股价表现与市场活动 - 5月19日公司股票收涨5.63%至32.62元/股 成交额达1.84亿元 成交量570.71万股 换手率8.289%显示市场活跃度较高 [1] - 公司参与山东辖区上市公司投资者网上集体接待日活动 就2024年度业绩、发展战略及经营状况等议题与投资者进行沟通 [1] 重大资产收购 - 收购宏济堂99.42%股权以整合中成药资产 打造医药大健康平台 交易完成后将显著提升归属于母公司所有者的净利润 [2] - 标的公司拥有"中华老字号"品牌及150个药品批件 其阿胶与安宫牛黄丸市场份额领先 且为麝香酮唯一供应商及人工麝香生产商北京联馨24%股权持有人 [2] - 通过此次收购 公司主营业务将从化学原料药延伸至中成药、健康产品及麝香酮领域 形成协同发展效应 [2] 研发与产品体系 - 公司专注化学原料药研发制造 形成降糖类、麻醉类、心血管类及精神类等多类别药品格局 2024年研发投入3763万元占营收8.12% 研发人员同比增长24.56% [3] - 所有原料药产品均通过国家GMP认证 核心产品获得欧盟EDQM、美国FDA、日本PMDA及韩国KFDA等多国认证 [3] 国际化战略推进 - 近期亮相日本国际制药原料展(CPhI Japan)与欧洲化妆品原料展(in-cosmetics Global) 展示医药与化妆品原料技术实力 [4] - 通过国际认证攻坚与海外营销合作 构建覆盖欧美、亚太的立体化营销网络 客户遍及全球二十多个国家和地区 [4]

会议基本信息 - 会议类别为业绩说明会，采用网络远程方式于2025年5月15日下午15:00 - 16:30通过全景网“投资者关系互动平台”召开 [1] - 参与人员为投资者网上提问，公司接待人员有副总经理、董事会秘书、财务负责人李春桦，财务总监王伯峰，证券事务代表常公元 [1] 收购目的 - 整合集团内优质中成药资产，打造具有市场竞争力的医药大健康平台 [1] - 丰富上市公司产品布局，提升抗风险能力及市场竞争力 [1] - 发挥协同优势，提高经营效率及盈利能力 [1] 低价发行原因 - 根据《重组管理办法》，上市公司发行股份价格不得低于市场参考价的80%，市场参考价为定价基准日前20个交易日、60个交易日或12个交易日的公司股票交易均价之一 [1][2] - 本次发行股份购买资产发行价格选择首次董事会决议公告日前20个交易日的上市公司股票交易均价为市场参考价，按不低于其80%的原则，经双方协商确定为16.73元/股，符合法规要求 [2] - 发股价格作为重组要素之一，董事会已审议通过、关联董事回避表决，后续将召开股东大会、关联股东回避表决 [2]

