股东持股 - 控股股东秦翠娥持股34,053,500股，占总股本19.47%[3] 减持计划 - 秦翠娥拟减持不超3,497,624股，约占总股本2%[5] - 集中竞价和大宗交易各减持不超1,748,812股，各占总股本1%[3][5] - 减持时间为公告日起十五个交易日后三个月内[5] 承诺情况 - 秦翠娥曾有多项股份转让及锁定期承诺[6][7][8] 影响说明 - 本次减持不会导致公司控制权变更[10]

市场指数表现 - 沪指收盘3876.34点 上涨14.48点 涨幅0.37% [1] - 深成指收盘13215.46点 上涨151.48点 涨幅1.16% [1] - 创业板指收盘3147.35点 上涨60.31点 涨幅1.95% [1] 高换手率个股特征 - 78只A股单日换手率超过20% [1] - 豪恩汽电换手率46.21%居首 收盘价218.03元 涨幅14.22% [1] - 艾芬达换手率43.04% 收盘价57.02元 跌幅5.53% [1] - 百利科技换手率41.08% 收盘价7.34元 涨幅3.23% [1] 涨幅显著个股 - 汇金股份涨幅19.82% 换手率31.16% 收盘价17.05元 [1] - 三维装备涨幅29.95% 换手率30.93% 收盘价20.00元 [1] - 波长光电涨幅20.01% 换手率27.87% 收盘价88.12元 [1] - 北纬科技涨幅10.02% 换手率21.09% 收盘价11.42元 [3] 跌幅较大个股 - 荣盛发展跌幅6.13% 换手率22.86% 收盘价1.99元 [2] - 天际股份跌幅6.26% 换手率38.31% 收盘价17.83元 [1] - 华光源海跌幅7.77% 换手率22.58% 收盘价30.25元 [2] 高价高换手个股 - 北方长龙收盘价126.98元 换手率20.73% 跌幅1.60% [3] - 恒帅股份收盘价110.27元 换手率20.59% 跌幅1.13% [3] - 豪恩汽电收盘价218.03元 换手率46.21% 涨幅14.22% [1]

公司股价表现 - 9月17日股价上涨5.64%至64.97元/股 成交额7.31亿元 换手率10.50% 总市值113.62亿元 [1] 公司业务构成 - 主营业务为芳香族酮类产品研发生产销售 特种工程塑料核心原料占比42.36% 化妆品原料占比20.64% 医农中间体及其他占比20.25% 光引发剂占比16.75% [1] 机构持仓情况 - 鹏华碳中和主题混合A（016530）二季度新进十大流通股东 持有163.21万股 占流通股比例1.93% [2] - 该基金当日浮盈约566.34万元 最新规模20.8亿元 今年以来收益率112.41% 同类排名22/8172 [2] 基金经理信息 - 基金经理闫思倩累计任职7年338天 管理规模161.36亿元 任职期间最佳基金回报306.25% [3]

公司治理变动 - 公司于2025年9月16日召开职工代表大会选举李翔飞为第四届董事会职工代表董事 [2]

人事变动 - 2025年9月16日李翔飞辞任非独立董事[1] - 同日李翔飞被选举为职工代表董事[2] 人员信息 - 李翔飞1986年出生，2022年1月加入公司[6] - 截至公告披露日未持股，与大股东无关联[6]

会议信息 - 公司董事会于2025年8月30日刊登股东大会通知，距召开日期达15日[4][5] - 现场会议于2025年9月16日14:40召开，网络投票时间为当天9:15 - 15:00[5] 股东出席情况 - 出席现场会议股东及代理人6名，代表91334492股，占比52.2266%[6] - 参与网络投票股东188名，代表5729917股，占比3.2765%[6] 议案表决情况 - 《关于修订<公司章程>的议案》同意股数97019182股，占比99.9534%[10] - 《董事会议事规则》同意股数97018182股，占比99.9524%[11] - 《股东会议事规则》同意股数97019182股，占比99.9534%[13] - 《对外担保管理制度》同意股数97013382股，占比99.9474%[14] - 《对外投资管理制度》同意股数97018182股，占比99.9524%[15][16] - 《独立董事工作制度》同意股数97013082股，占比99.9471%[17] - 《关联交易管理制度》同意股数97013082股，占比99.9471%[18] - 《会计师事务所选聘制度》同意股数97014082股，占比99.9482%[19] - 《关于公司2025年半年度利润分配方案的议案》同意股数97014082股，占比99.9482%[22] - 《关于调整2022年限制性股票激励计划公司层面业绩考核目标并修订相关文件的议案》同意股数23517438股，占比99.7755%[23] 中小投资者表决情况 - 中小投资者对《独立董事工作制度》同意15966988股，占比99.6796%[17] - 中小投资者对《会计师事务所选聘制度》同意15967988股，占比99.6858%[21] - 中小投资者对《关于公司2025年半年度利润分配方案的议案》同意15967988股，占比99.6858%[22] - 中小投资者对《关于调整2022年限制性股票激励计划公司层面业绩考核目标并修订相关文件的议案》同意15965388股，占比99.6696%[23] 回避表决情况 - 关联股东严留新、秦翠娥合计持有公司股份73494044股，对《关于调整2022年限制性股票激励计划公司层面业绩考核目标并修订相关文件的议案》回避表决[23]

