公司当前周期阶段 - Blackstone目前处于其18阶段Adhishthana周期的第6阶段 当前阶段有利于价值积累 但真正的突破潜力可能要到2026年底才会完全显现 [1] - 公司已完成一个完整的18阶段周期 当前周期始于2021年10月11日 其股价表现与Adhishthana原则的契合度高达99% [2] 历史阶段表现 - 第1阶段(Śokā)实现+98.58%回报 第2阶段(Buddhi)下跌52% 第3阶段(Yajña)上涨73.64% 第5阶段(Tyaga)下跌42% [3] - 第5阶段通常会出现回踩前阶段低点的走势 称为"放弃水平" 该回踩已在周线图表完成 强化了当前估值吸引力 [6] 关键价格水平分析 - 月线图表显示公司处于第5阶段 预计不会回踩前阶段59.81美元低点 因第5阶段开盘价较第4阶段中点104.80美元高出9% [11] - 104美元是关键支撑位 与周线第3阶段中点重合 形成高概率测试区域 若股价触及该水平后企稳 将重启价值买盘 [12] - 假设第6阶段高点为152美元 回踩104美元后 预计"涅槃水平"将落在129-130美元区间 若2025年10月20日前股价低于该水平 将形成长期价值买点 [13] 未来关键时间节点 - 2026年3月30日公司将进入周线第9阶段 该阶段通常出现持续突破行情 称为"喜马拉雅式攀升" [14] - 2025年10月19日需确认第6阶段涅槃水平 若股价保持在该水平下方 将为2026年的突破行情奠定基础 [7][15] 投资机会评估 - 当前价位适合长期投资者开始布局 但全面上行潜力需等待2026年下半年显现 [16] - 短期可能回调至104美元 这属于健康修正 待该水平测试完成且涅槃水平确认后 将形成结构性突破条件 [15]

投资机会分析 - 股票投资通常需要在低收益高增长和高收益低增长之间做出选择 但偶尔会出现高收益与高增长兼具的投资机会 [1] - 公司近期发布了2025年5月的最新优选投资标的 为投资者提供即时获取高潜力投资机会的渠道 [1] 研究投入与成果 - 公司每年投入超过10万美元和数千小时用于研究最具盈利潜力的投资机会 以低成本提供高收益策略 [2] - 该研究方法已获得180余条五星好评 现有会员正持续获得收益回报 [2]

投资趋势 - 投资格局正明显转向另类资产 因零售和机构投资者寻求更高收益和多元化 [1] - 传统资产管理公司如贝莱德 先锋和道富正在扩大相关业务布局 [1] 分析师背景 - 分析师拥有20年股票研究经验 专注量化研究 财务建模和风险管理 [1] - 曾任巴克莱副总裁 领导模型验证 压力测试和监管金融团队 [1] - 擅长基本面与技术面分析 尤其关注宏观经济趋势 企业盈利和财务报表分析 [1] - 与合伙人(配偶)共同撰写投资研究 结合双方优势提供数据驱动的见解 [1] 研究方法 - 采用严格风险管理与长期价值创造视角相结合的方法论 [1] - 研究重点包括股票估值 市场趋势和投资组合优化 [1] - 目标是为寻求跑赢市场的投资者提供可操作的策略建议 [1]

行业趋势 - 资产管理行业受益于投资者转向高收益投资工具如股票基金、另类资产和长期债券基金 [2] - 监管放松预计将扩大加密货币和退休市场的准入 [2] - 传统资产代币化(如房地产和股票)吸引投资者兴趣 推动管理资产规模(AUM)持续增长 [2] BlackRock核心优势 - 全球最大资产管理公司之一 截至2025年3月AUM达11.58万亿美元 [4] - 通过收购SpiderRock Advisors、Global Infrastructure Partners(GIP)和Preqin等公司扩张业务版图 [4] - 2024年12月宣布收购AUM达1480亿美元的HPS Investment 强化Aladdin技术在私人市场数据领域布局 [4] - AUM五年(2019-2024)复合年增长率达9.2% 2025年一季度保持增长势头 [5] - iShares部门提供超1400种ETF 已获批现货比特币和以太坊ETF [5] - 过去五年GAAP收入复合年增长率为7% 2025年一季度持续增长 [6] BlackRock财务数据 - 2025年二季度收入共识预期53.7亿美元 同比增长11.83% [7] - 2025年全年收入预期225.3亿美元 2026年预期255.4亿美元 [7] - 2025年每股收益预期44.87美元 2026年预期50.46美元 [17] Blackstone核心优势 - 全球最大另类资产管理公司之一 截至2025年3月AUM达1.17万亿美元 [11] - 可投资资本("dry powder")达1772亿美元 [11] - 重点布局数字基础设施、能源电力、生命科学和商业地产复苏领域 [12] - 与Wellington和Vanguard合作开发跨公募私募的多资产投资解决方案 [13] Blackstone财务数据 - 2025年二季度收入共识预期27.4亿美元 同比增长8.88% [16] - 2025年全年收入预期119.8亿美元 2026年预期156.3亿美元 [16] - 2025年每股收益预期4.78美元 2026年预期6.37美元 [18] 公司比较 - BlackRock市净率(P/B)3.10倍 低于Blackstone的5.37倍 [20] - Blackstone净资产收益率(ROE)19.84% 高于BlackRock的15.57% [21] - BlackRock收入增长更稳定 2025-2026年预期增长率10.4%-13.34% [7] - Blackstone收入增长波动较大 2025年预期增长2.83% 2026年预期增长30.47% [16] 投资建议 - BlackRock因多元化增长策略、强劲AUM扩张和ETF业务优势成为2025年更优选择 [25] - Blackstone面临信贷紧缩、交易活动减少和地缘政治不确定性等短期挑战 [26]

Blackstone Secured Lending一季度表现 - 公司一季度新增投资推动投资组合同比增长23% [1] - 净投资收入实现两位数同比增长 [1] 投资组合与收入增长 - 投资组合规模显著扩张 主要得益于新增投资的强劲表现 [1] - 净投资收入保持双位数增速 显示公司盈利能力持续增强 [1]

智通财经5月19日电，新墨西哥州公用事业公司TXNM将被黑石以61.25美元/股现金价格收购。 ...