业绩情况 - 2024年实现营业收入46,371.68万元，较上年同期增长3.60%，归属于上市公司股东的净利润6,044.87万元，较上年同期减少21.54% [4][5][6] - 全资子公司力诺制药2024年净利润2,791.52万元，2023年净利润为2,984.39万元，营业收入较同期增加1,048.21万元，同比增长7.00% [8] 业绩变动原因 - 受经济环境影响，销售数量增加但价格下降，毛利较同期21,149.17万元降幅2.94% [4][5][6] - 销售人员增加及制剂产品销售增长，市场推广费增加1,375.45万元，增幅21.69% [4][5][6] - 委托开发新产品研发增加，研发费用减少803.77万元，降幅18.33% [4][5][6] - 存货跌价增加使资产减值损失增加430.42万元，增幅127.45% [4][5][6] - 收到的收益相关及资产相关政府补助摊销等，其他收益增加1,155.25万元，增幅289.38% [4][5][6] 研发情况 - 2024年研发费用投入3763万元，占营业收入的8.12%，投入方向主要是化学原料药和化学制剂 [3] - 2024年研发人员比2023年增长24.56%，因待研发项目多需增加人员推进工作 [6] 业务布局与战略 现有业务发展 - 化学原料药加大二甲双胍、格列齐特等主要品种销售，注重研发新竞争格局好、市场空间大的品种；化学药品制剂关注集采和续标机会，保持与CRO合作研发有集采机会的产品 [2] - 化学原料药采用直销为主、贸易商销售为辅模式，化学药品制剂采用配送商、传统经销、直销相结合模式，中间体按客户要求销售 [6] 收购宏济堂影响 - 整合优质中成药资产，打造医药大健康平台，主营业务延伸至中成药及健康产品等领域 [3] - 丰富产品布局，宏济堂有150个药品批件、7个独家品种、2个独家剂型，提升抗风险和市场竞争力 [3] - 发挥协同优势，宏济堂销售渠道强可提高公司销售能力，双方在多方面协同互补降低成本 [3] 未来战略规划 - 实施“一体两翼三支柱”战略，聚焦慢病领域，拓展细分市场，推进原料制剂和辅料制剂一体化 [7][15] - 以降糖类等领域为研发重点，拓展其他病症领域，开发高附加值化学原料药产品 [7][15] - 拓展CDMO业务，加强制剂生产，推动高端原料药和制剂一体化发展 [7][15] 行业地位与优势 - 产品覆盖多重点疾病领域，原料药均通过国家GMP认证，核心产品通过多国官方药政认证，有规模经济优势 [4][5] - 核心产品有先进技术路线和成熟生产工艺，形成完善技术创新体系和稳定研发团队，构筑竞争壁垒 [4][5] - 是格列齐特等原料药重要供应商，与下游客户深度合作，在国家带量采购政策下巩固细分领域领先优势 [4][5] - 核心竞争优势包括管理团队、技术研发、生产制造、“原料药 + 制剂”一体化等八种 [10] 其他情况 - 目前没有美国客户，中美贸易战对业绩无直接影响 [10] - 行业整体竞争激烈，业绩有波动和短期压力，如九洲药业24年收入、利润均下降 [11] - 建立对投资者持续、稳定、科学的回报机制，制定分红方案综合考虑资金成本和现金流 [11][12] - 高度重视ESG，具体工作和成效可查阅《2024年度环境、社会及管治(ESG)报告》 [12] - 预计2024 - 2026年全球原料药市场规模从2,367亿美元增长到2,459亿美元，2021 - 2026年复合年均增长率为6.78% [13] - 拥有31个原料药备案登记号及43个化学药品制剂批准文号，32个药品列入国家医保目录，18个列入国家基本药物目录 [13][14] - 积极推进数智制造，新建项目采用信息化、智能化运维管理模式 [14] - 秉持“安全、环保、质量为生命线”原则开展员工培训，采用多种培训方式结合 [14] - 正在新建注射剂智能制造项目，预期按计划投入使用 [15]

活动信息 - 公司将参加2025年山东辖区上市公司投资者网上集体接待日活动[2] - 活动于2025年5月15日15:00 - 16:30通过网络远程方式举行[2] - 可通过“全景路演”网站等参与活动[2] 沟通安排 - 届时公司高管将在线就2024年度业绩等问题与投资者沟通[2]

权益分派方案 - 2024年度利润分配方案为以总股本108,290,000股为基数向全体股东每10股派发现金红利2元（含税）不进行送红股或资本公积转增股本 [1] - 分配方案已通过2024年年度股东大会审议实施时间未超过两个月股权登记日定为2025年5月19日除权除息日为2025年5月20日 [1] - 若总股本在分配方案披露日至股权登记日期间发生变动将按分配比例不变原则调整 [1] 分红具体实施 - 香港市场投资者及QFII/RQFII通过深股通持有股份每10股实际派发1.8元人民币 [1] - 个人投资者持有首发后限售股及流通股实行差别化税率征收个人所得税暂不扣缴待转让时按持股期限计算 [1] - 证券投资基金所涉红利税对香港投资者按10%征收内地投资者实行差别化税率 [1] 分派对象与方式 - 权益分派对象为2025年5月19日深交所收市后在中国结算深圳分公司登记在册的全体股东 [2] - 现金红利将于2025年5月20日通过股东托管证券公司直接划入资金账户 [2] - 自派股东若因股份减少导致代派现金不足公司自行承担相关法律责任 [2]

权益分派方案 - 2024年年度权益分派方案2025年5月9日获股东大会通过[1] - 以108,290,000股为基数，每10股派现金红利2元（含税）[3] 不同股东派息 - 深股通投资者等每10股派1.8元[4] - 持股1个月内每10股补缴0.4元，1 - 12个月补缴0.2元，超1年不需补缴[4] 时间安排 - 股权登记日为2025年5月19日，除权除息日为5月20日[4] - A股股东红利5月20日通过托管券商划入账户[6] 其他信息 - 部分A股股东红利由公司自行派发[7] - 咨询电话为0531 - 88729558[9] - 备查文件含第四届董事会第六次会议决议等[9]

