美股七姐妹估值分析 - 美股七姐妹包括特斯拉 谷歌 苹果 Meta 亚马逊 微软和英伟达 这些科技股被美银团队视为当今最佳的泡沫代理指标 [1][4] - 当前追踪市盈率为39倍 股价较200日移动平均线仅高出20% 低于历史泡沫破裂时58倍市盈率和29%偏离度的峰值水平 [4] - 自2023年3月低点以来累计涨幅达223% 仍低于历史上十次大型资产泡沫从底部到顶峰平均244%的涨幅 表明仍具备上行空间 [4] 历史泡沫比较与市场特征 - 历史上股市泡沫破裂时估值指标显著高于当前水平 当前科技股热潮的估值与涨幅尚未达到历史峰值 [1][4] - 泡沫往往呈现短暂且高度集中的特征 例如2000年互联网泡沫顶峰时期科技板块六个月内上涨61% 而同年标普500其他所有板块均下跌 [5] - 美股七姐妹连续第二个月被视为最拥挤交易 获得42%受访基金经理认同 这种高度集中趋势符合历史泡沫特征 [5] 支撑科技股走高的关键因素 - 积极的宏观经济背景 市场对人工智能技术的持续狂热 以及对美联储进一步降息的预期共同构成有利条件 [5] - 标普500信息技术指数自今年4月低点以来已上涨56% 投资者几乎在每一次回调中都选择买入 [5] - 极端的估值飙升会刺激整体经济增长 从而为其他资产带来机会 建议采用杠铃式策略平衡风险 [5] 投资策略建议 - 美银策略师建议投资者在持有大型科技股的同时配置一些不良价值股 通过杠铃式策略实现风险与收益的平衡 [5] - 随着泡沫膨胀 均衡策略有助于管理风险 同时抓住科技股持续上涨带来的机会 [5]

三大股指均创新高 截至收盘，道指涨0.37%，报46315.27点；标普500指数涨0.49%，报6664.36点；纳指涨0.72%，报22631.48点。美股三大指数齐创收盘新高。 美东时间9月19日（周五），美股收高，三大股指连续第二个交易日均创历史新高。贵金属市场整体联动走强，油价连续第三天下跌。库克回应新款 iPhone价格高。 本周，道指涨1.05%，标普500指数涨1.22%，纳指涨2.21%。 美联储理事米兰表示，在本周的利率决议前，他仅与特朗普总统进行了简短交谈，并未受到任何投票压力。米兰在本次联邦公开市场委员会（FOMC）会 议上投票反对降息25个基点，极力主张降息50个基点。他表示，自己的决定是独立做出的，9月点阵图里的低利率预期是他给出的。 市场对进一步宽松的押注升温。芝商所FedWatch工具数据显示，美联储基金期货暗示10月会议再度降息25个基点的概率为89.8%，高于前一日的87.4%。 特朗普："特朗普金卡"将带来超1000亿美元收入 特朗普在Truth Social称："今天，我们自豪地宣布推出'特朗普金卡'（THE TRUMP GOLD CARD）。个人可花100万美元申请该 ...

美股七姐妹估值分析 - 美股七姐妹估值泡沫尚未触顶 仍有进一步上涨空间[1][2] - 当前估值指标如市盈率和股价偏离度均支持上行判断[3] - 该组合被视为当今最佳的泡沫代理指标[3] 历史泡沫对比 - 历史上十次大型股市泡沫平均涨幅达244%[6] - 美股七姐妹自2023年3月低点累计涨幅223% 仍低于历史峰值[7] - 历史泡沫破裂时市盈率达58倍 股价偏离200日均线29% 当前分别为39倍和20%[8] 市场驱动因素 - 积极宏观经济背景 人工智能狂热 美联储降息预期共同形成顺风[9] - 标普500信息技术指数自4月低点飙升56% 投资者持续逢低买入[10] - 做多美股七姐妹交易连续两个月被视为最拥挤交易 获42%受访者认同[12] 泡沫特征与策略建议 - 泡沫具有短暂且高度集中特征 类似2000年科技板块六个月内飙升61%[13] - 建议采用杠铃式策略 在持有科技股同时配置不良价值股[15] - 极端估值飙升可能刺激整体经济增长 为其他资产创造机会[14]

