业绩相关 - 截止2025年4月29日，已解除冻结金额29,172,193元，未解除57,000,000元[1] - 原告撤诉后86,172,193元解除冻结，重新起诉冻结57,000,000元[3][4] 现状影响 - 未解除冻结资金占净资产4.19%，对经营无重大不利影响[5] - 未解除冻结账户诉讼未开庭，损益影响不确定[5]

交易概况 - 科源制药拟以35.81亿元收购宏济堂99.42%股权 同时定增募资不超过7亿元 交易完成后宏济堂将借壳上市 [1] - 交易双方均为高元坤控制的"力诺系"企业 力诺投资既是科源制药控股股东(持股34.39%) 也是宏济堂控股股东(持股39.68%) [2] - 宏济堂净资产账面价值22.43亿元 评估值36.02亿元 增值率高达60.54% 主要因存货及无形资产估值提升 [2] 交易争议 - 科源制药当前市值仅33.32亿元 收购标的估值却超36亿元 被质疑存在"高买低卖或利益输送风险" [2] - 发行价定为16.73元/股 向力诺投资等38名股东收购 市场认为增发价偏低 [1][2] 宏济堂经营状况 - 百年中药老字号 以阿胶产品为核心 近年营收稳步增长但毛利率连年下滑(2017-2019年从74.5%降至57.29%) [3] - 2024年上半年阿胶产能利用率骤降至38.36% 麝香酮及中成药业务存在产能闲置风险 [3] - 曾两次IPO辅导无果 借壳ST亚星失败 交易方承诺2025-2027年累计收入超45亿元但市场持观望态度 [3] 科源制药现状 - 2023年上市首年净利润同比下滑15.6% 2024年一季度净利润再降21.54% [4] - 自去年8月减肥药概念退潮后 股价较峰值跌超50% 市值缩水至33亿元 [4] - 公司称收购后将实现"中药+化药"协同 但投资者对其整合能力存疑 [4] 行业与集团背景 - 原料药行业面临集采压价、成本上涨等多重压力 [5] - "力诺系"另一上市公司力诺药包近年净利润波动明显 被提示"产能效益不及预期"风险 [5] - 高元坤资本版图覆盖医药、光伏、新材料等多领域 但核心资产盈利能力尚未形成合力 [5]

2024年年度报告业绩表现 - 神剑股份2024年营业收入24.18亿元同比下降5.97% 归属于上市公司股东净利润3365.07万元同比增长32.29% 基本每股收益0.0354元/股 拟每10股派发现金红利0.5元[1] - 精测电子2024年营业收入25.65亿元同比增长5.59% 归属于上市公司股东净亏损9759.85万元同比由盈转亏 基本每股收益亏损0.35元/股[1] - 经纬股份2024年营业收入6.73亿元同比增长30.79% 归属于上市公司股东净利润3553.77万元同比下降36.76% 基本每股收益0.5923元/股 拟每10股派发现金红利1元[1] - 民生健康2024年营业收入6.41亿元同比增长10.23% 归属于上市公司股东净利润9183.41万元同比增长7.24% 基本每股收益0.26元/股 拟每10股派发现金红利1元[2] - 中设股份2024年营业收入6.07亿元同比下降18.03% 归属于上市公司股东净利润1016.49万元同比下降76.24% 基本每股收益0.07元/股 拟每10股派发现金红利0.2元[3] - 科远智慧2024年营业收入16.82亿元同比增长19.55% 归属于上市公司股东净利润2.52亿元同比增长56.64% 基本每股收益1.05元/股 拟每10股派发现金红利0.4元[4] - 重药控股2024年营业收入805.62亿元同比增长2.76% 归属于上市公司股东净利润2.83亿元同比下降54.69% 基本每股收益0.16元/股 拟每10股派发现金红利0.3元[43] - 建投能源2024年营业收入235.17亿元同比增长20.09% 归属于上市公司股东净利润5.31亿元同比增长181.59% 基本每股收益0.296元/股 拟每10股派发现金红利1.3元[44] - 光华科技2024年营业收入25.89亿元同比下降4.09% 