（来源：The 2025 Foundation Model Transparency Index） 从报告的整体结果来看，尽管 2024 年报告显示模型透明度有短暂的改善，但 2025 年的报告指出，透明度指数正呈现倒退：各基础模型的平 均得分从 2024 年的 58 分下降到 2025 年的 40 分，几乎与 2023 年报告首次发布时的水平相当（备注：100 分为满分）。 最近，美国斯坦福大学等团队发布了一份名为《2025 年基础模型透明度指数》（FMTI，The 2025 Foundation Model Transparency Index）的报 告。其中，IBM 以透明度得分最高夺冠，xAI 和 Midjourney 则垫底。 该报告揭示了一种令人担忧的趋势：随着技术的发展，尽管基础模型在性能等各方面持续进步，但其在数据使用、模型训练和下游影响等方 面的透明度却出现了集体倒退。 这是该报告自 2023 年以来发布的第三个年度版本，就像通过量化透明度为各大基础模型开发者做一次"体检"。 本次评估共包括 13 家基础模型公司，其中既有阿里巴巴、DeepSeek 和马斯克的 xAI 等首次纳入报告的企业， ...

文章核心观点 - 一位拥有超过15年AI能力构建与部署经验的前科技公司高管指出，当前存在人类对AI产生“共生依赖”的真实风险，其核心主张是应利用AI来增强而非取代劳动力，并强调在广泛使用AI的同时，必须保持批判性思维，避免“智力萎缩”[1][2][3] AI在职场中的应用与风险 - 专家认为AI应用于职场的正确方式是放大劳动力，而非消除岗位，企业应学习如何为未来准备其员工队伍[3] - 个人每日使用6到8个AI工具，主要用于数据处理，以便专注于思考模式与洞察，但强调工具应用应加速工作，而非替代思考[8][9] - 在沟通领域，专家坚持不使用AI撰写电子邮件、主题演讲或进行个人互动，以确保沟通的真诚、表达准确且意图被正确感知[10] “智力萎缩”与批判性思维的重要性 - “智力萎缩”被定义为因将思考外包给技术而导致批判性思考认知能力的丧失，类似于肌肉因不使用而萎缩[7] - 需警惕生成式AI使个人思维变得“通用化”，因为所有人都在使用类似ChatGPT的工具，保持优势的关键在于运用认知能力[7] - 社会当前重视便利胜过竞争，速度胜过实质，但应对信息过载的关键是“放慢速度”，并培养从噪音中识别信号的“辨别力肌肉”[12][13] AI使用的实践准则与案例警示 - 全球有很大比例的内容已是AI生成，且这些内容正被用于重新训练AI自身，可能导致收益递减[13] - 解决问题、辨别、验证和核实AI回应的能力将变得至关重要，应将AI输出视为初稿，而非直接复制粘贴，因其常不准确[14] - 一个案例显示，初级数据科学家因完全采信ChatGPT，其交付成果与高级科学家相同但耗时少一半，却绕过了研究与验证过程，因此团队被要求只能使用AI辅助和加速研究，而非替代工作[15][16] - 管理者明确表示，雇佣员工是支付其大脑与独特性，而非复制粘贴，因为企业级OpenAI API许可的成本远低于员工薪资[16] - 过度依赖AI而放弃自身解决问题和批判性思考，个人可能在几年内被淘汰[16]

