Slower membership trends, competition from Walmart and caution around starting a family all present risks to the big-box retailer, a Roth analyst said. ...

拉斯维加斯金沙集团 (LVS) 评级上调 - 高盛将拉斯维加斯金沙集团评级从中性上调至买入 目标价从64美元上调至80美元[1] - 公司资产负债表状况良好 并持续执行股票回购策略[1] - 公司在澳门和新加坡市场拥有强大的业务布局和风险敞口[1] 永利度假村 (Wynn) 股价表现 - 永利度假村年初至今股价上涨42%[2] - 讨论中提及永利度假村的资产负债表优于拉斯维加斯金沙集团[2] 好市多 (Costco) 评级下调 - Roth将好市多评级从中性下调至卖出 目标价从9006美元下调至769美元[3] - 公司股价动能出现明显崩溃 过去一年下跌12% 股价接近52周低点[3][4][5] - 与沃尔玛相比 公司在客流量获取方面表现不佳 且在应对关税方面遇到困难 同时面临与特朗普政府相关的关税诉讼[4] 好市多 (Costco) 面临的挑战与估值 - 公司续费率下降 且几乎没有进行广告投入 未能有效触达数字消费者[8] - 公司估值被指在零售业中过高 而沃尔玛的估值更具吸引力[9] - 沃尔玛在技术应用方面比好市多表现更好 好市多的基本面恶化是过去四个月出现的新情况[9] - 四个月前 市场仍普遍看好该公司 视其为消费必需品领域的领导者之一[10] 特灵科技 (Train Technologies) 评级上调 - Key Bank将特灵科技评级上调至增持 目标价为500美元[10] - 股价回调被视为进入高质量运营公司的罕见机会[10] - 公司业务涉及暖通空调(HVAC) 其在数据中心领域的市场渗透程度尚不确定 但预计将占据一定市场份额[10][11]

Costco (NASDAQ:COST) has faced a challenging 2025, marking one of its worst relative performances in over two decades. ...

好市多2026财年第一季度业绩核心 - 会员业务模式展现出强大韧性 会员费收入增长14%至13.29亿美元 主要得益于高续订率和近期会费上调的年化收益 若剔除会费上涨和汇率影响 会员收入同比增长7.3% [1] - 付费家庭总数同比增长5.2%至8140万户 持卡人总数增长5.1%至1.459亿 行政会员数量同比增长9.1%至3970万 行政会员销售额占总销售额的74.3% [2] - 会员续订率保持高位 美国与加拿大地区为92.2% 全球为89.7% 尽管因新在线注册用户结构变化导致两项续订率环比均下降10个基点 但积极的客户保留沟通措施部分抵消了压力 [3] - 会员费收入具有稳定性和经常性特点 结合定价能力、付费家庭增长和行政会员升级 使其成为即使在销售环境不利时可靠的盈利贡献来源 [4] 行业会员收入对比 - BJ's Wholesale Club 2025财年第三季度会员费收入增长9.8%至1.263亿美元 反映出会员获取、留存和高等级会员渗透率的强劲表现 其长期会员续订率约为90% 高等级会员渗透率达41% [5] - Walmart 2026财年第三季度全球会员费收入增长17% 得益于Walmart+和山姆会员店的增长势头 Walmart+在美国的会费收入实现两位数增长 山姆会员店则在会员数量、续订率和高级Plus会员渗透率上均有所增长 会员收入正更深入地融入其全渠道模式 [6] 好市多近期市场表现与估值 - 过去一年公司股价下跌10.9% 而同期行业增长1.7% [7] - 公司远期12个月市盈率为42.99倍 高于行业平均的30.15倍 价值评分为C [9] - Zacks对好市多当前财年的销售额和每股收益共识预期 分别意味着同比增长7.6%和11.3% [10] 好市多财务预期 - 销售额共识预期：当前季度(2026年2月)为689亿美元 下一季度(2026年5月)为682.7亿美元 当前财年(2026年8月)为2960.2亿美元 下一财年(2027年8月)为3195亿美元 [13] - 销售额同比增长预期：当前季度为8.12% 下一季度为8.01% 当前财年为7.55% 下一财年为7.93% [13] - 每股收益共识预期：当前季度为4.47美元 下一季度为4.86美元 当前财年为20.02美元 下一财年为21.93美元 [14] - 每股收益同比增长预期：当前季度为11.19% 下一季度为13.55% 当前财年为11.28% 下一财年为9.56% [14]

