特科技跌超7%，超微电脑、阿斯麦、AMD、Arm跌超5%，科磊跌超4% [1] - 油气、能源、贵金属板块走高，康菲石油涨超4%，埃克森美孚、英国石油涨超2% [1] - 纳斯达克中国金龙指数收跌0.73%，热门中概股多数下跌，拼多多、蔚来、理想汽车跌超3%，爱奇艺、小鹏汽车跌超2%，阿里巴巴、网易跌超1% [5] - 富时A50期指连续夜盘收跌0.14%，报15144点 [6] - 比特币向下跌破86000美元，过去24小时内下跌超2% [10] 甲骨文公司 - 股价下跌5.41%，收于178.450美元，市值约5127.1亿美元 [2] - 公司在其人工智能基础设施扩张计划上遭遇挫折，其最大的数据中心合作伙伴Blue Owl Capital已决定不再支持一项价值100亿美元的数据中心项目 [1] - 公司回应称，该项目的谈判仍按计划进行，整体推进情况符合预期，且交易中不包括蓝猫头鹰资本 [1] - 分析认为，该事件凸显当私募信贷市场收紧时，支撑AI基础设施建设的资金链可能面临断裂风险 [1] 英伟达公司 - 股价下跌3.81%，报170.94美元，市值一夜蒸发1648亿美元（约合人民币11608亿元） [2] - 公司当前市值约4.15万亿美元 [3] Medline公司IPO - Medline Inc. 完成2025年最大规模IPO，首日股价上涨41.38%，报41美元，IPO发行价为29美元 [3] - 此次IPO融资62.6亿美元，公司市值达到539.17亿美元 [5] - 公司负责制造和分销手套、手术袍及检查床等医疗物资，并已获得包括柏基投资和新加坡主权财富基金在内的基石投资者的认购承诺 [4] 大宗商品与地缘政治 - WTI原油期货涨幅扩大至3%，报56.8美元/桶 [6] - 现货黄金收涨0.88%，报4339.94美元/盎司 [6] - 白银时隔两个交易日再创盘中历史新高，纽约期银一度涨超6% [6] - 美国总统特朗普下令全面封锁所有进出委内瑞拉的受制裁油轮 [6] - 委内瑞拉主要石油储存设施及码头停泊的油轮正在迅速装满原油，预计约10天后达到最大储存上限，这可能迫使日产量近100万桶的委内瑞拉国家石油公司关闭部分油井 [8][10] - 联合国秘书长呼吁美国与委内瑞拉保持克制，并立即为局势降温 [10] 美联储政策动向 - 美联储理事沃勒主张温和降息步伐，认为美联储可能距离中性利率还有50到100个基点的差距 [12] - 沃勒表示通胀率目前仍高于目标水平，但预计未来几个月将有所下降，并对通胀预期稳定充满信心 [12] - 这是沃勒在美联储上周连续第三次降息后的首次公开表态，上次决议出现了自2019年以来首次“三人反对票”，凸显委员会内部分歧 [12] - 沃勒强调会捍卫央行独立性，以应对来自白宫的任何政治压力 [13][14]

全球地缘与宏观趋势 - 全球国家安全范式深刻变革，地缘环境“失锚”或成新常态，关键资源与产业的“战略溢价”将更加突出[6] - 美联储理事Waller指出当前政策利率较中性利率高出多达100个基点，支持稳步降息[6][31] - 英国11月通胀率放缓程度超预期，提振市场对英国央行降息的预期[6][10] 全球股市动态 - **美股下跌**：受甲骨文(ORCL US)100亿美元数据中心融资受阻影响，AI板块重挫，拖累三大指数下跌，纳指跌1.81%至22,693点，标普500跌1.16%至6,721点[3][10] - **欧股走高**：英国通胀放缓超预期提振市场，英国富时100指数涨1.2%，德国DAX涨0.4%[3][10] - **A股大幅反弹**：受积极财政政策预期提振，沪指涨1.19%，深证成指涨2.40%，创业板指涨3.39%，成交额放量至1.81万亿元人民币[18] - **港股反弹**：恒生指数涨0.92%至25,468点，科技与消费股回升，大市成交额1,831.4亿港元，南下资金净流入79.09亿港元[12] - **亚太市场分化**：韩国KOSPI指数涨1.4%，日经225指数涨0.3%，而印度、印尼等市场小幅下跌[22] 个股与板块要闻 - **新股表现**：沐曦股份(688802 CH)科创板上市首日大涨692.95%[3][18] - **公司业绩**：美光科技(MU US)第二财季营收指引为183亿美元，较市场共识高出16%，并将2026财年资本支出指引上调至200亿美元[9] - **板块机会**：液冷散热市场受益于AI服务器需求，预计2027年全球市场规模将达到218亿美元[20] 外汇与大宗商品 - **油价反弹**：美国对委内瑞拉实施封锁等地缘事件推动油价从四年半低点反弹，纽约期油涨1.21%至55.94美元/桶[4][28] - **金价上涨**：市场等待美国通胀数据，纽约期金涨0.96%至4,347.5美元/盎司，接近纪录高位[4][28] 固定收益市场 - **美债收益率曲线趋陡**：短端收益率受降息预期支撑回落，长端受通胀预期和拍卖影响走弱，30年期美债收益率涨1.3个基点至4.83%[5][31] - **亚洲债市坚挺**：利差收窄1-3个基点，高贝塔债券表现突出[5][31]