归属于上市公司股东净亏损2.05亿元 基本每股收益亏损0.51元/股[44] - 华勤技术2024年营业收入1098.78亿元同比增长28.76% 归属于上市公司股东净利润29.26亿元同比增长8.1% 基本每股收益2.89元/股 拟每10股派发现金红利9元[45] - 英科医疗2024年营业收入95.23亿元同比增长37.65% 归属于上市公司股东净利润14.65亿元同比增长282.63% 基本每股收益2.26元/股 拟每10股派发现金红利1元[45] - 太阳能2024年营业收入60.39亿元同比下降36.7% 归属于上市公司股东净利润12.25亿元同比下降22.38% 基本每股收益0.3132元/股 拟每10股派发现金红利0.56元[46] - 东方电热2024年营业收入37.11亿元同比下降9.62% 归属于上市公司股东净利润3.18亿元同比下降50.62% 基本每股收益0.22元/股 拟每10股派发现金红利0.32元[46] - 天能重工2024年营业收入32.73亿元同比下降22.72% 归属于上市公司股东净亏损2.62亿元同比由盈转亏 基本每股收益亏损0.2559元/股[47] - 钢研高纳2024年营业收入35.24亿元同比增长3.4% 归属于上市公司股东净利润2.49亿元同比下降22.08% 基本每股收益0.3208元/股 拟每10股派发现金红利1元[48] - 石化机械2024年营业收入80.37亿元同比下降4.3% 归属于上市公司股东净利润9687.58万元同比增长5.35% 基本每股收益0.1029元/股[49] - 共同药业2024年营业收入5.37亿元同比下降5.26% 归属于上市公司股东净亏损2759.11万元同比由盈转亏 基本每股收益亏损0.24元/股[51] - 中京电子2024年营业收入29.32亿元同比增长11.75% 归属于上市公司股东净亏损8743.37万元 基本每股收益亏损0.14元/股[53] - 渝开发2024年营业收入3.88亿元同比下降70.79% 归属于上市公司股东净亏损1.14亿元同比下降207.71% 基本每股收益亏损0.135元/股[55] - 振华科技2024年营业收入52.19亿元同比下降32.99% 归属于上市公司股东净利润9.70亿元同比下降63.83% 基本每股收益1.7512元/股 拟每10股派发现金红利1.8元[56] - 捷荣技术2024年营业收入13.57亿元同比下降23.25% 归属于上市公司股东净亏损2.98亿元 基本每股收益亏损1.21元/股[58] - 长高电新2024年营业收入17.60亿元同比增长17.86% 归属于上市公司股东净利润2.52亿元同比增长45.66% 基本每股收益0.4064元/股 拟每10股派发现金红利0.8元[60] - 通达股份2024年营业收入62.01亿元同比增长11.26% 归属于上市公司股东净利润2549.28万元同比下降69.15% 基本每股收益0.05元/股[43] 2025年第一季度报告业绩表现 - 北陆药业2025年第一季度营业收入2.83亿元同比增长36.23% 归属于上市公司股东净利润1453.85万元同比增长26.13% 基本每股收益0.0296元/股[5] - 网宿科技2025年第一季度营业收入12.35亿元同比增长10.26% 归属于上市公司股东净利润1.92亿元同比增长38.54% 基本每股收益0.0785元/股[6] - 科源制药2025年第一季度营业收入1.11亿元同比下降23.98% 归属于上市公司股东净利润2308.49万元同比增长7.25% 基本每股收益0.2132元/股[7] - 光庭信息2025年第一季度营业收入1.34亿元同比增长10.52% 归属于上市公司股东净利润2403.25万元同比扭亏为盈 基本每股收益0.2595元/股[9] - 兆日科技2025年第一季度营业收入3522.56万元同比增长27.62% 归属于上市公司股东净亏损122.53万元 基本每股收益亏损0.0036元/股[11] - 