公司活动与成就 - Blackstone Community举办"Night of Insight: A Toast to the Future"晚宴 庆祝平台全球扩张及外展计划成功 强调通过教育、社区协作和长期思维促进负责任金融发展[1] - 活动包含主题演讲、社交环节和特别表彰 强化平台连接纪律性投资与结构化知识共享的定位[3] - 平台会员数量显著增长 结构化培训课程、金融素养活动和慈善项目在多地区扩展[3] 核心项目与成果 - 推出多语种金融教育课程 实施"1%盈余计划" 将部分运营盈余再投资于全球教育和抗风险项目[5] - 活动由资深战略家Alexander Trent和金融教育倡导者David Halberg主持 聚焦结构化思维在波动市场中的作用及现代投资者的长期责任[5][6] - 强调认知发展、情绪纪律和同伴支持策略执行 这些是Blackstone Community的核心价值观[6] 战略愿景与未来计划 - 通过私人社交环节促进国际参与者未来合作 强化跨境联系 重申知识驱动投资和社区赋能的集体承诺[9] - 呼吁将个人财务增长与社会贡献结合 巩固平台长期思维和集体责任的品牌定位[10] - 未来计划包括教育宣传活动、国际论坛和协作研究项目 旨在扩大组织影响力和覆盖面[11] 公司背景与使命 - Blackstone Community是全球投资学习与协作平台 致力于通过结构化金融教育、战略思维和社区知识共享赋能个人[12] - 平台通过1%盈余计划及多语种培训项目 支持全球学习者、教育者和变革者网络 推动财务责任和包容性进步[13]

投资策略 - 分析师长期持有商业发展公司(BDC)股票 即使未来几个月可能出现经济衰退 [1] - 分析师采用买入并持有策略 偏好高质量蓝筹股 BDC和房地产投资信托基金(REIT) [2] - 分析师计划在未来5-7年内通过股息收入补充退休收入 [2] 投资组合 - 分析师目前持有ARCC和BXSL股票 包括股票所有权 期权或其他衍生品 [3] - 分析师致力于帮助中低收入工作者建立高质量股息支付公司的投资组合 [2] 投资目标 - 分析师希望通过股息投资实现财务独立 [2] - 分析师旨在为投资者提供新的投资视角 [2]

公司股价表现 - 公司股价年初至今下跌14% 显著跑输同期标普500指数04%的跌幅 [1] - 同业公司KKR和Apollo同期表现略优于公司 [1] 一季度业绩亮点 - 一季度营收和盈利均超Zacks一致预期 [5] - 资产管理规模(AUM)达117万亿美元 同比增长10% 主要受616亿美元资金流入驱动 [5] - 截至一季度末可投资未动用资本("dry powder")达1772亿美元 [9] 面临的主要挑战 - 信贷市场紧缩 利率维持高位 私募股权和房地产交易活动放缓 [6] - 退出机会减少影响业绩费用收入 [6] - 特朗普政府贸易政策导致经营环境不确定性持续 [6] - 管理层预计交易活动将保持低迷 关税计划导致IPO市场谨慎 [7] 战略布局与机会 - 重点关注数字基础设施 能源电力 生命科学等关键领域 [11] - 印度和日本市场增长加速带来投资机会 [11] - 与Wellington和Vanguard合作开发多资产投资解决方案 扩大投资者对机构级组合的获取渠道 [12] 分析师预期与估值 - 2025年盈利预期下调至477美元(同比增长28%) 2026年预期635美元(同比增长331%) [13] - 当前股价对应694倍市净率(P/TB) 显著高于行业平均347倍 [16] - 估值较同业KKR(208倍)和Apollo(321倍)存在溢价 [18]

美沙投资论坛及特朗普中东之行 - 特斯拉CEO埃隆·马斯克、OpenAI山姆·阿尔特曼、贝莱德拉里·芬克等科技金融领袖与沙特王储及特朗普会面，讨论商业合作[1][2] - 亚马逊CEO安迪·贾西、IBM阿尔温德·克里希纳、花旗简·弗雷泽、英伟达黄仁勋等数十位企业高管参与沙特王室午宴[2] - 论坛演讲嘉宾包括马斯克、贾西、芬克及黑石苏世民等重量级商业领袖[6] 沙特对美投资计划 - 沙特已承诺向美国投资6000亿美元，涵盖武器采购、技术转让、人工智能及股市领域[5] - 特朗普预计沙特最终可能承诺高达1万亿美元投资规模[5] - 投资涉及民用核计划及国防合作扩展，此前这类协议与沙特以色列关系正常化挂钩[5] 论坛背景及行程安排 - 美沙投资论坛在特朗普国事访问期间举办，选址利雅得国王国际会议中心[8] - 论坛旨在庆祝两国近百年合作伙伴关系，1945年两国元首首次会晤奠定战略基础[9] - 特朗普后续将出席海湾合作委员会会议并访问卡塔尔美军基地，最终在阿布扎比会见阿联酋总统[9][11] 其他商业动态 - 中国解除波音交付禁令，此前美中达成临时关税削减协议[6]