花旗将应用材料移出焦点名单，目标价下调至205美元。瑞穗将应用材料目标价从220美元下调至200美 元。富国银行将应用材料目标价从215美元下调至205美元。 ...

应用材料公司业绩与股价表现 - 公司第三季度营收73亿美元，超过分析师预期的72.2亿美元 [1] - 第三季度调整后每股收益为2.48美元，超过分析师预期的2.36美元 [1] - 公司预计第四季度营收为67亿美元，正负5亿美元区间，远低于分析师预期的73.3亿美元 [2] - 公司预计第四季度调整后每股收益在1.91美元至2.31美元之间，低于分析师预期的2.39美元 [2] - 公司股价在盘前交易中大幅下跌14.7%，至160.51美元 [2] 半导体设备行业相关公司股价 - KLA公司股价在盘前交易中下跌6.1%，至897.00美元 [4] - 拉姆研究公司股价在盘前交易中下跌5.8%，至101.21美元 [4] 其他行业公司股价异动 - Gamblingcom集团股价在盘前交易中大跌13.4%，至8.98美元，公司公布了第二季度业绩 [4] - Globant公司股价下跌11.8%，至68.75美元，公司发布的2025财年销售指引低于预期 [4] - Sandisk公司股价下跌11.1%，至41.50美元，尽管公司第四季度盈利超预期且第一季度营收指引为21亿至22亿美元（高于预期的19.9亿美元） [4] - 180 Life Sciences公司股价下跌7.8%，至7.02美元，此前周四已下跌29% [4] - So-Young国际公司股价下跌4.9%，至4.61美元，公司第二季度出现亏损 [4] - Noah控股公司股价下跌3.7%，至11.51美元 [4]

业绩表现 - 2025财年第三季度总营收达73亿美元，同比增长8%，超出市场预期的72.1亿美元 [1] - GAAP毛利率同比提升150个基点至48.9%，非GAAP每股收益同比增长17%至2.48美元，超出市场预期的2.36美元 [1] - 第四季度营收指引为67亿美元±5亿美元（中点值同比下降4.9%），非GAAP每股收益预计2.11美元±0.20美元（同比下降9%） [1] 业务板块表现 - 半导体系统业务营收54.3亿美元，同比增长10%，主要受益于晶圆厂逻辑芯片客户对GAA节点产能扩张的投资 [2] - DRAM业务表现超预期，客户加大AI相关先进DRAM投资，中国跨国客户自供需求显著增长 [2] - 全球服务业务(AGS)营收16亿美元，同比增长1%，核心服务因领先晶圆厂设备利用率提升增长约10% [2] 技术发展 - AI驱动技术革新，推动逻辑芯片(GAA及背面功率传输)、下一代DRAM、HBM堆叠、先进封装等领域创新 [3] - 目标未来几年将封装业务营收翻倍至年超30亿美元，受益于AI高效计算需求 [3] - 从FinFET向GAA的技术转型使同等晶圆厂产能下营收机会增加30%，有望在2026下半年至2027年获得多个百分点市场份额 [5] 区域市场 - 受2023-2024年大量设备出货后进入消化期影响，2025财年中国业务将持续下滑 [4] - 第四季度中国市场营收占比预计降至约9%，未来几个季度中国业务营收预计较2024年下降15-20% [4] - 加码美国本土投资，计划在亚利桑那州投资超2亿美元建设先进组件制造设施 [4] 市场份额 - DRAM业务创历史新高，第三季度营收首次突破10亿美元 [5] - 预计2027-2028年客户转向垂直晶体管或4F²架构时，有望在DRAM领域获得超5个百分点增量份额 [5] - 金属沉积业务在领先晶圆厂营收近12亿美元，并在伊朗获得MI沉积关键器件应用首单 [5]

格隆汇8月15日｜应用材料(AMAT.US)盘前大跌超14%，因公司预测第四季度收入和利润低于预期，引 发需求担忧。 ...

公司股价表现 - 应用材料美股盘前跌幅超过14% [1] 公司财务预测 - 第四季度收入预测低于市场预期 [1] - 第四季度利润预测低于市场预期 [1] 市场反应 - 业绩预测引发市场对行业需求的担忧 [1]

花旗集团下调应用材料目标价 - 花旗集团将应用材料(AMAT US)目标价从220美元下调至205美元 [1]

