业绩数据 - 2024年公司营业收入85738.20万元，同比增长78.45%，扣非归母净利润30575.29万元，同比增长293.56%[12][14] - 2025年1 - 9月公司营业收入79393.90万元，同比增长28.86%，扣非归母净利润24351.42万元，同比增长10.66%[15] - 2025年第三季度公司营业收入同比增长18.10%，扣非归母净利润同比下滑12.79%[6] - 2025年1 - 9月先进陶瓷材料零部件业务收入72618.26万元，占主营业务收入比重92.19%[16] 客户数据 - 报告期内，公司前五大客户占当期主营业务收入的比重分别为54.01%、48.07%、69.65%和72.55%[6] - 2025年1 - 9月，公司对前五客户销售金额合计55150.86万元，占主营业务收入比重70.02%[57] 应收账款情况 - 报告期各期末，公司应收账款账面余额分别为16341.51万元、25311.19万元、36525.80万元和43402.57万元，账龄在1年以上占比分别为1.96%、1.36%、7.08%和7.46%[6] - 2022 - 2025年各期末前五大应收账款客户合计余额分别为9288.16万元、13333.32万元、23260.65万元、28551.74万元，占比分别为56.84%、52.68%、63.68%、58.22%[82] 市场扩张与并购 - 2025年7月，公司以10237.02万元现金收购苏州铠欣73.00%的股权，该公司2024年及2025年1 - 3月净利润分别为 - 2188.31万元和 - 448.45万元[7] - 2025年10月10日公司约定由苏州铠欣收购安徽珂玛100%股权[133] 未来展望 - 预计2026 - 2032年苏州铠欣营业收入分别为10655.17万元等，增长率分别为30.44%等[111] - 2022 - 2024年公司营业收入复合增长率达36.16%，未来三年增速谨慎预计为30%[173] 募投项目情况 - 公司拟募集资金75000.00万元用于项目建设和补充流动资金[133] - 结构功能模块化陶瓷部件产品扩建项目建成完全达产后平均销售收入为57846.52万元，平均净利润14751.93万元[141] 财务指标 - 报告期内主营业务毛利率分别为42.18%、39.67%、58.49%和53.88%[26] - 2023、2024年度和2025年1 - 9月期间费用分别为10616.14万元、14979.28万元及13967.66万元，占当期营业收入比例分别为22.10%、17.47%及17.59%[32] 其他 - 截至2025年9月末，公司在手订单金额28842.75万元[49] - 2025年8月22日公司召开第三届董事会第五次会议，审议通过向不特定对象发行可转换公司债券相关事宜[121]

公司基本信息 - 公司注册资本为43,600万元，股票代码301611，上市地为深圳证券交易所[15] - 截至2025年9月30日，前十大股东合计持股占总股本比例74.02%，刘先兵持股占比44.19%[15][16] - 保荐人指定曲娱、齐玉祥担任本次发行的保荐代表人[10] 发行相关 - 本次发行可转换为公司A股股票的可转换公司债券，募集资金75000万元[17][36] - 2025年10月17日，可转债项目通过中信证券内核委员会审议[23] - 可转债每张面值100元，期限六年，初始转股价格协商确定[57][58][63] 财务数据 - 2022 - 2024年度归属于母公司所有者净利润（扣非孰低）分别为8620.36万元、7768.88万元和30575.29万元[36] - 2022 - 2024年度营业收入复合增长率为36.16%，2025年1 - 9月营收79,393.90万元[39] - 2022年末 - 2025年9月末资产负债率分别为36.99%、45.44%、22.77%和29.75%[43] 业绩情况 - 报告期内归属于母公司股东净利润分别为9323.62万元、8186.07万元、31097.48万元和24452.03万元[96] - 2025年第三季度扣非归母净利润7296.67万元，较上年同期下降12.79%[96] - 报告期内主营业务毛利率分别为42.18%、39.67%、58.49%和53.88%[98] 客户与市场 - 报告期内对前五大客户主营业务收入占比分别为54.01%、48.07%、69.97%和70.02%[102] - 公司产品面向泛半导体及新能源等市场，境外收入占比15.75%（2025年1 - 9月）[108][110] - 公司是北方华创连续多年全球金牌供应商，在多领域有知名客户[132][130] 风险提示 - 若经营不善，公司经营业绩面临下滑50%的风险[97] - 募投项目存在产能消化、建设进度不及预期等多种风险[113][114] - 原材料价格上升1%，利润总额下降0.29%[111] 研发与产品 - 公司研发项目周期一般为6个月至3年，部分新产品推广超一年[90][91] - 公司先进陶瓷材料产品覆盖6大类陶瓷材料[133] - 公司是国家“02专项”PECVD设备用陶瓷加热盘课题责任单位[133]

