股本与股东 - 公司股本总额为134,951,140股[9] - 2020年首次公开发行股票1,381万股，发行后注册资本由4,142万元变更为5,523万元，股本由4,142万股变更为5,523万股[12] - 截至2025年3月31日，新协实业持股70,560,000股，持股比例52.29%[14] - 截至2025年3月31日，林光耀持股4,468,800股，持股比例3.31%，限售股数3,351,600股[14] - 截至2025年3月31日，公司前十名股东合计持股83,342,610股，持股比例61.76%，限售股数4,740,750股[15] 财务数据 - 2025年3月31日资产总额358,912.47万元，2024年12月31日为374,696.60万元[21] - 2025年1 - 3月营业收入88,454.21万元，2024年度为364,801.63万元[22] - 2025年1 - 3月经营活动现金流量净额16,105.36万元，2024年度为 - 8,532.04万元[24] - 2025年3月31日流动比率1.44倍，2024年12月31日为1.39倍[25] - 2025年3月31日资产负债率（母公司）63.92%，2024年12月31日为67.64%[25] - 2025年1 - 3月应收账款周转率0.56次，2024年度为2.95次[25] - 2025年1 - 3月研发投入占营业收入的比例2.70%，2024年度为3.08%[25] - 2025年1 - 3月加权平均净资产收益率（归属于公司普通股股东的净利润）3.56%[26] - 2024年度基本每股收益（归属于公司普通股股东的净利润）1.30元/股[26] - 2025年1 - 3月归属于公司股东的非经常性损益为418.08万元，2024年度为398.15万元，2023年度为815.79万元，2022年度为 - 157.54万元[30] 业务数据 - 报告期各期公司对前五名客户销售金额占营业收入的比例分别为66.45%、64.41%、62.29%和60.33%，对前十大客户销售金额占产品销售总额的比例在80%左右[34] - 2020年全球汽车线束市场占有率前五名合计占有81.7%的市场份额，2022 - 2023年约60% - 70%[34] - 报告期各期公司对前五大供应商采购金额占原材料采购总额的平均占比超过70%[37] - 报告期各期主营业务外销收入分别为31,627.09万元、30,800.12万元、32,168.56万元及9,555.00万元，占比分别为11.13%、9.32%、9.18%和11.35%[44] - 报告期各期汇兑损益金额分别为 -954.69万元、 -208.52万元、 -236.61万元及34.87万元[44] - 报告期内新能源线缆毛利率分别为20.81%、19.64%、16.76%和12.83%，呈下降趋势[47] 项目情况 - 募投项目合计新增汽车线缆产能273.32万公里，占2024年汽车线缆总产能比例超20%[49] - 墨西哥项目占新增汽车线缆总产能比例超90%[49] - 募投项目建成后年均新增折旧摊销超四千万元，占2024年营业收入比例超1%，占2024年营业利润比例超20%[52] - 募投项目投资总金额76,873.20万元，计划使用募集资金60,000.00万元[55] - 上海铜缆项目、宁波基地项目尚未取得环评批复，环评手续尚在办理中[57] - 墨西哥基地项目已完成全部境内审批程序，二期待环保审批，三期正在办理相关审批手续[59] - 新能源汽车线缆及智能网联汽车线缆产业化项目、新能源汽车线缆生产线建设项目收入达考核指标但净利润未达，湖北卡倍亿生产基地项目收入及净利润均未达考核指标[60] - 宁海汽车线缆扩建项目和新能源汽车线缆绝缘材料改扩建项目预计2025年底前进入考核期，效益实现可能不达预期[61][62] 风险与政策 - 2025年2月起美国调整对外贸易政策，加征关税或使美墨加协定零关税优惠失效，影响墨西哥基地项目效益[63] - 公司主营产品受汽车行业周期性波动影响大，宏观经济波动会影响公司经营业绩[64][66] - 2018 - 2020年我国汽车产、销量连续下滑，未来行业景气度下降或影响公司经营[67] - 报告期内我国自主品牌汽车销量占比逐年提升，外资（含合资）品牌销量占比下滑，公司需及时应对市场变化[68][69] - 