公司合作动态 - 另类资产管理公司黑石集团据报正与金融科技公司Revolut洽谈 计划通过Revolut平台向其客户提供黑石的基金产品[1] - 讨论目前处于早期阶段 能否达成协议尚不确定[2] - Revolut正在开发私人银行服务 黑石的基金将面向该服务的客户提供[2] Revolut业务发展与战略 - Revolut计划将其业务扩展至私人银行领域 目标客户为拥有超过100万美元流动资产的高净值个人[3] - 此举旨在提升其金融应用对富裕客户的吸引力 并与传统私人银行及新兴金融科技公司竞争[3] - 公司于2023年11月完成一轮股票出售 估值达到750亿美元 较去年的450亿美元大幅增长[3] - 公司愿景是建立首个真正的全球性银行 在100个国家为1亿客户提供服务[4] - 近期业务举措包括：为其首张面向高增长公司的“超高端”商务卡开放候补名单 为用户提供稳定币与法币的兑换功能 并获得在墨西哥作为复合银行机构运营的最终授权[5] 黑石集团业务进展 - 黑石信贷与保险部门于2024年3月获得美国证券交易委员会批准 推出将投资于私人企业信贷、资产支持及房地产信贷、结构化信贷和流动性信贷的私人信贷解决方案[6] - 黑石于2024年12月17日宣布与资产管理及保险公司Phoenix Financial建立合作伙伴关系 双方将在包括企业、房地产和资产支持信贷在内的一系列信贷策略上展开合作[7] - 公司认为在快速扩张的私人信贷领域存在引人注目的投资机会 并将利用其规模、发起能力及跨公司的洞察力进行投资[8]

责任编辑：李桐 黑石集团首席执行官苏世民淡化对数据中心存在泡沫的担忧，称这一业务极其保守。 苏世民在周四接受采访时表示，黑石的角色是作为向健康企业提供直接服务的供应商。他说，公司建设 数据中心，并与英伟达等信用良好的合作伙伴签署长期租约。 黑石集团首席执行官苏世民淡化对数据中心存在泡沫的担忧，称这一业务极其保守。 苏世民在周四接受采访时表示，黑石的角色是作为向健康企业提供直接服务的供应商。他说，公司建设 数据中心，并与英伟达等信用良好的合作伙伴签署长期租约。 苏世民说："这不是那种泡沫式的业务。这是极其保守的。" 黑石是全球最大的数据中心运营商所有者之一。这家管理1.2万亿美元另类资产的公司旗下包括北美最 大的数据中心房东QTS，以及澳大利亚数据中心运营商 AirTrunk。 责任编辑：李桐 黑石是全球最大的数据中心运营商所有者之一。这家管理1.2万亿美元另类资产的公司旗下包括北美最 大的数据中心房东QTS，以及澳大利亚数据中心运营商 AirTrunk。 苏世民说："这不是那种泡沫式的业务。这是极其保守的。" ...

Joining us right now with a look back and a look ahead is the firm's CEO, chairman, and co-founder, Steve Schwarzman. And Steve, thank you for taking the time to sit down with us. >> Well, it's fun for me. >> It is fun for us, too.We don't get the chance to do this very often. Um, 40 years since you built this firm, uh, coming out with $400,000 in capital where you sat down and kind of branched out into this new and fledgling private equity world that you helped build. What do you think 40 years later with ...

市场环境与投资者策略 - 2025年的市场波动剧烈 牛市与熊市交替主导 市场处于动荡之中 投资者难以跟上节奏[1] - 社会保障局预计2026年的生活成本调整仅为2.8% 该调整基于2024年第三季度至2025年第三季度的CPI-W变化[2] - 当前通胀率持续以约3%的更快速度上升 退休人员面临的生活成本调整可能难以跟上基本物品的价格上涨[2] 高收益ETF作为替代方案 - 许多以收入为焦点的投资者正转向高收益ETF 以替代微薄的生活成本调整 承担主要的收益增长任务[2] - 文章指出两只高收益ETF在2026年可能比生活成本调整提供更多收益 包括按月支付股息的State Street Blackstone High Income ETF和按季支付股息的State Street SPDR Portfolio S&P 500 High Dividend ETF[3] State Street Blackstone High Income ETF分析 - 该ETF资产管理规模约为5.45亿美元 股息收益率为7.2% 远超2.8%的预计生活成本调整[5] - 其投资策略旨在产生强劲的总回报和高收入 同时长期保持比广泛债券和信贷市场更低的波动性[5] - 为实现目标 该ETF依据宏观经济趋势、市场状况、基本面及其自身信用分析等标准 将投资分散于高收益公司债、优先贷款、股票和美国CLO债务分层[5] - 主要持仓包括State Street Blackstone Senior Loan ETF、Fair Isaac Corp 4%、JetBlue Airways Corp / JetBlue Loyalty LP 9.875%以及Cloud Software Group/Balboa/Citrix等[6] - 该ETF行业配置广泛 反映了经济的多元化 并侧重于投资级以下信用质量的资产[6] - 2025年 该ETF的资产净值上涨了7.1%[6] State Street SPDR Portfolio S&P 500 High Dividend ETF分析 - 该ETF追踪标普500指数中80只股息收益率最高的股票[7] - 其费用率仅为0.07%[7]

