行业概述 - 电子电路铜箔是印刷电路板(PCB)的核心导电体 通过粘合绝缘层和腐蚀工艺形成电路图样 实现电子元件间电气连接 [2] - 按生产工艺可分为电解铜箔和压延铜箔两大类 [2] 行业发展历程 - 20世纪50-70年代为起步阶段 以手工生产为主 成品率不足30% 厚度误差超20微米 [4] - 20世纪80-90年代进入国产化阶段 1998年建滔化工实现9微米超薄铜箔量产 打破日本垄断 [4] - 21世纪初-2010年代进入快速发展期 中国成为全球最大生产国 [5] - 2010年代至今为高端化阶段 德福科技2024年实现4微米极薄铜箔量产 推动电池能量密度突破400Wh/kg [6] 市场规模 - 2024年中国电子电路铜箔销量达44万吨 同比增长7.32% [12] - 高端产品如低轮廓铜箔、HDI铜箔仍依赖进口 国产替代空间巨大 [12] 产业链结构 - 上游包括铜材、硫酸等原材料及阴极辊、生箔机等设备 [8] - 中游为铜箔生产制造环节 [8] - 下游应用于通信设备、新能源汽车、消费电子等领域 [8] - 2025年1-4月中国精炼铜产量478.1万吨 同比增长6.74% [10] 重点企业 - 行业形成龙头企业主导格局 前五家企业市占率超50% [14] - 铜冠铜箔2025年Q1营收13.95亿元(+56.29%) 净利润475.15万元(+117.16%) [16] - 德福科技2024年营收18.09亿元(+34.40%) 但电子电路铜箔毛利率为-1.15% [18] 技术发展 - 高频高速铜箔、极薄铜箔(4微米级)成为研发重点 [12] - 铜冠铜箔突破5G用RTF铜箔规模化生产技术 填补国内空白 [16] - 德福科技4微米铜箔抗拉强度达国际领先水平 厚度仅为A4纸二十分之一 [18] 未来趋势 - 技术升级聚焦高频高速铜箔和极薄化方向 4.5微米以下产品进入商业化 [20] - 5G基站、新能源汽车等领域需求将持续增长 [21] - 企业加速全球化布局 计划拓展东南亚、日韩等海外市场 [23]

会议预告 - 2025高工新能源新材料产业大会将于7月8日-9日在四川成都举行 主题为新材料·新动能·新生态 主办方包括高工锂电 高工储能 高工产业研究院 总冠名为英联复合集流体 [1] 材料领域 - 嘉元科技固态电池用铜箔产品已商业化 匹配5家头部电池企业供应 产品应用于新能源车和低空经济场景 如eVTOL测试 [2] - 德福科技子公司获全球光伏组件头部企业A和消费电池头部企业B的锂电铜箔定点供货协议 将供应东南亚工厂 [3] - 唐山亨旺新能源20万吨磷酸铁锂项目进入试产阶段 总投资55亿元 原计划2025年3月开工 预计10月底量产 [4][5] - 振华新材针对半固态/凝聚态/固态电池研发固体电解质及改性三元材料 富锂锰基正极材料 已实现百吨级出货 [6][7] 设备领域 - 科恒股份与北京纯锂新能源签署战略协议 合作涵盖全固态锂离子电池生产设备 正极材料及储能市场推广 [8][9] 海外布局 - 亿纬锂能孙公司拟在马来西亚投资86.54亿元建设新型储能电池项目 深化全球化战略 [10][11] - 星源材质马来西亚工厂一期建成 总投资近50亿人民币 锂电池隔膜年产能达20亿平方米 [12][13] - 宁德时代印尼合资工厂动工 初期产能6.9GWh 2026年底投产 规划扩产至15GWh [14][15] - 特斯拉北美首座磷酸铁锂电池工厂即将完工 位于内华达州斯帕克斯市 [16][17] - 南都电源获印度1.4GWh储能系统订单 为该国最大单体储能项目之一 [18][19]