文章核心观点 - 通过分析IDC历史与预测数据，揭示了人工智能浪潮推动服务器支出达到前所未有的规模，季度支出已比1999年互联网泡沫时期峰值高出一个数量级，但市场对如此高额且快速的支出增长是否可持续存在疑问 [4][7][10] 服务器市场历史演变与周期分析 - 1999年互联网泡沫时期服务器销售额达到每季度120亿或130亿美元，此后市场经历漫长下跌，多年未能恢复峰值 [4] - 2008年经济衰退后，超大规模数据中心和云服务商支出成为市场复苏主要动力 [5] - 市场曾因等待关键硬件发布（如英特尔“Sandy Bridge”至强E5）等因素出现周期性低谷 [6] - 2018年，在超大规模数据中心和云服务商推动下，服务器收入最终超越互联网泡沫峰值，但随后受贸易战、过度扩张及疫情影响出现波动 [6] 当前人工智能驱动的服务器市场现状 - 当前服务器季度支出比1999年高出一个数量级，得益于数量庞大的GPU/XPU加速系统 [7] - 2025年第三季度全球服务器总收入达1124.45亿美元，同比增长61.1% [12] - ODM厂商直接销售占据全球服务器收入的59.4%，高于去年同期的45.1% [12][14] - 嵌入式GPU服务器销售额同比增长49.4%，占服务器总收入一半以上，规模估计接近700亿美元 [13] - 非X86服务器市场本季度增长192.7%，达到362亿美元，显示Arm服务器及英伟达“Grace”CPU等获得成功 [13] 主要服务器厂商市场表现（2025年第三季度 vs 2024年第三季度） - 戴尔科技营收93.02亿美元，市场份额8.3%，同比增长37.2% [12] - 超微营收44.98亿美元，市场份额4.0%，同比下降13.2% [12] - 联想营收40.04亿美元，市场份额3.6%，同比增长26.1% [12] - 新华三营收41.40亿美元，市场份额3.7%，同比下降10.5% [12] - 慧与营收33.98亿美元，市场份额3.0%，同比下降2.3% [12] - “其他厂商”类别营收203.11亿美元，同比增长34.7% [12] 市场未来展望与预测 - 基于IDC预测的估算显示，若趋势持续，服务器市场规模在互联网泡沫兴起约三十年后，可能比现在再大一个数量级 [10] - 从2014年至2029年，服务器总支出预计将达到约3万亿美元，其中AI相关服务器支出预计为2180亿美元，通用服务器支出为8250亿美元 [10] - IDC预测到2025年前三个季度，GPU加速设备总销售额将达到3142亿美元 [13] - 市场增长面临不确定性，包括AI投资回报是否匹配支出、芯片产能能否跟上需求，以及资金供给等挑战 [7][11]

文章核心观点 - 未来属于具备快速适应力的组织 五大关键力量将重新定义竞争优势 包括将市场波动转化为机遇 构建具备韧性的AI体系 以及为量子驱动的生态系统做准备 [1] 趋势一：AI智能体从辅助转向自主行动 - 2025年已有25%的高管称其机构部署了具备独立行动能力的AI智能体 预计到2026年底这一比例将达到70% [3] - 2025年仅约40%的AI智能体项目根据客观指标衡量取得了成功 [3] - 报告建议革新组织结构以提升敏捷性 融入数据产品赋能AI智能体 优化各层级决策机制 [3] - 当AI智能体表现稳定可靠并达到特定阈值后 可授予其调整定价 转换营销策略及推出产品衍生体的授权 [4] 趋势二：员工主动拥抱AI带来的角色转变 - 61%的员工预计其角色将在2026年因新技术发展发生显著变化 同时81%的员工对跟上未来发展步伐抱有信心 [5] - 到2026年 愿意接受（而非抵制）雇主更多使用AI的员工数量将增长两到三倍 [5] - 为获得更好培训机会 56%的员工表示愿意跳槽 42%甚至愿意接受降薪 [5] - 报告建议建立角色框架而非僵化职位描述 并从董事会到基层持续构建组织的AI认知体系 [5] 趋势三：客户要求AI应用的信任与透明度 - 95%的高管表示 对AI的信任程度决定了新产品与服务的成败 [6] - 五分之四（80%）的消费者表示 如果某品牌故意隐瞒使用AI 他们会降低对该品牌的信任 [6] - 为避开隐藏的AI 三分之二（约66.7%）的人会选择更换品牌 半数（50%）甚至愿意支付更高费用 [6] - 报告建议不仅要告知客户在使用其数据 还要展示使用方式 从初始阶段就将透明度融入AI产品设计 并确保AI驱动的推荐可追溯 [6] 趋势四：企业战略强调AI韧性与自主性 - 93%的高管表示 “AI自主性”必须纳入其2026年商业战略 即企业始终掌控自身AI系统 数据与基础设施 [7] - 保障业务连续性需要建立数据与AI的韧性 企业须设计能够解释工作过程的AI智能体以确保透明与信任 [7] - 报告建议构建人工智能环境架构 确保工作负载 数据与AI智能体能在可信区域与供应商间无缝迁移 并建立持续监测体系以在模型漂移影响性能前及时修正 [7] 趋势五：量子增强AI驱动生态系统协作 - 量子就绪型企业加入多个生态系统的可能性是其他企业的三倍 [8] - 报告建议企业识别借助量子计算等新兴技术带来的战略机遇 通过创新合作分摊成本 降低风险 加速学习 [8] - 应优先选择具备开放精神 高度可信 善于协作并能提供互补性数据与能力支撑的创新伙伴 [8] - 建议基于生态系统数据训练AI智能体 使其在需求变化时既能保持成本效益 又能灵活迭代更新 [8]