华凯易佰2025年第一季度营业收入22.92亿元同比增长35.08% 归属于上市公司股东净亏损1509.34万元同比由盈转亏 基本每股收益亏损0.0373元/股[13] - 鑫宏业2025年第一季度营业收入7.55亿元同比增长55.35% 归属于上市公司股东净利润3443万元同比增长20.43% 基本每股收益0.2533元/股[15] - 沪宁股份2025年第一季度营业收入6451.39万元同比增长4.37% 归属于上市公司股东净利润361.29万元同比下降45.68% 基本每股收益0.0187元/股[16] - 骆驼股份2025年第一季度营业收入41.36亿元同比增长19.74% 归属于上市公司股东净利润2.37亿元同比增长51.89% 基本每股收益0.20元/股[17] - 恒通股份2025年第一季度营业收入3.13亿元同比下降52.7% 归属于上市公司股东净利润4254.99万元同比增长51.62% 基本每股收益0.06元/股[19] - 常青科技2025年第一季度营业收入2.46亿元同比增长1.39% 归属于上市公司股东净利润3538.29万元同比下降23.8% 基本每股收益0.13元/股[21] - 立霸股份2025年第一季度营业收入4.19亿元同比增长6.53% 归属于上市公司股东净利润3471.74万元同比增长9.91% 基本每股收益0.13元/股[22] - 寿仙谷2025年第一季度营业收入1.71亿元同比下降22.68% 归属于上市公司股东净利润5837.40万元同比下降24.32% 基本每股收益0.29元/股[23] - 再升科技2025年第一季度营业收入3.24亿元同比下降4.59% 归属于上市公司股东净利润3355.94万元同比增长3.69% 基本每股收益0.0328元/股[34] - 金信诺2025年第一季度营业收入5.63亿元同比增长20.88% 归属于上市公司股东净利润319.92万元同比扭亏为盈 基本每股收益0元/股[36] - 华银电力2025年第一季度营业收入23.07亿元同比增长5.06% 归属于上市公司股东净利润7567.49万元同比增长894.61% 基本每股收益0.04元/股[37] - 兴化股份2025年第一季度营业收入8.40亿元同比下降7.53% 归属于上市公司股东净亏损9551.40万元 基本每股收益亏损0.0748元/股[38] - 和仁科技2025年第一季度营业收入7839.61万元同比下降13.99% 归属于上市公司股东净亏损384.41万元 基本每股收益亏损0.0146元/股[40] - 奋达科技2025年第一季度营业收入7.60亿元同比增长15.82% 归属于上市公司股东净利润4044.86万元同比增长84.07% 基本每股收益0.0224元/股[41] - 实朴检测2025年第一季度归属于上市公司股东净亏损808.59万元 上年同期亏损1624.66万元[60] 公司业务与行业分类 - 神剑股份专业从事聚酯树脂系列产品生产销售 所属行业基础化工–塑料–合成树脂[1] - 精测电子主营业务显示、半导体、新能源检测系统研发生产与销售 所属行业机械设备–通用设备–仪器仪表[1] - 经纬股份主营业务电力工程技术服务及地理信息技术服务 所属行业建筑装饰–工程咨询服务Ⅱ–工程咨询服务Ⅲ[2] - 民生健康主营业务维生素与矿物质类非处方药品和保健食品研发生产销售 所属行业医药生物–化学制药–化学制剂[3] - 中设股份主营业务围绕交通、市政、建筑、环境领域提供全过程工程设计咨询和工程总承包 所属行业建筑装饰–工程咨询服务Ⅱ–工程咨询服务Ⅲ[3] - 科远智慧主营业务热工自动化和电厂信息化产品研发生产销售和服务 所属行业计算机–IT服务Ⅱ–IT服务Ⅲ[5] - 北陆药业主营业务对比剂制剂及原料药、中枢神经类和降糖类药品研发生产与销售 所属行业医药生物–化学制药–化学制剂[6] - 网宿科技主营业务CDN及边缘计算、云安全、算力云、MSP、绿色数据中心及设备销售、软件开发 