并购动态 - 软银在数月前向定制芯片公司Marvell提出收购意向，但双方未能就条款达成一致，此消息导致Marvell美股盘中大涨 [1] - Marvell主营业务为定制芯片，其ASIC业务提供从网络接口、内存到封装的全套解决方案，服务模式与博通类似 [1] 产品与技术进展 - 谷歌宣布将在未来几周推出第七代张量处理单元Ironwood，该芯片专为高要求工作负载设计，在训练和推理方面的性能较第六代Trillium TPU提升四倍 [1] - 单个超级计算机单元可通过芯片间互联网络连接多达9216颗Ironwood TPU，并访问1.77 PB的共享高带宽内存 [1] - 谷歌TPU v5的能效比为英伟达H200的1.46倍，亚马逊Trainium2的训练成本较GPU方案降低40%，推理成本降低55% [2] 市场规模与财务表现 - 博通2024年AI ASIC收入达122亿美元，2025年前三季度收入达137亿美元，其季度环比增速已超越英伟达 [2] - 根据AMD预测，2028年全球AI ASIC市场规模有望达到1250亿美元，博通预计2027年大客户ASIC服务市场规模为600-900亿美元 [2] 国内厂商动态 - 国内头部云厂商自研ASIC取得成果：百度昆仑芯已迭代至第三代，实现万卡集群部署并中标10亿元中国移动订单 [2] - 阿里平头哥PPU在显存和带宽上超越英伟达A800，签约中国联通16384张算力卡订单 [2] - 字节跳动于2020年启动芯片自研，计划在2026年前实现量产 [2] 产业链相关公司 - 芯原股份IP丰富且具备5nm工艺能力，翱捷科技在手订单充足，灿芯股份依托中芯国际布局成熟制程 [2]

芯片与半导体行业 - 高通第四财季调整后每股收益3美元，营收112.7亿美元超预期，但股价下跌0.9%，因支出增长超预期 [3] - 安谋控股第二财季业绩超预期，股价上涨0.3%，公司预计第三财季调整后每股收益41美分，营收12.3亿美元，高于华尔街预期 [6] - 迈威尔科技股价上涨1.8%，因有报道称软银集团数月前曾探索收购该公司，拟将其与安谋合并，但双方未能在条款上达成一致 [7] 科技与互联网平台 - AppLovin第三季度每股收益2.45美元超预期，广告收入14.1亿美元，同比增长68%，股价上涨0.4% [4] - Robinhood第三季度业绩远超预期，但基于交易的收入7.3亿美元（同比增长129%）未达预期，股价下跌7.7% [11] - Snap第三季度营收15.1亿美元（同比增长10%）超预期，与Perplexity达成4亿美元年协议，股价大涨16% [12] - Datadog第三季度调整后每股收益55美分，营收8.86亿美元（同比增长28%）超预期，股价飙升19% [13] - DoorDash因第三季度业绩未达预期且计划在2026年增加数亿美元投资，股价下跌16% [15] 汽车与交通出行 - 特斯拉股价下跌1.2%，公司召开年度会议，股东将对首席执行官埃隆·马斯克的薪酬方案进行投票 [7] - 美国三大航空公司股价下跌，因交通部长宣布由于政府持续停摆，美国前40大机场的航班容量将减少10% [10] - CarMax首席执行官比尔·纳什将于12月1日卸任，股价暴跌13% [14] 消费品与零售 - 杜邦下调全年净销售额预期至68.4亿美元，并授权20亿美元股票回购，股价微涨0.2% [9] - Celsius Holdings因业务整合可能影响库存和报告业绩，股价重挫23% [13][14] - E.l.f. Beauty发布低于预期的全年业绩指引，预计调整后每股收益2.8至2.85美元，销售额15.5至15.7亿美元，股价大跌32% [16] 生物医药 - 莫德纳第三季度每股亏损51美分，但亏损额远小于预期，营收10.2亿美元超预期，股价上涨4.2% [8] 教育娱乐平台 - 多邻国因第四季度预订量预期3.295亿至3.355亿美元低于华尔街估计，股价暴跌27% [15]

股价表现 - 迈威尔科技股价在周四盘中一度上涨超过5% [1] - 截至发稿时股价上涨超过3%至95.95美元 [1] 潜在并购交易 - 软银集团今年早些时候曾探讨收购迈威尔科技的可能性 [1] - 若交易达成将成为半导体行业史上规模最大的并购案 [1] - 软银的收购意图是将迈威尔科技与其控制的英国芯片设计公司Arm合并 [1] - 迈威尔和软银目前并未就交易进行积极谈判但重启收购的可能性依然存在 [1] 战略背景 - 软银创始人孙正义多年来一直将迈威尔科技视为潜在收购目标 [1] - 收购战略是押注能够从人工智能热潮中受益的硬件 [1] - 软银在数月前曾向迈威尔示好但双方未能就交易条款达成一致 [1]

公司股价表现 - 迈威尔科技股价在周四交易中一度上涨超过5%，最终上涨超过3%，报收于95.95美元 [1] 潜在并购交易 - 据知情人士透露，软银集团今年早些时候曾探讨收购迈威尔科技的可能性，若交易达成将成为半导体行业史上规模最大的并购案 [1] - 软银考虑收购迈威尔的意图是将其与旗下控制的英国芯片设计公司Arm合并 [1] - 尽管迈威尔和软银目前并未就交易进行积极谈判，但重启收购的可能性依然存在 [1] - 软银在数月前曾向迈威尔示好，但双方未能就交易条款达成一致 [1] 收购战略背景 - 软银创始人孙正义多年来一直断断续续地研究迈威尔，将其视为潜在收购目标 [1] - 该收购战略是孙正义押注能够从人工智能热潮中受益的硬件战略的一部分 [1] - 消息人士提到，孙正义经常同时评估数十个潜在交易机会，但多数情况下不会采取实际行动 [1]