Meta方面拒绝对此事置评，甲骨文则未立即回应置评请求。 甲骨文(ORCL.US)正与Meta(META.US)就一项价值约200亿美元的云计算合作展开磋商。这一动态进一 步表明，甲骨文已成为业内重要的基础设施服务提供商。 早在今年8月就有报道称，甲骨文正与Meta洽谈增加云服务资源供应的相关事宜。 据知情人士透露，这项多年期协议中，甲骨文将为这家社交媒体巨头提供用于人工智能(AI)模型训练与 部署的计算能力。知情人士表示，最终协议敲定前，双方承诺的总金额可能会进一步增加，其他合作条 款也仍有调整空间。 若协议达成，将成为甲骨文云基础设施业务取得的又一重要胜利。上周，甲骨文公布其订单量大幅增 长，这一业绩推动公司股价攀升至历史新高。此前，甲骨文已披露与Meta及其他AI模型训练企业的云 服务合作，其中就包括马斯克旗下的xAI公司。 周五美股，甲骨文股价收于308.66美元，单日涨幅达4.1%。受云业务亮眼表现的推动，该公司股价今年 以来已累计上涨85%。 尽管甲骨文以数据库软件闻名，但如今它正崛起为AI算力领域的关键供应商，与亚马逊(AMZN.US)、 微软(MSFT.US)及谷歌(GOOGL.US)等云服务 ...

由于申请需求巨大，项目采用抽签制度分配名额，大学等非营利机构员工通常不受名额限制。消息传出后，严重依赖H- 1B签证持有者的IT服务公司Cognizant股价周五下跌4.74%。 美国总统特朗普将对H-1B签证增收10万美元费用，该计划将大幅冲击严重依赖外国技术人才的科技行业。 周五据媒体报道，特朗普政府认为H-1B签证的滥用已经取代了美国工人的就业机会。特朗普还计划指示劳工部修订H-1B 项目的现行工资标准，以限制签证被用于压低美国工人应得的薪资水平。 H-1B项目由国会于1990年创立，是高技能外国工人赴美的主要途径。印度是该项目最大受益国，去年获批受益人占比 71%。 科技巨头面临冲击 H-1B签证项目对于需要填补大量技术岗位的科技和人力资源外包公司而言至关重要。 新政带来的高昂成本，预计将直接冲击这些企业的招聘策略和运营成本。 据报道，亚马逊、谷歌和特斯拉是H-1B签证的最大使用者之一。 根据美国公民及移民服务局数据，亚马逊在2025年获得超过1万个H-1B签证批准，微软和Meta平台各自获得超过5000个 签证批准。 美国H-1B项目每年发放8.5万个签证名额，但申请数量达数十万份，需要通过抽签决定 ...

