激励计划 - 拟归属的首次授予激励对象有63名，预留授予激励对象有19名[1] - 监事会同意2022年限制性股票激励计划首次授予部分第三个归属期及预留授予部分第二个归属期归属名单[2]

会议相关 - 第三届董事会第四十六次会议于2025年7月28日召开，7名董事全出席[2] - 公司2025年第二次临时股东大会将于8月19日下午2:00在惠城广场418会议室召开[16] 担保事项 - 为参股公司山东惠亚提供总额4500万元综合授信担保，担保金额不超1569.4万元[6] - 为子公司新增总额不超67000万元担保额度[8] 资金管理 - 拟使用不超25000万元暂时闲置自有资金进行现金管理，期限12个月[10] 分红及激励 - 以总股本194842016股（扣除回购股份1204955股）为基数，每10股派现金红利1元，每股现金红利0.0993853元[11] - 2022年限制性股票激励计划授予价格由4.62元/股调整为4.52元/股[11] - 2022年限制性股票激励计划首次授予部分第三个归属期可归属数量844200股，涉及63名激励对象；预留授予部分第二个归属期可归属数量238000股，涉及19名激励对象[13] 议案通过情况 - 《2025年半年度报告》等议案均以7票同意通过[3][4][5] - 《关于调整2022年限制性股票激励计划授予价格的议案》等均以4票同意通过，3名董事回避表决[12][14]

财务表现 - 2025年上半年营业收入5.64亿元 同比下降5.09% [1] - 净利润502.04万元 同比下降85.63% [1] 利润分配 - 公司计划不派发现金红利 [1] - 不送红股 [1] - 不以公积金转增股本 [1]

财务数据关键指标变化 - 2025年上半年营业收入为5.64亿元，同比下降5.09%[22] - 归属于上市公司股东的净利润为502.04万元，同比下降85.63%[22] - 归属于上市公司股东的扣非净利润为76.21万元，同比下降97.53%[22] - 经营活动产生的现金流量净额为-1.08亿元，同比下降413.47%[22] - 基本每股收益为0.03元/股，同比下降83.33%[22] - 稀释每股收益为0.04元/股，同比下降77.78%[22] - 加权平均净资产收益率为0.38%，同比下降2.27个百分点[22] - 2025年上半年公司营业总收入为56,407.02万元，同比下降5.09%[65] - 2025年上半年归属于母公司股东净利润为502.04万元，同比降低85.63%[65] 成本和费用 - 营业成本同比下降6.91%至4.20亿元，主要因催化剂销量减少及降本增效措施[67] - 销售费用同比上升11.12%至1659.65万元，主要因子公司扩张导致人员薪酬增加[67] - 管理费用同比大幅增长27.73%至6252.76万元，主要因子公司业务开展导致费用增加[67] - 财务费用同比增长17.94%至3407.79万元，主要因银行贷款增加导致利息支出上升[67] - 报告期内公司管理费用、财务费用等均有所增加[65] 业务线表现 - 危险废物处理处置服务收入增长5.81%至3.55亿元，毛利率提升0.44个百分点至27.07%[70] - 资源化综合利用产品收入下降25.21%至1.70亿元，但毛利率提升4.41个百分点至24.40%[70] - 公司产出蒸汽主要有4Mpa和0.5Mpa两种，作为工业能源直接销售[45] - 公司废催化剂处理处置服务费以政府指导价为参考，产品销售价格以市场价格和原材料价格为主要依据[53] - 公司FCC催化剂（新剂）系列产品可针对客户不同原料油情况灵活调整配方[41] - 公司复活催化剂系列产品可部分或全部替代催化剂新剂，具有更高性价比[43] - 公司再生平衡剂活性温和、价格低，可节约催化裂化催化剂采购成本[44] - 公司高硫石油焦制氢灰渣处理过程中产出粗钒、粗镍等副产品[45] - 公司2024年国内成品油需求进入下滑通道，炼油与成品油行业竞争加剧[37][38] 项目进展 - 公司自主研发的混合废塑料深度催化裂解技术（CPDCC）成功通过工业化验证，首套20万吨/年混合废塑料资源化综合利用示范性项目于2025年7月11日试生产成功[36][38] - 公司为广东石化配套建设的高硫石油焦制氢灰渣综合利用项目为国内首套装置，委托处置量为16.7万吨/年[38][55] - 高硫石油焦制氢灰渣综合利用项目2023年投产后持续稳定运行，大幅增加公司收入规模[57] - 20万吨/年混合废塑料资源化综合利用项目于2025年7月11日试生产成功[61] - 废塑料项目投产后将为公司带来新的利润增长点[61] - 公司自主研发的混合废塑料深度催化裂解技术(CPDCC)实现工业化验证[61] - 公司主要在建项目为20万吨/年混合塑料资源化综合利用示范性项目[115] - 子公司东粤化学20万吨/年混合废塑料资源化综合利用项目试生产成功[189] 地区表现 - 公司在全国布局废塑料回收业务，包括城市垃圾处理、新疆农地膜回收和造纸厂废塑料回收[36][38] - 公司在全国布局废塑料回收业务，成立了惠城环境、惠域环境等多家子公司[62] - 