可转债存续期内，若公司股价持续低于转股价格，或未及时修正转股价格，可转债可能无法转股[70] - 当公司股票在任意三十个连续交易日中至少十五个交易日收盘价低于当期转股价格的85%，董事会可提出转股价格向下修正方案[70] 其他 - 截至2025年3月31日，公司已获得52项专利、3项软件著作权[16] - 2024年起公司投入高速铜缆线材产品研发，有望成主营业务收入新增来源[18] - 公司及子公司单体适用15%企业所得税优惠税率并享受研发费用加计扣除政策[43] - 公司发行可转换公司债券600.00万张，面值100元/张，募集资金总额60,000万元，债券期限6年[81] - 上海新世纪评定公司发行主体信用等级为A+，评级展望为稳定，本次可转债债项信用等级为A+[80] - 2025年4月18日公司第三届董事会第三十四次会议审议通过向不特定对象发行可转债相关议案[91] - 2025年5月12日公司2024年年度股东会审议通过向不特定对象发行可转债相关议案[92] - 保荐机构将在本次发行结束当年剩余时间及以后2个完整会计年度对公司进行持续督导[96] - 保荐机构认为公司本次向不特定对象发行可转换公司债券符合法定发行条件[95] - 上海市锦天城律师事务所认为公司2024年年度股东会决议合法有效[94] - 保荐机构同意推荐卡倍亿可转换公司债券在深圳证券交易所上市交易[99]

股本与股东 - 公司股本为134,951,140股[10] - 截至2025年3月31日，有限售条件股份5,429,287股，占比4.02%；无限售条件股份129,521,853股，占比95.98%[11][12] - 截至2025年3月31日，前十名股东合计持股83,342,610股，占比61.76%[13] 财务数据 - 2025年1 - 3月营业收入88454.21万元，2024年为364801.63万元[19] - 2025年1 - 3月经营活动现金流量净额16105.36万元，2024年为 - 8532.04万元[20] - 2025年流动比率1.44倍，2024年为1.39倍[21] - 2025年资产负债率（合并）为56.14%，2024年为64.15%[21] - 2025年1 - 3月归属于公司股东的净利润5312.77万元，2024年为16165.45万元[21] - 2025年1 - 3月加权平均净资产收益率3.56%，2024年为12.91%[22] - 2025年1 - 3月基本每股收益0.40元/股，2024年为1.30元/股[22] 可转债相关 - 2025年6月23日，保荐机构内核会7票同意推荐宁波卡倍亿电气可转债项目[36] - 本次向不特定对象发行可转换债券募集资金60,000万元[45] - 可转债期限为六年，每张面值100元，按面值发行[81] 业务与市场 - 公司销售定价采用“铜价 + 加工费”原则，生产以销定产[103] - 报告期各期对前五名客户销售金额占营业收入比例分别为66.45%、64.41%、62.29%和60.33%[106] - 2020年全球汽车线束市场占有率前五名合计占81.7%，2022 - 2023年约60% - 70%[106] 募投项目 - 本次募集资金扣除发行费用后拟用于上海高速铜缆等三个项目[46] - 募投项目合计新增汽车线缆产能273.32万公里，占2024年汽车线缆总产能比例超20%[120] - 墨西哥汽车线缆及高速铜缆生产基地项目占新增汽车线缆总产能比例超90%[122] 风险提示 - 铜价波动影响公司产品价格、成本、毛利率[103] - 美元兑人民币汇率波动影响北美地区业务及墨西哥基地项目效益[117] - 募投项目产品认证或客户开发不及预期影响新增产能消化[123]

