财务表现 - 2025年上半年实现营业收入18.3亿元 同比增长10.94% [1] - 归属于上市公司股东的净利润9226.75万元 同比增长1.93% [1] 战略布局 - 基于汽车线缆行业技术积累 战略布局高速铜缆和人形机器人线缆领域 [1] - 设立宁波卡倍亿智联和上海卡倍亿智联 研发生产销售高频高速铜缆 [1] - 通过发行可转债募集资金 投资上海和墨西哥高速铜缆生产基地 [1] - 墨西哥一期工厂已获得客户订单并开始生产 正处于产能爬坡阶段 [1] 产品与技术 - 拟生产112G、224G等铜缆产品 [1] - 成立机器人事业部和高标准机器人电缆实验室 [1] - 实验室可开展曲挤试验、拖链试验、弯曲试验、2D/3D扭转试验等测试项目 [1] - 达到工业配套拖链线缆、柔性线缆等产品的测试要求 [1] 客户与合作 - 与泰科、安费诺、安波福、小米、小鹏等主流线束厂商或主机厂客户建立良好合作关系 [2] - 在线缆绝缘材料、屏蔽结构、耐弯折性能等方面积累专利技术和生产经验 [2]

财务表现 - 2025年中报营业总收入18.30亿元，同比增加1.80亿元，连续5年上涨，同比增长10.94% [1] - 归母净利润9226.75万元，同比增加174.35万元，连续5年上涨，同比增长1.93% [1] - 经营活动现金净流入2.08亿元，同比增加9373.47万元，连续3年上涨，同比增长82.11% [1] - 摊薄每股收益0.65元 [3] 盈利能力 - 最新毛利率12.05%，较上季度提升0.23个百分点 [3] - 最新ROE为6.36% [3] 资产运营效率 - 最新总资产周转率0.47次 [3] - 最新存货周转率3.61次 [3] 资本结构 - 最新资产负债率63.52% [3] 股权结构 - 股东户数1.25万户，前十大股东持股1.15亿股，占总股本比例61.22% [3] - 第一大股东宁波新协实业集团有限公司持股比例52.4% [3] - 第二大股东林光耀持股比例3.32% [3]

机构持股情况 - 截至2025年8月25日共有4家机构投资者合计持有卡倍亿A股股份1.04亿股 占总股本比例55.07% [1] - 机构投资者包括宁波新协实业集团 公司回购专用证券账户 宁波溢锋私募基金旗下产品及杭州弈宸私募基金旗下产品 [1] - 机构持股比例较上一季度上升2.75个百分点 [1] 公募基金持仓变动 - 财通资管先进制造混合发起式A为本期较上一季度未再披露持仓的公募基金产品 [1]

公司财务与运营概况 - 公司报告期内未进行利润分配 不派发现金红利 不送红股 不以公积金转增股本 [2] - 控股股东和实际控制人在报告期内均未发生变更 [3] - 报告期无优先股股东持股情况 [3] 可转换公司债券运作 - 公司发行529万张可转债 发行总额5.29亿元 于2024年2月1日在深交所上市交易 [3] - 卡倍转02于2024年12月23日触发有条件赎回条款 2025年1月15日为赎回日 [4] - 截至2025年1月14日登记在册的卡倍转02已全部赎回 该债券于2025年1月23日起摘牌 [4] 业务扩张与资本支出 - 使用自有资金5000万元投资设立全资子公司上海卡倍亿智联线缆科技有限公司 [4] - 使用自有资金500万日元投资设立全资日本孙公司卡倍亿电气（日本）有限公司 [4] - 拟发行不超过6亿元可转换公司债券 募集资金用于上海高速铜缆项目、墨西哥汽车线缆及高速铜缆生产基地项目、宁波汽车线缆改建项目 [5]

宁波卡倍亿电气技术股份有限公司 2025 半年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表 单位：人民币元 | 非经营性资金占用 | 资金占用方名称 | 占用方与上市公 | 上市公司核算的 | 2025 年期初 | 2025 半年度占用 | 2025 半年度 | 2025半年度偿还 | 2025 年 6 月末 | 占用形成 | 占用性质 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 司的关联关系 | 会计科目 | 占用资金余额 | 累计发生金额（不 | 占用资金的利 | 累计发生金额 | 占用资金余额 | 原因 | | | | | | | | 含利息） | 息（如有） | | | | | | 控股股东、实际控制人及 | | | | | | | | | | | | 其附属企业 | | | | | | | | | | | | 小计 | | | | | | | | | | | | 前控股股东、实际控制人 | | | | | | | | | | | | 及其附属企业 | | | | | | | | | | | ...

