格隆汇10月3日｜蒙特利尔银行首次覆盖黑石集团(BX.US)，给予跑赢大盘评级：目标价190美元。 ...

公司业务概览 - 公司是一家另类资产管理公司 投资领域涵盖私募股权、房地产、信贷、对冲基金解决方案和二级基金 [2] - 公司策略包括收购、成长型股权、特殊机会投资和机会型房地产等 [2] 近期股价表现与技术分析 - 公司股价在夏季经历了强劲反弹 但在过去几周出现大幅回调 [1] - 技术分析显示其移动平均收敛散度线表现疲弱 呈现卖出信号 [1] - 股价回调被分析为是由于此前超买状态随时间逐渐消退所致 [1] - 近期成交量表现良好 上涨时伴随强劲成交量 回调时成交量较弱 [1] 宏观环境影响与盈利前景 - 如果美联储持续降息 可能推动公司盈利增长 [1] - 该股是知名评论员长期看好的标的之一 [1]

文章核心观点 - 贝莱德等房地产投资巨头对数据中心行业持积极态度 认为全球数字化趋势驱动强劲需求 而非泡沫 [1][2][3] - 行业内部对数据中心投资前景存在分歧 一方看好其作为基础设施的广泛需求 另一方则对巨额资本开支和最终市场格局表示谨慎 [2][4] 行业趋势与驱动因素 - 全球数字化趋势是核心驱动力 具体表现为对更多信息、计算能力和内容的需求持续增长 [2] - 推动该行业的主要全球主题包括人口结构、数字化、脱碳、去全球化和国防 [6] - 科技行业巨头计划投入数千亿美元用于数据中心建设 进一步刺激了投资需求 [3] 主要机构观点与策略 - 贝莱德公司看好数据中心 因其投资逻辑不依赖于判断特定人工智能应用的胜出 而是基于广泛的数字化进程 [1][2] - PIMCO Prime Real Estate的投资策略涵盖物流、居住和数据中心 并侧重于具有稳定收入或净租赁的基础设施类投资 同时看好房地产信贷 [6] - AXA IM Alts承认数据中心存在需求 但提示风险在于市场可能最终由少数有限参与者主导 [4] 房地产资产类别前景 - 讨论嘉宾认为房地产作为投资资产类别吸引力回升 原因包括建筑活动萎缩、现金流增长以及资本回报 [5] - 在欧洲与其他地区的比较中 欧洲市场被认为更具吸引力 [5]

公司业务动态 - 阿特斯储能科技有限公司与Aypa Power公司正式签署电池储能系统供应协议和长期服务协议 [1] - 协议涉及位于加拿大安大略省的埃洛拉和赫德利两个电池储能项目 [1] - 两个项目合计装机容量达420兆瓦/2122兆瓦时 [1] 项目规模与影响 - 埃洛拉和赫德利项目将成为安大略省目前正在开发的规模最大的储能设施之一 [1] - 项目将为安大略电网注入重要的新增储能容量 [1]

公司荣誉与业绩 - 公司赢得最佳人才招聘奖，该奖项基于候选人提供的评分，授予在服务质量方面被证明为行业领导者的企业[1] - 公司获得的净推荐值得分为61.5%，是行业平均分30%的两倍以上[1]