所属行业计算机–IT服务Ⅱ–IT服务Ⅲ[7] - 科源制药主营业务化学原料药及其制剂产品研发生产和销售 所属行业医药生物–化学制药–原料药[9] - 光庭信息主营业务汽车电子软件开发和技术服务 所属行业汽车–汽车零部件–汽车电子电气系统[11] - 兆日科技专注于银行对公移动支付安全产品、票据防伪及纸纹防伪技术研发及销售 所属行业计算机–计算机设备–其他计算机设备[13] - 华凯易佰主营业务跨境出口电商业务 所属行业商贸零售–互联网电商–跨境电商[15] - 鑫宏业主营业务新能源汽车线缆、充电桩线缆、光伏线缆、储能线缆、轨道交通线缆、核电线缆及核贯穿件、船用线缆、机器人线缆等特种线缆研发生产及销售 所属行业汽车–汽车零部件–汽车电子电气系统[16] - 沪宁股份主营业务皮质激素类、氨基酸类原料药及制剂研发生产和销售 所属行业机械设备–专用设备–楼宇设备[18] - 骆驼股份主营业务包括汽车低压电池业务、回收业务和储能业务 所属行业电力设备–电池–蓄电池及其他电池[19] - 恒通股份主营业务港口业务、实体物流业务、清洁能源业务 所属行业石油石化–炼化及贸易–油品石化贸易[21] - 常青科技主营业务高分子新材料特种单体及专用助剂研发生产和销售 所属行业基础化工–化学制品–其他化学制品[22] - 立霸股份主营业务为国内外知名家电整机企业提供家电外观用复合材料 所属行业家用电器–家电零部件Ⅱ–家电零部件Ⅲ[24] - 寿仙谷主营业务灵芝、铁皮石斛、西红花等名贵中药材品种选育、栽培、加工和销售 所属行业医药生物–中药Ⅱ–中药Ⅲ[25] - 博俊科技主营业务汽车精密零部件和精密模具研发设计生产和销售 所属行业汽车–汽车零部件–其他汽车零部件[26] - 大有能源主营业务原煤开采、煤炭批发经营、煤炭洗选加工 所属行业煤炭–煤炭开采–动力煤[28] - 德业股份主要从事热交换器、逆变器和除湿机产品生产与销售 所属行业电力设备–光伏设备–逆变器[30] - 津药药业主营业务皮质激素类、氨基酸类原料药及制剂研发生产和销售 所属行业医药生物–化学制药–原料药[32] - 星网宇达从事信息感知、卫星通信以及无人系统业务 所属行业国防军工–航天装备Ⅱ–航天装备Ⅲ[33] - 立方制药主营业务医药工业及医药商业 所属行业医药生物–化学制药–化学制剂[35] - 再升科技主营业务微纤维玻璃棉制品研发生产和销售 所属行业建筑材料–玻璃玻纤–玻纤制造[37] - 金信诺从事基于"深度覆盖"和"可靠连接"的全系列信号互联产品研发生产和销售 所属行业国防军工–军工电子Ⅱ–军工电子Ⅲ[39] - 华银电力主营业务火力发电业务 同时经营水电、风电、太阳能业务及电力销售业务 所属行业公用事业–电力–火力发电[40] - 兴化股份主营业务化工产品(不含危险品)生产和销售 所属行业基础化工–化学原料–其他化学原料[42] - 和仁科技主营业务医疗机构临床医疗信息系统及数字化场景应用系统研发销售、实施集成、服务支持与提供解决方案 所属行业计算机–软件开发–垂直应用软件[43] - 奋达科技主营业务消费电子整机及其核心部件研发设计生产与销售 所属行业电子–消费电子–消费电子零部件及组装[45] - 通达股份主营业务电线电缆生产销售、航空器零部件精密加工及装配、铝基复合新材料 所属行业电力设备–电网设备–线缆部件及其他[46] - 重药控股主要从事医药商业、仓储物流、医药工业和研发等业务 所属行业医药生物–医药商业–医药流通[47] - 光华科技主营业务PCB化学品、锂电池材料研发生产和销售 所属行业电子–电子化学品Ⅱ–电子化学品Ⅲ[48] - 华勤技术主营业务智能硬件产品研发设计生产制造和运营服务 所属行业电子–消费电子–消费电子零部件及组装[49] - 英科医疗主营业务高性能高品质个人防护产品研发生产以及销售 所属行业医药生物–医疗器械–医疗耗材[50] - 太阳能主营业务太阳能光伏电站投资运营 太阳能光伏电池组件生产销售 所属行业公用事业–电力–光伏发电[51] - 东方电热主营业务家用电器元器件、新能源装备制造、汽车元器件及锂电池材料和光通信材料 