业绩总结 - 2022 - 2024年主营业务收入分别为461390419.24元、477888248.60元、853533782.10元[9][10] - 2024年营业收入为857381991.35元，较2023年的480449554.09元同比增长约78.46%[28] - 2024年净利润为310974768.28元，较2023年的81860699.47元同比增长约279.89%[28] - 2024年基本每股收益为0.81元/股，较2023年的0.23元/股同比增长约252.17%[28] 财务状况 - 2024年末货币资金为211991716.37元，较2023年末增长约59.69%[26] - 2024年末应收账款为353730991.32元，较2023年末增长约43.52%[26] - 2024年末存货为220938324.83元，较2023年末增长约31.09%[26] - 2024年末固定资产为562778563.61元，较2023年末增长约103.21%[26] - 2024年末流动负债合计为349563725.62元，较2023年末下降约5.62%[26] - 2024年末非流动负债合计为98326779.51元，较2023年末下降约59.49%[26] - 2024年末负债合计为447890505.13元，较2023年末下降约26.97%[26] - 2024年末股本为436000000.00元，较2023年末增长约20.78%[26] - 2024年末资本公积为524361063.96元，较2023年末增长约525.78%[26] - 2024年末归属于母公司所有者权益合计为1519409818.81元，较2023年末增长约106.31%[26] 现金流量 - 2024年销售商品、提供劳务收到的现金为740808390.58元，较2023年同比增长约88.63%[31] - 2024年经营活动现金流入小计为808897782.04元，较2023年同比增长约92.77%[31] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为229901208.58元，较2023年同比增长约393.49%[31] - 2024年投资活动现金流入小计为71341941.00元，较2023年同比增长约194.52%[31] - 2024年筹资活动现金流入小计为695005431.00元，较2023年同比增长约287.24%[31] - 2024年现金及现金等价物净增加额为71081274.67元，较2023年同比增长约174.10%[31] 所有者权益变动 - 2024年综合收益总额为310974768.28元[33] - 2024年所有者投入普通股金额为5000000.00元[33] - 2024年其他权益工具持有者投入资本为2555679.02元[33] - 2024年利润分配金额为43600000.00元[33] - 2024年资本公积增加10929658.52元[34] - 2024年专项储备增加10620.02元[34] - 2024年提取盈余公积8837903.63元[34] 其他重要事项 - 2024年公司首次向社会公开发行新股7500万股，8月16日在深交所创业板上市，注册资本变更为43600万元[48] - 审计认为公司2022 - 2024年财务报表在所有重大方面按企业会计准则编制，公允反映财务状况等[5] - 审计将收入确认确定为关键审计事项[10]

可转债进展 - 2025年11月14日收到深交所发行可转债审核问询函[1] - 会同中介机构回复问询函，更新申请文件[1] - 发行需通过深交所审核并获证监会同意注册，结果和时间不确定[2]

