财务表现 - 公司2025年上半年实现营业收入6638 12万元 同比增长82 79% [1] - 归属于上市公司股东的净利润为-427 12万元 [1] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-785 8万元 [1] - 基本每股收益为-0 06元 [1] 营收增长 - 公司上半年营收同比大幅增长82 79% 显示业务扩张势头强劲 [1]

公司运营动态 - 公司于2025年8月15日召开第四届第十二次董事会会议 审议2025年半年度报告及其摘要等文件 [2] - 会议采用现场结合通讯方式在郑州市高新区莲花街316号10号楼公司一楼会议室举行 [2] 业务结构 - 2024年度公司营业收入100%来源于智能交通业务 [2]

资金占用情况 - 2025年非经营性资金占用相关金额均为0元[2] 往来资金情况 - 郑州恒诺等多家公司2025年有不同往来累计及期末余额[2]

会议信息 - 公司第四届监事会第十二次会议于2025年8月15日在郑州现场召开[2] - 会议通知于2025年8月5日通过邮件送达监事[2] - 应出席监事3人，实际现场出席3人，由监事会主席江晓慧主持[2] 议案审议 - 审议通过《关于2025年半年度报告及其摘要的议案》，表决结果为3票同意，0票反对，0票弃权[3] - 监事会认为报告编制和审议程序合规，内容真实准确完整[3] - 《2025年半年度报告》及其摘要披露于巨潮资讯网[3]

会议情况 - 公司第四届董事会第十二次会议于2025年8月15日召开[2] - 会议通知于2025年8月5日通过电子邮件送达各位董事[2] - 本次会议应出席董事7人，实际出席7人[2] 议案审议 - 会议审议通过《关于2025年半年度报告及其摘要的议案》[3] - 议案表决结果为7票同意，0票反对，0票弃权[3] - 本议案已通过董事会审计委员会审议[3]

财务表现 - 2025年上半年营业收入6638.12万元，同比增长82.79% [1] - 净利润亏损427.12万元，较上年同期亏损3340.24万元大幅收窄 [1]