股东大会出席情况 - 本次股东大会出席股东及代理人75名，代表股份55,990,000股，占比51.7038％[7] - 中小投资者72名，代表股份12,352,000股，占比11.4064％[7] 议案表决情况 - 《关于＜2024年度董事会工作报告＞的议案》总表决同意55,942,700股，占比99.9155％[11] - 《关于2024年度利润分配预案的议案》总表决同意55,958,600股，占比99.9439％[18] - 《关于2025年度公司董事薪酬方案的议案》总表决同意18,602,100股，占比99.7325％[21] - 《关于续聘会计师事务所的议案》总表决同意55,943,200股，占比99.9164％[23] - 《关于使用部分闲置募集资金临时补充流动资金的议案》总表决同意55,944,700股，占比99.9191%[29] - 《关于提请股东大会授权董事会办理以简易程序向特定对象发行股票相关事宜的议案》总表决同意55,938,100股，占比99.9073%[31] - 《关于＜2024年度监事会工作报告＞的议案》总表决同意55,943,200股，占比99.9164%[33] - 《关于2025年度公司监事薪酬方案的议案》总表决同意18,602,700股，占比99.7357%[36] 中小股东表决情况 - 中小股东对相关议案表决同意股数占比超99.5%[28][30][32][34][37] - 《关于＜2024年度董事会工作报告＞的议案》中小股东表决同意12,304,700股，占比99.6171％[12] - 《关于2024年度利润分配预案的议案》中小股东表决同意12,320,600股，占比99.7458％[20] - 《关于2025年度公司董事薪酬方案的议案》中小股东表决同意12,302,100股，占比99.5960％[22] - 《关于续聘会计师事务所的议案》中小股东表决同意12,305,200股，占比99.6211％[24] - 《关于使用部分闲置募集资金临时补充流动资金的议案》中小股东表决同意12,306,700股，占比99.6333%[30] - 《关于提请股东大会授权董事会办理以简易程序向特定对象发行股票相关事宜的议案》中小股东表决同意12,300,100股，占比99.5798%[32] - 《关于＜2024年度监事会工作报告＞的议案》中小股东表决同意12,305,200股，占比99.6211%[34] - 《关于2025年度公司监事薪酬方案的议案》中小股东表决同意12,302,700股，占比99.6009%[37] 决议有效性 - 律师认为公司2024年年度股东大会决议合法有效[38]

德恒上海律师事务所 关于 山东科源制药股份有限公司 2024 年年度股东大会之 见证意见 致：山东科源制药股份有限公司 上海市东大名路 501 号上海白玉兰广场办公楼 23 楼 电话：021-5598 9888 传真：021-5598 9898 邮编：200080 德恒上海律师事务所 关于山东科源制药股份有限公司 2024 年年度股东大会之见证意见 德恒上海律师事务所 关于 山东科源制药股份有限公司 2024 年年度股东大会之 见证意见 德恒 02G20240142-00003 号 德恒上海律师事务所（以下简称"本所"）接受山东科源制药股份有限公司 （以下简称"公司"）的委托，指派孙竣锽律师、占俊律师列席公司于 2025 年 5 月 9 日召开的 2024 年年度股东大会（以下简称"本次股东大会"），就本次股东 大会召开的合法性进行见证并出具本见证意见。 本所见证律师依据本见证意见出具日前已经发生或存在的事实和《中华人民 共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称 "《证券法》"）、《上市公司股东会规则》（以下简称"《股东会规则》"）等现行 有效的法律、法规和规范性文件以及《 ...

中信建投证券股份有限公司 关于山东科源制药股份有限公司 2024 年度跟踪报告 | 保荐人名称：中信建投证券股份有限公司 | 被保荐公司简称：科源制药 | | --- | --- | | 保荐代表人姓名：杨慧泽 | 联系电话：010-56051417 | | 保荐代表人姓名：王辉 | 联系电话：010-56052337 | 一、保荐工作概述 | 项目 | 工作内容 | | --- | --- | | 1、公司信息披露审阅情况 | | | （1）是否及时审阅公司信息披露文件 | 是 | | （2）未及时审阅公司信息披露文件的次数 | 0 次 | | 2、监督公司建立健全并有效执行规章制度的 | | | 情况 | | | （1）是否督导公司建立健全规章制度（包括 | | | 但不限于防止关联方占用公司资源的制度、募 | 是 | | 集资金管理制度、内控制度、内部审计制度、 | | | 关联交易制度） | | | （2）公司是否有效执行相关规章制度 | 是 | | 3、募集资金监督情况 | | | （1）查询公司募集资金专户次数 | 每月一次 | | （2）公司募集资金项目进展是否与信息披露 | 是 | | 文件一 ...