IBM商业价值研究院通过对1028名企业高管及8500名消费者和员工的调研，提炼出2026年五大核心商业趋势，为企业把握转型机遇、应对不确定性提供战略 指引。 趋势一：主动拥抱不确定性，将其转化为战略资产。74%的高管认为经济与地缘政治波动将创造新商业机遇，但81%的高管表示这些因素已对2025年技术投 资构成威胁。实时运营能力成为竞争关键，90%的高管认为缺乏该能力将难以保持优势。智能体AI成为核心助力，84%的高管表示其能帮助快速决策与资源 重配，70%的企业计划2026年底前实现AI代理独立执行任务。企业需重构灵活的IT架构与组织结构，让AI具备多源监测与实时建模能力，化不确定性为战略 优势。 趋势二：员工对AI赋能的期待持续提升，而非缩减。各年龄段员工接纳雇主扩大AI应用的比例均为抵触者的两倍，77%的员工能接受当前技术更新速度。AI 为员工带来切实价值，61%的员工认为其接手单调任务，使其能专注高价值工作，48%的员工愿意接受AI管理。员工对技能提升需求强烈，56%愿为优质培 训跳槽，42%甚至接受降薪。企业需聚焦AI无法替代的领域，如判断决策、关系建立等，为新岗位制定灵活的人才发展路径，提升全员A ...

We recently published 10 Stocks Delivering Explosive 18-190% Gains. Confluent, Inc. (NASDAQ:CFLT) is one of the last week’s heavy gainers. Confluent soared by 29.9 percent week-on-week, as investors loaded portfolios following news that it was set to be acquired by IBM for $11 billion. On Monday, Confluent, Inc. (NASDAQ:CFLT) said that it officially inked a definitive agreement with IBM, under which the latter would acquire all of the former’s outstanding common shares at a price of $31 apiece. The tra ...

公司战略与转型 - 公司的战略重心已转向软件、云服务和人工智能，这一转变获得了投资者的认可 [1] - 人工智能相关软件业务的强劲增长以及企业人工智能服务的强劲预订量提振了市场情绪，并推动了超出预期的盈利表现 [1] - 公司正通过大手笔收购积极进军人工智能和云计算领域，并通过可能重新定义技术未来的量子计算尖端发展，确立其在未来创新前沿的地位 [4] 财务表现与业绩 - 2025年第三季度营收为163亿美元，同比增长9% [10] - 软件业务营收约为72亿美元，同比增长约10%，其中混合云部门增长14%，自动化业务增长24%，交易处理业务略有下降 [11] - 咨询业务营收约为53亿美元，同比增长3% [11] - 基础设施业务营收约为36亿美元，同比增长17% [11] - 调整后非GAAP每股收益为2.65美元，同比增长15%，超出分析师预期 [12] - 毛利率扩大至58.7%，上升1.2个百分点，税前营业利润率上升至18.6% [12] - 公司上调了全年指引，目前预计按固定汇率计算的营收增长将超过5%，并预计2025年自由现金流约为140亿美元 [12] - 分析师预测2025财年每股收益约为11.39美元，同比增长10.3%，随后在2026财年每年再增长7.4%至12.23美元 [13] 市场表现与估值 - 过去52周股价上涨32.35%，年初至今上涨39.83%，表现显著超越大盘 [2] - 股价较其52周高点324.90美元仅下跌5.5% [2] - 公司当前市值约为2905亿美元 [3] - 股票目前以27.37倍远期市盈率交易，估值高于行业同行 [6] - 股价已超过291.05美元的平均分析师目标价，但360美元的华尔街最高目标价意味着股价可能还有16.9%的上涨空间 [16] 量子计算进展 - 公司在量子硬件和实现实用量子计算的路线图上取得了重大进展，展示了主要的技术里程碑 [7] - 2025年11月，公司发布了新的量子处理器和软件突破，明确旨在到2026年底实现量子优势，并为未来几年的容错机器奠定基础 [7] - 新推出的IBM Quantum Nighthawk处理器与高性能量子软件和连接性相结合，允许运行比早期系统更复杂的量子电路 [8] - 公司一直在改进量子纠错技术，以显著加快解码周期，使其更接近可靠和可扩展的量子计算 [8] - 欧洲首台配备高性能Heron处理器的IBM Quantum System Two已安装在IBM-Euskadi量子计算中心，为研究人员提供了用于材料科学、物理和算法开发的能力扩展量子计算 [9] 分析师观点与评级 - Stifel将公司目标价从295美元上调至325美元，并重申“买入”评级，认为其对Confluent的110亿美元全现金收购具有战略意义 [14] - Erste Group将公司评级从“持有”上调至“买入”，预计明年销售增长将更加强劲 [15] - Bernstein SocGen保持谨慎立场，重申“与大盘持平”评级，目标价为280美元 [15] - 华尔街整体看好公司，共识评级为“适度买入” [16] - 在覆盖该股票的22位分析师中，9位建议“强力买入”，1位建议“适度买入”，10位给予“持有”评级，2位建议“强力卖出” [16] 潜在风险与关注点 - 投资者对高利润的混合云软件部门增长放缓表示担忧，该部门增长率从前一季度的16%放缓至14%，这影响了市场反应，导致第三季度财报发布后股价下跌 [13]