收入和利润（同比环比） - 2025年上半年营业收入为6638.12万元，同比增长82.79%[19] - 归属于上市公司股东的净利润为-427.12万元，同比减亏87.21%[19] - 归属于上市公司股东的扣非净利润为-785.80万元，同比减亏76.94%[19] - 基本每股收益为-0.06元/股，同比改善87.76%[19] - 加权平均净资产收益率为-0.88%，同比提升5.44个百分点[19] - 营业收入同比增长82.79%，达到66,381,240.62元[54] - 2025年半年度营业总收入为66,381,240.62元，同比增长82.8%[161] - 2025年半年度净利润为-4,601,391.82元，较2024年同期的-33,343,855.87元亏损收窄86.2%[162] - 2025年半年度母公司营业收入为62,508,490.82元，同比增长77.7%[164] - 2025年半年度母公司净利润为15,875,224.63元，较2024年同期的-25,957,488.56元实现扭亏为盈[165] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比增长73.31%，达到37,972,717.23元[54] - 2025年半年度营业总成本为82,116,388.23元，同比增长10.2%[162] - 2025年半年度支付给职工以及为职工支付的现金为31,873,378.72元，同比下降14.5%[167] 经营活动现金流 - 经营活动产生的现金流量净额为-228.29万元，同比改善81.21%[19] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长81.21%，达到-2,282,896.80元[54] - 2025年半年度销售商品、提供劳务收到的现金为110,959,488.26元，同比增长50.3%[167] - 2025年半年度经营活动现金流入小计为116,872,304.30元，同比增长51.7%[167] - 2025年半年度购买商品、接受劳务支付的现金为65,833,792.70元，同比增长116.0%[167] - 经营活动产生的现金流量净额为-2,282,896.80元，较上年同期的-12,151,558.25元有所改善[168] - 母公司经营活动产生的现金流量净额为4,710,159.52元，较上年同期的-8,852,154.50元显著改善[169] 投资活动现金流 - 投资活动产生的现金流量净额同比下降57.43%，达到-6,293,200.56元[54] - 报告期投资额同比下降72.75%，为300,000.00元[63] - 投资活动产生的现金流量净额为-6,293,200.56元，较上年同期的-3,997,416.73元进一步恶化[168] - 母公司投资活动产生的现金流量净额为4,015,332.00元，上年同期为-1,264,999.00元[170] 筹资活动现金流 - 筹资活动产生的现金流量净额为-7,419,450.98元，上年同期为3,529,688.65元[168] - 母公司筹资活动产生的现金流量净额为-25,722,191.53元，较上年同期的-1,162,975.78元大幅下降[170] 现金及现金等价物 - 期末现金及现金等价物余额为62,539,662.03元，较上年同期的66,348,829.34元减少5.74%[168] - 母公司期末现金及现金等价物余额为52,631,927.21元，较上年同期的60,604,490.32元减少13.16%[170] - 合并货币资金期末余额为78,048,899.33元，较期初下降5.96%[154] - 母公司货币资金期末余额68,141,164.51元，较期初下降8.04%[157] 资产和负债 - 报告期末总资产为6.38亿元，较上年度末下降11.59%[19] - 归属于上市公司股东的净资产为4.81亿元，较上年度末下降0.88%[19] - 货币资金占总资产比例为12.24%，金额为78,048,899.33元[58] - 应收账款占总资产比例为27.79%，金额为177,224,060.82元[58] - 固定资产占总资产比例为28.55%，金额为182,071,198.40元[58] - 合并应收账款期末余额177,224,060.82元，较期初下降16.75%[154] - 合并存货期末余额66,468,947.71元，较期初下降28.97%[154] - 合并流动资产合计359,747,833.13元，较期初下降16.87%[154] - 合并固定资产期末余额182,071,198.40元，较期初下降5%[155] - 合并短期借款期末余额48,672,279.45元，较期初下降2.66%[155] - 合并应付账款期末余额48,487,173.77元，较期初下降47.4%[155] - 母公司应收账款期末余额184,830,056.50元，较期初下降15.41%[158] - 母公司应付账款期末余额62,394,676.98元，较期初下降44.16%[159] 业务线表现 - 智能车载终端业务涵盖GPS/BDS定位、4G/5G视频传输等22项功能[12] - 公司智能公交系列产品市场占有率位居行业前列[46] - 公司充电产品支持1000V以内车辆充电，满足多种车型需求[40] - 公司智能座舱采用多屏显示、人工智能等技术，提升商用车智能化水平[38] - 公司主营业务为基于车联网、卫星定位等技术提供城市智能交通综合解决方案[26] - 智能调度系统营业收入同比增长149.38%，达到32,755,463.54元[56] - 软件产品及其他营业收入同比增长46.81%，达到19,694,692.53元[56] 非经常性损益 - 非流动性资产处置损益为-4,391,982.42元[23] - 计入当期损益的政府补助为380,515.92元[23] - 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回7,552,100.00元[23] - 其他营业外收入和支出为1,413,327.00元[23] - 非经常性损益合计为3,586,828.90元[24] 研发和知识产权 - 公司研发技术人员数量占员工总数的比例约50%，拥有600余项知识产权[48] 管理层讨论和指引 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[5] - 公司计划加大新产品的研发和市场推广力度，以拓展新的业务发展方向[81] - 公司计划推动内部管理变革，提升工作效率，实现降本增效[75] - 公司计划加大应收账款的催收力度，完善合同风险识别和管理[83] - 公司计划整合现有产品体系，持续优化服务流程，提升客户满意度[76] 风险提示 - 公司报告期内净利润出现亏损，面临业绩下滑风险[75] - 公司应收账款余额较高，存在回收风险[82] - 公司销售收入呈现季节性波动，下半年尤其是第四季度较高，上半年营业收入通常不及全年二分之一[80] - 公司主要客户为各地公交企业及客车生产厂商，受政府财政影响较大[73] - 公司智能座舱新产品市场前景广阔，但存在市场竞争加剧和需求低于预期的风险[84] - 公司面临技术人员流失风险，可能影响业务发展[78] 股东和股份 - 公司董事及高管股东郭建国承诺每年转让股份不超过所持公司股份总数的25%[101] - 主要股东郭建国、田淑芬承诺若违规减持股份，所得收益归公司所有并需在5日内支付至公司指定账户[101] - 持股5%以上股东大成瑞信承诺锁定期满后2年内减持股份不超过上年末所持股份总数的25%[101] - 公司有限售条件股份变动减少847股，变动后数量为16,098,098股，占总股本的23.66%[139] - 公司无限售条件股份变动增加847股，变动后数量为51,941,489股，占总股本的76.34%[139] - 郭建国持有公司股份21,439,680股，占总股本的31.51%，其中有限售条件股份16,079,760股[144] - 海南大成瑞信投资合伙企业（有限合伙）持有公司股份10,075,560股，占总股本的14.81%[144] - 郭田甜持有公司股份2,321,240股，占总股本的3.41%[144] - 招商银行股份有限公司－广发电子信息传媒产业精选股票型发起式证券投资基金持有公司股份1,711,200股，占总股本的2.52%[144] - 金海兵持有公司股份710,000股，占总股本的1.04%[144] - 邓泽玉持有公司股份578,200股，占总股本的0.85%[144] - 济南贝启信息管理咨询合伙企业（有限合伙）持有公司股份400,000股，占总股本的0.59%[144] - 上海珠池资产管理有限公司－珠池新收益私募证券投资基金11期持有公司股份394,700股，占总股本的0.58%[144] - UBS AG持有公司股份365,917股，占总股本的0.54%[144] - 薛超持有公司股份349,200股，占总股本的0.51%[144] 承诺事项 - 公司承诺若招股说明书存在虚假记载等情形，将在10日内制定回购全部新股的计划[103] - 控股股东承诺若招股说明书存在虚假记载等情形，将在30日内制定回购全部老股的计划[103] - 董事及高管承诺对投资者因虚假陈述导致的直接损失承担连带赔偿责任[105] - 公司董事及高管承诺约束职务消费行为并制定与填补回报措施挂钩的薪酬制度[105] - 控股股东承诺无条件全额补偿公司因未足额缴纳社保或住房公积金产生的罚款或损失[105] - 控股股东及实际控制人承诺避免同业竞争并优先将新技术、新产品提供给公司使用[107] - 控股股东承诺若拓展业务与公司产生竞争时将采取停止生产或经营等退出措施[107] - 控股股东及实际控制人承诺在作为股东期间及离职后三年内持续履行承诺，违反将承担经济损失及赔偿责任[109] - 公司若未能履行承诺需公开道歉并暂停公开再融资，同时赔偿投资者损失[109] - 控股股东若未履行承诺将暂不领取分配利润且不得主动离职，所获收益归公司所有[109] - 董事及高级管理人员未履行承诺需公开道歉并暂停股份转让，依法赔偿投资者损失[111] - 光大证券承诺若因文件问题导致投资者损失将先行赔偿[111] - 国浩律师事务所承诺因文件问题经司法认定后赔偿投资者损失[111] - 正中珠江会计师事务所承诺因执业过错导致投资者损失将承担民事赔偿责任[111] - 所有承诺自2019年12月19日起生效并长期有效[109][111] - 承诺目前均正常履行，无超期未履行情况[113] 诉讼和合同 - 公司作为原告的未达重大诉讼标准的11起案件涉案金额为1,389.9万元，其中5起处于立案阶段，3起调解结案，2起审理阶段，1起已判决[119] - 公司作为被告的未达重大诉讼标准的1起案件涉案金额为540万元，二审尚未开庭[119] - 公司与福州市公共交通集团有限责任公司的公交运营监控调度系统项目合同总金额为3,810万元，履行进度为94.36%，累计确认销售收入3,192.19万元，应收账款回款2,878.23万元[134] 所有者权益 - 合并所有者权益变动表中未分配利润减少4,271,160.02元[172] - 合并所有者权益合计减少4,601,391.82元，其中归属于母公司所有者权益减少4,271,160.02元[172] - 公司2024年半年度归属于母公司所有者权益合计为544,831,692.35元[177] - 2024年半年度未分配利润减少33,402,408.52元，变动率为-37.88%[177] - 公司2025年半年度母公司所有者权益合计为540,719,138.54元[187] - 2025年半年度母公司未分配利润增加15,875,224.63元，变动率为23.17%[183] - 公司2025年半年度综合收益总额为15,875,224.63元[185] - 2024年半年度少数股东权益变动金额为58,552.65元[177] - 公司2025年半年度期末股本保持稳定为68,039,587.00元[187] - 2024年半年度资本公积微增10,992.75元[177] - 2024年半年度所有者权益合计为567,634,030.60元[188] - 2024年半年度未分配利润为111,014,439.77元[188] - 2024年半年度资本公积为361,271,777.66元[188] - 2024年半年度其他综合收益为-254,663.26元[188] - 2024年半年度盈余公积为27,562,889.43元[188] - 2025年半年度所有者权益合计减少25,946,495.81元[190] - 2025年半年度综合收益总额为-25,957,488.56元[190] - 2025年半年度所有者投入和减少资本为10,992.75元[190] - 2025年半年度期末未分配利润为85,056,951.21元[190] - 2025年半年度期末资本公积为361,282,770.41元[190] 其他重要事项 - 公司报告期不存在控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况[114] - 公司报告期无违规对外担保情况[115] - 公司半年度报告未经审计[116]