文章核心观点 - Medline Inc 完成2025年美国最大规模的首次公开募股 筹资62.6亿美元 发行价29美元 公司市值约390亿美元 其IPO规模超越了2025年全球及美国之前的最大新股记录 并成为有史以来由私募股权控股公司实施的规模最大的多数股权IPO [1][2] IPO发行详情 - 最终发行定价为每股29美元 位于26-30美元推介区间的高位 共发行2.16亿股Class A普通股 [1][3] - 初始计划发行1.79亿股 预计募集46-54亿美元 对应总估值约500亿美元 实际发行规模经上调 [3] - 获得基石投资者合计最多23.5亿美元的认购承诺 投资者包括Baillie Gifford、Capital Group、Counterpoint Global、Durable Capital Partners、GIC、Janus Henderson Investors、Viking Global Investors和WCM Investment Management [2] - 高盛集团、摩根士丹利、美国银行和摩根大通担任牵头承销商 另有21家联席账簿管理人和21家联席经办人 [4] 公司股权结构与历史 - 公司由Jon Mills与Jim Mills兄弟于1966年创立 [4] - 2021年 黑石集团、凯雷集团及Hellman & Friedman以340亿美元联合收购Medline多数股权 成为史上规模最大的杠杆收购之一 [1] - IPO后 Mills家族仍是最大个人股东 拥有17.8%的投票权 黑石、凯雷和Hellman & Friedman在交易完成后将各持18%的投票权 [4] - Mills家族成员及其关联方表示有意在IPO中购买至多2.5亿美元的股票 [4] - 自私募股权收购以来 公司完成管理层交接 Jim Boyle出任首席执行官 成为首位非Mills家族成员的CEO [4] 公司业务与财务表现 - 公司生产并经销医疗耗材 包括手套、手术衣、检查台等 目前提供约33.5万种医疗外科产品 [4] - 供应链可实现对美国95%客户的次日达 全球员工超过4.3万人 [4] - 截至9月27日的九个月 公司营收206亿美元 净利润9.77亿美元 上年同期营收187亿美元 净利润9.11亿美元 [4] - 2024年 公司以约9.05亿美元收购Ecolab Inc.的外科解决方案业务 并在过去五年向其分销网络投入16亿美元资本支出 [4] 行业背景与市场地位 - 此次IPO募资规模超过了2025年全球最大新股——中国电池制造商宁德时代在香港的52.6亿美元上市 也高于1月在美国融资17.5亿美元的Venture Global [2] - 此次IPO是有史以来由私募股权控股公司实施的规模最大的多数股权IPO 超过去年Lineage Inc. 51亿美元的上市规模 [2] - 过去十年仅有五家在美国上市的公司IPO募资超过50亿美元 Medline以62.6亿美元位列其中 其余四家为优步、Lineage、Rivian Automotive和Arm Holdings [3] - 2025年美国首次公开募股(不含空白支票公司)融资总额超过460亿美元 即使计入Medline 全年总量仍略低于疫情前十年年均近500亿美元的水平 [3] - 华尔街期待私募股权公司通过批量推动被投企业上市 在明年进一步提升发行数量 [2] 上市过程与时间线 - 公司原定2025年上半年上市 但因关税不确定性推迟 下半年美国联邦政府停摆进一步打乱筹备节奏 [3] - 公司最终在政府停摆期间(11月12日结束)公开递交申请 发行计划于2025年12月17日晚些时候正式登陆纳斯达克交易所 股票代码"MDLN" [1][3] - 公司去年末已向SEC秘密递交上市文件 [3]

