交易概况 - 公司拟发行股份及支付现金购买浩鲸科技100%股份并募集配套资金[19] - 发行股份购买资产交易对方有14名，募集配套资金向不超35名特定投资者进行[2][40] - 本次交易预计构成重大资产重组和关联交易，不构成重组上市[15][45] 发行情况 - 发行股份购买资产发行价格为14.35元/股，募集配套资金发行价格不低于发行期首日前20个交易日公司股票均价的80%[32][42] - 发行股份购买资产发行对象有14家，募集配套资金发行股份自发行结束之日起6个月内不得转让[31][44] 公司数据 - 公司2025年3月31日资产总额115,570.23万元，负债总额39,076.55万元，所有者权益76,493.68万元[122] - 2025年1 - 3月营业收入12,470.20万元，净利润2,367.30万元[125] - 公司注册资本为15,248.00万元人民币，截至预案签署日前十大股东合计持股61.99%[111][113] 标的公司数据 - 浩鲸科技2025年3月31日资产总额561,716.47万元，负债总额266,295.25万元，所有者权益295,421.22万元[190] - 2025年1 - 3月营业收入33,393.96万元，净利润 - 13,331.09万元，2024年度净利润20,500.74万元[190] 用户数据 - 电信软件产品累计应用于近150家国内外电信运营商，覆盖八十多个国家或地区[193] - 云管理服务承担20多个国家和地区的1500多个云项目[195] 未来展望 - 收购后业务拓展至电信软件等领域，构建第二增长曲线[52] - 交易后与标的公司优势互补，提升抗风险与盈利能力[54] 新产品和新技术研发 - 2024年联合推出企业ESG大模型，2025年入选大模型应用交付供应商名录十强[195] - 积累近30项核心技术，取得超100项发明专利、超600项计算机软件著作权[198] 市场扩张和并购 - 公司主营节能环保装备制造，收购浩鲸科技拓展业务领域[52] - 浩鲸科技在20个国家设立海外子公司[200] 其他新策略 - 控股股东等承诺复牌至交易实施完毕不减持股份[56] - 为股东大会股东提供网络投票平台，统计披露中小股东投票情况[61]

交易概述 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式收购浩鲸云计算科技股份有限公司100%股份并募集配套资金 [1] - 交易预计构成重大资产重组但不导致实际控制人变更 不构成重组上市但构成关联交易 [1] - 公司股票将于2025年7月14日复牌 [1] 战略转型 - 主营业务将从节能环保装备制造拓展至电信软件开发及服务 云和AI软件开发及服务 行业数字化解决方案 [1] - 通过收购优质资产构建第二增长曲线 [1]

核心观点 报告为2025年7月10日的晨会纪要，涵盖当日上市信息、公告停牌和特殊停牌情况，涉及众多转债、股票、基金等金融产品 [1]。 今日上市 - 127110广核转债于2025年7月10日公布网上中签率 [1] - 301603乔锋智能于2025年7月10日上市（公众部分） [1] 公告停牌 ETF类 - 159209招商中证全指红利质量ETF等多只ETF因刊登分红公告，于2025年7月10日9:30至10:30停牌，10:30起复牌 [1] - 159529景顺长城标普消费精选ETF（QDII）和159612国泰标普500ETF为保护投资者利益，于2025年7月10日开市起至10:30停牌 [1] 债券类 - 164808工银四季收益债券A因刊登分红公告，于2025年7月10日上午开市至10:30期间停牌，10:30起复牌 [1] 股票类 - 300301 *ST长方因刊登撤销退市风险警示等公告，于2025年7月10日停牌一天 [1] 特殊停牌 股票类 - 000545金浦钛业因筹划重大资产置换等事项，自2025年7月1日开市起停牌 [2] 债券类 - 23中林集团SCP003 - 008等多只债券自2023年11月21日起停牌 [2][3] - 110032三一转债于2019年3月20日停牌等多只债券在不同时间点停牌 [3] 基金类 - 159503鹏扬国证财富管理ETF自2024年7月12日起停牌至终止上市，不再复牌 [12] - 众多基金因召开持有人大会、进入清算程序等原因在不同时间点停牌 [13][14][15]