公司建立了以山东、广东为核心，辐射华北、华南、西北、东南等地区的全国性生产和销售网络[116] 管理层讨论和指引 - 公司计划投资建设1万吨/年绿电储能新材料项目，预计年产值9,000万元[86] - 公司制定了《青岛惠城环保科技集团股份有限公司市值管理制度》并于2025年4月16日生效[121] - 公司披露了"质量回报双提升"行动方案并落实具体举措[122] - 公司计划半年度不派发现金红利、不送红股、不以公积金转增股本[125] - 公司未披露估值提升计划[120] 非经常性损益 - 非流动性资产处置损益为-596,215.36元[26] - 计入当期损益的政府补助为2,993,861.05元[26] - 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益为2,019,211.05元[26] - 非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益为1,442,936.71元[26] - 其他营业外收入和支出为465,233.44元[26] - 其他符合非经常性损益定义的损益项目为92,127.47元[26] - 所得税影响额为1,273,072.34元[26] - 少数股东权益影响额为885,790.98元[26] - 非经常性损益合计为4,258,291.04元[26] 资产和负债 - 报告期末总资产为59.38亿元，较上年度末增长20.23%[22] - 报告期末归属于上市公司股东的净资产为13.34亿元，较上年度末下降0.55%[22] - 货币资金增加至441,525,752元，同比增长7.44%，主要由于报告期筹资资金增加所致[75] - 应收账款增至418,863,626元，同比增长7.05%，主要因广东石化账款未回所致[75] - 存货增至500,609,267元，同比增长8.43%，主要因新建项目储备原料所致[75] - 固定资产减少至1,947,463,775元，同比下降8.84%[75] - 在建工程增至1,821,799,726元，同比增长7.49%，主要因在建项目持续投入增加所致[75] - 长期借款增至2,215,615,267元，同比增长7.05%，主要因项目建设增加银行贷款所致[75] - 交易性金融资产增至47,836,648元，同比增长0.81%，主要因报告期购买理财产品增加所致[75] 投资活动 - 报告期投资额增至933,920,335元，同比增长54.52%[81] - 公司对青岛惠城化学有限公司增资12,000万元，持股比例54.55%[82] - 青岛惠城化学有限公司本期投资盈亏为1,034万元[82] - 公司收购九江惠城环保科技有限公司100%股权，投资金额未披露[82] - 九江惠城环保科技有限公司本期投资亏损5,032万元[82] - 公司合计股权投资金额12,000万元，本期投资亏损3,998万元[83] - 投资收益达295.13万元，占利润总额28.61%，主要来自股权转让及理财收益[72] 募投项目 - 2019年公开发行募集资金总额29,821.23万元，已使用25,146.65万元，占比84.32%[90] - 2021年发行可转债募集资金总额31,221.58万元，已使用30,263.41万元，占比96.93%[90] - 2023年向特定对象发行股票募集资金总额30,836.96万元，已全部使用[90] - 截至2025年6月30日，公司累计使用首次公开发行募集资金25,146.65万元，其中1万吨/年工业固废处理项目支付10,019.16万元[91] - 可转债募集资金累计使用30,263.41万元，主要用于4万吨/年FCC催化新材料项目[92] - 向特定对象发行股票募集资金30,838.96万元全部用于补充流动资金[92] - 2019年公开发行募投项目FCC催化装置固体废弃物再生及利用项目承诺投资总额15,184.95万元，截至期末累计投入10,727.06万元，投资进度70.5%[95] - 2019年公开发行募投项目工业固废处理及资源化利用项目承诺投资总额10,136.28万元，截至期末累计投入10,072.53万元，投资进度99.4%[95] - 2019年公开发行补充营运资金及偿还银行贷款项目承诺投资总额4,500万元，已全额投入[95] - 2021年发行可转债募投项目FCC新材料项目（一阶段）承诺投资总额31,221.58万元，截至期末累计投入30,306.55万元，投资进度99.8%[95] - 2023年向特定对象发行股票募投项目承诺投资总额30,836.96万元，已全额投入[95] - FCC催化装置固体废弃物再生及利用项目报告期实现效益437.05万元，累计实现效益2,424.73万元[95] - 工业固废处理及资源化利用项目报告期实现效益-503.02万元，累计实现效益4,664.07万元[95] - FCC新材料项目（一阶段）报告期实现效益2,333.19万元，累计实现效益9,695.09万元[95] - 承诺投资项目小计总投资91,879.77万元，累计投入86,494.6万元，投资进度94.1%[95] - 