公司业绩展望 - 预计本季度利润和收入将下降 主要受中国市场增长放缓及尖端客户需求不均衡影响 [2] - 第四季度调整后每股收益预计为2 11美元(±0 20美元) 低于去年同期的2 32美元 营收预计67亿美元(±5亿美元) 低于去年同期的70 5亿美元 [3] - 两项数据均低于华尔街预期(FactSet预测每股收益2 39美元 营收73 3亿美元) [4] 中国市场动态 - 中国业务受贸易政策不确定性影响显著 预计低迷状态将持续数个季度 [3] - 公司面临出口许可证审批延迟问题 下季度预计无新许可证发放 [3] 客户需求变化 - 尖端客户因经济不确定性推迟投资 导致需求呈现非线性增长 [2][3] - 客户集中度提高带来运营挑战 单一超大客户依赖度增加影响产能规划灵活性 [2] 第三季度业绩表现 - 第三季度利润17 8亿美元(每股2 22美元) 同比增长4% 营收73亿美元(同比+8%) 超分析师预期 [4] - 半导体系统部门营收54 3亿美元(同比+10%) 全球服务部门营收16亿美元(同比+1 3%) 显示器部门营收2 63亿美元(同比+4 8%) [4] 战略投资动向 - 参与苹果与德州仪器合作项目 支持后者在美国6000亿美元投资计划 [4] - 计划投资超2亿美元在亚利桑那州新建制造工厂 [4] 市场反应 - 业绩展望公布后股价盘后下跌逾10% [5] 行业环境 - 宏观经济和政策变化导致行业可视性降低 关税政策可能使进口芯片价格翻倍 [3] - 人工智能需求仍被视为长期增长动力 但发展路径存在波动 [2]

业绩展望 - 公司预计本财季营收约67亿美元 远低于分析师平均预估的73.2亿美元 [1] - 公司预计调整后每股收益为2.11美元 低于分析师预估的2.38美元 [1] - 上财季营收同比增长7.7%至73亿美元 高于分析师预估均值72.1亿美元 [1] - 上财季每股收益2.48美元 高于分析师预估的2.36美元 [1] 市场反应 - 公司股价盘后一度重挫12% [1] 行业环境 - 贸易争端抑制芯片设备需求 部分客户需求减少 [1] - 技术出口面临审批延迟问题 [1] - 关税谈判久拖不决及经济因素导致大客户推迟采购计划 [1]

市场表现 - 小盘股Russell 2000指数下跌1.24%，回吐昨日大部分2%的涨幅 [1] - 标普500指数连续第三天创收盘新高，微涨0.03% [1] - 道琼斯指数盘中一度下跌200点，最终收跌0.025% [1] - 纳斯达克指数小幅下跌0.01% [1] 美联储政策预期 - 市场预期美联储9月16-17日会议将降息25个基点 [2] - 当前9月降息概率为93%，但可能因后续通胀数据变化而调整 [3] - PPI数据今早跳升近1个百分点，市场短暂承压后回升至历史高位附近 [3] Applied Materials财报 - 公司Q2每股收益2.48美元，超出预期的2.34美元，营收73亿美元超预期的72亿美元 [4] - 因下季度业绩指引疲弱，股价盘后大跌12% [4] - 营收指引下调至67亿美元（原预期73亿美元），每股收益中点2.11美元低于此前2.38美元 [5] 明日经济数据与财报 - 明日将公布7月零售销售、进出口、工业产能利用率及8月纽约州制造业数据 [6] - 盘后发布6月商业库存和8月消费者信心数据 [6] - 下周将迎来沃尔玛、塔吉特等大型零售商及Palo Alto Networks、雅诗兰黛的财报 [7]

财务表现 - 第三财季营收73亿美元同比增长8%高于分析师预期的72.1亿美元 [1] - 调整后净利润19.89亿美元同比增长13%调整后每股收益2.48美元高于预期的2.36美元 [1] - 非GAAP毛利率48.9%同比提升1.5个百分点非GAAP营业利润率30.7%提升1.9个百分点 [2] - 第四财季营收指引67亿美元显著低于分析师预期的73.2亿美元调整后每股收益指引2.11美元低于预期的2.38美元 [2][3] 行业需求与挑战 - 中国客户需求下降且技术出口审批延迟大客户因贸易谈判不确定性推迟采购计划 [3] - 竞争对手泛林集团同样预测中国客户在前期大规模采购后将缩减支出 [3] - 公司CEO认为当前中国客户处于库存消化阶段长期计算能力需求前景仍强劲 [4] 战略布局 - 投资超2亿美元在亚利桑那州建厂参与苹果美国制造计划并向德州仪器供应设备 [5] - 分析师认为此举将强化公司作为iPhone芯片制造设备关键供应商的地位 [5] - 公司对美国新政府推动本土半导体供应链的政策表示乐观 [5] 市场反应 - 第四财季业绩指引不及预期导致股价盘后大跌超13% [1]