会议信息 - 2025年9月15日上午10:00召开现场会议，网络投票时间为当日9:15至15:00[5] - 99人参加股东会，代表308,166,531股，占比70.9555%[6] 议案表决 - 《关于变更注册资本及修订<公司章程>的议案》等多议案高比例通过[8][9][10][11][12] - 会议通知中全部议案均获审议通过[13]

人员变动 - 非独立董事李文信因内部工作调整辞职，原任期至2026年12月8日[2] - 2025年9月15日李文信被选为职工代表董事，任期至第五届董事会任期届满[3] 股权情况 - 李文信通过上海嘉恒睿俊间接持股534,533股，占比0.1231%[2] 董事会结构 - 第五届董事会兼任高管及职工代表董事人数未超总数二分之一[4]

股东会信息 - 2025年第一次临时股东会通知8月27日公告发出[3] - 现场会议9月15日10:00在昆山召开[4][5] - 网络投票时间为9月15日9:15 - 15:00[4] 投票情况 - 99人代表308,166,531股（占比70.9555％）参加表决[9] - 95名中小股东代表7,405,984股（占比1.7052％）[10] 议案表决 - 多项议案同意股数占比超99％通过[11][13][15][19][21][28][31][33][35] 结果认定 - 律师认为股东会召集等程序及结果合法有效[38] 备查文件 - 包括2025年第一次临时股东会决议和法律意见书[39]

公司业务关系 - 公司目前不是特斯拉的直接供应商 [1] - 公司部分产品通过Tier 1客户间接供货特斯拉 [1]

公司业务关系 - 公司目前不是特斯拉的直接供应商 [1] - 公司部分产品通过Tier 1客户间接供货特斯拉 [1]

公司业务与产品 - 常州博俊主要产品为白车身件和一体化压铸件 [1] - 公司目前主要客户包括理想汽车、吉利、比亚迪、长安福特等 [1]

投资者关系活动 - 公司积极开展与投资者多渠道、多层次的沟通交流 今年以来共组织5次现场集体调研活动[1] - 公司就2024年年度业绩说明会提前向投资者公开征集问题 广泛听取意见和建议[1] - 公司于2025年4月18日举行2024年年度业绩说明会 对投资者普遍关注的问题一一进行回复[1]

投资评级 - 维持"买入"评级 目标PE对应2025-2027年分别为15/11/9倍 [2][5] 核心观点 - 公司2025年H1收入25亿元同比+46% 归母净利润3.5亿元同比+52% 其中Q2收入14亿元同比+53%环比+28% 净利润2.0亿元同比+55%环比+36% [1] - 业绩增长主要受益于核心新能源客户放量 包括赛力斯(Q2销量10.7万辆环比+138%)、理想(11.1万辆环比+19%)、小鹏(10.3万辆环比+10%)等 [1] - 公司通过工艺创新和产能扩张切入白车身总成领域 已掌握冲压、激光焊接、一体化压铸等关键技术 并拓展至电池包、电驱产品 [2] - 产能布局覆盖常州、河北、宁波、沙坪坝及肇庆基地 新产能将在未来三年逐步投产以满足订单需求 [2] 财务表现 - 2025Q2销售毛利率25.1%(同比-4.2pct/环比-0.8pct) 净利率14.4%(同比+0.2pct/环比+0.8pct) [1] - 预计2025-2027年归母净利润分别为8.6/11.3/13.7亿元 对应增速40.4%/31.2%/21.3% [2][4] - 净资产收益率保持高位 预计2025-2027年分别为24.2%/24.7%/23.6% [4][9] - 营业收入预计从2024年42.27亿元增长至2027年94.90亿元 三年复合增长率约30% [4][9] 业务优势 - 客户结构多元化 涵盖蒂森克虏伯、麦格纳等一级供应商及理想、比亚迪、吉利等整车厂商 [2] - 具备精密模具开发制造能力 协同效应显著 形成成本与响应速度优势 [2] - 在手订单充足 产能扩张计划与客户需求高度匹配 [2] 估值指标 - 基于2025年9月1日收盘价28.82元 对应2025年PE为14.5倍 2027年降至9.1倍 [4][5] - 总市值125.17亿元 自由流通股占比65.23% [5] - PB估值从2024年5.0倍预期下降至2027年2.2倍 [4][9]

付息安排 - 博俊转债将于2025年9月8日支付第二年利息 计息期间为2024年9月8日至2025年9月7日 [2][3] - 每10张债券（面值1,000元）派发利息4.00元（含税） 票面利率为0.40% [1][3] - 付息债权登记日为2025年9月5日 除息日为2025年9月8日 [3][4] 债券基本信息 - 债券发行规模为500.00万张 发行日期为2023年9月8日 债券期限为6年至2029年9月7日 [2] - 转股期自2024年3月14日起至2029年9月7日止 [2] - 票面利率结构：第一年0.30% 第二年0.40% 第三年1.00% 第四年1.50% 第五年1.80% 第六年2.50% [1][2] 付息对象及方式 - 付息对象为2025年9月5日深交所收市后登记在册的全体持有人 [4] - 通过中国结算深圳分公司进行利息划付 资金在付息日后五个交易日内支付 [3][4] - 在付息登记日前申请转股的债券不再支付当期及后续利息 [1][3] 税务处理 - 个人投资者按20%税率代扣所得税 实际每10张派息3.20元 [3][4] - 境外机构投资者暂免征收企业所得税和增值税 实际每10张派息4.00元 [4][5] - 其他投资者需自行缴纳债券利息所得税 [4]

合规与监管 - 未及时审阅公司信息披露文件次数为0次[3] - 发表独立意见次数为7次[4] - 向本所报告次数为0次[4] 资金与培训 - 每月查询一次公司募集资金专户[3] - 培训次数为1次，日期为2025年4月18日[4] 人员变动 - 2025年8月原保荐代表人周天宇因工作变动不再督导，陈华明接替[8] 公司情况 - 公司在信息披露、内部制度等方面无问题[5][6] - 公司及股东履行股份限售、减持等承诺[7] 监管措施 - 报告期内监管未对保荐机构及公司采取监管措施[8] - 无其他重大事项报告[8]