文章核心观点 - 文章提出了在2025年最后12个投资日里可以考虑买入的12只股票 这些公司具有长期前景 无论牛市持续还是面临困难 都可能帮助投资者在长期内获胜 [1][2][3] 苹果 (Apple) - 公司年内预计上涨11% 表现相对温和 正在其产品中逐步推出人工智能技术 可能处于人工智能增长故事的早期阶段 [5] - 公司拥有坚固的护城河 品牌力强大 用户忠诚度高 例如粉丝愿意等待最新的iPhone更新而非转向竞品 加之稳健的服务业务 可能推动收入持续增长 [6] 好市多 (Costco) - 公司当前基于远期收益预期的市盈率为43倍 低于今年早些时候的58倍以上 当前估值对于拥有强大商业模式和增长记录的公司而言非常合理 [7] - 这家仓储巨头大部分利润来自会员费 美国和加拿大的续费率通常超过90% 由于其食品和汽油等必需品的低价策略 公司可能在各种经济环境中都表现出色 [9] - 公司当前股价为869.27美元 市值3930亿美元 毛利率为12.88% 股息收益率为0.57% [9] 嘉年华 (Carnival) - 作为全球最大邮轮运营商 公司在疫情期间积累了巨额债务 但此后一直在逐步偿还债务 恢复盈利 收入和预订量已达到创纪录水平 [11] - 公司的复苏努力 例如仅运营节能船舶 应能支持未来的盈利增长 公司当前基于远期收益预期的市盈率仅为11倍 是很好的买入机会 [12] 直觉外科 (Intuitive Surgical) - 公司凭借达芬奇平台成为机器人手术领域的全球领导者 全球外科医生均接受该系统的培训 且系统本身对医院而言成本超过100万美元 这两点构成了强大的护城河 [13] - 公司大部分收入并非来自系统租赁 而是来自手术所需器械和附件的销售 这代表了经常性收入 [15] - 公司当前股价为555.69美元 市值1920亿美元 毛利率为66.37% [14][15] 福泰制药 (Vertex Pharmaceuticals) - 公司是全球囊性纤维化治疗领域的领导者 该专长带来了重磅收入并推动了强劲的盈利增长 其知识产权应能使其在未来十年保持领先地位 [16] - 公司正在扩大其在囊性纤维化之外治疗领域的地位 近期推出了血液疾病治疗药物和疼痛管理药物 在此领域有巨大的增长空间 [18] - 公司当前股价为451.65美元 市值1150亿美元 毛利率为86.29% [17] 可口可乐 (Coca-Cola) - 公司凭借品牌实力和广泛的分销网络提供了令人印象深刻的护城河 并带来了长期的盈利增长 公司明智地开发适合全球各地口味的新产品 [19] - 公司连续50多年提高股息 这使其跻身“股息之王”行列 是被动收入的绝佳选择 [20] 普尔公司 (Pool Corp.) - 作为全球最大的泳池设备供应商 尽管在经济困难时期可能面临泳池建设需求疲软 但其提供的泳池服务应能帮助其度过任何经济周期 因为泳池所有者无论经济如何变化都必须维护泳池 [21] - 该股票基于远期收益预期的市盈率为22倍 低于今年早些时候的32倍以上 著名投资者沃伦·巴菲特今年增持了该公司股票 [22] - 公司当前股价为239.13美元 市值89亿美元 毛利率为29.60% 股息收益率为2.06% [22] 亚马逊 (Amazon) - 公司是电子商务和云计算领域的领导者 这帮助其盈利长期增长 这家市场巨头也受益于人工智能这一高增长领域 [24] - 公司利用人工智能提高电子商务业务效率 并向云客户提供人工智能产品和服务 亚马逊云科技因其人工智能系统需求 已实现1320亿美元的年化收入运行率 [24] 塔吉特 (Target) - 公司的盈利和股价表现一直低迷 因其面临消费者购买更多必需品和更少高利润率商品等挑战 [27] - 2026年可能是塔吉特的复苏之年 公司已认识到其弱点 并将在年初更换首席执行官 当前股票基于远期收益预期的市盈率为13倍 可能代表千载难逢的买入机会 [28] CRISPR Therapeutics - 公司与上述提到的福泰制药合作 其血液疾病疗法Casgevy已获批 2026年可能是该产品的关键一年 福泰制药预计Casgevy在未来一年将实现“显著增长” [29] - Casgevy的获批以及公司临床试验的潜在进展 可能成为该股票的催化剂 基于其整个产品管线所使用的基因编辑技术 此次获批展示了公司技术的实力 可能只是其增长的开始 [30] 博通 (Broadcom) - 公司是网络巨头 并已成为潜在的人工智能芯片赢家 公司制造针对特定用途的定制芯片 而人工智能芯片巨头英伟达则制造更通用的系统 尽管不太可能颠覆英伟达的领导地位 但市场需求足以让两家公司都实现大量增长 [31] - 公司谈及了高需求 并继续签署更多人工智能业务 这处于人工智能增长的大背景下 因此博通可能是新一年里很好的人工智能投资选择 [32] - 公司当前股价为346.14美元 市值1.7万亿美元 毛利率为64.71% 股息收益率为0.66% [32] 台积电 (Taiwan Semiconductor Manufacturing) - 作为为英伟达和众多公司生产芯片的制造商 这家公司可以在人工智能热潮中获得多重胜利 它受益于每家芯片设计公司获得的新订单 而不只与一家的成功挂钩 这使得台积电成为寻求长期人工智能成功故事的投资者无需多虑的选择 [33] - 公司正在大力投资美国制造业 并且应该会在人工智能热潮的当前阶段大大受益 因为云公司可能在基础设施上投入数万亿美元 [34]