股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会于9月16日14:40召开，采用现场与网络投票结合方式[2] - 参加股东大会的股东及代理人共194人，代表有表决权股份97,064,409股，占总数55.5031%[3][4] - 中小股东及代理人共191人，代表有表决权股份16,018,315股，占总数9.1595%[4] 议案表决情况 - 《关于修订〈公司章程〉的议案》，同意97,019,182股，占比99.9534％；中小股东同意占比99.7177％[6] - 《董事会议事规则》，同意97,018,182股，占比99.9524％；中小股东同意占比99.7114％[8] - 《股东会议事规则》，同意97,019,182股，占比99.9534％；中小股东同意占比99.7177％[9] - 《对外担保管理制度》，同意97,013,382股，占比99.9474％；中小股东同意占比99.6814％[10] - 《对外投资管理制度》，同意97,018,182股，占比99.9524％；中小股东同意占比99.7114％[12] - 《独立董事工作制度》，同意97,013,082股，占比99.9471％；中小股东同意占比99.6796％[13] - 《关联交易管理制度》，同意97,013,082股，占比99.9471％；中小股东同意占比99.6796％[14] - 2025年半年度利润分配方案表决中，同意97,014,082股，占出席本次股东大会有效表决权股份总数的99.9482％[17] - 2025年半年度利润分配方案表决中，中小股东同意15,967,988股，占出席会议中小股东所持有效表决权股份的99.6858％[17] - 调整2022年限制性股票激励计划公司层面业绩考核目标并修订相关文件议案，同意23,517,438股，占出席本次股东大会有效表决权股份总数的99.7755％[18] - 调整2022年限制性股票激励计划公司层面业绩考核目标并修订相关文件议案，中小股东同意15,965,388股，占出席会议中小股东所持有效表决权股份的99.6696％[18] 反对情况 - 2025年半年度利润分配方案表决中，反对40,027股，占出席本次股东大会有效表决权股份总数的0.0412％[17] - 2025年半年度利润分配方案表决中，中小股东反对40,027股，占出席会议中小股东所持有效表决权股份的0.2499％[17] - 调整2022年限制性股票激励计划公司层面业绩考核目标并修订相关文件议案，反对42,627股，占出席本次股东大会有效表决权股份总数的0.1808％[18] - 调整2022年限制性股票激励计划公司层面业绩考核目标并修订相关文件议案，中小股东反对42,627股，占出席会议中小股东所持有效表决权股份的0.2661％[18] 关联股东情况 - 关联股东严留新持有股份39,440,544股，关联股东秦翠娥持有股份34,053,500股，合计持有公司股份73,494,044股，对调整激励计划议案回避表决[18] 决议合法性 - 上海市锦天城律师事务所认为公司2025年第一次临时股东大会各项事宜符合规定，通过的决议合法有效[20]

股价与交易表现 - 9月15日公司股价上涨5.29% 成交额达15.82亿元[1] - 当日融资买入1.74亿元 融资偿还1.75亿元 融资净流出180.57万元[1] - 融资余额3.73亿元 占流通市值3.43% 处于近一年90%分位高位水平[1] 融资融券状况 - 融资融券余额合计3.73亿元[1] - 融券余量为0股 融券余额0元 但融券余额分位水平仍处近一年70%较高位置[1] - 融券方面当日无偿还和卖出操作[1] 股东结构变化 - 最新股东户数3.63万户 较上期减少5.47%[2] - 人均流通股3025股 较上期增加5.79%[2] - 鹏华碳中和主题混合A新进第六大流通股东 持股163.21万股[3] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入2.29亿元 同比增长9.66%[2] - 同期归母净利润3529.26万元 同比增长20.40%[2] - 净利润增速显著高于收入增速[2] 分红与股东回报 - A股上市后累计派现1.36亿元[3] - 近三年累计派现9571.90万元[3] - 持续通过现金分红回报股东[3] 公司基本情况 - 公司全称江苏新瀚新材料股份有限公司 位于江苏省南京市[1] - 成立于2008年7月25日 2021年10月11日上市[1] - 主营业务为芳香族酮类产品研发、生产和销售[1] 业务构成分析 - 特种工程塑料核心原料占比42.36% 为最大业务板块[1] - 化妆品原料收入占比20.64%[1] - 医农中间体及其他占比20.25% 光引发剂占比16.75%[1]

