会议相关 - 福建万辰生物第四届董事会第二十六次会议于2025年4月28日召开，董事长王健坤缺席[2] - 会议审议通过《2025年一季度报告》[3] - 公司拟于2025年5月15日召开2025年第一次临时股东会[13] 股权激励 - 公司拟向激励对象授予221.8125万股第二类限制性股票，首次授予177.4500万股，预留44.3625万股[5] - 《关于<公司2025年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》等需提交股东会审议[6][7][11]

注：上表中部分合计数与各明细数相加之和在尾数上如有差异，系以上百分比结果四舍 五入所致。 福建万辰生物科技集团股份有限公司 福建万辰生物科技集团股份有限公司 2025 年限制性股票激励计划首次授予激励对象名单 首次授予激励对象名单及拟授出权益分配情况 | 姓名 职务 | 获授的第二类 限制性股票数 | 占本激励计 划拟授出权 | 占本激励计划 草案公布日股 | | --- | --- | --- | --- | | | 量（万股） | 益数量的比 | 本总额的比例 | | | | 例 | | | 核心业务人员和骨干员工 （70 人） | 177.4500 | 80.00% | 0.99% | | 预留 | 44.3625 | 20.00% | 0.25% | | 合计 | 221.8125 | 100.00% | 1.23% | 董事会 2025年4月29日 ...

| | 生职务变更、离职、死亡等事项时如何实施股权激励计 | | | --- | --- | --- | | | 划 | | | | （13）公司与激励对象各自的权利义务，相关纠纷或者 | 是 | | | 争端解决机制 | | | | （14）上市公司有关股权激励计划相关信息披露文件不 | | | | 存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的承诺；激励 | | | | 对象有关披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大 | | | | 遗漏导致不符合授予权益或者行使权益情况下全部利 | 是 | | | 益返还公司的承诺。上市公司权益回购注销和收益收回 | | | | 程序的触发标准和时点、回购价格和收益的计算原则、 | | | | 操作程序、完成期限等。 | | | | 绩效考核指标是否符合相关要求 | | | 22 | 是否包括公司业绩指标和激励对象个人绩效指标 | 是 | | 23 | 指标是否客观公开、清晰透明，符合公司的实际情况， | 是 | | | 是否有利于促进公司竞争力的提升 | | | 24 | 以同行业可比公司相关指标作为对照依据的，选取的对 | 不适用 | | | 照公司是否不少于 家 3 | ...

福建万辰生物科技集团股份有限公司 2025 年限制性股票激励计划（草案）摘要 证券简称：万辰集团 证券代码：300972 福建万辰生物科技集团股份有限公司 2025 年限制性股票激励计划（草案）摘要 二〇二五年四月 福建万辰生物科技集团股份有限公司 2025 年限制性股票激励计划（草案）摘要 声明 本公司及董事会、监事会全体成员保证本激励计划及其摘要内容的真实、准 确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 1 福建万辰生物科技集团股份有限公司 2025 年限制性股票激励计划（草案）摘要 特别提示 总数累计未超过公司股本总额的 20.00%。本激励计划中任何一名激励对象通过 全部在有效期内的股权激励计划获授的公司股票数量累计未超过公司股本总额 的 1.00%。 四、本激励计划首次授予的激励对象共计 70 人，包括公司公告本激励计划 时在公司（含分公司和控股子公司，下同）任职的核心业务人员和骨干员工，不 包括万辰集团独立董事、监事、单独或合计持有公司 5%以上股份的股东或实际 控制人及其配偶、父母、子女。 预留激励对象指本激励计划获得股东会批准时尚未确定但在本激励计划存 续期间纳入本激励计划的激励对象，应当 ...

福建万辰生物科技集团股份有限公司 2025 年限制性股票激励计划（草案） 证券简称：万辰集团 证券代码：300972 福建万辰生物科技集团股份有限公司 2025 年限制性股票激励计划（草案） 特别提示 福建万辰生物科技集团股份有限公司 2025 年限制性股票激励计划（草案） 二〇二五年四月 福建万辰生物科技集团股份有限公司 2025 年限制性股票激励计划（草案） 声明 本公司及董事会、监事会全体成员保证本激励计划及其摘要内容的真实、准 确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 1 预留激励对象指本激励计划获得股东会批准时尚未确定但在本激励计划存 续期间纳入本激励计划的激励对象，应当在本激励计划经股东会审议通过后 12 个月内确定。预留激励对象可以包括公司董事、高级管理人员以及董事会认为需 要激励的其他员工。 一、《福建万辰生物科技集团股份有限公司 2025 年限制性股票激励计划（草 案）》由福建万辰生物科技集团股份有限公司（以下简称"万辰集团""公司" 或"本公司"）依据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上 市公司股权激励管理办法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券 交易所创 ...