超募资金投向未披露具体数据[95] - 超募资金投向小计为91.8百万，实际使用86.2百万[96] 担保情况 - 公司为广东东粤化学科技有限公司提供8亿元担保，期限至2037年4月22日[147] - 公司为广东东粤环保科技有限公司提供4300万元担保，期限至2030年12月31日[147] - 公司实际控制人张新功及其配偶周惠玲为公司子公司提供4300万元连带责任担保[148] - 公司子公司东粤化学向建行揭阳分行申请8亿元项目贷款，公司提供连带责任保证担保及股权质押担保[149] - 公司调整对广东东粤的担保额度至7亿元，并与建行揭阳分行签订补充协议将部分担保金额变更为5.15亿元[152] - 公司为参股公司山东惠亚向青岛银行提供担保，担保金额不超过174.35万元，占授信总额500万元的34.87%[153] - 公司及全资子公司北海惠城为山东惠亚提供担保，担保金额不超过1,255.52万元，占授信总额3,600万元的34.8755%[154] - 公司为山东惠亚向东营银行提供的短期流动资金贷款500万元提供担保，担保金额174.38万元，占比34.876%[156] - 公司为山东惠亚向莱农村镇银行提供的短期流动资金贷款300万元提供担保，担保金额104.63万元，占比34.8767%[157] - 报告期内实际对外担保发生额合计662.36百万，期末实际对外担保余额合计871.61百万[167] - 实际担保总额占公司净资产的比例为135.19%[171] - 直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保余额为96,000万元[171] 子公司表现 - 广东东粤环保科技子公司净利润达5,128.16万元，占公司净利润10%以上[106] - 广东东粤环保科技子公司营业收入为37,426.54万元，其中灰渣处置收益2,483.55万元[107] - 青岛惠城环境科技子公司报告期亏损4,593,396.04元[106] - 巴州惠疆环保治理子公司报告期亏损5,476,367.04元[106] - 山东惠亚环保科技参股公司报告期亏损6,217,058.41元[106] 产能变化 - 公司废催化剂处理处置产能由2.85万吨/年上升至5.85万吨/年，增幅105%[111] - FCC催化剂（新剂）产能由2万吨/年上升至4万吨/年，增幅100%[111] 股东情况 - 张新功持股比例为26.49%，持有51,934,350股，其中质押股份数量为22,270,000股[200] - 青岛惠城信德投资有限公司持股比例为7.73%，持有15,159,900股，其中质押股份数量为9,095,500股[200] - 张敏持股比例为4.90%，持有9,609,700股，其中质押股份数量为8,599,999股[200] - 毛欣持股比例为1.72%，持有3,373,119股，报告期内增持65,300股[200] - 孟亮持股比例为1.69%，持有3,314,720股，报告期内增持49,400股[200] - 王亚君持股比例为1.57%，持有3,079,900股，报告期内减持212,360股[200] - 李亚洲持股比例为1.27%，持有2,486,527股，报告期内减持8,600股[200] - 王小萍持股比例为1.16%，持有2,273,777股，报告期内无增减变动[200] - 国联民生证券股份有限公司持股比例为0.94%，持有1,834,077股，报告期内增持201,600股[200] - 王道斌持股比例为0.93%，持有1,815,040股，报告期内减持26,100股[200] 其他重要内容 - 公司注册资本由1.95亿元变更为1.96亿元[20] - 公司拥有81例授权专利，其中发明授权54例，实用新型27例[59] - 公司通过校企合作定向输送专业人才，完善绩效考核与股权激励机制[63] - 公司报告期无股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施[126] - 公司董事、监事和高级管理人员在报告期没有发生变动[124] - 公司不存在控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况[132] - 公司不存在超期未履行完毕的承诺事项[131] - 公司半年度报告未经审计[134] - 公司报告期无重大诉讼、仲裁事项，仅有一笔未达披露标准的小额诉讼涉案金额为279.32万元，已和解并执行完毕[136][137]

向特定对象发行A股股票申请进展 - 公司于2025年3月收到深交所出具的《关于青岛惠城环保科技集团股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函》[1] - 公司会同中介机构对审核问询函问题进行逐项回复，并于2025年4月8日在巨潮资讯网披露更新后的募集说明书等文件[1] - 根据深交所进一步审核意见，公司对问询函回复及申请文件内容进行了补充修订[1] 发行审核后续流程 - 本次发行尚需通过深交所审核，并获中国证监会同意注册后方可实施[1] - 最终能否通过审核及获得注册决定存在不确定性[1]