有色金属-贵金属-黄金 - 恒邦股份拟与华晟发展合资设立烟台恒邦综保国际供应链有限公司 注册资本1000万元 恒邦股份持股80%[1] - 湖南黄金子公司安化渣滓溪冶炼厂计划2025年6月末起临时检修停产 预计停产不超过30天[2] 电力设备-电池-锂电池 - 德福科技子公司与光伏组件头部企业A和消费电池头部企业B签订锂电铜箔供应协议 期限分别为3年和5年[3][4] 房地产-房地产开发-住宅开发 - 滨江集团以43.68亿元竞得杭州两宗住宅用地 其中杭政储出[2025]79号地块总价32.65亿元 容积率2.5[5][6] 计算机-软件开发-垂直应用软件 - 中安科董事兼常务副总裁李凯辞职 不再担任任何职务[7][8] 基础化工-化学制品-其他化学制品 - 常青科技特种聚合材料助剂及电子专用材料制造项目正式投产 新增年产能12.05万吨[9][10] 通信-通信设备-通信网络设备及器件 - 世嘉科技子公司中山亿泰纳因持续亏损实施临时停产[10] - 宁波华翔子公司获上海智元委托生产双足机器人产品 合作期3年[31][32] - 呈和科技终止收购映日科技不低于51%股权的重大资产重组[32] 煤炭-煤炭开采-动力煤 - 甘肃能化获准发行不超过20亿元公司债券 有效期24个月[10][11] 医药生物-医疗器械-体外诊断 - 硕世生物获肺炎支原体核酸检测试剂三类医疗器械注册证 有效期至2030年6月[12][13] - 九强生物获日本专利局颁发的检测样本前带现象量化方法发明专利[25][26] 机械设备-通用设备-机床工具 - 亚威股份向特定对象发行股票申请获深交所受理[13][14] 交通运输-铁路公路-公交 - 三峡旅游拟使用不超过7亿元闲置募集资金进行现金管理[14][15] 医药生物-化学制药-化学制剂 - 国药现代子公司盐酸戊乙奎醚原料药获批上市[16][17] - 恒瑞医药子公司HRS-8829注射用浓溶液获临床试验批准 用于治疗急性缺血性卒中[22] - 华东医药子公司注射用HDM2020获临床试验批准 靶向FGFR2b治疗晚期实体瘤[29] 国防军工-地面兵装-地面兵装 - 内蒙一机子公司签订1.3亿元铁路货车采购合同 需在2025年7月31日前交付[18][19] 社会服务-专业服务-检测服务 - 西高院拟使用不超过5.4亿元闲置募集资金进行现金管理[19][20] 基础化工-化学制品-食品及饲料添加剂 - 天新药业3股东自愿延长股份锁定期6个月至2026年1月11日[22][23] 电子-光学光电子-面板 - 联得装备预中标京东方8.6代AMOLED生产线项目 金额1.57亿元[30][31] 汽车-汽车零部件-底盘与发动机系统 - 北特科技拟定增募资不超过3亿元 用于泰国丝杠生产基地建设[29][30] 钢铁-特钢-特钢 - 西宁特钢拟向控股股东定增募资不超过10亿元补充流动资金[38][39] 电子-半导体-数字芯片设计 - 芯原股份发布ZSP5000系列边缘智能数字信号处理器IP[41] 轻工制造-包装印刷-纸包装 - 中荣股份董事长黄焕然取保候审并恢复职务[42][43] 机械设备-自动化设备-其他自动化设备 - 思泰克拟1200万元增资光刻胶企业华睿芯材 持股3.75%[43][44] 机械设备-专用设备-其他专用设备 - 赛象科技预中标5.33亿元空客天津A320系列飞机运输工装项目[45] 轻工制造-包装印刷-综合包装 - 海顺新材拟收购广东正一包装100%股权[46][47] 家用电器-家电零部件-家电零部件 - 同星科技与海信签署战略供应商合作备忘录 拟投资1000万元建青岛制造基地[35] 基础化工-塑料-其他塑料制品 - 永利股份子公司拟增资控股永利墨西哥 持股比例将达72%[36] 建筑装饰-基础建设-园林工程 - 汇绿生态大股东拟减持不超过3%股份[37]

会议情况 - 公司第三届董事会第十三次会议于2025年6月26日召开，应出席董事9人，实际出席9人[1] 市场扩张和并购 - 公司拟意向收购境外公司股权并签署《谅解备忘录》，获董事会同意[2] - 《关于意向收购境外公司股权并签署<谅解备忘录>的议案》表决全票通过，无需股东会审议[3] 公告发布 - 公司于2025年6月27日发布相关公告[6]