关于 福建万辰生物科技集团股份有限公司 2025 年限制性股票激励计划（草案） 之 法律意见书 国浩律师（北京）事务所 北京市朝阳区东三环北路 38 号泰康金融大厦 9 层 邮编：100026 9 th Floor, Taikang Financial Tower, No. 38 North Road East Third Ring, Chaoyang District, Beijing, 100026, China 电话/Tel: 010-65890699 传真/Fax: 010-65176800 网址/Website: http://www.grandall.com.cn 二〇二五年四月 | 释 义 1 | | --- | | 一、本次激励计划的主体资格 3 | | 二、本次激励计划的主要内容 4 | | 三、本次激励计划的法定程序 13 | | 四、本次激励计划涉及的信息披露 14 | | 五、本次激励计划的资金来源 15 | | 六、本次激励计划对公司及全体股东利益的影响 15 | | 七、结论意见 15 | 国浩律师（北京）事务所 法律意见书 法律意见书 国浩京证字【2025】第 0068 号 致： ...

上海信公轶禾企业管理咨询有限公司 关于 福建万辰生物科技集团股份有限公司 2025 年限制性股票激励计划（草案） 之 独立财务顾问报告 独立财务顾问： 二〇二五年四月 四、本独立财务顾问与上市公司之间无任何关联关系。本独立财务顾问完 全本着客观、公正的原则对本激励计划出具本独立财务顾问报告。同时，本独 立财务顾问提请广大投资者认真阅读《福建万辰生物科技集团股份有限公司 | 第一章 声 明 3 | | --- | | 第二章 释 义 5 | | 第三章 基本假设 6 | | 第四章 本激励计划的主要内容 7 | | 一、本激励计划拟授出的权益形式及涉及的标的股票来源及种类 7 | | 二、本激励计划授予权益的总额 7 | | 三、本激励计划的相关时间安排 7 | | 四、限制性股票的授予价格及确定方法 10 | | 五、限制性股票的授予与归属条件 11 | | 六、本激励计划的其他内容 15 | | 第五章 本次独立财务顾问意见 16 | | 一、对本激励计划是否符合政策法规规定的核查意见 16 | | 二、对万辰集团实行本激励计划可行性的核查意见 16 | | 三、对激励对象范围和资格的核查意见 17 | | ...

福建万辰生物科技集团股份有限公司 2025 年限制性股票激励计划实施考核管理办法 福建万辰生物科技集团股份有限公司 2025 年限制性股票激励计划 实施考核管理办法 福建万辰生物科技集团股份有限公司（以下简称"公司"或"万辰集团"） 为进一步完善公司法人治理结构，建立、健全公司长效激励约束机制，吸引和留 住核心人员和骨干员工，充分调动其积极性和创造性，有效提升核心团队凝聚力 和企业核心竞争力，有效地将股东、公司和核心团队三方利益结合在一起，使各 方共同关注公司的长远发展，确保公司发展战略和经营目标的实现，在充分保障 股东利益的前提下，按照激励与约束对等的原则，制定了《福建万辰生物科技集 团股份有限公司 2025 年限制性股票激励计划（草案）》。 为保证公司 2025 年限制性股票激励计划（以下简称"本激励计划"）的顺 利推进及有序实施，现根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》 《上市公司股权激励管理办法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳 证券交易所创业板上市公司自律监管指南第 1 号——业务办理》等有关法律、行 政法规、规范性文件和《公司章程》的有关规定，并结合公司实际情况，特制定 本 ...