计算机设备板块市场表现 - 8月13日计算机设备板块整体上涨1.46%，领涨个股为淳中科技（涨幅10.00%）、中国长城（涨幅9.99%）和罗普特（涨幅9.00%）[1] - 上证指数当日上涨0.48%至3683.46点，深证成指上涨1.76%至11551.36点[1] - 板块内涨幅居前的个股还包括佳缘科技（4.79%）、中润光学（4.38%）和浪潮信息（3.80%）[1] 个股涨跌情况 - 涨幅最高个股淳中科技收盘价102.30元，成交量10.95万手，成交额10.86亿元[1] - 中国长城成交额达92.77亿元，成交量550.15万手，收盘价17.50元[1] - 下跌个股中汇金股份跌幅最大（-2.44%），安联锐视（-2.02%）和微创光电（-1.74%）紧随其后[2] 资金流向 - 计算机设备板块主力资金净流入6.11亿元，游资资金净流出9.16亿元，散户资金净流入3.05亿元[2] - 中国长城主力净流入11.19亿元（占比12.07%），但游资净流出6.09亿元（占比-6.56%）[3] - 浪潮信息主力净流入2.46亿元（占比3.76%），游资净流出2.96亿元（占比-4.52%）[3] - 海康威视主力净流入1.22亿元（占比6.32%），游资净流出7246.99万元（占比-3.75%）[3] 成交活跃度 - 中国长城成交额最高达92.77亿元，其次是浪潮信息（65.58亿元）和淳中科技（10.86亿元）[1] - 罗普特主力净流入1880.52万元（占比16.54%），但游资净流出650.08万元（占比-5.72%）[3] - 智微智能主力净流入8156.88万元（占比9.65%），游资净流出4270.97万元（占比-5.05%）[3]