来源：@中新经纬微博 【#甲骨文跌超5%带崩大盘#！#纳指跌近2%#】美东时间周三(17日)，美股三大股指跳水走低。截至收 盘，道指跌0.47%，标普500指数跌1.16%，纳指跌1.81%。大型科技股集体下跌，特斯拉跌超4%，英伟 达、谷歌跌超3%，苹果、META跌超1%，亚马逊、微软下跌。投资者继续从人工智能（AI）概念股中 撤出资金。甲骨文下跌5.4%。据报道，Blue Owl Capital原计划为该公司在密歇根州的100亿美元数据中 心项目提供融资，但该计划最终未能落地，原因在于市场对甲骨文债务水平和支出规模的担忧。甲骨文 否认了该报道，并表示该项目仍在推进中。但甲骨文的声明未能扭转市场情绪。#马斯克谈盖茨做空特 斯拉# ...

12月18日，美国财经节目主持人、CNBC名嘴Jim Cramer指出，若甲骨文在人工智能投资上展现财务纪 律，可能迫使其他大型云端与科技巨头放慢高达天文数字的AI支出步伐，为目前过热的数据中心建设 潮降温。 美股频道更多独家策划、专家专栏，免费查阅>> 责任编辑：栎树 Cramer表示，甲骨文已背负庞大债务，资产负债表状况并不理想，终将不得不正视债券市场发出的警 讯，放慢投资脚步。他直言，数据中心建设成本极为高昂，即便是最顶尖的建设者也可能失误，甲骨文 无法承担为了OpenAI CEO奥特曼而让财务结构恶化的风险，这也将成为市场摆脱当前AI投资困局的关 键转折点。 ...

美股市场表现 - 美东时间12月17日，美股三大股指全线跳水，纳斯达克指数暴跌1.81%，标普500指数跌1.16%，道琼斯工业指数下挫0.47% [1] - 主要科技巨头股价普遍重挫，英伟达和谷歌跌幅均超过3%，特斯拉大跌逾4%，苹果、Meta、亚马逊、微软股价均下跌 [1] - 资金正以前所未有的速度撤离AI概念股 [1] 事件直接诱因 - 市场下跌的导火索是甲骨文，其位于密歇根州的100亿美元数据中心项目的关键融资方Blue Owl Capital突然退出 [3] - 融资方退出的理由是担忧甲骨文债务高企与资本开支失控 [3] - 尽管公司紧急否认并称项目仍在推进，但市场并不认可 [3] 甲骨文公司状况 - 投资者对甲骨文自由现金流连续为负以及全年资本支出飙升至500亿美元的激进扩张策略早已心存疑虑 [3] - 甲骨文曾被视为AI基础设施领域最坚定的押注者 [6] AI行业整体问题 - 此次暴跌是AI狂热退潮的集中爆发，过去两年科技巨头以算力为名疯狂烧钱，但未能将GPU投入转化为可持续盈利 [3] - 高盛报告指出，部分AI企业债务规模在三年内激增300% [5] - OpenAI等头部玩家年亏损预计突破千亿美元 [5] - 市场意识到，宏大的AI叙事无法抵消现金流的持续失血 [3] - AI投资正从信仰时代迈入需要兑现利润的残酷时期 [6] 市场资金流向变化 - 在美联储发出“慢降息”信号的背景下，资金正从高估值、低回报的科技股转向能源、金融等防御性板块 [5]

市场动态与情绪 - 美国科技板块周三承压 纳斯达克综合指数下跌超过1% [1] - 市场出现更广泛的轮动 资金从最昂贵的科技股流出 转向其他板块 [2] - 对人工智能的热情在过去一周尤其减弱 [2] - 轮动压力加速 持仓数据显示对小盘股和价值股的需求上升 [3] Oracle公司相关事件 - 据《金融时报》报道 Blue Owl Capital将不会为OpenAI在密歇根州计划建设的100亿美元数据中心提供资金支持 [1] - Oracle股价周三领跌大盘 跌幅高达6% [1] - 报道称 Oracle与Blue Owl Capital就数据中心计划的谈判陷入停滞 原因是担忧Oracle巨额的人工智能支出和不断增长的债务 [3] - Oracle发言人反驳了《金融时报》的报道 称其不正确 并表示最终股权谈判正按计划推进 [4] - 过去几个月对人工智能领域投资不利 对Oracle尤其如此 其股价已从9月初的峰值下跌了45% [5] - 投资者因报道称Oracle为OpenAI建设的100亿美元数据中心面临风险而抛售科技股 [6]