财务数据 - 报告期各期经营活动现金流量净额分别为 - 1799.68万元、5120.68万元、 - 8532.04万元及16105.36万元[2] - 报告期各期末资产负债率分别为66.98%、57.03%、64.15%和56.14%[2] - 最近一期末短期借款余额为112381万元，一年内到期长期借款余额为28921.96万元，长期借款余额为33220万元[2] - 报告期内新能源线缆业务毛利率分别为20.81%、19.64%、16.76%、12.83%，呈下降趋势[2] - 最近三年销售费用分别为1212.46万元、2506.10万元和1787.67万元[2] - 报告期各期末应收账款余额分别为92910.20万元、107762.42万元、139300.40万元及116442.83万元，呈增长趋势[2][3] - 应收账款周转率由2022年的3.51降至最近一期的0.56[3] - 2024 - 2025年1 - 3月营业收入分别为364801.63万元、88454.21万元，增长率分别为5.68%、 - 3.01%[7] - 2024年第四季度线缆销售收入占比达29.39%，同比增长2.15个百分点[8] 产品销售 - 2025年1 - 3月普通线缆平均单位售价527.65元/千米，平均单位成本464.57元/千米，毛利率11.95%[72] - 2025年1 - 3月新能源线缆平均单位售价3707.34元/千米，平均单位成本3231.68元/千米，毛利率12.83%[76] - 2025年1 - 3月数据线缆平均单位售价1704.67元/千米，平均单位成本1543.09元/千米，毛利率9.48%[81] - 报告期内新能源线缆销量分别为232413.48公里、217940.08公里、142642.85公里和22794.42公里，呈逐年下滑[101] 项目建设 - 上海铜缆项目新增高速铜缆线材产能3.78万公里，不受新能源整车成本控制影响[114] - 墨西哥基地项目新增普通线缆产能241.68万公里、新能源线缆5.09万公里等，面向北美市场[114][115] - 宁波基地项目新增新能源线缆产能1.20万公里、数据线缆17.72万公里，面向华东市场[114][115] 资金募集 - 本次发行拟募集资金60000万元，用于上海铜缆、墨西哥基地、宁波基地三个项目[189] - 上海铜缆项目总投资1.23亿元，计划投入募集资金1.20亿元，达产后预计新增收入9993.71万元，新增净利润1965.13万元，毛利率32.88%[189] - 墨西哥基地项目总投资4.72亿元，计划投入募集资金3.10亿元，达产后预计新增收入155804.97万元，新增净利润8051.36万元，毛利率14.28%[190] - 宁波基地项目总投资1.73亿元，计划投入募集资金1.70亿元，建成后新增国内产能18.92万公里，承接原有产能77.40万公里[190] 其他要点 - 公司采取扩大产能、加强应收账款管理、使用票据结算、对接资本市场等措施应对偿债风险[24][25] - 公司融资以股权和债务结合，主要是银行借款为主的债务融资，资信状况良好[23] - 公司现有市场份额被线束客户旗下配套线缆厂取代风险较小[51] - 2025年3月31日公司预付款项合计4151.02万元，账龄集中在一年以内[117] - 2022 - 2025年各期末预付账款前五名占比分别为54.72%、66.30%、59.50%和64.59%[124] - 2022 - 2024年公司应收账款周转率分别为3.51次、3.44次和2.95次，总体呈下降趋势[135] - 报告期各期末公司应收账款前五名账面余额占比分别为66.83%、64.18%、63.91%和62.24%，总体呈下降趋势[140] - 2025年1 - 3月、2024年度、2023年度、2022年度公司销售费用率分别为0.30%、0.49%、0.73%、0.41%[158] - 报告期内公司销售费用率远低于得润电子、万马股份和金龙羽，与鑫宏业较为接近[162] - 2024年公司经营活动现金流量净额为较大负值，因应收债权和存货增加，与净利润存在差异[185] - 报告期内公司新能源线缆销量逐年下降，销售价格呈上升趋势，产品销售均价呈下降趋势[186] - 2024年公司应收账款余额增长幅度大于营业收入增长幅度，应收账款周转率呈下降趋势[187] - 公司销售费用率低于同行业可比上市公司，选择居间商协助销售合理[188] - 报告期各期，公司产能利用率分别为63.98%、65.31%、55.02%和54.75%[190]