业绩总结 - 2022 - 2024年公司营业收入分别为363,231,960.27元、1,070,654,925.60元、1,149,184,459.43元[25] - 2022 - 2024年主营业务收入占比分别为98.52%、99.33%、99.04%[25] - 2022 - 2024年关键管理人员报酬分别为631.93万元、690.87万元、798.37万元[36] - 2023 - 2024年公司实际灰渣接收量分别为15.76万吨、14.68万吨[86] - 2023 - 2024年度灰渣处置量分别为159,939.07吨、145,437.99吨，高盐废水量分别为133,648.00吨、326,290.00吨[123][124] - 2023 - 2024年度东粤环保石油焦制氢灰渣综合利用项目（一阶段）固废处置数量为11.92万吨，处置单价平均为1,338.23元/吨[133] 股权结构 - 截至2024年12月31日，公司前十大股东持股合计94,112,053股，占总股本48.00%[16] - 截至报告期末，张新功合计控制34.22%，为控股股东和实际控制人[17] - 截至报告期末，惠城投资持有公司7.73%股份[18] - 截至2025年3月31日，张新功及其一致行动人惠城信德合计持有67,094,250股，质押31,675,500股，占比47.21%，占公司股份比例16.16%[98] 项目进展 - 九江新材料1万吨绿电储能新材料项目取得施工许可证并开工建设[46] - 广东惠海10万吨/年废塑料综合利用项目取得施工许可证并开工建设[47] - 巴州惠疆相关项目取得发改委立项备案、建设用地规划许可证和建设工程规划许可证[47] - “20万吨/年混合废塑料资源化综合利用示范性项目”2025年4月8日成功点火，预计2025年10月投入运营[134] - “10万吨/年废塑料资源综合利用项目”预计2025年10月投入运营[134] 募投项目 - 2025年6月27日，募投项目名称、实施主体、地点变更，总投资、募资投入、建设内容未变[116] - 募投项目一运营期营业收入42,979.16万元，营业成本32,410.91万元，毛利率24.59%，利润总额5,034.39万元，净利润3,775.79万元，净利率8.79%[123] - 募投项目一总投资金额为37,667.00万元，截至出具意见书仍处于前期准备阶段[135] - 募投项目二总投资金额为53,201.62万元，截至出具意见书正在进行基础建设前期工作[138] 资质与专利 - 2024年公司新增3项与生产经营活动相关的主要资质和许可[26] - 公司新增8项专利权，其中1项发明专利授权有效期20年，7项实用新型专利有效期10年[48] - 公司新增1项计算机软件著作权，登记号为2024SR1897508[50] 关联交易与担保 - 2024年向惠亚环保采购商品38.07万元，2023年为21.03万元[32] - 2024年向信德新材料销售服务0.40万元，2023年为0.15万元[34] - 张新功曾提供两笔关联担保，金额分别为1727.52万元和2267.37万元，均已履行完毕；张新功、周惠玲提供关联担保金额5000.00万元，未履行完毕[37] 土地与抵押 - 新增自有土地3宗，面积分别为21052.63㎡、143595.00㎡、115493.00㎡[44] - 东粤化学以土地为80000万元项目融资贷款提供最高额抵押担保，担保最高限额为7179.75万元[44] - 东粤环境以房产为4500万元并购贷款提供最高额抵押担保，担保最高限额为5081.69万元[45] 其他 - 2025年1月23日天华院上诉被驳回，4月14日公司与天华院签署执行和解协议[79] - 新期间内发行人及其子公司新增计入当期其他损益50万元以上的财政补贴为泰山领军人才工程经费995,967.70元[72][73]

财务数据 - 2024年末资产合计493,890.11万元，2023年末为328,564.01万元，2022年末为255,950.51万元[15] - 2024年末负债合计337,716.17万元，2023年末为191,659.25万元，2022年末为179,529.81万元[15] - 2024年营业收入114,918.45万元，2023年为107,065.49万元，2022年为36,323.20万元[17] - 2024年净利润4,763.99万元，2023年为15,351.78万元，2022年为269.01万元[17] - 2024年经营活动现金流量净额15,770.28万元，2023年为26,281.22万元，2022年为 - 8,586.64万元[19] - 2024年投资活动现金流量净额 - 113,095.02万元，2023年为 - 53,528.46万元，2022年为 - 64,891.85万元[20] - 2024年末资产负债率（合并）68.38%，2023年末为58.33%，2022年末为70.14%[21] - 2024年归属于公司普通股股东的净利润加权平均净资产收益率3.17%，基本每股收益0.32元/股，稀释每股收益0.33元/股[22] - 