募集资金情况 - 2021年发行可转债募集资金总额2.79亿元，净额2.7162221699亿元，2021年12月31日到位[1] - 2023年发行可转债募集资金总额5.29亿元，净额5.2108521756亿元，2024年1月17日到位[2] 资金使用与置换 - 2024年1月26日，公司用2.165821亿元募集资金置换自筹资金2.143244亿元及发行费用225.77万元[11] - 2024年3月6日，公司将“新能源汽车线缆及智能网联汽车线缆产业化项目”结余2956.691309万元用于“新能源汽车线缆生产线建设项目”[13] 资金管理 - 公司制定《宁波卡倍亿电气技术股份有限公司募集资金管理制度》，专户存储募集资金[6] - 公司及相关子公司、保荐机构与银行签订《募集资金三方监管协议》[6] 项目进度与效益 - 2021年新能源汽车线缆及智能网联汽车线缆产业化项目期末投资进度77.50%，效益1578.68万元[23] - 2021年新能源汽车线缆生产线建设项目期末投资进度119.95%，效益976.72万元[23] - 2023年湖北卡倍亿生产基地项目期末投资进度104.01%，效益1132.19万元[27] - 2023年宁海汽车线缆扩建项目期末投资进度81.36%[27] - 2023年汽车线缆绝缘材料改扩建项目期末投资进度100.25%[27] 资金余额 - 截至2025年6月30日，2021年发行可转债募集资金本年度使用1609.583341万元，余额49.32012万元[4] - 截至2025年6月30日，2023年发行可转债募集资金本年度使用8338.430436万元，余额3860.296031万元[5]

会议安排 - 公司于2025年8月15日发出召开第四届监事会第三次会议通知[2] - 会议于2025年8月25日上午11:00召开[2] 参会情况 - 会议应参加监事3名，实际参加3名[2] 审议结果 - 审议通过《2025年半年度报告全文及摘要》，3票同意、0票反对、0票弃权[3] - 审议通过《2025年半年度募集资金存放、管理与使用情况专项报告》，3票同意、0票反对、0票弃权[4][5]

会议安排 - 公司2025年8月15日发第四届董事会第三次会议通知，8月25日10:00召开[2] - 会议应出席董事7名，实际表决7名[2] 审议事项 - 审议通过《2025年半年度报告全文及摘要》，7票同意[3] - 审议通过《2025年半年度募集资金存放、管理与使用情况专项报告》，7票同意[4][5]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 营业收入为18.304亿元人民币，同比增长10.94%[19] - 归属于上市公司股东的净利润为9226.75万元人民币，同比增长1.93%[19] - 基本每股收益为0.65元/股，同比下降10.96%[19] - 营业收入同比增长10.94%至18.3亿元[59] - 营业收入同比增长10.9%，从16.50亿元增至18.30亿元[173][174] - 净利润同比增长1.9%，从9052万元增至9227万元[175] - 营业收入同比增长26.1%至11.55亿元[178] - 净利润同比下降81.6%至742万元[178] - 扣除非经常性损益后净利润从上年同期的8,842.05万元增至本报告期的9,215.58万元，增长4.22%[161] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 营业成本同比增长12.65%至16.1亿元[59] - 管理费用同比增长35.82%至4361万元[59] - 所得税费用同比下降43.43%至828万元[60] - 营业成本同比增长12.7%，由14.29亿元增至16.10亿元[174] - 研发费用同比增长9.9%，从4405万元增至4840万元[174] - 利息费用激增429%，由485万元增至2566万元[174] - 研发费用同比增长16.1%至3727万元[178] - 财务费用同比下降11.3%至1858万元[178] - 信用减值损失同比扩大3960%至3062万元[178] 财务数据关键指标变化：现金流 - 经营活动产生的现金流量净额为2.079亿元人民币，同比增长82.11%[19] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长82.11%至2.08亿元[60] - 