投资事件 - 黑石集团正牵头对数据安全公司Cyera进行一笔4亿美元的投资 [1] - 此轮融资对总部位于纽约的Cyera的估值达到90亿美元 [1] 公司信息 - 被投资公司Cyera是一家数据安全公司 [1] - Cyera的公司总部位于纽约 [1]

Dec 16 (Reuters) - Blackstone is leading a $400 million investment in Cyera that values the ​Israeli data-security startup at $9 billion, the Wall ‌Street Journal reported on Tuesday, citing people familiar with the ‌matter. Cyera, founded in 2021 and backed by venture capital firms Sequoia Capital and Accel, has an artificial intelligence (AI)-powered platform. Existing investors plan to participate in ⁠the new investment ‌round, the report said. Alternative asset manager Blackstone and Cyera did not ...

公司估值与融资 - 此次投资使公司估值达到90亿美元 [1] 行业趋势 - 投资者对网络安全初创公司的兴趣正在增长 [1]

分析师评级与目标价调整 - 巴克莱分析师Benjamin Budish将黑石集团的目标价从165美元上调至172美元 并维持“持股观望”评级 [1] 行业前景与公司战略定位 - 巴克莱调整了其对经纪商、资产管理公司和交易所板块的目标价 作为其2026年展望的一部分 [2] - 预计到2026年市场环境将呈现建设性前景 特别是对另类资产管理公司和财富经纪商而言 [2] - 对于交易所和传统资产管理公司 前景则更为复杂 [2] - 黑石集团是一家提供投资和基金管理服务的公司 业务分为房地产、私募股权、信贷与保险以及对冲基金解决方案等板块 [5] 信贷业务新合作与资本部署 - 黑石信贷与保险部门与Harvest Commercial Capital, LLC达成了一项前流贷款发起合作 用于收购由业主自用商业房地产第一顺位抵押担保的商业贷款 [3] - Harvest Commercial Capital, LLC是小企业贷款领域的领先者 [3] - BXCI已购买了一个初始贷款组合 并建立了一个总额10亿美元贷款的前流计划 [4] - 长期合作涉及BXCI从Harvest收购小企业贷款 包括SBA 504贷款和非SBA的传统贷款 旨在为全美小企业扩张提供永久性资本 [4] - Harvest将继续作为独立实体运营 利用黑石的平台和规模化的保险资本基础 同时保持其在SBA 504和传统小余额商业贷款方面的专业能力 [5]

交易概述 - 德州-新墨西哥电力公司及其母公司TXNM Energy与黑石基础设施就收购案达成一致和解 和解方案已提交德州公用事业委员会等待批准[1] - 和解参与方包括德州公用事业委员会工作人员、德州工业能源消费者、公共公用事业法律顾问办公室、TNMP服务城市、沃尔玛及德州能源营销商协会 瓦莱罗炼油-德州公司未表示反对[2] - 原定于2025年12月15日开始的PUCT听证会已被取消[3] 交易条款与客户利益 - 作为收购的一部分 TNMP将向客户提供总计4550万美元的电费抵免 该抵免将在交易完成后的48个月内分发[6] - TNMP承诺不会在客户费率中寻求回收与交易相关的商誉或收购成本[6] 公司治理与财务保障 - TNMP将维持一个七人董事会 包括三名独立董事及公司总裁兼CEO 董事会对股息政策、资本支出及高管任命等关键决策拥有权力[6] - 股息支付将受严格的信用评级和财务健康要求约束 董事薪酬将独立于TNMP以外任何实体的绩效和目标[6] - TNMP将维持稳健的财务保障措施 包括不承担收购相关债务 以及对股息支付和公司间财务安排的限制[6] 运营与本地承诺 - TNMP总部将保留在其服务区域内的德州 日常运营将继续由TNMP管理团队负责[6] - 在交易完成后至少三年内 TNMP不会实施非自愿的裁员 也不会降低工资或福利（除非因故或绩效原因）并将遵守现有的劳工协议[6] - TNMP将继续在PUCT的管辖下运营 并遵守所有关联方标准和行为准则[6] - TNMP将维持其当前直至2029年的五年资本支出计划 确保对德州客户基础设施和可靠性的持续投资[6] 公司背景 - TXNM Energy是一家位于新墨西哥州阿尔伯克基的能源控股公司 通过其受监管的公用事业公司TNMP和PNM为德州和新墨西哥州超过80万个家庭和企业提供能源[4]