保罗·弗兰克的投资背景与方法 - 保罗·弗兰克是一位拥有39年交易经验的私人投资者和投机者 在20世纪90年代曾担任Maverick Investor®时事通讯的编辑和出版人 并被CNBC®、Barron's®、华盛顿邮报®和投资者商业日报®广泛引用 [1] - 在20世纪90年代 其关于股市和大宗商品的宏观观点被Timer Digest®持续评为全国顶级投资顾问 并在2008年和2009年期间 在超过60,000个投资组合中 于Motley Fool® CAPS选股比赛中排名第一 [1] - 2010年至2013年担任Quantemonics Investing®的研究总监 在Covestorcom镜像平台上运营多个模型投资组合 包括该平台上波动性最低、贝塔值最低的全权益投资组合 [1] - 截至2025年9月 因其在过去十年中提出的股票选择建议在12个月内的表现 在TipRanks®的博主中排名前4% [1] 胜利形态与选股系统 - 开发了一套名为"胜利形态"的选股系统 该系统结合了逆向选股风格以及对基本和技术数据的每日算法分析 [1] - 该成功公式的关键部分是由特定的股价和成交量变动所发出的供需失衡信号 [1] - 建议投资者对单个选择使用10%或20%的止损水平 并采取分散投资的方法 持有至少50只表现良好的首选股票 以实现持续的股市超额表现 [1] 文章系列焦点 - "抄底俱乐部"文章专注于深度价值候选股或技术动量出现重大向上反转的股票 [1] - "成交量突破报告"文章讨论由强劲的价格和成交量交易行为支持的积极趋势变化 [1]

公司概况 - 公司为全球领先的另类资产管理公司及金融咨询服务提供商 市值达1292亿美元 [1] - 投资领域涵盖私募股权、房地产、对冲基金解决方案、信贷与保险以及多资产策略 服务于全球机构及个人投资者 [1] 近期业绩与市场表现 - 公司股价在过去52周内上涨13.3% 但表现不及同期标普500指数超16%的涨幅和金融精选行业SPDR基金19.4%的回报率 [4] - 公司公布2025财年第二季度业绩后 股价于7月24日上涨3.6% [5] - 当季可分配收益增长25%至16亿美元（每股1.21美元） 超出市场预期 [5] 业绩增长驱动因素 - 业绩增长由强劲的资金流入驱动 总流入额达521亿美元 其中超半数资金流入其信贷与保险部门 [5] - 永久资本资产管理规模增长16% 推动费用相关业绩收入增长超一倍 达到4.721亿美元 [5] 未来业绩预期 - 市场预计公司将于10月16日公布2025财年第三季度财报 预期每股收益为1.24美元 较去年同期的1.01美元增长22.8% [2] - 公司过去四个季度的每股收益均超过华尔街预期 [2] - 对于整个2025财年 分析师预测每股收益为5美元 较2024财年的4.64美元增长7.8% [3] - 展望2026财年 每股收益预计将同比增长29.8% 达到6.49美元 [3] 分析师观点与评级 - 分析师对股票的整体评级为“温和买入” [6] - 覆盖该股的22位分析师中 7位给予“强力买入”评级 2位建议“温和买入” 12位建议“持有” 1位给予“强力卖出”评级 [6] - 平均目标价为182.90美元 暗示较当前水平有4.3%的潜在上行空间 [6]