2023年归属于公司普通股股东的净利润加权平均净资产收益率13.66%，基本每股收益0.80元/股，稀释每股收益0.78元/股[23] - 2024年公司实现归属于母公司股东的净利润4259.97万元，较上年同期下降9591.32万元[44] - 2025年1 - 3月公司实现归属于母公司所有者的净利润 - 830.32万元，较上年同期减少2883.88万元，同比下降140.43%[44] - 2024年公司毛利下降6058.75万元，石油焦制氢灰渣处理处置业务毛利下降8081.20万元[45] - 2024年公司石油焦制氢灰渣处理处置服务毛利率23.35%，较上年减少10.72个百分点[46] - 2023 - 2024年公司石油焦制氢灰渣处置收入由66663.00万元下降至62668.04万元，减少3994.96万元[46] - 2023 - 2024年石油焦制氢灰渣处理处置业务单位成本由2748.04元/吨上升至3303.00元/吨，上升20.19%[46] - 公司废催化剂处理处置服务、FCC催化剂（新剂）毛利分别下降116.15万元、259.00万元，毛利率分别下降4.04个、3.33个百分点[47] - 公司废催化剂处理处置服务、FCC催化剂（新剂）服务或销售价格分别下降8.96%、6.18%[47] - 2025年1 - 3月公司毛利较上年同期减少1330.30万元，其中蒸汽收入减少1032.47万元[48] - 2023、2024年度石油焦制氢灰渣综合利用项目高盐废水产量仅能满足项目一25.86%、76.47%的硫酸钠需求[43] - 2023 - 2024年公司对中国石油销售收入占主营业务收入的比例为69.12%、61.62%[24] - 2023 - 2024年公司实际灰渣接收量分别为15.76万吨、14.68万吨[24] - 2023 - 2024年灰渣处理处置业务单位成本由2,748.04元/吨上升至3,303.00元/吨[25] - 2023 - 2024年蒸汽销量由36.87万吨增至49.04万吨，但销售单价由182.12元/吨下降至133.72元/吨[26] 项目情况 - 募投项目32%氢氧化钠产能28万吨/年，硫酸钙晶须产能4.28万吨/年[32] - 揭阳大南海石化工业区环保资源综合利用一期项目新增固废处置产能16.96万吨/年（不含本项目自产固废5.04万吨/年）[32] - 募投项目投资额合计90,868.62万元，建成后将增加折旧摊销6,706.04万元/年[34] - 截至报告期末公司混合废塑料业务相关在建工程规模达80,519.83万元[36] - 2024年公司采购废塑料99,318.04吨[36] - 2024年末公司催化剂相关固定资产未发生减值，但业绩下滑或致减值[37] 未来展望 - 预计未来六年新增折旧摊销占营业收入比重分别为1.62%、4.89%、6.20%、6.05%、5.92%、5.74%[53] - 预计未来六年新增折旧摊销占净利润比重分别为20.61%、33.66%、49.68%、45.52%、42.79%、39.30%[53] - 若募集资金到位2027年末资产负债率降至57.13%，若未到位则达68.67%[55] 风险提示 - 催化剂业务竞争激烈，废催化剂处理处置价格、FCC催化剂销售价格可能降低，石油焦制氢灰渣收入或下降、成本上升[50] - 废塑料裂解等新项目投入大，成本、费用上升，可能使业绩继续下滑[50] - 按15%缴纳企业所得税，子公司从事符合条件项目所得适用“三免三减半”政策，政策变化或未续认定高新企业将影响业绩[57] - 项目存在建设节奏减缓、转固时点推迟、产能释放慢、效益不及预期等风险，利率和信贷政策不确定影响借贷和利息费用[56] 其他数据 - 公司注册资本19,604.58万元[11] - 报告期末固定资产（固定资产清理除外）账面价值205,603.40万元、在建工程账面价值114,553.77万元[58] - 报告期内存货账面价值分别为10,684.13万元、19,357.12万元和37,618.52万元，增长幅度较大[60] - 截至2025年3月31日，实际控制人及其一致行动人质押股份数量31,675,500股，占发行人总股本比例16.16%，占其持有股份比例47.21%[62] - 2025年3月31日为基准日，公司股票前20、60、120个交易日交易均价分别为139.35元/股、112.78元/股、93.34元/股[63] - 2024年6月27日董事会决议日，公司股票收盘价分别为68.92元/股（以首次公开发行日为基准）、67.52元/股（以2023年12月31日为基准）、67.52元/股（以2024年3月31日为基准），前20个交易日最低收盘价分别为64.87元/股（以首次公开发行日为基准）、63.55元/股（以2023年12月31日为基准）、63.55元/股（以2024年3月31日为基准）[114] - 公司最近一年末（2023年12月31日）每股净资产9.38元，最近一期末（2024年3月31日）每股净资产9.36元[114] - 公司2023年和2024年归属于上市公司股东的净利润分别为13,851.29万元和4,259.97万元，扣除非经常性损益的净利润分别为13,953.71万元和2,992.54万元[116] 