股价表现 - 9月15日股价上涨5.49%至62.40元/股 成交额达4.63亿元 换手率6.92% 总市值109.13亿元[1] 公司业务构成 - 主营业务为芳香族酮类产品研发生产销售 收入构成为特种工程塑料核心原料42.36% 化妆品原料20.64% 医农中间体及其他20.25% 光引发剂16.75%[1] - 公司成立于2008年7月25日 2021年10月11日上市 注册地址位于江苏省南京市化学工业园区[1] 机构持仓动态 - 鹏华碳中和主题混合A（016530）二季度新进十大流通股东 持有163.21万股 占流通股比例1.93%[2] - 该基金当日浮盈约530.43万元 最新规模20.8亿元 今年以来收益率94.78% 近一年收益率206.76% 成立以来收益率93.26%[2] 基金经理背景 - 基金经理闫思倩累计任职7年336天 管理资产总规模161.36亿元 任职期间最佳基金回报306.25% 最差回报6.81%[3]

核心观点 - PEEK性能优异位居特种工程塑料金字塔顶端广泛应用于汽车、电子电气、工业制造、航空航天、医疗等领域并在新能源、低空、机器人等新兴产业展现巨大潜力 [1] - 测算100万台人形机器人可拉动约1万吨PEEK需求有望打开成长空间 [1] - 2024年全球PEEK消费量约1万吨同比增长13.8% 据预测2027年全球市场规模达12.26亿美金 [1] - 国内PEEK市场增长迅猛需求量以23.5%的CAGR从2018年1100吨增至2024年3904吨2024年市场规模达14.55亿元 [1] 行业概况与性能优势 - PEEK在机械性能、物理性能、耐热性、耐腐蚀、电性能、生物相容性等方面表现出色综合性能优异 [1][36] - PEEK与PTFE、PI、PPSU、PPS、POM、PA66等材料对比在刚性、韧性、耐热、耐磨、耐腐蚀等核心性能上做到最佳平衡是公认的全球性能最好的热塑性材料之一 [39][41] - PEEK的比强度（强度/密度）远超铜和铝合金在满足相同强度要求下PEEK部件可以做得更轻是实现轻量化的终极解决方案之一 [43] - 在医疗领域其密度和弹性模量与人体骨骼接近能有效避免"应力遮蔽"效应且具有X射线可穿透性避免了金属植入体在影像检查时的伪影问题 [44] 产业链与竞争格局 - PEEK生产技术难度大、建设和客户验证周期长目前竞争格局呈现一超多强国内崛起态势 威格斯全球领先世索科(索尔维)和赢创紧随其后 [2] - 伴随政策支持和产业发展国内企业逐步实现技术突破、产品质量和市场认可度提升中研股份、鹏孚隆、君华股份等逐渐崛起正加速追赶抢占市场高地 [2][7] - DFBP为PEEK合成关键原料单吨PEEK约耗用0.8吨DFBP占据PEEK成本50%左右 [3] - 2023年全球DFBP消费量6646.97吨消费额9.74亿元 2023年中国DFBP消费量1910.71吨消费额2.50亿元 [3] - 目前规模化生产DFBP企业有限除威格斯生产自用外主要被国内新瀚新材、兴福新材、中欣氟材主导 [3] 市场驱动与增长前景 - 全球PEEK消费量从2019年的5835吨增长至2024年的10203吨年复合增长率（CAGR）约为11.8%呈现稳健增长态势 [70] - 从区域结构看欧洲是最大的消费市场（2024年占比38%）产业最为成熟 亚太（37%）和北美（25%）紧随其后 [70] - 中国已成为全球增速最快的市场消费量占比从2019年的24%提升至2022年（预测）的25.8% 反映全球高端制造业向亚太地区特别是中国的转移趋势 [70][71] - 交通运输（主要是汽车）是PEEK最大的应用领域2024年占比27% 航空航天（23%）和电子电气（20%）分列二三位 [77] - 中国PEEK需求量从2012年仅80吨暴增至2021年1980吨CAGR高达42.84% 2018年至2024年仍保持23.5%的超高增速 [80] - 驱动力量发生结构性变化电子电器（27%）和新能源汽车（25%）已成为两大核心支柱 [80] - 预测到2027年中国PEEK市场需求量将达5078.98吨对应市场规模28.38亿元CAGR为13.67% [83] 细分应用领域深度解析 - 汽车领域呈现冰火两重天 传统燃油车相关的轴承、密封件市场正在以每年6.7%的速度萎缩 而新能源汽车相关的应用（电机轴承、热管理密封件、电池密封件）则呈现爆发式增长CAGR高达30%-51% [83] - 