所属行业家用电器–家电零部件Ⅱ–家电零部件Ⅲ[52] - 天能重工主营业务风机塔架及其相关产品制造和销售、新能源风力光伏发电项目开发投资和建设运营 所属行业电力设备–风电设备–风电零部件[55] - 钢研高纳主要从事铸造高温合金制品、变形高温合金制品和新型高温合金材料及制品生产销售 所属行业国防军工–航空装备Ⅱ–航空装备Ⅲ[56] - 石化机械主营业务油气开采高端装备研发制造及服务 油气集输 加氢、制氢装备研发制造及服务和石油机械设备检测 所属行业机械设备–专用设备–能源及重型设备[58] - 共同药业主营业务甾体药物起始物料和中间体研发生产及销售 所属行业医药生物–化学制药–原料药[60] - 中京电子主营业务印制电路板(PCB)研发生产销售与服务 所属行业电子–元件–印制电路板[62] - 渝开发主要从事房地产开发与销售业务 所属行业房地产–房地产开发–住宅开发[63] - 振华科技主要业务新型电子元器件和现代服务业 所属行业国防军工–军工电子Ⅱ–军工电子Ⅲ[64] - 捷荣技术主营业务面向3C行业客户提供精密模具、精密结构件及高外观需求组合组件设计研发制造和销售服务 所属行业电子–消费电子–消费电子零部件及组装[66] - 长高电新主营业务输变电一二次设备研发生产和销售 电力设计和工程服务以及新能源电力开发 所属行业电力设备–电网设备–输变电设备[68] - 实朴检测主营业务环境土壤检测、环境水气检测及职业卫生服务、农产品、食品检测、技术服务、消费品检测、三普检测、环境采样与修复服务、医学检测、新污染物 所属行业社会服务–专业服务–检测服务[69] - 江苏博云主营业务改性塑料产品研发生产和销售 所属行业基础化工–塑料–改性塑料[70] - 晶丰明源主营业务电源管理芯片和控制驱动芯片研发与销售 所属行业电子–半导体–模拟芯片设计[71] 重大公司事件与公告 - 博俊科技向特定对象发行股票申请获深交所受理 深交所已受理公司以简易程序向特定对象发行股票申请文件[26] - 大有能源所属耿村煤矿15采区正式复工复产 耿村煤矿年核定产能360万吨/年占公司总核定产能23.53% 预计煤炭年产量将提高约100万吨[28] - 德业股份全资子公司宁波德业变频技术有限公司以4580.21万元成功竞得宁波市北仑区灵峰产业园ZB13-06-42b地块国有建设用地使用权 地块面积40,713平方米土地用途二类工业用地出让年限50年[30] - 津药药业子公司津药和平(天津)制药有限公司获得注射用氢化可的松琥珀酸钠《药品注册证书》 该药品主要用于抢救危重病人如中毒性感染、过敏性休克等[32] - 星网宇达与吉林省仿生机器人创新

主要会计数据和财务指标 - 基本每股收益2025年一季报为0.2132元，同比增长7.24% [1] - 每股净资产2025年一季报为12.77元，同比增长2.41% [1] - 每股公积金2025年一季报为8.38元，同比微降0.24% [1] - 每股未分配利润2025年一季报为2.89元，同比增长9.89% [1] - 营业收入2025年一季报为1.11亿元，同比下降23.97% [1] - 净利润2025年一季报为0.23亿元，同比增长4.55% [1] - 净资产收益率2025年一季报为1.68%，同比上升5个百分点 [1] 前10名无限售条件股东持股情况 - 前十大流通股东累计持有3488.6万股，占流通股50.67%，较上期减少18.62万股 [1] - 问泽鸿持股840万股（占总股本12.20%），持股未变动 [2] - 济南安富创业投资合伙企业持股630万股（占总股本9.15%），持股未变动 [2] - 丁桂英（新进股东）持股29.94万股（占总股本0.43%） [2] - 丁维峰（新进股东）持股27.33万股（占总股本0.40%） [2] - UBS AG和MORGAN STANLEY & CO INTERNATIONAL PLC退出前十大股东 [2] 分红送配方案情况 - 公司2025年一季报未实施分红或转赠方案 [3]