市场扩张和并购 - 公司意向收购卢森堡铜箔100%股权，已签署《谅解备忘录》[2][3][5] - 2025年5月21日通过约束性报价议案[2][6] - 2025年6月26日通过签署《谅解备忘录》议案[6] 标的公司情况 - 交易对方为2014年成立的私人有限责任公司，控股股东为韩国上市公司[8][9] - 标的公司1960年成立，从事高端IT铜箔研发等业务[10][11] - 2024年度HVLP和DTH产品收入占比约53%[12] - 标的公司当前铜箔产能1.68万吨/年[12] 交易相关 - 《谅解备忘录》明确排他性谈判等流程、条款和条件[13] - 购买价格以欧元计量，依约定重大发现事项调整[17] - 双方在排他期就《股权购买协议》善意协商[19] 交易意义与风险 - 交易对解决国内电子产业链难题有战略意义[26] - 交易完成后德福科技成全球高端IT铜箔龙头[26] - 交易存在重大不确定性[27] - 交易实施后标的公司经营和整合有不确定因素[28]

公司公告 - 德福科技全资子公司九江德福销售有限公司与全球光伏组件行业头部企业和全球消费电池行业头部企业签署《定点协议》[1] - 协议约定子公司向两位客户的东南亚工厂供应锂电铜箔产品[1] - 协议期限分别为未来3年和5年[1] - 协议内容包括产品名称、数量、单价、交付安排等具体条款[1] - 协议顺利履行预计将对公司未来财务状况和经营成果产生积极影响[1] 行业合作 - 合作客户为光伏组件和消费电池行业的头部企业[1] - 供应产品为锂电铜箔[1] - 供应目的地为客户的东南亚工厂[1]

合作协议 - 公司全资子公司九江德福销售有限公司与全球光伏组件行业头部企业A公司签署《定点协议》，约定未来3年供应锂电铜箔产品 [1] - 公司全资子公司九江德福销售有限公司与全球消费电池行业头部企业B公司签署《定点协议》，约定未来5年供应锂电铜箔产品 [1] 业务影响 - 上述协议将扩大公司与A公司和B公司的合作范围和业务规模 [1] - 预计协议将对公司未来财务状况和经营成果产生积极影响 [1]

市场扩张 - 公司全资子公司与A、B两公司签《定点协议》，供应锂电铜箔至其东南亚工厂[1] - 与A公司约定未来3年、与B公司约定未来5年采购指定产品[4] 未来展望 - 协议预计对公司未来财务有积极影响，或提升产业链地位等[5] - 协议执行可能受外部因素影响，公司将披露进展及变化[6][8]

担保情况 - 2025年为子公司担保总额不超117.272亿元[1] - 为琥珀新材固定资产银团贷款提供5亿元担保[2] - 担保方式为连带责任保证，期限至债务履行期满后三年[6] 琥珀新材情况 - 2022年5月17日成立，注册资本12.321379亿元，公司持股100%[4] - 2025年3月31日资产40.513443亿元，较2024年末增40.4%[5] - 2025年3月31日负债29.243503亿元，较2024年末增18.3%[5] - 2025年3月31日净资产11.26994亿元，较2024年末增172.5%[5] - 2025年1 - 3月营收3.598732亿元，2024年为9.480351亿元[5] - 2025年1 - 3月净利润 - 0.187801亿元，2024年为 - 0.646011亿元[5]

担保情况 - 2025年度为子公司提供担保总额不超117.272亿元[1] - 为德富新能源与中行九江分行授信协议提供1.5亿元担保[2] 德富新能源股权与资本 - 公司持有德富新能源100%股权[4] - 德富新能源注册资本金为2亿元[4] 德富新能源财务数据 - 2025年3月31日资产总额37.564749亿元，较2024年末增长27.46%[6] - 2025年3月31日负债总额24.411595亿元，较2024年末增长39.09%[6] - 2025年3月31日净资产13.153154亿元，较2024年末增长9.15%[6] - 2025年1 - 3月营业收入9.525458亿元[6] - 2025年1 - 3月利润总额3756.83万元[6] - 2025年1 - 3月净利润3401.23万元[6]