经营活动现金流量净额同比增长82.1%至2.08亿元[180] - 销售商品提供劳务收到现金同比增长26.8%至23.67亿元[180] - 投资活动现金流量净流出同比减少18.4%至1.67亿元[181] - 取得借款收到现金同比增长26.9%至9.41亿元[181] - 投资活动现金流出大幅增加至42.92亿元，同比增长94.5%[183] - 筹资活动现金流入达11.14亿元，其中借款5.89亿元[183] - 购建长期资产支付现金9.59亿元[183] - 偿还债务支付现金7.82亿元[183] - 汇率变动对现金影响增加91.98万元[183] - 期末现金及现金等价物余额同比增长11.9%至5.18亿元[181] - 期末现金及现金等价物余额为2.35亿元，较期初增长56.5%[183] - 货币资金从期初的4.92亿元增至期末的6.37亿元，增长29.4%[165] 业务线表现：产品类别 - 公司主营业务为汽车线缆研发、生产和销售，产品包括普通线缆、新能源线缆和数据线缆[29][30][31][33] - 公司产品分为单芯线、同轴线、对绞线、屏蔽线、铝线缆等类别，单芯线用于汽车电子装置电流传输及信号控制，同轴线用于高频数字、移动通信、GPS等信号传输，对绞线用于汽车CAN-BUS数据总线，屏蔽线用于有电磁兼容要求的线路连接，铝线缆用于传统电瓶连接线传输大功率电流[35] - 新能源线产品营业收入同比增长36.66%至1.91亿元[62] - 普通线产品毛利率同比下降0.99个百分点至12.04%[62] - 新能源线产品毛利率同比下降3.24个百分点至14.88%[62] 业务线表现：客户与市场 - 公司已进入大众、通用、福特、宝马、奔驰、本田、丰田、日产、特斯拉、比亚迪、蔚来、理想、小米等主流整车厂商供应链体系[48] - 公司直接客户包括安波福、矢崎、李尔、德科斯米尔、住电、弗迪科技等汽车线束厂商，并获得安波福、安费诺、德科斯米尔等企业的优秀供应商称号[48] - 前五名客户销售占比较高，客户集中度导致议价能力较低[88] 业务线表现：生产与采购 - 公司采购主要原材料为铜材和化工原料，铜材定价采用电解铜价格加加工费方式，电解铜价格参考上海期货交易所期货月铜卖出价加现货升水[42] - 公司采用集中采购模式采购化工原料，参照市场价格直接向供应商采购[43] - 公司生产模式以销定产为主，储备生产为辅，在宁波宁海、辽宁本溪、四川成都、上海、广东惠州、湖北麻城、墨西哥等七大基地生产[46] - 原材料铜材占主营业务成本比重为85%左右[86] 业务线表现：销售与定价 - 公司销售方式为直销，作为二级供应商向线束厂商（一级供应商）供货，产品通过合格供应商体系认证需2-3年时间[47] - 公司销售定价包括铜价和加工费，电解铜价格参照上海有色金属网或上海金属网现货价格，加工费根据绝缘材料、加工难度、客户类别、生产批量等因素确定[50] - 公司给予主要客户信用期限有月结30天、60天、90天，收款方式包括银行转账和银行承兑汇票[51] - 公司国内业务主要通过公路运输，国外业务由公司负责报关并主要采用海运方式[52] 地区表现：子公司 - 公司拥有多家全资子公司包括成都卡倍亿、本溪卡倍亿、上海卡倍亿等[11] - 墨西哥子公司净资产为1.38亿元人民币，占公司净资产9.52%，2025年上半年净亏损429.82万元[68] - 本溪卡倍亿电气技术有限公司净利润18,333,636.96元[83] - 宁波卡倍亿新材料科技有限公司净利润19,090,911.43元[83] - 成都卡倍亿汽车电子技术有限公司净利润5,463,379.82元[83] - 上海卡倍亿新能源科技有限公司净利润2,276,664.69元[83] 管理层讨论和指引：行业与战略 - 公司所处行业为汽车零部件制造业，受益于新能源汽车产业发展政策支持[27][28] - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[5] - 公司使用自有资金5000万元人民币投资设立全资子公司上海卡倍亿智联线缆科技有限公司[128] - 公司使用自有资金500万日元投资设立全资日本孙公司[128] - 公司计划以2-3亿元人民币自有或自筹资金回购股份，价格不超过71.00元/股[134] 