财报与会议信息 - 公司于2025年4月11日披露《2024年年度报告》及摘要[2] - 业绩说明会2025年4月30日15:00 - 16:00召开，方式为网络互动，地点在价值在线[2][6][7] 参会与提问 - 参会人员包括董事长、总经理高春坡等[6] - 投资者可于2025年4月30日前进行会前提问[2][7] 联系信息 - 联系人是李春桦、常公元，电话0531 - 88729558，传真0531 - 84779766，邮箱keyuanzhiyao@keyuanpharm.com[9][10]

业绩总结 - 2024年末力诺投资总资产1137430.15万元[2][5] - 2024年末净资产646722.22万元，资产负债率43.14%[2][5] - 2024年度营业总收入323122.50万元，净利润30929.99万元[2][5] - 2024年度净资产收益率4.51%[2][5] - 更正后2022年度净利润为52429.56万元[5] 其他 - 2022、2023年力诺投资财务数据已审计，2024年未经审计[3][5] - 山东科源制药2025年4月25日发布《收购报告书摘要》更正公告[8] - 原《收购报告书摘要》除更正部分外其他内容不变[6]

交易主体与股权结构 - 收购人为力诺投资控股集团有限公司，一致行动人为力诺集团股份有限公司[1] - 交易前力诺投资直接持有上市公司37,240,000股股份，占比34.39%[5] - 交易前力诺集团直接持有上市公司98,000股股份，占比0.09%[5] - 交易前力诺投资与力诺集团合计持有上市公司37,338,000股股份，占比34.48%[5] - 力诺集团直接持有力诺投资78.8714%股份，高元坤直接持有力诺集团80%股份[17] 财务数据 - 力诺投资2024年末总资产1137430.15万元，净资产646722.22万元，资产负债率43.14%[26] - 力诺投资2024年度营业总收入323122.50万元，净利润30929.99万元，净资产收益率4.51%[26] - 力诺集团2024年末总资产1977141.67万元，净资产1099153.99万元，资产负债率44.41%[29] - 力诺集团2024年度营业总收入950326.99万元，净利润53958.98万元，净资产收益率4.70%[29] - 2024年12月31日，宏济堂经审计后归母净资产账面价值为206137.60万元，评估值为360154.41万元[59] 交易方案 - 上市公司拟发行股份购买宏济堂99.42%股权，交易作价358,061.77万元[46] - 上市公司拟募集配套资金不超过70,000.00万元，不超购买资产交易价格的100.00%，发行股份数不超购买资产完成后总股本的30.00%[46] - 除力诺投资、力诺集团外36名交易对方持宏济堂59.81%股权，交易对价234,318.03万元，对应100.00%股东权益作价391,800.00万元，获上市公司股份140,058,577股[49][50] - 力诺投资、力诺集团持宏济堂39.61%股权，交易对价123,743.73万元，对应100.00%股东权益作价312,378.17万元，获上市公司股份73,965,171股[50] - 本次发行股份购买资产发行价格确定为16.73元/股[56] 业绩承诺与补偿 - 麝香酮相关资产2025 - 2027年承诺收入分别不低于27,212.39万元、29,389.38万元、31,566.37万元[118] - 中成药相关资产2025 - 2027年承诺收入分别不低于92,928.49万元、114,456.87万元、132,322.16万元[118] - 宏济堂截至2026年末收回2024年末应收账款金额不低于72,921.87万元[119] - 若承诺业绩未达，补偿义务人以股份补偿，有回购注销和赠与两种方式[127] 其他要点 - 本次交易触发要约收购义务，收购人及一致行动人承诺36个月内不转让取得的上市公司股份（实际控制人控制之下不同主体之间转让除外）[5] - 本次交易需上市公司股东大会审议通过方案并豁免要约收购义务，需经深交所审核通过并经中国证监会注册[4] - 2025年4月10日公司审议通过2024年度利润分配预案，每10股派发现金红利2元（含税），发行股份购买资产发行价格除息调整为16.53元/股[52] - 发行股份购买资产方案需在协议生效后三个月内实施完毕[100] - 对赌协议于协议签署之日起终止，上市公司终止重组时部分条款恢复效力[106][107]