业绩总结 - 2024年公司营业收入85738.20万元、同比增长78.45%，扣非归母净利润30575.29万元，同比增长293.56%[14] - 2025年1 - 9月公司营业收入79393.90万元、同比增长28.86%，扣非归母净利润24351.42万元，同比增长10.66%[14] - 2025年第三季度公司营业收入同比增长18.10%，扣非归母净利润同比下滑12.79%[8] 用户数据 - 2025年1 - 9月前五大客户销售金额合计55150.86万元，占主营业务收入比重70.02%[61] - 2024年度前五大客户销售金额合计59721.82万元，占主营业务收入比重69.97%[61] - 2023年度前五大客户销售金额合计22973.93万元，占主营业务收入比重48.07%[61] 未来展望 - 预计2026 - 2032年营业收入增长率分别为30.44%、13.03%、12.98%、5.29%、3.95%、2.96%[112] - 预计2026 - 2032年毛利率为36.98%、40.68%、40.03%、39.60%、39.36%、39.19%、38.78%[112] - 预计2026 - 2032年期间费用率为28.98%、24.22%、22.71%、21.06%、20.92%、21.02%、21.28%、21.25%[112] 新产品和新技术研发 - 2023年末公司半导体设备核心部件陶瓷加热器实现国产替代[157] - 2024年公司陶瓷加热器和静电卡盘销售收入为28,042.91万元，市场份额约为5.61%[164] - 截至报告出具日，陶瓷加热器和碳化硅陶瓷结构件已批量量产，静电卡盘小规模出货且更多型号在验证，超高纯碳化硅套件2024年小规模量产并销售[154] 市场扩张和并购 - 2025年7月，公司以10237.02万元现金收购苏州铠欣73.00%的股权[9] - 2025年10月10日公司约定由苏州铠欣收购安徽珂玛100%股权[136] 其他新策略 - 2025年8月22日召开第三届董事会第五次会议审议通过向不特定对象发行可转换公司债券事宜[124] - 公司本次拟募集资金75000.00万元，扣除发行费用后用于项目一、项目二和补充流动资金[136] - 本次募投项目将抽调现有骨干参与，投产达效后分阶段招聘人员搭建专属队伍[155][156]

业绩数据 - 2022 - 2025年9月30日资产负债率分别为36.99%、45.44%、22.77%和29.75% [30] - 2022 - 2025年1 - 9月经营活动现金流量净额分别为5639.82万元、4658.68万元、22990.12万元和18251.02万元[30] - 2025年1 - 9月主营业务收入78,769.25万元，2024年度为85,353.38万元，2023年度为47,788.82万元，2022年度为46,139.04万元[45] - 2025年1 - 9月营业收入79,393.90万元，2024年度为85,738.20万元，2023年度为48,044.96万元，2022年度为46,246.94万元[45] - 2025年1 - 9月营业利润27,090.32万元，2024年度为34,500.15万元，2023年度为8,754.38万元，2022年度为10,537.40万元[47] - 2025年1 - 9月利润总额26,958.54万元，2024年度为34,628.37万元，2023年度为8,736.45万元，2022年度为10,387.09万元[47] - 2025年1 - 9月关键管理人员薪酬10,694,090.84元，其他关联自然人薪酬367,060.00元，关键管理人员股份支付费用3,869,454.56元，总计14,930,605.40元[57] - 2025年9月30日发行人合并财务报表固定资产账面价值合计717626089.62元[78] - 截至2025年9月30日，公司合并报表口径其他应付款金额为99483061.89元[85] - 发行人对江苏中能汇宏经济发展有限公司其他应收款为357955.71元，占其他应收款总余额34.76%[83] 股权结构 - 截至2025年9月30日，刘先兵直接持有发行人44.19%股份，并通过持股平台控制5.53%表决权，可实际支配表决权比例合计49.72%[32][42] - 胡文直接持有发行人16.67%的股份[33][51] - 公司持有苏州铠欣73%的股权，贺鹏博持有15.60%，胡凯为持有6.00%，贺鹏博控制的持股平台企业持有5.40%[8] 市场扩张和并购 - 2025年7月17日公司收购苏州铠欣73%股权[12][21] - 2025年10月10日苏州铠欣以8090万元现金收购公司持有的安徽珂玛100%股权[13][78] 新产品和新技术研发 - 苏州铠欣受让4个注册商标，注册有效期限多为2021 - 2031年[111] - 发行人及苏州铠欣等有多件专利，不同专利有效期分别为10年或20年[113] 项目进展 - 项目一土地于2025年11月11 - 30日网上挂牌出让公示，预计12月下旬完成竞买流程[6][102][103] - 项目一环评报告表于2025年11月25日获受理并完成公示，预计12月下旬取得批复[7][104][105] 合同与借款 - 2025年11月21日公司与安徽珂玛签署借款协议，预计借款5200万元，年利率单利2.26%，期限36个月，用于“半导体设备用碳化硅材料及部件项目”建设[16][18] - 珂玛科技2025年1 - 9月与Q公司的陶瓷加热器订单合同金额为18594.52万元[119] - 珂玛科技2025年1 - 9月与B公司的氧化铝、氮化铝类陶瓷零部件订单合同金额为6068.09万元[119] - 珂玛科技2025年1 - 9月与北方华创的先进陶瓷材料零部件订单合同金额为16513.27万元[119] - 珂玛科技2025年向安迈铝业贸易（青岛）有限公司采购氧化铝原粉订单金额为3450.48万元[121] - 珂玛科技2025年向苏州连山机电有限公司采购熔射粉订单金额为1764.17万元[121] - 珂玛科技2025年向J公司采购氮化铝粉订单金额为1176.73万元[121] - 珂玛科技2025年与苏州华安普电力科技有限公司的设备与施工工程合同金额为1125.69万元[121] - 铠欣半导体2025年与江苏宏创巨建设工程有限公司的设备与施工工程合同金额为2765.57万元[121] - 珂玛科技获得招商银行苏州分行并购贷款额度7925.97万元，期限为2025年8月26日至2030年7月25日[123] - 铠欣半导体获得上海浦东发展银行苏州分行固定资产贷款金额3500万元，期限为2025年5月28日至2030年5月20日[123] 税收与补贴 - 2025年7 - 9月公司及其控股子公司适用增值税税率为13%及6%等[90] - 公司、湖南铠欣于2025年7 - 9月享受减按15%税率缴纳企业所得税的税收优惠[96] - 无锡塞姆2025年7 - 9月符合小型微利企业税收优惠[97] - 四川珂玛2025年7 - 9月享受西部地区鼓励类产业企业税收优惠[97] - 发行人2025年7 - 9月收到经费补贴200万元和专项资金补贴512万元[101]