市场整体规模与增长 - 执法软件市场在2025年估值约为188.6亿美元，预计到2033年将达到408.2亿美元，在2026年至2033年期间的复合年增长率为10.13% [1] - 市场增长的主要驱动力是数字工具在公共安全管理、犯罪预防和调查中的广泛应用，以及对复杂数据分析、实时监控和集成报告系统日益增长的需求 [2] - 自动化平台和数字技术的采用推动了市场扩张，人工智能、机器学习和预测分析的集成实现了更快的决策、犯罪侦查和资源管理 [4] 细分市场分析：按组件 - 解决方案细分市场占据主导地位，在2025年占据了超过68.25%的最大市场份额 [5] - 服务细分市场预计在预测期内将以最高的复合年增长率10.57%增长，这主要是由于对持续支持、维护和培训的需求 [5] 细分市场分析：按部署模式 - 云部署细分市场占据主导地位，在2025年占据了超过71.48%的收入份额，其优势包括可扩展性、成本效益和可访问性 [7] - 本地部署细分市场预计在预测期内将以超过10.63%的复合年增长率增长，因为它提供了更可定制且能与现有系统集成的方法 [7] 区域市场洞察 - 2023年，北美占据了执法软件市场超过36.23%的份额，该地区将执法软件与人工智能、机器学习和大数据分析等先进技术相结合 [8] - 亚太地区的执法软件市场预计将从2026年到2033年以超过12.25%的最高复合年增长率增长，增长动力来自快速城市化以及对先进公共安全解决方案的高需求 [9] 主要市场参与者与近期动态 - 市场主要参与者包括Axon、摩托罗拉解决方案、Tyler Technologies、IBM、甲骨文、Palantir Technologies等公司 [12] - 2025年，Axon宣布了新的固定式自动车牌识别摄像头解决方案、人工智能工具，并与Ring建立合作伙伴关系，以扩展其实时公共安全生态系统 [12] - 2025年，甲骨文通过增加警用随身摄像头、支持人工智能的移动语音控制和实时分析功能，增强了其公共安全套件 [12]