发行情况 - 本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过85,000.00万元[77][109][112] - 揭阳大南海石化工业区一般工业固废处理一期项目总投资37,667.00万元，募集资金投入35,000.00万元[78] - 揭阳大南海石化工业区环保资源综合利用一期项目总投资53,201.62万元，募集资金投入25,000.00万元[78] - 补充流动资金项目募集资金投入25,000.00万元[78] - 特定对象所认购股份限售期为发行结束之日起六个月[80] - 发行决议自公司股东大会审议通过之日起12个月内有效，此前已延长12个月[84] - 本次拟采用询价方式向不超过35名特定对象发行股份募集配套资金[100] - 本次募集配套资金的定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前二十个交易日股票均价的80%[102] - 本次募集配套资金认购方不超过35名，认购股份自发行结束之日起6个月内不得转让[103] - 补充流动资金占募集资金总额比例为29.41%[113]

申请进展 - 公司2025年3月17日收到深交所《审核问询函》[1] - 2025年4月8日披露《审核问询函》回复等申请文件更新内容[1] - 2025年7月25日披露问询函回复等申请文件补充修订内容[2] 发行情况 - 公司向特定对象发行股票需通过审核并经同意注册，结果和时间不确定[2]

业绩总结 - 2024年1 - 9月营业收入同比增加10.07%，扣非归母净利润同比下降74.01%[4] - 2024年公司营业收入114918.45万元，较2023年增长7852.96万元，增幅7.33%，营业成本增长13911.71万元，增幅19.17%，毛利下降6058.75万元，降幅17.57%[100] - 2024年公司营业利润、利润总额、净利润、归属于母公司股东的净利润分别下降76.74%、72.04%、68.97%、69.24%[102] - 2025年1 - 3月公司营业收入28522.75万元，较2024年同期下降1271.45万元，降幅4.27%，营业成本增长58.86万元，增幅0.26%，毛利下降1330.30万元，降幅18.68%[104] 用户数据 - 2023 - 2024年公司对中国石油销售收入占主营业务收入的比例为69.12%、61.62%[25] - 2023 - 2024年公司实际灰渣接收量分别为15.76万吨、14.68万吨[28] - 2022 - 2024年废催化剂收集量分别为28820.24吨、35124.38吨、38359.15吨，处置率分别为84.97%、99.69%、102.83%[33] 未来展望 - 拟推进揭阳大南海石化工业区一般工业固废处理一期项目投产，提高整体经济效益[74] - 搭建蒸汽外接管网，拓宽销售渠道，将蒸汽销售至工业区其他客户[74] - 合理规划项目设备更新维护频率，降低设备维修、维护成本[74] 新产品和新技术研发 - 自主研发“高硫石油焦制氢灰渣综合利用技术”，获多项发明专利，为国内首创[69] 市场扩张和并购 - 无 其他新策略 - 原材料采购采用“以产定购”模式，主要原材料为浓硫酸、液碱、碳酸钠等[43] 财务数据 - 报告期内扣非归母净利润分别为466.51万元、 - 803.08万元、13953.71万元和3441.64万元，2023年同比大幅增长[4] - 报告期内主营业务毛利率分别为27.82%、21.41%、32.37%和24.80%[4] - 2023年末固定资产较上年末增加132488.99万元，增幅268.22%[5] - 截至2024年9月30日，在建工程账面价值为74812.63万元[5] - 截至2024年9月30日，短期借款为24676.02万元、一年内到期的非流动负债为33708.33万元、长期借款为129249.44万元，资产负债率为66.12%[5] - 最近两年及一期末存货账面价值分别为10684.13万元、19357.12万元和27993.32万元[6] - 截至报告期末，实际控制人及其一致行动人质押股份数量占其持有发行人股份比例为47.21%[6] - 2023年销售费用较上年增长1310.93万元，增幅97.93%[6] - 2023 - 2024年灰渣处理处置业务单位成本由2748.04元/吨上升至3303.00元/吨[28] - 2023 - 2024年蒸汽销量由36.87万吨增至49.04万吨，销售单价由182.12元/吨下降至133.72元/吨[29] - 2024年石油焦制氢灰渣处置收入62668.04万元，月均5222.34万元，处置单价4308.92元/吨[56] - 2023年石油焦制氢灰渣处置收入66663.00万元，月均5555.25万元，处置单价4168.02元/吨[56] - 2024年蒸汽销售量490380.68吨，单价140.20元/吨，销售收入6875.15万元[59] - 2023年蒸汽销售量368744.23吨，单价182.12元/吨，销售收入6715.69万元[59] - 