整体财务关键指标变化 - 本报告期营业收入1.11亿元，上年同期1.46亿元，同比减少23.98%[5] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润2308.49万元，上年同期2152.38万元，同比增长7.25%[5] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额为 -55.21万元，上年同期 -164.09万元，同比增长66.35%[5] - 本报告期末总资产15.76亿元，上年度末15.52亿元，较上年度末增长1.52%[5] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益13.82亿元，上年度末13.59亿元，较上年度末增长1.74%[5] - 期末资产总计15.76亿元，较期初15.52亿元增长1.51%[19] - 期末流动资产合计6.80亿元，较期初6.91亿元下降1.53%[18] - 期末非流动资产合计8.96亿元，较期初8.62亿元增长3.96%[19] - 期末负债合计1.93亿元，较期初1.93亿元基本持平[19] - 期末所有者权益合计13.83亿元，较期初13.60亿元增长1.74%[20] - 本期营业总收入1.11亿元，较上期1.46亿元下降23.97%[22] - 本期营业总成本0.93亿元，较上期1.24亿元下降25.26%[22] - 本期投资收益64.43万元，较上期54.07万元增长19.14%[22] - 本期公允价值变动收益9.04万元，较上期101.74万元下降91.11%[22] - 本期信用减值损失20.46万元，上期为 - 170.39万元[22] - 营业利润本期为20,049,800.04元，上期为24,428,408.78元[23] - 利润总额本期为23,647,716.46元，上期为23,229,047.36元[23] - 净利润本期为23,067,656.48元，上期为21,523,763.06元[23] - 基本每股收益本期为0.2132，上期为0.1988；稀释每股收益本期为0.2132，上期为0.1988[23] - 经营活动现金流入小计本期为80,531,337.43元，上期为88,320,171.72元[26] - 经营活动现金流出小计本期为81,083,486.09元，上期为89,961,054.86元[26] - 经营活动产生的现金流量净额本期为 - 552,148.66元，上期为 - 1,640,883.14元[26] - 投资活动产生的现金流量净额本期为 - 36,794,402.27元，上期为209,416,222.37元[27] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为15,446,824.73元，上期为1,000,000.00元[27] - 现金及现金等价物净增加额本期为 - 21,484,583.39元，上期为209,036,937.77元[27] 非经常性损益情况 - 本报告期非经常性损益合计415.55万元[6] 部分项目较特定时期变化及原因 - 预付款项较2024年12月31日增长140.78%，主要因预付采购款增加[9] - 营业成本较2024年第1季度减少36.74%，主要因部分销售产品数量减少[9] - 