业绩数据 - 特充新能源2023 - 2024年营业收入分别为0.57万元、303.74万元[22][25] - 特充新能源2023 - 2024年净利润分别为 - 82.12万元、 - 1668.05万元[22][25] - 特充新能源2023 - 2024年资产总额分别为1447.51万元、15626.06万元[22][25] - 特充新能源2023 - 2024年净资产分别为917.88万元、8249.83万元[22][25] - 2024年特充新能源铝排样品收入为87.72万元[27] - 2024年公司汽车充电线缆产品收入为10503.79万元[27] - 2024年公司与特充新能源共同客户4家，公司销售金额37360.23万元，占比10.24%，特充新能源销售金额87.72万元，占比28.88%，占公司销售比例0.02%[35] - 2024年公司与特充新能源共同供应商3家，公司采购金额424.14万元，占比0.14%，特充新能源采购金额9.78万元，占比0.61%，占公司采购总额0.003%[36] 募投项目 - 本次发行拟募集资金6亿元[51] - 上海铜缆项目总投资1.23亿元，计划投入募集资金1.20亿元，建设期24个月，建成后新增高速铜缆线材国内产能3.78万公里，达产后预计新增收入9993.71万元，新增净利润1965.13万元，毛利率32.88%[51] - 墨西哥基地项目总投资4.72亿元，计划投入募集资金3.10亿元，建成后新增汽车线缆北美产能254.40万公里，高速铜缆线材北美产能2.52万公里，达产后预计新增收入155804.97万元，新增净利润8051.36万元，毛利率14.28%[52] - 宁波基地项目总投资1.73亿元，计划投入募集资金1.70亿元，建成后新增汽车线缆国内产能18.92万公里，承接原有汽车线缆国内产能77.40万公里[52] - 募投项目达产后汽车线缆产能新增273.32万公里，其中254.40万公里面向北美市场，18.92万公里面向国内市场[53] - 募投项目达产后高速铜缆线材产能为6.30万公里，其中3.78万公里面向国内市场，2.52万公里面向北美市场[53] 高速铜缆业务 - 2022年高速铜缆市场全球前十企业占据约69%的市场份额[75] - 高速铜缆采用PAM4信号技术，比特速率是传统信号的两倍[68] - 公司对4家高速铜缆线材前期主要客户均完成商务沟通，客户A、B、D完成定制化样品开发、内部测试及送样[78][79] - 客户D处于合格供应商审核阶段，预计2025年8月下旬通过审核；客户B处于测试验证阶段，预计2025年10月上旬前通过测试验证及供应商审核[79] - 公司预计2025年第三季度通过客户D供应商审核后，第四季度取得销售订单；预计2025年第三季度通过客户B测试验证及供应商审核后，年末前取得销售订单[80] 墨西哥基地项目 - 墨西哥卡倍亿工业已取得墨西哥基地项目二期工程用地所有权，面积30,526.92平方米，2024年9月20日取得《土地建设使用许可证》，有效期至2025年9月19日[98][99] - 2025年8月15日，墨西哥卡倍亿工业取得墨西哥基地项目三期工程用地所有权，多地块总面积较大[100] - 墨西哥生产基地一期2024年6月取得土地及厂房，2025年7月投产，预计2025年实现销售收入[101] - 公司拟通过香港卡倍亿实业对墨西哥卡倍亿工业出资6543.69万美元[106] 违规处罚 - 2025年5月14日，宁波证监局对新协实业给予警告，并处80万元罚款[41] - 2025年5月23日，新协实业缴纳完毕80万元罚款[42]

财务状况 - 报告期内经营活动现金流量净额分别为-1799.68万元、5120.68万元、-8532.04万元及16105.36万元[7] - 报告期各期末资产负债率分别为66.98%、57.03%、64.15%和56.14%[7] - 最近一期末短期借款余额为112381万元，一年内到期长期借款余额为28921.96万元，长期借款余额为33220万元[7] - 2025年3月末流动比率为1.44倍，速动比率为1.17倍，资产负债率（母公司）为63.92%[35][36] - 截至2025年3月31日合并报表资产负债率56.14%[39] 营收利润 - 2024年公司营业收入增长率为5.68%，2025年1 - 3月为-3.01%[17] - 2024年度净利润为16165.45万元，2025年1 - 3月为5312.77万元[28] - 2025年1 - 3月综合毛利率11.82%，较2024年变动 - 0.55%[85] 应收账款 - 报告期各期末应收账款余额分别为92910.20万元、107762.42万元、139300.40万元及116442.83万元，呈增长趋势[8] - 