2024年蒸汽销售量增幅32.99%，单价降幅23.02%，销售收入增幅2.37%[59] - 2023 - 2024年石油焦制氢灰渣处理处置业务处置单价从4168.02元/吨升至4308.92元/吨，涨幅3.38%，单位成本从2748.04元/吨升至3303.00元/吨，涨幅20.19%，毛利率从34.07%降至23.35%，下降10.72个百分点[68] - 2022 - 2024年公司向广东石化提供服务及销售蒸汽含税结算金额分别为1999.46万元、77622.74万元、75754.11万元，回款金额分别为1421.43万元、71068.34万元、70934.28万元，回款比例分别为71.09%、91.56%、93.64%[65] - 2022 - 2024年期末应收账款余额分别为578.03万元、7132.44万元、11952.27万元[65] - 2024年公司销售费用、管理费用、研发费用、财务费用分别增长28.53%、40.76%、23.94%、18.93%，信用减值损失增长966.64%，资产减值损失增长22.95%[102] - 2023年、2024年公司期间费用总额分别为18520.08万元、24287.75万元，占营业收入比例分别为17.30%、21.13%；2025年1 - 3月期间费用总额6595.38万元，占营业收入比例为23.12%[107] - 2024年公司销售费用3405.42万元，占比2.96%；2023年为2649.55万元，占比2.47%[108] - 2024年公司管理费用12307.36万元，占比10.71%；2023年为8743.77万元，占比8.17%[108] - 2024年公司研发费用2448.87万元，占比2.13%；2023年为1975.83万元，占比1.85%[108] - 2024年公司财务费用6126.10万元，占比5.33%；2023年为5150.93万元，占比4.81%[108] - 2024年公司信用减值损失410.23万元，2023年为38.46万元；2024年末应收账款较上年末增长7089.09万元，增幅36.22%[121] - 2024年高新利华归属于母公司股东的净利润相较上年下降43.92%[122] - 2022年末公司负债11.90亿元，2024年末增至22.03亿元[118] - 2024年归属于母公司股东的净利润：东江环保 - 80418.59万元，浙富控股97148.51万元，丛麟科技9002.08万元，高新利华1438.06万元，润和催化7011.58万元，腾茂科技5296.67万元，惠城环保4259.97万元，同行业可比公司平均值6579.72万元[124] - 2024年净利润变动率：东江环保 - 7.16%，浙富控股 - 5.28%，丛麟科技1.88%，高新利华 - 43.92%，润和催化244.05%，腾茂科技18.91%，惠城环保 - 69.24%，同行业可比公司平均值 - 13.06%[124] - 2024年固定资产较上年末增加23718.35万元，增幅13.04%[129] - 2024年末固定资产构成：房屋及建筑物84622.21万元（41.16%），机器设备117947.27万元（57.37%），办公设备1885.60万元（0.92%），运输设备1148.32万元（0.56%）[128] - 2024年末在建工程账面价值114553.77万元，占非流动资产比重30.42%，占总资产比重23.19%[133] - 2023年末在建工程账面价值16711.81万元，占非流动资产比重7.13%，占总资产比重5.09%[133] - 2022年末在建工程账面价值125885.75万元，占非流动资产比重63.19%，占总资产比重49.18%[133] - 石油焦制氢灰渣综合利用项目（一阶段）总投资额为143738.56万元[134] - 20万吨/年混合废塑料资源化综合利用项目投资72519.12万元[136] - 2024年末公司固定资产盘点比例96.04%，在建工程盘点比例100.00%，均无盘点差异[150] - 2024年公司废催化剂处理处置、FCC催化剂（新剂）产能利用率分别为69.84%、65.21%[155] - 2023年、2024年公司石油焦制氢灰渣处理处置产能利用率分别为79.97%、72.72%[156] - 募投项目“揭阳大南海石化工业区一般工业固废处理一期项目”投资额37667.00万元，预计2026年12月转固[188] - 募投项目“揭阳大南海石化工业区环保资源综合利用一期项目”投资额53201.62万元，预计2026年12月转固[188] - 在建工程“20万吨/年混合废塑料资源化综合利用项目”投资额150008.00万元，预计2025年10月转固[188] - 在建工程“东粤广场项目（一期）”投资额25000.00万元，预计2026年5月转固[188] - 新增折旧摊销占营业收入比重在T + 1至T + 6分别为1.62%、4.89%、6.20%、6.05%、5.92%、5.74%[193] - 新增折旧摊销占净利润比重在T + 1至T + 