美股市场表现 - 道指上涨172.85点至46315.27点 涨幅0.37% 本周累计上涨1.05% [1] - 纳指上涨160.75点至22631.48点 涨幅0.72% 本周累计上涨2.21% [1] - 标普500指数上涨32.40点至6664.36点 涨幅0.49% 本周累计上涨1.22% [1] - 甲骨文股价上涨超4% 苹果股价上涨3.1% [1] - 美光科技股价下跌3.6% 英特尔股价下跌3.2% [1] - 小马智行股价大涨18% [1] 欧股与大宗商品 - 德国DAX30指数下跌28.58点至23642.38点 跌幅0.12% [2] - 英国富时100指数下跌25.16点至9202.95点 跌幅0.27% [2] - 法国CAC40指数下跌1.02点至7853.59点 跌幅0.01% [2] - 10月轻质原油期货价格下跌89美分至62.68美元/桶 跌幅1.4% [2] - 11月布伦特原油期货价格下跌76美分至66.68美元/桶 跌幅1.13% [2] 加密货币与贵金属 - 比特币价格下跌超1.2%至115662.94美元 [3] - 以太坊价格下跌2.5%至4474.94美元 [3] - 现货黄金上涨1.11%至3685.01美元 连续第五周上涨 [3] - 现货白银站上43美元/盎司 为2011年9月以来首次 年内涨幅近49% [3] 美债收益率变动 - 10年期美债收益率上涨2.30个基点至4.1274% 本周累计上涨6.31个基点 [3] - 2年期美债收益率上涨0.80个基点至3.5715% 本周累计上涨1.59个基点 [3] - 30年期美债收益率累计上涨6.33个基点至4.7438% [3] 科技巨头动态 - 甲骨文与Meta就200亿美元AI云计算合作进行磋商 协议涉及提供计算能力用于AI模型训练 [8] - Meta申请通过子公司Atem Energy LLC进军美国电力批发市场 以应对AI开发所需电力需求增长 [11] - 苹果CEO库克明确表示iPhone涨价与关税无关 Pro机型起售价提高100美元但存储容量提升至256GB [9] 人工智能领域融资 - 马斯克旗下xAI寻求融资100亿美元 估值达2000亿美元 较此前1500亿美元估值显著提升 [10] - Anthropic近期完成130亿美元融资 估值达1830亿美元 [10] - OpenAI通过二级股票出售实现5000亿美元估值 [10] 政府政策与企业影响 - 特朗普计划对H-1B签证加收10万美元申请费用 并修改现行工资水平以保护美国工人就业 [6] - 白宫考虑推出"TrumpRx"网上药店平台 提供折扣处方药直接购买渠道 [7] - 参议院民主党否决共和党临时拨款法案 政府面临停摆风险 [4] 美联储人事与政策 - 美联储理事米兰强调降息决策系独立判断 主张降息50个基点而非25个基点 [5] - 白宫亲信封建议财政部长贝森特同时兼任美联储主席 但白宫发言人否认该安排 [5]

甲骨文公司动态 - 甲骨文股价当日收涨4% 因彭博报道其与Meta就一项价值200亿美元的多年度云计算协议进行高级别谈判 [1] - 该协议将使甲骨文成为Meta人工智能训练和部署的关键基础设施提供商 [1] - 此前OpenAI已向甲骨文作出3000亿美元的巨额云服务承诺 进一步巩固了公司在人工智能军备竞赛中的重要参与者地位 [2] 市场影响与行业趋势 - 市场对人工智能计算能力的争夺持续白热化 [2] - 道琼斯工业平均指数在过去五年中相对于运输业和公用事业指数加速上涨 [3][4] - 当前道琼斯工业指数成分包含高盛、微软和英伟达等公司 其构成已不完全是传统工业类 [4]

Key TakeawaysOracle (ORCL) is reportedly in advanced discussions with Meta Platforms (META) for a substantial $20 billion AI cloud computing deal, highlighting the escalating demand for artificial intelligence infrastructure.Morningstar DBRS downgraded France's sovereign credit rating to AA from AA (high), shifting its trend to stable from negative, citing concerns over fiscal consolidation and political fragmentation. In contrast, Norway's AAA rating was confirmed with a stable trend.US bank deposits saw a ...

公司合作动态 - Meta Platforms考虑使用Oracle云服务进行人工智能模型训练和部署 达成多年期协议价值约200亿美元 [4] - Oracle股价在市场收盘时上涨4% [4]

核心交易 - 甲骨文正与Meta就200亿美元人工智能云计算交易进行谈判 [1] 合作规模 - 潜在交易金额达200亿美元 [1] 合作领域 - 涉及人工智能云计算服务 [1]