应收账款周转率由2022年的3.51降至最近一期的0.56[8] 产品销售 - 2025年1 - 3月普通线缆平均单位售价527.65元/千米，较2024年变动4.41元[96] - 2025年1 - 3月新能源线缆平均单位售价3707.34元/千米，较2024年变动50.09%[99][100] - 2025年1 - 3月数据线缆平均单位售价1704.67元/千米，平均单位成本1543.09元/千米，毛利率9.48%[102][103] 市场竞争 - 住友、矢崎在全球汽车线束市场市占率合计超50%[78] - 2024年4家线束厂商毛利率平均值为15.50%，2023年为14.16%，2022年为13.30%[80] 未来展望 - 上海铜缆项目达产年新增高速铜缆线材产能3.78万公里[141] - 墨西哥基地项目达产年新增普通线缆产能241.68万公里、新能源线缆产能5.09万公里、数据线缆产能7.63万公里、高速铜缆线材产能2.52万公里[141][142] - 宁波基地项目达产年新增新能源线缆产能1.20万公里、数据线缆产能17.72万公里[141][142]

可转债进展 - 公司2025年7月30日收到深交所关于发行可转债的审核问询函[1] - 会同中介机构回复问询并更新申请文件[1] - 披露回复报告和更新文件后报送相关文件[1] 审核情况 - 发行需通过深交所审核并获中国证监会同意注册[2] - 发行能否通过审核及获批时间存在不确定性[2]

业绩总结 - 2022 - 2024年现金分红金额分别为2957.19万元、4444.03万元、4013.9万元，占净利润比例分别为21.11%、26.78%、24.83%[30] - 报告期各期，公司经营活动现金流量净额分别为 - 1799.68万元、5120.68万元、 - 8532.04万元和16105.36万元[134][169] - 报告期各期，公司主营业务外销收入金额分别为31627.09万元、30800.12万元、32168.56万元及9555.00万元，占主营业务收入比例分别为11.13%、9.32%、9.18%和11.35%[139] - 报告期内，公司新能源线缆毛利率分别为20.81%、19.64%、16.76%和12.83%，呈下降趋势[141] - 报告期各期末，公司加权平均净资产收益率分别为19.37%、14.83%、12.59%及3.28%[167] - 报告期各期，公司扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为14162.71万元、15778.67万元、15767.30万元和4894.70万元[169] 用户数据 - 报告期各期，公司对前五名客户销售金额占营业收入的比例分别为66.45%、64.41%、62.29%和60.33%[130] - 报告期各期，公司对前五大供应商采购金额占原材料采购总额平均占比超70%[133] 未来展望 - 募投项目建成后年均新增折旧摊销超四千万元，占2024年营业收入比例超1%，占2024年营业利润比例超20%[33][147] - 募投项目合计新增汽车线缆产能273.32万公里，占2024年汽车线缆总产能比例超20%[34][144] - 墨西哥项目新增产能占新增汽车线缆总产能比例超90%[34][144] - 宁海汽车线缆扩建项目预计2025年底前进入考核期，新能源汽车线缆绝缘材料改扩建项目预计2025年底前进入考核期[156] 新产品和新技术研发 无 市场扩张和并购 - 本次拟发行可转债募集资金总额不超过60,000.00万元，用于上海铜缆项目等三个生产建设型项目[62][58] - 上海高速铜缆项目总投资12308.84万元，拟投入募集资金12000万元[100] - 墨西哥汽车线缆及高速铜缆生产基地项目总投资47245.46万元，拟投入募集资金31000万元[100] - 宁波汽车线缆改建项目总投资17318.90万元，拟投入募集资金17000万元[100] 其他新策略 - 公司以每三年为一个周期制定股东分红回报规划[14] - 公司每年以现金方式分配的利润不低于合并口径当年实现的可供分配利润的10%[16] - 2025年6月26日，控股股东新协实业将根据市场情况决定是否参与可转债认购，若参与认购，完成认购之日起六个月内不减持公司股票及可转债[38] - 非独立董事林光耀等、监事冯美芳等及其他高级管理人员林强等承诺根据市场情况决定是否参与可转债认购，此前六个月内无减持，若启动发行距最近减持不足6个月则不参与认购，参与认购后六个月内不减持股票及可转债[40] - 独立董事何文丽等承诺本人及密切家庭成员无参与可转债发行认购计划，不委托其他主体参与认购[40]