投资活动产生的现金流量净额较2024年第1季度减少117.57%，主要因理财产品到期收回减少[9] - 筹资活动产生的现金流量净额较2024年第1季度增长1444.68%，主要因取得工程项目借款收到的现金增加[9] 股东相关信息 - 报告期末普通股股东总数为12,047，表决权恢复的优先股股东总数为0[12] - 前10名股东中，力诺投资控股集团有限公司持股比例34.39%，持股数量37,240,000股，质押27,290,000股[12] - 问泽鸿持股比例7.76%，持股数量8,400,000股[12] - 济南安富创业投资合伙企业（有限合伙）持股比例5.82%，持股数量6,300,000股，质押3,380,000股[12] 股权结构信息 - 力诺集团股份有限公司直接持有力诺投资控股集团有限公司78.87%股权，通过全资子公司持1.97%股权[12] - 高元坤、申英明分别持有力诺集团股份有限公司80.00%、20.00%股权[13] - 申英明持有济南安富创业投资合伙企业（有限合伙）5.22%合伙份额[13] - 济南金投控股集团有限公司持有济南市财金科技投资有限公司100.00%股权，持有济南财金投资有限公司46.38%股权[13] 限售股份信息 - 限售股份中，力诺投资控股集团有限公司期末限售股数37,240,000股，限售原因首发前限售，拟解除限售日期2026年10月04日[15] - 广州云聚投资合伙企业（有限合伙）期末限售股数2,100,000股，限售原因首发前限售，拟解除限售日期2026年04月04日[15]

交易方案 - 公司拟以发行股份方式收购宏济堂99.42%股权 交易作价约35.81亿元 同时拟向不超过35名特定对象定增募资不超过7亿元 [1][2][3] - 交易形式为发行股份购买资产并募集配套资金 构成关联交易及重大资产重组 交易对方包括力诺投资、力诺集团等38名主体 [2][3] - 标的公司宏济堂主营业务为中成药及健康产品、麝香酮等产品的研发、生产和销售 属于医药制造业 与公司主营业务具有协同效应 [2][3] 财务影响 - 交易后2024年备考营业收入预计达17.45亿元 较交易前增长276.34% 备考归属净利润约1.68亿元 较交易前增长177.86% [1][4] - 标的公司净资产账面价值22.43亿元 评估值36.02亿元 评估增值率60.54% 增值额13.58亿元 [5][6] - 交易对方承诺麝香酮资产2025-2027年收入不低于2.72亿元、2.94亿元及3.16亿元 中成药资产同期收入不低于9.29亿元、11.45亿元及13.23亿元 [7] 运营状况 - 标的公司2024年主要产品产能利用率显著下滑 麝香酮从108.47%降至73.38% 阿胶从106.8%降至38.36% 安宫牛黄丸从75.16%降至72.81% [8] - 公司2024年营业收入4.64亿元 同比增长3.6% 但归属净利润6044.87万元 同比下降21.54% 连续第二年出现净利下滑 [9] - 标的公司独家中药品种具有稀缺性 但品牌溢价尚未充分体现 收入转化存在市场培育不确定性 [6] 战略意义 - 交易完成后公司业务将延伸至中成药及健康产品领域 实现生产设施集约化及采购销售渠道协同 [3] - 交易实际控制人均为高元坤 是"力诺系"旗下资产整合 有助于推动大健康企业资产证券化进程 [1][3]

交易概述 - 公司拟发行股份购买宏济堂99.42%股权，交易对方包括力诺投资控股集团有限公司、力诺集团股份有限公司等38名交易方 [1] - 公司拟向不超过35名特定对象发行股份募集配套资金，募集资金总额不超过7亿元 [1] 标的公司业务 - 标的公司主营业务为中成药及健康产品、麝香酮等产品的研发、生产和销售 [1] - 交易完成后，公司主营业务将延伸至中成药及健康产品、麝香酮等领域 [1] 交易影响 - 本次交易将导致公司主营业务范围扩大，进入中成药及健康产品市场 [1] - 交易完成后，公司将持有宏济堂99.42%股权 [1]