政策与行业动态 - 交通运输部发布《自动驾驶汽车运输安全服务指南（试行）》并向社会公开征求意见 旨在适应自动驾驶技术发展趋势 鼓励和规范自动驾驶汽车在运输服务领域应用 进一步保障运输安全 [1] - 重庆和武汉两地开启车内全无人自动驾驶商业化示范运营服务 标志着自动驾驶商业化深度探索取得实质性进展 [1] 公司合作与布局 - 北斗星通拟定增募资不超过11.35亿元 用于面向车载功能安全高精度芯片研制及产业化项目 公司主营业务涵盖卫星导航、5G陶瓷元器件和汽车智能网联 [1] - 四维图新与中汽创智签署战略合作框架协议 在高精地图、芯片、智能座舱、自动驾驶等领域展开深层合作 联合开发和部署先进智能驾驶软硬件集成方案 推动自动驾驶技术大规模商业化落地 [2] - 天迈科技自2020年5月与百度在智能交通、自动驾驶、智能网联领域合作 目前在郑东新区自动驾驶公交项目中提供公交运营和调度相关技术及产品 并为百度提供智慧站台相关产品 [2] - 华测导航2021年大力拓展乘用车自动驾驶业务 成为哪吒汽车、吉利路特斯、比亚迪汽车、长城汽车的自动驾驶位置单元业务定点供应商 项目周期为2021年至2026年 目前处于量产前开发和测试阶段 [2] 市场前景与机构观点 - 自动驾驶产业进入高速发展时代 兴业证券指出组合导航领域需求刚性凸显 百亿级市场已经来临 [3] - 哪吒、小鹏、蔚来、理想等造车新势力均规划搭载高精度定位 近期主机厂相继推出数十款搭载高精度定位技术的车型 [3] - 国内供应商拥有丰富技术储备和领先量产经验 具备开拓全球市场的先发优势 [3]

交易概述 - 启明创投通过启明基金以4.52亿元收购天迈科技26.10%股份（1775.76万股）成为控股股东 实际控制人变更为邝子平 [1][3] - 交易采用差异化定价：郭建国持股转让价28.26元/股 其他转让方持股价格24.25元/股 [3] - 天迈科技复牌当日股价涨停20% 市场反应积极 [1] 公司业务与财务表现 - 天迈科技主营业务为智慧交通综合解决方案 包括数字公交产品、商用车智能座舱及新能源充电系统 [4] - 2024年前三季度营业收入5582.24万元 同比下降45.06% 归母净利润亏损5287.19万元 同比下降6.58% [4] - 启明创投在交通出行领域已投资文远知行、禾赛科技、极石汽车等企业 覆盖自动驾驶、整车制造及关键零部件赛道 [4] 行业政策与市场趋势 - 2024年9月出台"并购六条"支持私募基金以产业整合为目的收购上市公司 实施投资期限与锁定期"反向挂钩"机制 [2][5] - 创投机构通过并购退出重要性上升 可缓解IPO退出难问题并拓展募资平台功能 [2][4] - 国内并购基金尚处早期阶段 更倾向选择基本面稳健的上市公司进行产业协同合作 [6] 战略意义与行业影响 - 此为市场化PE/VC罕见控股上市公司案例 对创投机构探索并购退出路径具有示范意义 [2][6] - 并购基金需深耕行业并提升标的公司资产质量 而非短期套利 中央财经大学教授强调需做好长期运营准备 [6][7] - 细分赛道非龙头企业可通过并购实现资本化 龙头企业可根据成本和时间选择IPO或反向收购 [6]