6分别为20.61%、33.66%、49.68%、45.52%、42.79%、39.30%[193] - 2024 - 2029年预计营业收入分别为147453.99万元、286145.64万元、337867.23万元、346580.81万元、353966.90万元、364262.06万元[193] - 2024 - 2029年预计净利润分别为11623.70万元、41603.81万元、42180.97万元、46042.24万元、48974.18万元、53212.87万元[193] - 截至2024年末，重大在建及募投项目总投资328186.62万元，已投资110878.91万元，未来资金需求217307.71万元[195] - 用于未来重大资本性支出计划的总资金来源为274620.29万元[198] - 报告期末货币资金及交易性金融资产余额为30934.35万元[198] - 未来三年经营性现金流入净额为119216.40万元[198] - 未来融资规模为296014.89万元，包括本次募集60000.00万元、未使用授信155175.86万元、新增借款80839.03万元[199] - 未来三年偿还有息债务本息为171545.34万元[199]

公司概况 - 公司为青岛惠城环保科技集团股份有限公司，2006 年设立，注册资本 196,045,823 万元，代码 300779，上市地深交所[18][19] - 经营范围含石油化工技术研发等，是危险废物处理及循环利用高新技术企业[20] 股权结构 - 截至 2024 年末，总股本 196,043,071 股，限售股占比 23.88%，无限售股占比 76.12%[24] - 截至 2024 年 12 月末，前十大股东持股 94,112,053 股，占比 48.00%，张新功持股 26.49%[25] 财务数据 - 2024 年营业总收入 114,918.45 万元，净利润 4,763.99 万元，归母净利润 4,259.97 万元[32] - 2024 年经营现金流净额 15,770.28 万元，投资 - 113,095.02 万元，筹资 84,107.88 万元[34][35] - 2024 年末资产 493,890.11 万元，负债 337,716.17 万元，所有者权益 156,173.93 万元[30] - 2024 年末流动比率 0.75 倍，速动比率 0.51 倍，合并资产负债率 68.38%，母公司 60.37%[36] - 2019 - 2023 年首发、发债、定增筹资分别为 29,821.23 万元、31,221.58 万元、30,836.96 万元[28] 业务数据 - 2023 - 2024 年对中国石油销售收入占比 69.12%、61.62%[77] - 2023 - 2024 年实际灰渣接收量 15.76 万吨、14.68 万吨[77] - 2023 - 2024 年灰渣处理处置业务单位成本由 2748.04 元/吨升至 3303.00 元/吨[79] - 2023 - 2024 年蒸汽销量由 36.87 万吨增至 49.04 万吨，单价由 182.12 元/吨降至 133.72 元/吨[80] - 2024 年采购废塑料 99318.04 吨[90] 项目情况 - 揭阳大南海项目 32%氢氧化钠产能 28 万吨/年，硫酸钙晶须产能 4.28 万吨/年[86] - 揭阳大南海项目新增固废处置产能 16.96 万吨/年[87] - 募投项目投资额 90868.62 万元，建成后年增折旧摊销 6706.04 万元[89] - 截至报告期末混合废塑料业务在建工程规模 80519.83 万元[90] 未来展望 - 重大项目总投资 328186.62 万元，已投 110878.91 万元，未来资金需求 217307.71 万元，预计筹资 274620.29 万元[107] - 预计未来六年新增折旧摊销成本最高 20956.53 万元，占营收比重最高 6.20%，占净利润比重最高 49.68%[108] - 若募资到位 2027 年末资产负债率降至 57.13%，未到位则达 68.67%[110] 风险提示 - 催化剂业务有业绩下滑及固定资产减值风险[92] - 研发能力降低有被取代风险[94] - 募投项目技术有被替代等风险[95] - 多地布局有管理风险[96] - 项目有建设慢、产能释放难等风险[111] - 借贷有偿债风险[111] - 税收政策变化或影响业绩[112] - 募集资金到位股东即期回报有被摊薄风险[121] - 发行方案审批结果和时间不确定[122] - 股票价格有波动风险[123] 公司优势 - 有“废催化剂处理处置+资源化生产再利用+销售”一条龙服务模式[130] - 截至 2024 年末拥有 94 例授权专利，其中发明 54 例，实用新型 40 例[131] - 提供“一厂一剂”个性化定制服务[132] - 与多家大型企业保持长期稳定合作[133] - 是广东石化石油焦制氢灰渣处理唯一服务提供商[133] 发展战略 - 在广东省揭阳市建设 20 万吨/年混合废塑料资源化综合利用示范性项目[134] - 围绕废塑料回收在多地布局业务[134] - 以山东、广东为核心，业务辐射全国、放眼世界[136]