公司业绩 - 2024年实现营业收入46,371.68万元，较上年同期增长3.60% [4][5][6] - 2024年实现归属于上市公司股东的净利润6,044.87万元，较上年同期减少21.54% [4][5][6] - 2024年毛利较同期21,149.17万元，降幅2.94% [4][5][6] - 2024年销售费用增加1,375.45万元，增幅21.69% [4][5][6] - 2024年研发费用减少803.77万元，降幅18.33% [4][5][6] - 2024年资产减值损失增加430.42万元，增幅127.45% [4][5][6] - 2024年其他收益增加1,155.25万元，增幅289.38% [4][5][6] - 全资子公司力诺制药2024年净利润2,791.52万元，2023年净利润为2,984.39万元，营业收入较同期增加1,048.21万元，同比增长7.00% [8] 研发情况 - 2024年研发费用投入3763万元，占营业收入的8.12%，研发投入方向主要是化学原料药和化学制剂 [3] - 2024年研发人员比2023年增长24.56%，因待研发项目多需增加人员推进工作 [6] - 2024年推出数个市场规模较大的产品 [14] 行业地位与优势 - 产品覆盖降糖类、麻醉类、心血管类及精神类等重点疾病领域，原料药均通过国家GMP认证，核心产品通过多国官方药政认证，有较强市场竞争力 [4][5] - 形成显著规模经济优势，核心产品有先进技术路线和成熟生产工艺，有完善技术创新体系、核心技术积累和稳定核心研发团队 [4][5] - 作为格列齐特等原料药重要供应商，与下游制剂客户深度合作，在原料药细分领域有领先优势，在格列齐特行业内领先 [4][5] - 核心竞争优势包括管理团队、技术研发、生产制造、“原料药 + 制剂”一体化、关联制剂厂商中标国家集采、核心产品规模、国际认证、客户优势 [10] 销售模式 - 化学原料药采用直销为主、贸易商销售为辅的销售模式 [6] - 化学药品制剂产品采用配送商、传统经销、直销相结合的销售模式 [6] - 中间体产品根据客户要求直接销售给客户或其指定的贸易商 [6] 战略布局 - 以“用数智医药守护生命健康”为使命，“成为技术领先的中国数智医药创新品牌”为愿景，实施“一体两翼三支柱”发展战略 [7][15] - 聚焦慢病领域，拓展其他细分市场，推进原料制剂和辅料制剂一体化进程，强化技术研发、智能制造和文化营销核心能力 [7][15] - 以降糖类等领域为研发重点，拓展消化类等病症领域，开发高难度、高壁垒、高附加值化学原料药产品 [7][15] - 稳步拓展CDMO业务，加强制剂药品生产，推动高端原料药、制剂一体化发展 [7][15] 收购影响 - 收购宏济堂99.42%股权，整合力诺集团内优质中成药资产，打造医药大健康平台 [3] - 丰富产品布局，宏济堂有150个药品批件，7个药品独家品种、2个独家剂型，提升抗风险能力及市场竞争力 [3] - 发挥协同优势，宏济堂销售渠道强，双方在各方面协同互补，降低经营成本 [3] 未来盈利驱动因素 - 做大做强格列齐特等现有产品 [9] - 与研发机构合作，快速导入新品种 [9] - 拓展CDMO业务，与海外客户开展中间体定制合作 [10] - 收购宏济堂，延伸主营业务至中成药等领域，打造医药大健康平台 [10] 其他情况 - 目前没有美国客户，中美贸易战对公司业绩无直接影响 [10] - 原料药市场竞争激烈，短期业绩有压力，如九洲药业24年收入、利润均下降 [11] - 建立对投资者持续、稳定、科学的回报机制，制定分红方案综合考虑资金成本和现金流量 [11][12] - 高度重视ESG，具体工作和成效可查阅《2024年度环境、社会及管治(ESG)报告》 [12] - 预计2024年全球原料药市场规模达2,367亿美元，2026年达2,459亿美元，2021 - 2026年复合年均增长率为6.78% [13] - 拥有31个原料药备案登记号及43个化学药品制剂批准文号，32个药品列入国家医保目录，18个药品列入国家基本药物目录 [13][14] - 推进数智制造，新建项目采用信息化、智能化运维管理模式 [14] - 秉持“安全、环保、质量为生命线”原则开展员工培训 [14] - 正在新建注射剂智能制造项目，预期按计划投入使用 [15]