德固特收购浩鲸科技交易概况 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式收购浩鲸科技控制权并同步募集配套资金[1] - 交易因传统工业装备商与国际化软件服务商的"跨界"属性及"蛇吞象"特征引发市场关注[1] 德固特经营现状 - 2024年营收5.09亿元同比增长64.21% 归母净利润9671.51万元同比激增150.15%[2] - 海外业务营收占比达59.28%[2] - 2025年一季度营收同比下降31.19% 归母净利润2367.3万元同比"腰斩"[2] - 全球碳中和进程加速导致传统高耗能装备市场需求增速放缓[2] 浩鲸科技基本情况 - 前身为中兴软创 2017年新三板退市后被阿里收购 2023年7月启动上市辅导至今停滞[2] - 注册资本7.92亿元 2023年员工4348人 设立19大能力中心与50余个分支机构[3] - 核心业务覆盖电信软件开发、云管服务及行业数字化解决方案[3] - "三融"智算供给方案将算力部署周期从6个月压缩至72小时[3] 交易战略考量 - 公司旨在借助浩鲸科技数字化能力推动工业场景智能化升级[2] - 券商分析师认为数字化技术将赋能产品研发精准化、生产管理优化和售后运维智能化[4] 市场质疑点 - 双方客户重叠度极低 德固特客户集中于化工、冶金领域 浩鲸科技客户为电信运营商与云服务商[4] - 技术团队与业务体系整合成为并购后最大挑战[4]

交易概况 - 公司正在筹划通过发行股份及支付现金方式购买浩鲸云计算科技股份有限公司控制权并募集配套资金 [1] - 本次交易预计构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组 [1] - 交易不会导致公司实际控制人发生变更 不构成重组上市 [1] 停牌安排 - 公司股票自2025年6月30日开市起停牌 预计停牌时间不超过10个交易日 [1] - 停牌原因是为维护投资者利益 避免对公司股价造成重大影响 [1] - 公司正根据相关规定编制交易预案 预计将在停牌期限届满前披露 [2] 交易进展 - 公司及有关各方正积极组织推进本次交易的相关工作 [2] - 交易尚处于筹划阶段 存在不确定性 [1] - 公司将在董事会审议通过交易预案后申请股票复牌 [2]

市场扩张和并购 - 公司筹划购买浩鲸云计算科技股份有限公司控制权并募资[1] - 本次交易预计构成重大资产重组，不导致实控人变更[1] 其他新策略 - 公司股票2025年6月30日起停牌，预计不超10个交易日[1] - 正推进交易工作、编制预案，预计届满前披露并复牌[1][2] - 本次交易存在不确定性，提醒投资者注意风险[2]

资产重组概况 - 德固特作为节能环保装备制造商，主营业务为节能环保装备及专用定制装备的设计、制造和销售，而浩鲸科技为国际化软件和信息技术服务商，面向电信运营商、云服务商及政企客户提供数字化解决方案 [2] - 双方客户重叠度极低，德固特此前从未涉足软件业务，并购后需解决技术基因冲突问题 [2] - 公司称收购基于长远战略布局，旨在通过浩鲸科技的数字化能力拓展增长空间，目前正就技术适配性进行初步研究 [2] 市场关注焦点 - 市场对交易目的存在争议，部分观点认为浩鲸科技可能通过此次并购实现"借壳上市" [3] - 浩鲸科技前身为中兴软创，曾在新三板挂牌后摘牌，两次启动IPO未果，2021年和2023年分别启动上市辅导但进展有限 [4] 财务表现分析 - 德固特2025年一季度营收同比下降31 19%，归母净利润同比下降53 24% [4] - 公司解释业绩波动主因2023年末合同交付延迟导致2024年同期基数偏高，剔除该因素后2025年一季度营收呈增长态势 [6] - 2024年公司销售商品收到现金同比下降0 7%，与营收同比增长64 21%形成背离，经营活动现金流净额0 54亿元同比下降34 63%，与净利润150 15%的增速存在显著剪刀差 [6]