800V高压快充平台带来全新增量 假设2027年800V电机渗透率达40%单车用量470g新能源汽车销量1399万辆则仅800V电机漆包线一项就能在2027年带来2630吨的PEEK需求对应市场规模8.86亿元 [105] - 电子信息领域增长稳健且高端 手机天线、工装夹具保持稳定增长而与半导体制造强相关的CMP保持环、晶圆载具/吸盘则录得27%-30%的超高增速 [83][113] - 工业与能源领域石油天然气密封圈、工业阀门（12-13%增长）体现了PEEK在传统工业领域对PTFE等材料的替代 风电轴承、光伏卡匣（19.46%增长）则抓住了新能源发电装备的增量市场 [84] - 医疗与航空两者基数小但增速惊人（航空航天CAGR达52.46%）是典型的"未来赛道" [85] - 在医疗领域PEEK对传统金属材料的替代逻辑坚实 生物相容性、弹性模量与骨骼相近、影像兼容性、个性化定制等优势明显 [118][119][120][121] - 基于手术量、渗透率等核心变量构建量化模型预测到2027年PEEK颅骨修固材料需求量达47.89吨市场规模2.08亿元 脊柱类材料总需求32.82吨市场规模3.77亿元 [125][126] - 航空航天是PEEK性能的终极试炼场PEEK替代铝合金可减重27% 低空经济（无人机桨叶）和国产大飞机（C919）量产和零部件国产化进程加速为国内PEEK厂商提供明确的高价值替代市场 [129][131] - 基于中国商飞对未来20年9284架新飞机的交付预测进行测算未来国内CF/PEEK年需求量可达6309吨市场规模高达126.19亿元 [133][135] 行业挑战与技术瓶颈 - PEEK材料本身存在固有缺点加工难度极高、高结晶度和高结晶速率、化学惰性导致表面处理难题、耐腐蚀性反而制约了其成膜工艺这些是其物理化学特性决定的制约其更广泛应用 [45][46][48] - 价格是PEEK从"神奇材料"走向"大宗商品"的最大障碍 其价格高企的原因包括核心原材料成本高、行业龙头定价策略、生产制造成本高、验证周期长削弱降价弹性 [50][51][52][53] - 验证周期长是PEEK商业化中最隐性却又最关键的壁垒 下游客户的验证流程极为严苛通常包括材料级、零部件级和终端产品级的全流程测试周期动辄以年计算 [55] - 当前中国PEEK产业存在"结构性矛盾"即"高端技术受制于人低端产品产能过剩" 2024年高端产能利用率仅42%而低端产能过剩率高达35% [88] - 中国每年仍需进口1100吨PEEK且进口均价高达70-80万元/吨其中医疗级和航空航天级PEEK的进口依赖度高达68% 出口700吨均价仅为进口价的一半（35-40万元/吨）主要销往东南亚、南亚等新兴市场产品以中低端为主 [88] 政策支持与国产替代 - 自2016年以来国家层面出台一系列重磅产业政策清晰展示PEEK作为关键战略新材料其发展受到国家持续且强有力的顶层设计支持 [63] - PEEK及其所属的"芳族酮聚合物"、"高性能工程塑料"被反复、明确地列为重点发展和突破的对象 政策目标从提升自给率到突破关键技术再到创建创新中心和示范平台支持力度不断加码 [64] - PEEK被列入《战略性新兴产业分类》和《重点新材料首批次应用示范指导目录》相关企业不仅可能获得研发补助其产品在首次进入市场时还能获得保险补偿直接降低了市场推广的难度和风险 [64] - 2018年工程塑料自给率62%而特种工程塑料自给率仅38% PEEK的进口依存度高达75%是进口依赖最严重的材料之一 [18] - 国家政策（如"十四五"规划）明确提出要将工程塑料自给率提升至85%特种工程塑料自给率5年内从30%提升到50% 背后是强烈的国家意志和产业安全需求为国产替代提供了强大的政策驱动和确定性极强的长期逻辑 [18] 投资建议关注标的 - 上游原料企业包括新瀚新材、中欣氟材、兴福新材、大洋生物、兄弟科技等 [4] - PEEK生产企业包括中研股份、沃特股份、金发科技、国恩股份、普利特、凯盛新材、联泓新科、万凯新材、万润股份、泰和科技等 [4] - PEEK加工应用企业包括会通股份、同益股份、肯特股份、聚赛龙、南京聚隆、富恒新材、金田股份、盛帮股份、海利得、富春染织、恒勃股份、肇民科技、唯科科技、海泰科、唯万密封、双一科技、超捷股份、横河精密、科达利、明阳科技等 [4]