收入和利润（同比环比） - 营业收入同比增长124.02%，达到108.21亿元，主要系量贩零食业务持续发展[5] - 归属于上市公司股东的净利润同比增长3,344.13%，达到2.15亿元[5] - 基本每股收益同比增长2,976.55%，达到1.1937元/股[5] - 加权平均净资产收益率为17.74%，同比增加17.01个百分点[5] - 量贩零食业务一季度累计营业收入106.88亿元，剔除股份支付费用后净利润为4.12亿元[12] - 公司2025年一季度营业收入为10,820,875,514.95元，同比增长124.02%[26] - 公司2025年一季度归属于母公司所有者净利润为561,043,660.35元，较期初增长62.07%[24] - 公司营业利润为522,559,753.12元，同比增长357.6%[27] - 净利润达到387,971,056.62元，较上年同期增长461.7%[27] - 归属于母公司所有者的净利润为214,852,188.58元，同比增长3,344.6%[27] - 基本每股收益为1.1937元，同比增长2,977.6%[28] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比增长120.93%，达到96.29亿元，主要系销售成本随销售量增加[12] - 税金及附加同比增长154.73%，达到2.77亿元，主要系缴纳的税费相应增加[12] - 销售费用同比增长83.02%，达到3.58亿元，主要系业务发展费用增加[12] - 2025年一季度营业成本为9,628,748,692.34元，占营业总成本的93.46%[26] - 公司2025年一季度销售费用为357,994,910.59元，同比增长83.01%[26] - 公司2025年一季度研发费用为1,107,439.20元，同比增长18.24%[26] - 公司2025年一季度财务费用为11,606,350.08元，其中利息费用17,225,183.36元[26] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额同比增长158.82%，达到7.14亿元[5] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长158.82%，从2024年1-3月的275,974,753.98元增至2025年同期的714,289,079.87元，主要因量贩零食业务发展带动现金流入增加[13] - 筹资活动产生的现金流量净额同比下降87.35%，从2024年1-3月的264,457,715.00元降至2025年同期的33,466,343.12元，主要因去年同期股权融资基数较高[13] - 经营活动产生的现金流量净额为714,289,079.87元，同比增长158.8%[29][30] - 销售商品、提供劳务收到的现金为11,971,210,165.41元，同比增长121.6%[29] - 购买商品、接受劳务支付的现金为10,524,316,558.28元，同比增长114.6%[29] - 投资活动产生的现金流量净额为-41,184,796.99元，同比改善11.7%[30] - 筹资活动产生的现金流量净额为33,466,343.12元，同比下降87.3%[30] - 期末现金及现金等价物余额为2,915,858,421.81元，同比增长77.0%[30] 股东和股权结构 - 报告期末普通股股东总数为5,935名，无表决权恢复的优先股股东[15] - 第一大股东福建含羞草农业开发有限公司持股22.75%（40,949,000股），其中7,000,000股处于质押状态[15] - 第二大股东漳州金万辰投资有限公司持股16.63%（29,935,000股），无质押或限售[15] - 第三大股东王泽宁持股14.23%（25,619,115股），其中23,549,115股为限售股[15] - 前10名无限售条件股东中，福建含羞草农业开发有限公司持有40,949,000股流通股，占比最高[15] - 王泽宁通过直接持股及控股福建含羞草（80%股权）、漳州金万辰（53.33%股权）构成实际控制人[15] - 期末限售股总数24,171,615股，其中王泽宁个人限售股占比97.42%（23,549,115股）[18] - 股东葛贵莲通过融资融券账户持有全部3,523,200股，占流通股的1.96%[15][16] - 公司实际控制人变更后，王泽宁及其一致行动人持股比例为53.8826%，持股数为96,983,115股[20] 其他财务数据 - 长期借款同比增长56.89%，达到3.73亿元，主要系报告期增加项目贷款[10] - 2025年3月31日公司货币资金期末余额为2,996,082,435.53元，较期初增长25.86%[22] - 2025年3月31日公司短期借款为922,961,329.68元，较期初减少3.46%[23] - 公司2024年前三季度利润分配方案为每10股派送现金股利2.00元（含税），合计派送35,997,952.20元[19]

业绩表现 - 2024年营收323.29亿元 同比增长247.86% 净利润2.935亿元 实现扭亏为盈 同比大涨453.95% [1] - 资产总额达72.53亿元 同比大增84.78% [1] - 三年实现营收三级跳：2021年4.34亿元→2022年5.49亿元→2023年92.94亿元（同比增1592.03%）→2024年323.29亿元 较2022年增长超58倍 [3] 业务结构 - 量贩零食业务营收317.9亿元 占总营收98.33% 成为绝对主力业务 [3] - 食用菌业务营收5.39亿元 较2021年仅增长24.2% 增幅微弱 [3] - 量贩零食业务2023年营收87.59亿元 同比涨幅达13057.81% [3] 门店扩张 - 2024年末门店数量达14196家 较2023年末4726家净增9776家 增速超206% [2] - 年新增门店数量超过蜜雪冰城 [2] - 通过收并购区域品牌实现快速扩张 主要品牌包含陆小馋、好想来、来优品和吖嘀吖嘀 [4] 品牌战略 - 2023年10月起将四大品牌统一合并为"好想来品牌零食" [4] - 区域品牌保留本地名称与logo（如来优品在安徽） 保持一定自主性 [4] - 2025年经营重点转向存量门店运营、供应链深耕及品牌建设 不再强调拓店 [4] 股价表现 - 股价从2024年8月起持续暴涨 8个月内每股上涨约100元 [5] - 截至4月23日股价达128.35元/股 总市值231.02亿元 较2021年上市时8.27亿元市值增长近27倍 [5] - 发行价7.19元/股 2023年5月曾涨至47.43元/股 [5] 股权结构 - 实际控制人为王泽宁（持股41.3%）、王丽卿、陈文柱 三人存在亲属关系 [6] - 王健坤家族持股比例至少52.11% 对应身家超120亿元 [6] - 董事会14名成员中家族成员占5席 收购品牌创始人未进入高管或主要股东行列 [6] 公司治理 - 董事长王健坤被实施留置 其姐王丽卿代行职务 公司称留置事件与公司无关 [6] - 高速扩张引发对公司治理架构的审视 需应对消费者、供应商及投资人等多方关注 [7]