并购交易概况 - 德固特拟通过发行股份及支付现金方式收购浩鲸科技控制权，并同步募集配套资金，预计构成重大资产重组但不导致实际控制人变更 [1] - 公司股票自6月30日起停牌，预计10个交易日内披露交易方案 [1] - 德固特作为传统制造业企业，通过收购阿里背景的软件服务商浩鲸科技实现数字化转型与业务拓展 [1] 浩鲸科技背景 - 浩鲸科技前身为中兴软创（成立于2003年），2018年被云锋基金通过南京溪软以12.233亿元收购43.66%股权后更名，加速云计算布局 [3][4] - 业务覆盖电信软件、云管软件及行业数字化解决方案，近期推出"三融"端到端智算供给方案并在教育行业试点 [4] - 2023年7月启动上市辅导但未有进展，辅导机构为中信建投 [5] 德固特业务表现 - 公司为节能环保装备制造商，拥有137项有效专利（含29项发明专利），2024年营收5.09亿元（+64.21%），归母净利润9671.51万元（+150.15%） [7] - 海外业务占比59.28%（营收3.02亿元），外销毛利率达48.77% [8] 战略意义与行业趋势 - 德固特通过并购实现技术跨界，数字化技术可提升产品设计精准度、优化生产流程及设备智能运维 [8] - 交易反映传统制造业与数字技术融合的趋势，数字经济背景下跨界整合成为竞争力提升路径 [8] 市场反应 - 截至6月27日收盘，德固特股价报22.27元/股（单日+4.36%），总市值34亿元 [9]

交易概况 - 创业板公司德固特拟通过发行股份及支付现金方式收购浩鲸科技控制权 并同步募集配套资金 初步测算构成重大资产重组 不导致实际控制人变更 [1] - 交易尚处筹划阶段 公司股票自6月30日起停牌以维护投资者利益 [1] 浩鲸科技背景 - 前身为中兴软创 2016年8月曾在新三板挂牌 2017年终止挂牌 [1] - 2018年中兴通讯出售43.66%股份给南京溪软 作价12.233亿元 南京溪软增资1亿元后成为第一大股东 [1] - 2018年更名浩鲸科技 转型云计算服务商 业务覆盖80多个国家 客户包括电信运营商及公共服务部门 [2] - 2023年7月启动上市辅导但无进展 当前南京溪软持股28.83% 中兴通讯持股28.61% [2] 德固特经营现状 - 主营节能环保装备及定制装备 拥有137项有效专利（含29项发明专利） 被称为炭黑装备制造业"隐形龙头" [3] - 2024年海外收入3.02亿元 同比增100.46% 占总营收59.28% [3] - 2024年营收5.09亿元（同比+64.21%） 净利润9671.51万元（同比+150.15%） 但2024年一季度营收净利双降 分别下滑31.19%和53.24% [3] 交易战略意义 - 跨界收购浩鲸科技将帮助德固特形成第二增长曲线 增强盈利能力 [4]

并购交易 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式购买浩鲸科技控制权，并同步募集配套资金，股票自6月30日起停牌，预计10个交易日内披露交易方案 [1] - 交易对方初步确定为浩鲸科技主要股东，包括南京溪软等5家合伙企业，最终交易对方以后续公告为准 [3] - 交易预计构成重大资产重组，不构成重组上市，不会导致公司实际控制人变更 [3] 德固特业务概况 - 公司是节能环保装备制造领域高新技术企业，服务化工、能源、冶金、固废处理等领域，掌握多项核心技术 [2] - 拥有有效专利151项，其中发明专利31项、实用新型专利114项、外观设计专利6项 [2] - 2024年营业收入5.09亿元，同比增长64.21%，归母净利润9671.51万元，同比增长150.15% [3] - 海外业务营收3.02亿元，占比59.28%，外销产品毛利率达48.77% [3] - 2024年一季度营业收入1.25亿元，同比下降31.19%，归母净利润2367.3万元，同比下降53.24% [4] 浩鲸科技概况 - 成立于2003年，注册资本7.92亿元，是国际化软件和信息技术服务商 [2] - 主要业务包括电信软件开发及服务、云管软件开发及服务和行业数字化解决方案 [2] - 2023年7月启动上市辅导，辅导机构为中信建投，原为中兴通讯控股子公司 [2] - 在2025上海世界移动通信大会上展示端到端智算供给方案，解决行业"三高"挑战 [3] 战略发展 - 此次并购是公司跨界探索 [2] - 毛利率提升主要得益于"国际化"路线持续深入布局，海外市场毛利率维持在50%左右 [4] - 海外收入上涨带动公司盈利水平整体上升 [4]