管理层讨论和指引：募集资金使用 - 2020年IPO募集资金净额2.16亿元，已累计使用2.17亿元，使用比例100.31%[70][71] - 2021年可转债募集资金净额2.72亿元，已累计使用2.73亿元，使用比例100.57%[70][72] - 2023年可转债募集资金净额5.23亿元，已累计使用4.96亿元，使用比例94.79%[70][72] - 新能源汽车线缆及智能网联汽车线缆产业化项目累计投入14,762.2万元，投资进度119.95%[75] - 湖北卡倍亿生产基地项目累计投入24,433.8万元，投资进度104.01%[75] - 宁海汽车线缆扩建项目累计投入16,271.6万元，投资进度81.36%[75] - 汽车线缆绝缘材料改扩建项目累计投入7,900万元，投资进度100.25%[75] - 承诺投资项目累计投入总额101,084.45万元，累计实现效益18,435.95万元[75] - 尚未使用募集资金余额39,096,161.51元存放于募集资金账户[76] 管理层讨论和指引：股权激励 - 2022年限制性股票激励计划第二个归属期归属股票数量23.1万股[98] - 第一类限制性股票回购价格由20.04元/股调整为14.10元/股[99] - 第一类限制性股票回购数量由21万股调整至29.4万股[99] - 作废第二类限制性股票23.10万股[99] - 2023年限制性股票激励计划授予价格由30.53元/股调整为21.59元/股[99] - 2023年限制性股票激励计划尚未归属额度由91.28万股调整为127.79万股[99] - 作废已授予但尚未归属的限制性股票67.62万股[100] 其他重要内容：资产与负债结构 - 总资产为39.761亿元人民币，较上年度末增长6.12%[19] - 归属于上市公司股东的净资产为14.504亿元人民币，较上年度末增长7.99%[19] - 应收账款为12.28亿元人民币，占总资产30.88%，同比下降4.44个百分点[67] - 短期借款为13.28亿元人民币，占总负债33.40%，同比上升1.77个百分点[67] - 长期借款为4.44亿元人民币，占总负债11.17%，同比上升2.27个百分点[67] - 在建工程为1.22亿元人民币，占总资产3.08%，同比上升1.70个百分点[67] - 存货为4.27亿元人民币，占总资产10.75%，同比下降1.63个百分点[67] - 货币资金占总资产比例同比上升2.88个百分点至16.01%[66] - 受限资产总额为1.18亿元人民币，其中银行承兑汇票保证金1.00亿元[69] - 短期借款从期初的11.85亿元增至期末的13.28亿元，增长12.1%[166] - 公司总负债同比增长49.6%，从19.52亿元增至29.19亿元[171] - 流动负债大幅增长71.1%，由14.47亿元上升至24.75亿元[171] - 其他应付款激增121倍，从456万元骤增至5.56亿元[171] - 一年内到期非流动负债增长95.6%，由2.25亿元增至4.39亿元[171] - 资产负债率从上年末的64.15%降至本报告期末的63.47%，下降0.68个百分点[161] - 流动比率从上年末的1.39降至本报告期末的1.26，下降9.35%[161] - 速动比率从上年末的1.10降至本报告期末的1.05，下降4.55%[161] 其他重要内容：风险因素 - 存货余额较大，存在跌价损失风险[89] - 应收账款账面余额保持较高水平，存在坏账损失风险[91] - 控股股东宁波新协实业集团因涉嫌短线交易"卡倍转02"被中国证监会立案调查并收到行政处罚决定书[112] 其他重要内容：公司治理与股东结构 - 公司股票代码为300863，在深圳证券交易所上市[14] - 公司控股股东为宁波新协实业集团有限公司[11] - 公司法定代表人林光耀[14] - 有限售条件股份变动后数量为7,601,002股，占总股本比例4.03%[131] - 无限售条件股份变动后数量为180,868,834股，占总股本比例95.97%[131] - 公司总股本增加231,000股源于限制性股票激励计划第二个归属期归属股份上市流通[132] - 公司总股本增加6,466,245股源于可转债"卡倍转02"转股[132] - 公司总股本增加53,518,696股源于资本公积金转增股本[132] - 