全球S基金与基础设施基金募资动态 - 凯雷旗下AlpInvest部门成功筹集200亿美元（约超1400亿元人民币）的全球S基金，成为全球历史上规模最大的S基金之一，该部门管理970亿美元资产，亚洲最大办公室设在中国香港，核心团队6人 [4][5] - 黑石宣布其最新基础设施二级份额基金完成最终募资，总规模达55亿美元，为目前全球规模最大的专注于基础设施领域的二级份额基金 [6][7] - 普洛斯中国收益基金十四期完成募集，投资规模近20亿元，将投资于华南、华东及华中地区多个核心城市的5处物流仓储及高端制造基础设施 [8] 人民币基金扩募与区域产业基金设立 - 上海未来产业基金完成扩募，规模由100亿元增至150亿元，并已实缴到位80亿元，基金已在可控核聚变、量子计算、AI for Science、脑机接口等前沿领域布局 [9][10] - 架桥资本第五期先进制造主题基金完成最终封关，落地安徽芜湖，老LP复购率高达66%，中金资本连续第三轮支持并追加投资至出资占比25% [11][12] - 康桥医疗成功募集首支人民币医疗健康不动产基础设施基金，总规模达9.25亿人民币，引入国际知名保险机构作为战略投资人，并已完成对康桥大兴生命科学园的战略收购 [13][14] 中外合作与前沿科技投资基金 - 中联投与阿吉兰全球签署规模3亿美元的股权投资基金合作协议，重点投资全球人工智能、新能源与泛半导体等前沿科技领域优质项目 [15][16] - 君联资本20亿元创新人民币四期基金、鼎晖投资10亿元空天产业基金等多个重点项目在深圳市宝安区集中签约，现场签约金额突破500亿元 [17][18] - 紫金港资本与东莞市科创资本联合发起东莞海愿天使基金，总规模1.5亿元人民币，关注人工智能、新材料、生物医药三大领域，已有4个项目完成投资决策 [19][20] 地方国资与产业资本主导的专项基金 - 湖北交投集团作为管理人携手中金资本与舍弗勒集团发起中金舍弗勒产业基金，标志着集团实现从母基金"出资人"到"管理人"的跨越，将精准孵化先进制造、碳中和等协同项目 [21][22][23] - 东久新宜新一期人民币基金成功完成募集，投资规模约35亿元，将投资于全国范围内的优质新经济基础设施资产，获得多家领先国际机构投资人支持 [24][25] - 中创鸿星创投管理的两支基金均完成备案，各为5亿元规模，聚焦嘉兴平湖的产业升级，采用"母基金+直接投资"模式 [26][27] 聚焦新质生产力与战略性新兴产业基金 - 峰和资本完成启程人民币主基金募集，LP涵盖知名母基金管理人及产业链伙伴，基金将聚焦新能源、先进制造等新质生产力企业，围绕"新能源化+电动化+AI智能化"三大方向 [30][31][32] - 沈汽集团联合宝马中国等设立沈阳汽车产业投资基金，首期规模8亿元，聚焦汽车产业链智能化、电气化、低碳化方向，重点覆盖新能源、新材料、电子信息等领域 [37][38] - 广州产投与增城产投集团、工银投资设立AIC基金，总规模10亿元，主要投资新一代信息技术、智能与新能源汽车、生物医药与健康等广州市重点发展产业领域 [39][40] 国资平台与金融机构合作的AIC基金 - 合肥产投集团与工银投资联合发起首只市属国资平台主动管理的AIC股权投资基金，首期规模10亿元，为重点投向集成电路、新型显示、新材料等战略新兴产业与未来产业的全国首只银行系保险资金参与的AIC基金 [41][42]

公司战略评估 - 黑石集团正在为Ancestry.com权衡战略选项 包括首次公开募股或出售[1] - 黑石已邀请银行就Ancestry的IPO事宜进行提案 相关请求已于本周早些时候提交[1] - 讨论尚处于早期阶段 细节可能发生变化 黑石也可能决定更长期地持有该资产[2] 潜在估值与财务表现 - 公开上市可能使公司估值达到约100亿美元[2] - Ancestry.com年收入超过10亿美元 拥有超过300万付费订阅用户[3] - 公司收入主要来自历史记录和家谱订阅服务 以及DNA检测试剂盒的销售[3] 行业与市场背景 - 美国IPO市场自9月初以来已出现反弹 此前第二季度表现疲软[3] - 今年以来首次公开发行股票的数量已超过2024年全年[3] 公司历史与所有权变更 - 黑石集团于2020年以47亿美元的价格从一组私募股权公司手中收购了Ancestry.com 新加坡主权财富基金GIC保留了少数股权[4] - 公司成立于1996年 最初名为Ancestry Publishing 历经多次易手[4] - 2016年 Silver Lake Partners和GIC以26亿美元的企业价值收购了少数股权[4] - 2012年 Permira Spectrum Equity和Ancestry管理层以16亿美元的交易将公司私有化[4]

新闻状态 - 本文为一则突发新闻故事 完整报道将很快发布 [1]