业绩数据 - 报告期内归属于母公司股东的净利润分别为9323.62万元、8186.07万元、31097.48万元和24452.03万元[13][135] - 2025年第三季度扣非归母净利润7296.67万元，较上年同期下降12.79%[13][135] - 报告期内对前五大客户主营业务收入分别为24918.57万元、22973.93万元、59721.82万元和55150.86万元，占比分别为54.01%、48.07%、69.97%和70.02%[15][141] - 报告期各期末应收账款账面价值分别为15951.39万元、24647.62万元、35373.10万元和46971.70万元，占总资产比例分别为15.62%、18.26%、17.98%和18.98%[17][142] - 报告期各期末账龄1年以上应收账款账面余额占比分别为1.96%、1.35%、7.08%和7.60%[17][142] - 报告期各期末存货账面价值分别为13687.20万元、16853.03万元、22093.83万元和31821.68万元[143][144] - 报告期内境外收入分别为9430.43万元、8677.94万元、10503.59万元和12403.84万元，占主营业务收入比例为20.44%、18.16%、12.31%和15.75%[149] 公司架构与股权 - 截至2025年9月30日公司总股本为436000000股，有限售条件股份289417312股占比66.38%，无限售条件股份146582688股占比33.62%[167] - 截至2025年9月30日公司前十名股东合计持股322703255股，占总股本比例74.02%[168] - 截至2025年9月30日刘先兵直接持有公司19264.9465万股股份，占公司股本总额的44.19%，并通过苏州博盈等控制公司5.53%的股份，合计控制公司股份的比例为49.72%[182] - 截至2025年9月30日公司拥有3家全资子公司和3家控股子公司，无参股公司[171] - 2025年10月11日，苏州铠欣完成收购公司持有的安徽珂玛100%股权工商变更[181] 可转债发行 - 本次向不特定对象发行可转债拟募集资金总额不超过75000万元[71][104][123] - 发行的可转债每张面值为100元，按面值发行，期限为自发行之日起六年[72][73] - 公司主体信用等级和本次可转债信用等级均为“AA”，评级展望为稳定[24][106][164] - 本次发行的可转债不提供担保[23][107][165] 经营风险 - 公司研发项目周期一般为6个月至3年，部分新产品市场推广时间在一年以上[9][10][129][130] - 募投项目存在不能全部按期建设完成、产能消化等风险[20][151][152][153][154][155][156][157][158] - 公司若经营不善，业绩可能下滑50%[13][136] - 公司存在技术泄密和核心技术人员流失风险[133] - 美国商务部相关条例可能影响公司下游半导体领域阶段性需求[148] 利润分配 - 2024年前三季度和全年，公司均以436000000股为基数，每10股派发现金1元，全年累计现金分红87200000元，占本年度净利润比例为28.04%[42] - 最近三年累计现金分红8720万元，年均可分配利润16202.39万元，累计现金分配占年均可分配利润的比例为53.82%[44]