公司2024年度现金分红总额为40,139,022元人民币，每10股派3元[132] - 公司累计回购股份5,099,944股，占总股本2.71%，成交总金额200,003,511.44元[136] - 截至报告期末累计回购股份3,120,204股，占总股本1.66%，成交金额125,625,905.72元[135] - 公司总股本由128,253,895股增至188,469,836股，累计新增60,215,941股[138] - 宁波新协实业集团有限公司持股98,784,000股，占总股本52.41%[143] - 林光耀持股6,256,320股（占总股本3.32%），其中限售股4,692,240股[143] - 公司回购注销限制性股票294,000股，占总股本0.16%，涉及5名激励对象[137] - 期末限售股总数7,601,002股，较期初增加2,171,715股[141] - 股东林光耀限售股增加1,340,640股至4,692,240股[140] - 股东林光成持股1,299,480股（占总股本0.69%），其中限售股974,610股[143] - 股东徐晓巧持股930,510股（占总股本0.49%），其中限售股697,882股[143] - 公司回购专用证券账户持有3,120,204股，占总股本1.66%[144] - 无限售条件第一大股东宁波新协实业持有98,784,000股[144] - 股东黄海秋通过信用账户持有2,758,673股[144] 其他重要内容：可转换公司债券 - 公司发行5.29亿元人民币可转债"卡倍转02"，债券代码123238[133] - 可转换公司债券卡倍转02发行总额5.29亿元，期限6年[153] - 报告期内卡倍转02转股金额为1,891,579元，赎回金额为41,365元[155] - 累计转股金额达524,863,500元，占发行总额99.22%[157] - 转股股份数量为17,944,862股，占转股前总股本14.42%[157] - 2024年3月28日转股价格下调至41.43元/股[158] - 2024年6月6日因权益分派转股价格调整为29.24元/股[158] - 2025年1月8日因股权激励归属转股价格微调至29.25元/股[158] 其他重要内容：非经常性损益 - 非经常性损益项目中政府补助金额为689.92万元人民币[23] - 非经常性损益项目中非流动性资产处置损失为695.77万元人民币[23] 其他重要内容：财务比率 - EBITDA全部债务比从上年同期的8.88%升至本报告期的19.87%，增长10.99个百分点[161] - 利息保障倍数从上年同期的8.95降至本报告期的4.92，下降45.03%[161] - 现金利息保障倍数从上年同期的4.41升至本报告期的9.43，增长113.83%[161] - EBITDA利息保障倍数从上年同期的11.24升至本报告期的17.22，增长53.20%[161] 其他重要内容：知识产权 - 公司已获得38项实用新型专利及9项发明专利[54]

股本与股东 - 公司股本总额为134,951,140股[9] - 2020年首次公开发行股票1,381万股，发行后注册资本由4,142万元变更为5,523万元，股本由4,142万股变更为5,523万股[12] - 截至2025年3月31日，新协实业持股70,560,000股，持股比例52.29%[14] - 截至2025年3月31日，林光耀持股4,468,800股，持股比例3.31%，限售股数3,351,600股[14] - 截至2025年3月31日，公司前十名股东合计持股83,342,610股，持股比例61.76%，限售股数4,740,750股[15] 财务数据 - 2025年3月31日资产总额358,912.47万元，2024年12月31日为374,696.60万元[21] - 2025年1 - 3月营业收入88,454.21万元，2024年度为364,801.63万元[22] - 2025年1 - 3月经营活动现金流量净额16,105.36万元，2024年度为 - 8,532.04万元[24] - 2025年3月31日流动比率1.44倍，2024年12月31日为1.39倍[25] - 2025年3月31日资产负债率（母公司）63.92%，2024年12月31日为67.64%[25] - 2025年1 - 3月应收账款周转率0.56次，2024年度为2.95次[25] - 