股价表现 - 公司股价从4月的低点47美元强劲反弹至高点92.90美元 [1] - 本周股价反弹持续 [1]

公司股价表现 - 公司股票表现不及其他受益于人工智能热潮的芯片公司 [1] 公司潜在机遇 - 公司可能成为有吸引力的收购目标 [1]

市场整体表现 - 美股期货在周三收涨后于周四下跌，主要基准指数期货走低，道指期货跌0.06%，标普500指数期货跌0.02%，纳斯达克100指数期货跌0.06%，罗素2000指数期货跌0.19% [1][2] - 周三现货市场主要指数收涨，纳斯达克综合指数涨0.65%至23,499.80点，标普500指数涨0.37%至6,796.29点，道琼斯指数涨0.48%至47,311.00点，罗素2000指数表现突出，上涨1.54%至2,464.78点 [9] - 10年期美国国债收益率为4.14%，2年期美国国债收益率为3.61% [2] - 根据CME FedWatch工具预测，市场预计美联储在12月会议上降息的可能性为67.3% [2] 板块与个股动态 - 周三表现最佳的板块包括通信服务、非必需消费品和材料板块，而必需消费品和信息技术板块则逆市收跌 [8] - Coherent Corp 股价大涨14.31%，公司报告营收为15.8亿美元，同比增长17%，每股收益为1.16美元，高于上年同期的0.67美元 [5][7] - Marvell Technology Inc 股价飙升8.55%，因有报道称软银集团今年早些时候探讨了潜在收购事宜 [6] - Applovin Corp 股价上涨6.17%，公司报告营收为14.1亿美元，超过分析师预期的13.4亿美元，每股收益为2.45美元，高于分析师预期的2.41美元 [13] - Airbnb 在周四盘前微涨0.041%，市场等待其盘后发布的财报，分析师预期其每股收益为2.34美元，营收为40.8亿美元 [3][6] - Apple Inc 股价下跌0.27%，因消息称公司正敲定一项每年向Alphabet支付约10亿美元以获得AI技术用以重建Siri的交易，该合作被视为一项临时解决方案直至2026年 [4][6] 大宗商品与全球市场 - 原油期货在纽约早盘交易中上涨1.06%，至每桶60.23美元 [16] - 黄金现货价格上涨0.83%，至每盎司4,012.21美元，其历史最高纪录为每盎司4,381.6美元 [16] - 比特币价格上涨1.01%，至每枚102,968.08美元 [16] - 亚洲股市周四普遍收高，除印度NIFTY 50指数外，韩国Kospi、日本日经225、澳大利亚ASX 200、香港恒生指数和中国沪深300指数均上涨，欧洲市场早盘走低 [17] 分析师观点 - Ranmore Fund Management创始人Sean Peche认为当前股市存在危险的高估，将当前的AI热潮与日本1980年代末的估值泡沫相提并论，指出受美国科技股主导地位推动的“高昂估值和 euphoria 情绪” [10] - Peche挑战传统估值指标，认为“七巨头”的高资本支出使得净利润成为误导性指标，他计算该群体以其偏爱的自由现金流指标衡量，交易在58倍FCF，若调整股票薪酬后估值显著恶化至77倍FCF [11] - Peche警告历史表明在此估值水平下投资者获利的几率不高，建议投资者应重新考虑对美国市场的严重依赖 [12]

公司动态 - Marvell Technology股价在盘前交易中上涨 [1] - 软银曾考虑收购这家美国芯片制造商 [1] - 若交易达成将成为创纪录的交易 [1]

软银的潜在收购意向 - 软银集团曾探讨收购美国芯片制造商Marvell Technology，旨在将其与旗下芯片设计公司ARM合并，以在人工智能竞赛中打造半导体巨头 [2] - 收购意向在数月前提出，但双方未能就条款达成一致，目前未进行积极谈判 [2] - 消息传出后，Marvell股价在另类交易平台一度上涨13% [2] Marvell Technology的市场表现与业务 - 公司今年以来股价累计下跌18%，市值约为800亿美元 [2][8] - 在截至8月2日的季度中报告了20亿美元的创纪录收入 [8] - 公司专注于为数据中心设计和开发半导体芯片，客户包括亚马逊云部门和微软 [8] - 今年3月，因收入预测未达最高预期，股价遭遇二十多年来最严重的单日暴跌 [8] 潜在交易面临的挑战 - 交易价格可能接近1000亿美元，是一笔巨额投资 [7] - 交易将面临严格的监管审查，美国政府发展本土半导体产业的意图使批准存在不确定性 [7] - 反垄断审查是巨大挑战，监管机构曾迫使英伟达在2020年放弃对ARM的收购 [7] - ARM和Marvell在如何整合管理团队方面未能达成一致 [7] AI芯片市场竞争格局 - 在人工智能数据中心建设热潮推动下，AI芯片市场潜力巨大 [4] - Marvell在定制AI芯片领域的主要竞争对手博通已成功赢得OpenAI等新客户 [8] - 部分分析师对Marvell未来业务的可预测性表示担忧，有机构因其客户不确定性将其评级下调至"持有" [8]

股价表现 - 迈威尔科技盘前股价上涨超过10%，报102.21美元 [1] 潜在并购动态 - 软银曾在数月前向迈威尔科技提出收购意向，旨在将其与旗下芯片设计公司Arm合并 [1] - 双方最终未能就收购条款达成一致 [1] - 目前双方并未进行积极的谈判 [1]