财务与风险管理 - 财务费用由正转负主要因汇兑净收益，公司已建立汇率风险管理流程以应对汇率波动影响 [2] - 公司高度重视投资者权益和回报，暂无股权回购计划，未来将结合经营状况制定方案回馈股东 [4] 业务运营与订单情况 - 公司在手订单较为充足 [3] - 主营业务为先进陶瓷材料零部件的研发、制造、销售、服务以及泛半导体设备表面处理服务 [3] - 持续加大研发投入，推进陶瓷加热器、静电卡盘及超高纯碳化硅套件等高难度模块化产品的产业化 [3] 战略投资与并购 - 并购苏州铠欣半导体科技有限公司将帮助公司丰富碳化硅陶瓷材料和零部件领域的产品布局，形成更完整的碳化硅材料体系和半导体陶瓷零部件体系 [2] - 发行可转换公司债券的计划已获深圳证券交易所受理，募集资金将重点建设静电卡盘生产线并扩建陶瓷加热器产能，以满足半导体设备关键零部件国产替代需求，同时扩建碳化硅陶瓷结构件产品全流程生产工厂 [4] 行业竞争与技术门槛 - 先进陶瓷材料零部件行业技术门槛较高，全球能批量供货的生产商较少，以海外企业为主（如京瓷集团、日本碍子等），国内有日本Ferrotec杭州子公司 [3] 股价与投资者关系 - 公司股价短期波动受宏观经济、市场情绪及资金偏好等多重因素影响，与基本面可能存在阶段性差异，公司未来将把握半导体行业战略机遇提升长期价值 [3][4] - 关于员工战略配售资管计划的减持，公司已按规定预先公告并将持续关注实施进展，及时履行信息披露义务 [3][4]

股价与融资融券交易 - 12月1日公司股价上涨3.45%，成交额达3.26亿元 [1] - 当日融资买入3324.87万元，融资偿还3254.31万元，实现融资净买入70.56万元 [1] - 融资融券余额合计4.60亿元，融资余额占流通市值的5.91%，超过近一年90%分位水平处于高位 [1] - 融券余量6900股，融券余额36.60万元，超过近一年80%分位水平处于高位 [1] 股东结构与持股变化 - 截至11月20日股东户数为2.67万户，较上期减少3.55% [2] - 人均流通股5484股，较上期增加3.69% [2] - 截至2025年9月30日，多家机构投资者包括国联安中证全指半导体产品与设备ETF联接A等退出十大流通股东之列 [3] 财务业绩表现 - 2025年1-9月实现营业收入7.94亿元，同比增长28.86% [2] - 2025年1-9月归母净利润2.45亿元，同比增长8.29% [2] - A股上市后累计派现8720.00万元 [3] 公司基本情况 - 公司成立于2009年4月27日，于2024年8月16日上市 [1] - 主营业务为先进陶瓷材料零部件的研发、制造、销售、服务及泛半导体设备表面处理服务 [1] - 主营业务收入构成：先进陶瓷材料零部件销售占91.74%，表面处理服务占7.20%，其他占0.57%，金属结构零部件销售占0.49% [1]

活动信息 - 公司将参加2025苏州上市公司投资者集体接待日活动[2] - 活动于2025年12月2日15:30 - 17:00网络远程举行[2] - 投资者可通过全景路演等渠道参与[2] 人员安排 - 副总经理等三人出席年度网上集体接待日[2] 交流内容 - 公司高管将在线与投资者交流2025年前三季度业绩等问题[2]