文章核心观点 - 人工智能是继蒸汽革命、电气革命和信息革命之后的第四次生产力革命，其发展由提效降本的需求驱动，并在新一轮技术革命中成为国家间科技竞争的关键 [3][5] - 当前人工智能处于基于统计规律的弱人工智能阶段，但其商业化价值已充分展现，特别是在内容分发和生成领域，有望重塑内容与平台生态，带动新一轮产业投资周期 [33][37][65][70] - 深度学习算法的突破、海量数据的积累以及GPU等算力的大幅提升，共同构成了本轮人工智能浪潮爆发的核心基础，使得AI技术得以走出实验室并广泛渗透至各行业 [8][12][16][37][38] AI发展驱动力与宏观意义 - **微观驱动力**：AI通过替代劳动力、提升生产效率以及满足新增需求来服务C端和B端用户，应用场景涵盖娱乐、出行、健康、金融、公共安全及医疗等多个领域 [3] - **宏观意义**：AI被视为新一轮技术革命的核心，历史上每次技术革命都重塑了全球霸主格局，因此在本轮变革中具有良好技术沉淀和全面布局的国家有望赢得科技竞争的主动权 [5] 人工智能产业链 - **基础层**：提供算力支撑，包括AI芯片、传感器、大数据及云计算，技术门槛高，目前主要由Nvidia、AMD、英特尔等国际巨头主导，国内布局相对薄弱 [6][7] - **技术层**：解决具体技术问题，包括计算机视觉、自然语言处理、语音识别和机器学习，谷歌、IBM、亚马逊、苹果、阿里巴巴、百度等科技巨头及商汤、旷世、科大讯飞等独角兽公司深度布局 [6][7] - **应用层**：解决场景落地和商业化问题，得益于全球开源社区，进入门槛相对较低但商业价值最大，典型案例如抖音、快手的算法推荐应用 [6][7] AI技术发展历程与现状 - **发展历程**：AI发展60年来经历“三起两落”，前两次浪潮因算法局限和算力不足而衰落，2006年Hinton提出的深度学习算法，结合数据与算力的爆发，开启了当前第三轮发展浪潮 [8][9][10][11][12] - **技术演进**：AI技术流派从符号主义、连接主义发展到行为主义，深度强化学习技术（连接主义与行为主义的结合）成为推动本轮发展的关键，例如AlphaGo战胜李世石 [16][17][18][19][20] - **算法进步**：AI算法从“既定规则系统”、“传统机器学习（浅层学习）”演进到“深度学习”，深度学习算法使得计算准确度能随数据量增加而持续提升，例如引入深度学习后，语音识别准确率从76.4%提升至94.5% [23][24][25][26] - **当前阶段**：当前AI处于“弱人工智能”阶段，专注于特定任务，在计算智能和感知智能（如语音识别准确率超98%，人脸识别超99%）层面已成熟，但认知智能仍有较大提升空间 [30][33] 本轮AI爆发的关键要素 - **算法**：深度学习算法革命性地将决定AI准确度的核心从“算法设计”转变为“数据与算力”，只要数据充足，机器可自动归纳规则 [37] - **数据**：互联网及数字经济发展提供了海量训练数据，2021年全球数据量已达82 ZB，预计2026年将达214 ZB，为AI算法提供了充足“燃料” [39] - **算力**：GPU等算力芯片快速发展解决了训练速度和成本问题，例如英伟达GPU从P100到A100计算能力提升11倍，最新的H100芯片训练表现较A100提升9倍 [41] - **开源框架与政策**：各巨头推出的开源开发框架（如TensorFlow）大幅降低了AI开发门槛，同时中国等国家将AI上升为国家战略，出台系列扶持政策，如《新一代人工智能发展规划》设定了到2030年核心产业规模超1万亿元的目标 [42][43][44][45] AI在内容领域的应用与投资机遇 - **算法推荐的应用**：基于AI的“千人千面”推荐系统解决了信息过载问题，推动了内容分发从“人找信息”到“信息找人”的转变，字节跳动凭借此技术快速崛起，其产品总用户时长占比在2022年底达到24.5% [47][50][51][52][53] - **生成式AI的兴起**：AIGC（人工智能生成内容）发展历经早期萌芽、沉淀积累、快速发展，于2022年进入爆发破圈阶段，标志性事件包括ChatGPT推出后用户数迅速突破100万 [56][58][59][60] - **技术基础与前景**：预训练大模型（如GPT系列）的进步加速了AIGC产业化，GPT-3.5参数量已达千亿级，AIGC有望推动内容生产从PGC、UGC进入AIGC时代，重塑内容与平台生态，带来新的产业投资周期 [63][64][65][70] AI的经济影响与商业化价值 - **经济影响**：据预测，2020年AI为全球GDP带来14%的提升，相当于15.7万亿美元的增长，到2025年可能影响全球50%的经济（约32万亿美元） [37] - **商业化验证**：“弱人工智能”在特定领域表现已超越人类，例如IBM的Watson在提供肺癌、结肠癌和直肠癌治疗建议方面与医生的一致性分别达96%、81%和93%，微软小冰创作的诗歌难以被识别为机器所作 [34] - **行业提效潜力**：AI为制造业效率提升1%即可全球节约3000亿美元，细分至航空、电力、医疗、铁路、石油天然气等行业，效率提升1%分别相当于节约300亿、660亿、630亿、270亿和900亿美元 [37]

收购交易概述 - IBM以每股31美元的价格收购Confluent [1] - 交易宣布后Confluent股价在2025年12月8日下午交易时段上涨0.47% [1] - 相关分析视频于2025年12月11日发布 [1] 交易影响分析 - 交易为Confluent股东带来了显著的上行空间 [1] - 该上行空间现归属于IBM [1]