限制性股票回购注销情况 - 回购注销294,000股限制性股票 占回购注销前总股本的0.16% [1] - 涉及5名激励对象 [1] - 回购价格由43.34元/股调整为14.10元/股 [6] - 回购金额为4,334,000元 资金来源为公司自有资金 [6] - 限制性股票注销事宜已于2025年8月15日办理完成 [1][7] 股本结构变动 - 回购注销完成后公司总股本由188,469,836股变更为188,175,836股 [7] - 限售条件股份由7,601,002股减少至7,307,002股 占比从4.03%降至3.88% [7] - 无限售条件流通股数量不变 占比从95.97%升至96.12% [7] - 股权激励限售股减少294,000股至0股 [7] 控股股东及实际控制人持股变动 - 控股股东新协实业及实际控制人林光耀、林光成、林强合计持股比例从56.97%增加至57.14% [8][9] - 权益变动触及1%的整数倍 [9] - 持股数量从76,881,000股增至107,515,800股 [8][9] - 变动主要由于2024年度权益分派及本次回购注销共同影响 [8][9] 股权激励计划审批及执行情况 - 2022年限制性股票激励计划经过董事会、监事会及股东大会审议通过 [2][3][4] - 第三个解除限售期因2024年度业绩未达考核要求而未能成就 [5] - 已履行第一、第二个解除限售期及归属期的相关程序 [3][4]

限制性股票回购注销 - 回购注销294,000股限制性股票，占回购注销前公司总股本0.16%，涉及5人[3] - 回购价格调整为14.10元/股，使用自有资金4,334,000元[11][13] - 2025年8月15日完成注销，总股本由188,469,836股减至188,175,836股[14][15] - 限售股减至7,307,002股，比例降至3.88%，股权激励限售股减至0股[16] - 无限售流通股比例增至96.12%[16] 权益分派 - 2024年度以133,796,740股为基数，每10股派3元现金并转增4股[17] - 股权登记日2025年5月21日，除权除息日2025年5月22日[17] 股东持股变化 - 2024权益分派后控股股东及实控人持股增至107,633,400股，比例增至57.11%[17] - 回购注销后控股股东及实控人持股变为107,515,800股，比例增至57.14%[18] - 截至2025年8月15日，新协实业持股比例增至52.50%[19] - 截至2025年8月15日，林光耀持股比例降至3.29%[19] - 截至2025年8月15日，林光成持股比例维持0.69%[19] - 截至2025年8月15日，林强持股比例降至0.66%[19] 其他 - 因2024年度业绩未达要求进行回购注销[10] - 回购注销对财务、业绩及管理团队无重大影响[21]

监管措施 - 公司因未按规定披露控股股东及其一致行动人权益变动公告，收到宁波证监局责令改正及监管谈话的行政监管措施决定书 [1] - 控股股东宁波新协实业集团及其一致行动人持股比例从56.97%增至57.11%，触及1%整数倍但未公告 [1] - 公司需在10个工作日内提交书面整改报告，董事长林光耀和董秘秦慈将接受监管谈话 [2] 历史违规记录 - 2024年4月公司董事林光成和副总林强因亲属短线交易可转债获利4.94万元被出具警示函 [3] - 2024年5月董秘秦慈因在年报窗口期违规买入公司股票3.96万元再收警示函 [3] - 2023年公司曾在1个月内收到两封针对高管的警示函 [2] 融资情况 - 2020年8月IPO募资2.59亿元，发行价18.79元/股，净额2.16亿元用于汽车线缆项目 [4] - 2021年发行可转债募资2.79亿元，净额2.72亿元 [5][6] - 2023年发行可转债募资5.29亿元，净额5.21亿元 [6] - 三次累计募资总额达10.67亿元 [7] 公司回应 - 公司表示将按要求整改并提交报告，加强法律法规学习及内控管理 [2]