2025年1 - 3月研发投入占营业收入的比例2.70%，2024年度为3.08%[25] - 2025年1 - 3月加权平均净资产收益率（归属于公司普通股股东的净利润）3.56%[26] - 2024年度基本每股收益（归属于公司普通股股东的净利润）1.30元/股[26] - 2025年1 - 3月归属于公司股东的非经常性损益为418.08万元，2024年度为398.15万元，2023年度为815.79万元，2022年度为 - 157.54万元[30] 业务数据 - 报告期各期公司对前五名客户销售金额占营业收入的比例分别为66.45%、64.41%、62.29%和60.33%，对前十大客户销售金额占产品销售总额的比例在80%左右[34] - 2020年全球汽车线束市场占有率前五名合计占有81.7%的市场份额，2022 - 2023年约60% - 70%[34] - 报告期各期公司对前五大供应商采购金额占原材料采购总额的平均占比超过70%[37] - 报告期各期主营业务外销收入分别为31,627.09万元、30,800.12万元、32,168.56万元及9,555.00万元，占比分别为11.13%、9.32%、9.18%和11.35%[44] - 报告期各期汇兑损益金额分别为 -954.69万元、 -208.52万元、 -236.61万元及34.87万元[44] - 报告期内新能源线缆毛利率分别为20.81%、19.64%、16.76%和12.83%，呈下降趋势[47] 项目情况 - 募投项目合计新增汽车线缆产能273.32万公里，占2024年汽车线缆总产能比例超20%[49] - 墨西哥项目占新增汽车线缆总产能比例超90%[49] - 募投项目建成后年均新增折旧摊销超四千万元，占2024年营业收入比例超1%，占2024年营业利润比例超20%[52] - 募投项目投资总金额76,873.20万元，计划使用募集资金60,000.00万元[55] - 上海铜缆项目、宁波基地项目尚未取得环评批复，环评手续尚在办理中[57] - 墨西哥基地项目已完成全部境内审批程序，二期待环保审批，三期正在办理相关审批手续[59] - 新能源汽车线缆及智能网联汽车线缆产业化项目、新能源汽车线缆生产线建设项目收入达考核指标但净利润未达，湖北卡倍亿生产基地项目收入及净利润均未达考核指标[60] - 宁海汽车线缆扩建项目和新能源汽车线缆绝缘材料改扩建项目预计2025年底前进入考核期，效益实现可能不达预期[61][62] 风险与政策 - 2025年2月起美国调整对外贸易政策，加征关税或使美墨加协定零关税优惠失效，影响墨西哥基地项目效益[63] - 公司主营产品受汽车行业周期性波动影响大，宏观经济波动会影响公司经营业绩[64][66] - 2018 - 2020年我国汽车产、销量连续下滑，未来行业景气度下降或影响公司经营[67] - 报告期内我国自主品牌汽车销量占比逐年提升，外资（含合资）品牌销量占比下滑，公司需及时应对市场变化[68][69] - 可转债存续期内，若公司股价持续低于转股价格，或未及时修正转股价格，可转债可能无法转股[70] - 当公司股票在任意三十个连续交易日中至少十五个交易日收盘价低于当期转股价格的85%，董事会可提出转股价格向下修正方案[70] 其他 - 截至2025年3月31日，公司已获得52项专利、3项软件著作权[16] - 2024年起公司投入高速铜缆线材产品研发，有望成主营业务收入新增来源[18] - 公司及子公司单体适用15%企业所得税优惠税率并享受研发费用加计扣除政策[43] - 公司发行可转换公司债券600.00万张，面值100元/张，募集资金总额60,000万元，债券期限6年[81] - 上海新世纪评定公司发行主体信用等级为A+，评级展望为稳定，本次可转债债项信用等级为A+[80] - 2025年4月18日公司第三届董事会第三十四次会议审议通过向不特定对象发行可转债相关议案[91] - 2025年5月12日公司2024年年度股东会审议通过向不特定对象发行可转债相关议案[92] - 保荐机构将在本次发行结束当年剩余时间及以后2个完整会计年度对公司进行持续督导[96] - 保荐机构认为公司本次向不特定对象发行可转换公司债券符合法定发行条件[95] - 上海市锦天城律师事务所认为公司2024年年度股东会决议合法有效[94] - 保荐机构同意推荐卡倍亿可转换公司债券在深圳证券交易所上市交易[99]