Google-parent said it would buy Intersect's data-center projects that are in development, plus multiple gigawatts of energy and the Intersect team as part of the deal. ...

文章核心观点 - 科技巨头“七巨头”的总市值超过20万亿美元 其财务审计工作主要由“四大”会计师事务所承担 审计是确保对股东和监管机构负责的关键机制[1][2] - “四大”会计师事务所正通过提供人工智能等服务 日益深入地嵌入科技行业 并与多家“七巨头”公司建立了合作伙伴关系[3] “七巨头”公司与审计方关系及财务数据 - **微软**：由德勤审计 自1986年IPO以来一直由其担任审计师 2025财年支付审计及其他服务费用7840万美元 公司市值3.61万亿美元 股价年初至今上涨15%[4][5] - **苹果**：由安永审计 自2009年起担任审计师 2024财年支付审计费用3000万美元 较上年增加500万美元 公司市值约4万亿美元 股价年初至今上涨9%[6] - **Alphabet**：由安永审计 2024财年支付审计及其他专业服务费用650万美元 上一年度为4100万美元 公司市值3.7万亿美元 股价年初至今上涨62%[7] - **亚马逊**：由安永审计 自1996年起担任审计师 2024财年支付审计费用5100万美元 公司市值2.43万亿美元[8][9] - **英伟达**：由普华永道审计 自2004年起担任审计师 2025财年支付审计及其他专业服务费用1000万美元 较上年增加100万美元 2025年成为首家市值达到4万亿美元的公司[10] - **Meta**：由安永审计 自2007年起在美国担任其审计师 2024财年支付审计服务费用3630万美元 公司市值1.66万亿美元 股价年初至今上涨12.5%[11][12] - **特斯拉**：由普华永道审计 自2005年起担任审计师 公司市值1.6万亿美元 股价在年初经历大幅下跌后 目前年初至今上涨19%[13][14] “四大”会计师事务所业务动态 - 德勤与苹果、Alphabet、微软和英伟达建立了合作伙伴关系[3] - 安永与微软和英伟达建立了关键关系[3] - 德勤是“四大”中收入和员工数量最多的公司[4]

自动驾驶汽车与基础设施 - 自动驾驶汽车在停电导致交通信号灯失效时于十字路口停车 [1] - 该事件造成了交通拥堵但未引发事故或人员受伤 [1]

收购交易概述 - 字母表公司宣布将以47.5亿美元现金加承接债务的方式，收购数据中心及能源基础设施供应商Intersect公司 [1][2] - 交易完成后，Intersect将继续以原有品牌独立运营，不并入字母表公司及谷歌体系 [1][2] 收购资产与范围 - 字母表公司将收购Intersect旗下多个处于开发或建设阶段、总功率达千兆瓦级的能源及数据中心项目 [1][2] - Intersect位于得克萨斯州的在运营资产，以及加利福尼亚州的在运营和开发中资产，不纳入此次收购范围 [1][2] 战略背景与目的 - 科技巨头正纷纷加大投入，以扩充发展人工智能所需的算力与电力容量 [1][2] - Intersect将探索各类新兴技术，以扩大能源供应规模并实现供应多元化，同时为谷歌在美国的相关数据中心投资提供支持 [1][2]

公司战略与交易 - 谷歌母公司宣布将收购Intersect公司正在开发的数据中心项目 [1] - 交易内容包括多个吉瓦级别的能源以及Intersect团队 [1]