公司战略与愿景 - 公司致力于提升数字化体验并改进门店运营 其数字愿景是提供无缝体验 以建立会员在仓库内和在线的信任与忠诚度 [3] - 公司利用技术强化其根本优势 旨在增强会员忠诚度 推动销售额增长 并提高运营效率 以便以尽可能低的价格提供商品 [8] 数字化举措与成效 - 公司更新了数字化个性化功能 根据近期搜索历史提供更相关的产品推荐 此项提升带来了非常积极的销售增长 [4] - 2026年第一季度 公司网站流量同比增长24% 应用程序流量同比增长48% 此增长与旨在使数字体验对客户更具相关性的投资相吻合 [4] - 公司的扫描即走试点项目在采用该技术的门店将结账速度提高了高达20% [8] - 在仓库入口处增设会员卡扫描器 与扫描即走技术协同工作 以改善购物体验并提高门店生产率 [8] 门店运营与会员服务 - 公司宣布为更高层级的行政会员提供额外服务 每日提前一小时开门 并在周六延长一小时营业 此措施已于劳动节周末后在所有门店生效 [5] - 该运营时间调整通过分散客流量减少了拥挤 虽然只有行政会员能在额外时段购物 但所有会员都因客流减少而受益 [5] 财务表现 - 2026年第一季度 公司美国可比销售额同比增长5.9% [6] - 2026年第一季度 公司净销售额同比增长8.2% 达到659.8亿美元 [6]

Truist将开市客的目标价从1033美元下调至926美元，维持"持有"评级。(格隆汇) ...

高盛将开市客的目标价从1218美元下调至1171美元，维持"买入"评级。(格隆汇) ...

文章核心观点 - 该文档内容为分析师和平台的常规披露声明 不包含任何关于具体公司、行业或市场的研究分析、核心观点或实质性内容 [1][2] 根据相关目录分别进行总结 - 文档内容未按主题或目录进行组织 仅包含两则标准披露信息 [1][2] - 第一则披露声明分析师本人与所提及公司无股票、期权等持仓 未来72小时内也无开仓计划 且与所提及公司无业务关系 [1] - 第二则披露声明平台强调过往表现不预示未来结果 所载观点不代表平台整体意见 且平台及分析师并非持牌证券交易商、经纪商或美国投资顾问/投行 [2]

核心财务表现 - 公司2026财年第一季度净利润达20亿美元，摊薄后每股收益为4.50美元，超出华尔街预期的4.28美元 [1] - 公司2026财年第一季度总收入为673.1亿美元，同比增长8.3%，超出分析师预期的670.8亿美元 [1] - 公司2026财年第一季度营业利润从去年同期的22亿美元增至24.6亿美元 [3] 收入构成与增长 - 公司2026财年第一季度净销售额为659.8亿美元 [2] - 公司高利润率的会员费收入在2026财年第一季度达到13.3亿美元，同比增长14% [2] - 剔除燃油和外汇影响，公司2026财年第一季度的可比销售额增长6.4% [2] 区域市场表现 - 公司2026财年第一季度美国市场可比销售额增长5.9% [2] - 公司2026财年第一季度加拿大市场经调整后的可比销售额增长9.0% [2] - 公司2026财年第一季度其他国际市场经调整后的可比销售额增长6.8% [2] 运营与市场反应 - 公司营业利润增长得益于自有品牌的强劲表现和严格的库存管理 [3] - 尽管业绩超预期，公司股价在财报发布当日盘中交易仍下跌超过1% [1]