文章核心观点 - 资深投资人但斌认为，在AI投资中应注重确定性，其海外基金持仓以英伟达和谷歌等确定性高的标的为主 [1] - 但斌判断2024年将成为AI应用大年，基础层与应用层将相辅相成、快速发展，目前产业排期已至2027年，远未达到供给过剩的泡沫阶段 [2] - 但斌不认为AI存在短期泡沫，类比历史科技周期，人工智能可能是一个十年以上的长周期，泡沫可能在十年后出现 [3][4] - 但斌对比中美市场，指出美国企业凭借原创商业模式和先发优势赚取全球利润，而中国企业更多参与全球产业链，具备内外循环的公司更具优势 [5] - 但斌对白酒行业的长期逻辑提出挑战，认为房地产价格下跌和人口结构变化对白酒消费构成压力，需要观察年轻人消费习惯的变化 [6][7] - 证星研究院对茅台持有不同观点，认为茅台的核心客群与财富积累相关，未来白酒消费将呈现“量减质升”趋势，龙头集中效应将加强，其价值与中国宏观经济增长高度相关 [8][9][10] 关于投资：AI领域注重确定性 - 投资选择偏好确定性高的标的和商业模式，东方港湾海外基金上季度前两大持仓为英伟达和谷歌 [1] - 预计明年一季度披露的持仓仍将以确定性方向为主，对特斯拉等不确定性较高的标的持仓比例保持稳定 [1] AI发展判断：明年将成AI应用大年 - 应用层拓展已在推进，例如Palantir、蚂蚁健康的“蚂蚁阿福”以及谷歌的翻译应用 [2] - 预测2024年或2025年将因OpenAI与谷歌的激烈竞争而出现激动人心的应用变化，惠及大众 [2] - 苹果公司也可能在明年大规模将AI应用嵌入其商业模式 [2] - 基础层与应用层将共同突飞猛进，产业排期已到2027年，目前远未达到泡沫程度 [2] 关于泡沫：不认为AI短期泡沫会破灭 - 对比2000年互联网泡沫长达十年的周期，认为人工智能是十年以上的长周期，不会在两三年内结束 [3][4] - 认为当前处于更具颠覆性的技术进步时代开端，担心泡沫为时过早，真正的泡沫可能出现在十年以后 [4] 关于中美市场差异：聚焦全球优势 - 美国企业凭借原创商业模式和先发优势赚取全球利润，形成强大护城河，例如苹果公司利润可能占手机行业80%-90% [5] - 中国企业更多参与全球产业链（如苹果、英伟达、特斯拉产业链），同时具备内循环和外循环的公司更具毛利率和净利率优势 [5] 关于白酒：白酒阶段性具有压力 - 指出当前投资白酒的挑战比2012、2013年更大，主因是房地产价格下跌影响居民财富和消费意愿 [6] - 人口结构变化（如出生率下降）是更长远的挑战，需要观察年轻人消费白酒的情况 [6][7] - 认为白酒行业受变量影响较大，但其派息率若回到2013年水平，情况可能好转 [8] 证星研究院对茅台的不同观点 - 认为茅台的核心客群划分基于社会经济地位和财富积累成熟度，而非年龄 [9] - 未来白酒消费总量会下降，但质量会上升，呈现“少喝酒喝好酒”趋势，龙头集中效应将更加明显 [9] - 茅台价值的深层支撑在于其与中国宏观经济增长及国民财富积累进程的高度相关性，对中国实现“十五五”人均GDP目标有信心 [9] - 认为AI发展与茅台并非对立关系，国家AI产业突破驱动整体升级与财富创造，茅台也将共同受益 [10]

人工智能市场表现 - 尽管人工智能在2025年持续主导市场头条，但与该技术联系最紧密的股票——即“科技七巨头”表现不佳 [1] - “科技七巨头”包括Alphabet、Amazon、Apple、Meta Platforms、Microsoft、Nvidia和Tesla [1] - 这些股票显示出波动性或表现滞后 [1]

事件概述 - 旧金山发生大规模停电 影响约13万家庭和企业 约占公用事业公司客户的三分之一[12] - 停电至少部分原因是太平洋燃气电力公司变电站发生火灾 损坏严重且广泛 修复工作复杂[12][13] - 截至周日早上7:30 公用事业公司已为约11万客户恢复供电 仍有约2.1万客户无电[15] Waymo自动驾驶服务中断事件 - Waymo因大规模停电 于周六晚间在旧金山湾区暂时暂停了自动驾驶出租车服务[2] - 在线视频显示 Waymo自动驾驶汽车在十字路口停滞 导致受影响区域交通堵塞[2] - Waymo解释 其全自动驾驶技术Waymo Driver设计上将故障交通信号灯视为四向停车标志[7] - 公司表示 停电规模导致其自动驾驶汽车在受影响路口停留检查的时间比平时更长 加剧了交通拥堵[8] - Waymo发言人称 公司致力于确保其技术在此类事件中能适应交通流 并正迅速整合从此事件中吸取的教训[5][10] - 周日午后 Waymo宣布正在恢复该地区的出租车服务[4] 特斯拉CEO的公开评论 - 特斯拉CEO埃隆·马斯克在X上发文称“特斯拉Robotaxi未受旧金山停电影响”[3] - 马斯克转发了一段视频 显示Waymo车辆在交通信号灯熄灭的十字路口停滞 后方车辆鸣笛并试图绕行[3] - 马斯克还转发了一段据称显示特斯拉自动驾驶汽车在交通信号灯失灵的路口通行的视频[3] 相关公司股价信息 - 特斯拉股价为481.20美元 下跌2.17美元 跌幅0.45%[10] - Alphabet股价为308.61美元 上涨4.86美元 涨幅1.60%[10] - Alphabet A类股股价为307.16美元 上涨4.70美元 涨幅1.55%[10] - Waymo由Alphabet Inc拥有 与谷歌同属一个母公司[10]

公司动态 - 科技巨头Alphabet同意收购数据中心及能源基础设施解决方案提供商Intersect [1] - 本次收购交易金额为47.5亿美元 [1] 交易详情 - 交易形式为收购 [1] - 交易标的为数据中心和能源基础设施解决方案提供商Intersect [1]

收购事件概述 - Alphabet宣布将以47.5亿美元现金收购数据中心与能源基础设施公司Intersect [1] - 交易还包括承担Intersect的债务 [1] - 该消息为突发新闻，可能后续有更新 [2] 交易细节 - 交易对价为47.5亿美元现金 [1] - 交易方式为现金收购 [1] - 收购方为谷歌母公司Alphabet [1] 被收购公司信息 - 被收购公司名称为Intersect [1] - Intersect是一家数据中心与能源基础设施公司 [1]