报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 业绩持续承压,卫星业务占比有望提升 - 2024年前三季度,公司营收1.76亿元,同比-18.38%,归母净利润-9129.53万元,扣非归母净利润-1.01亿元,亏损较去年同期扩大 [3] - 24Q3,公司营收7014万元,同比+1.02%,归母净利润-3924.82万元,亏损较去年同期收窄,毛利率为49.85%,同比+17.99pct [3] 千帆星座批量化发射,公司深度参与 - 卫星互联网具有广覆盖、低延时、宽带化、低成本的特点,可以作为地面通信的有效补充 [4] - 公司卫星业务包括卫星通信载荷、地面通信系统、在轨验证平台等产品,已中标相关低轨卫星星座地基基站与测试终端研制项目,并顺利交付 [4] - 公司中标入围低轨卫星星座一期卫星通信载荷产品研制,载荷将于年内配合星座发射规划进行交付 [4] 国防信息化是长期趋势,公司多条产品有望放量 - 我国军工通信系统在技术和投入上有较大提升空间,公司加大产品成果转化,新产品持续落地 [4] - 战术通信方面,公司新一代战术通信干线通信设备完成全军技术比测成绩优异,已实现1型产品小批量生产 [4] - 5G通信方面,公司完成轻量化核心网和终端模组(2型)的入选,同时入选某军种型号研制单位名单 [4] - 数据链方面,已完成某型无人机机载数据链设备技术评测,成绩优异,已签署首期供货合同 [4] 财务数据总结 基本财务数据 - 2023年营业收入313百万元,2024年预计448百万元,2025年预计1350百万元,2026年预计1968百万元 [2] - 2023年归母净利润-190百万元,2024年预计41百万元,2025年预计275百万元,2026年预计358百万元 [2] - 2023年每股收益-0.30元,2024年预计0.07元,2025年预计0.44元,2026年预计0.57元 [2] 主要财务比率 - 2023年毛利率43.34%,2024年预计57.15%,2025年预计46.25%,2026年预计42.23% [10] - 2023年净利率-60.67%,2024年预计9.14%,2025年预计20.34%,2026年预计18.18% [10] - 2023年ROE-7.32%,2024年预计1.63%,2025年预计10.26%,2026年预计11.97% [10] - 2023年资产负债率28.28%,2024年预计27.88%,2025年预计35.88%,2026年预计28.30% [10]

减值准备数据 - 2024年7 - 9月计提减值准备合计29,369,575.88元[3] - 应收票据坏账准备本期增加2,952,640.68元，期末余额3,523,035.08元[4] - 应收账款坏账准备本期增加27,106,853.55元，期末余额267,310,330.59元[4] - 其他应收款坏账准备本期增加474,971.50元，期末余额12,674,810.71元[4] - 存货跌价准备本期减少1,164,889.85元，期末余额47,194,934.68元[4] 减值影响 - 使2024年7 - 9月利润总额减少29,369,575.88元[5] - 使报告期末所有者权益减少24,963,363.75元[5] - 使归属于母公司所有者权益减少24,959,879.88元[5] - 使少数股东权益减少3,483.87元[5] 审计情况 - 本次计提资产减值事项未经会计师事务所审计[5]

财务数据分析 - 公司2024年第三季度营业收入为70,140,315.16元，同比增长1.02%[1] - 公司2024年1-9月营业收入为176,360,265.61元，同比下降18.38%[1] - 公司2024年1-9月归属于上市公司股东的净利润为-91,295,274.82元，同比下降45.37%[1] - 公司2024年1-9月经营活动产生的现金流量净额为-225,808,193.82元，同比增长11.90%[1] - 公司2024年1-9月营业成本下降43.27%，主要是营业收入下降导致[7] - 公司2024年1-9月信用减值损失增加54.73%，主要是计提应收账款坏账准备增加[7] - 公司2024年1-9月投资活动产生的现金流量净额下降105.35%，主要是增加对联营企业投资和固定资产投资[8] 资产负债情况 - 公司2024年9月30日合并资产负债表显示,流动资产28.29亿元,非流动资产8.21亿元,资产总计36.04亿元[11][12] - 公司2024年9月30日合并资产负债表显示,流动负债9.53亿元[12] - 公司2024年第三季度预付款项大幅增加135.61%，主要是预付固定资产和材料款增加所致[5] - 公司2024年第三季度存货增加34.63%，主要是为保障交付任务而增加原材料和在产品储备[5] - 公司2024年第三季度长期股权投资大幅增加128.90%，主要是增加对联营企业的投资[5] - 公司2024年第三季度合同负债为1,235.45万元[13] - 公司2024年第三季度应付职工薪酬为853.15万元[13] - 公司2024年第三季度长期借款为14,563.00万元[13] - 公司2024年第三季度归属于母公司所有者权益合计为240,500.47万元[13] 现金流情况 - 收到其他与经营活动有关的现金为5,899.40万元[18] - 购买商品、接受劳务支付的现金为24,079.52万元[18] - 支付给职工及为职工支付的现金为12,107.19万元[18] - 支付的各项税费为187.90万元[18] - 支付其他与经营活动有关的现金为6,752.69万元[18] - 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为12,579.59万元[18] - 投资支付的现金为6,250.00万元[18] - 吸收投资收到的现金为85.00万元[19] - 取得借款收到的现金为77,812.49万元[19] - 偿还债务支付的现金为50,058.49万元[19] 股东情况 - 公司普通股股东总数为37,362户,前10名股东持股情况如下[9]: - 上海双由信息科技有限公司持股17.76%,111,523,893股 - 中国科学院上海微系统与信息技术研究所持股3.22%,20,222,359股 - 梁留生持股2.84%,17,847,395股 - 上海联和投资有限公司持股2.47%,15,503,681股 - 杜水萍持股1.18%,7,400,400股 - 公司无表决权恢复的优先股股东[9] - 前10名无限售条件股东持股情况[9] - 部分股东通过融资融券业务参与公司股票交易[10] 经营情况 - 公司2024年第三季度营业总收入为17,636.03万元[14] - 公司2024年第三季度营业总成本为26,497.03万元[15] - 公司2024年第三季度研发费用为16,025.09万元[15] - 公司2024年第三季度财务费用为-3,001.57万元[15] - 公司2024年第三季度净利润为-10,074.19万元[16] - 公司2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为14,647.08万元[17]

会议信息 - 上海瀚讯第三届监事会第十一次临时会议于2024年10月28日召开，3名监事全出席[2] 审议议案 - 审议通过《关于公司2024年第三季度报告的议案》，3票同意[3] - 审议通过《关于增加2024年度日常关联交易预计的议案》，3票同意[4][5]

会议情况 - 第三届董事会第十四次临时会议于2024年10月28日召开，7位董事全出席[2] 议案审议 - 审议通过《关于公司2024年第三季度报告的议案》，7票同意[3] - 审议通过《关于增加2024年度日常关联交易预计的议案》，6票同意[4] 关联交易 - 公司向瀚阙信息采购原材料预计不超1400万元、买劳务不超5000万元[4] - 子公司向瀚阙信息提供劳务预计不超4000万元[4]

交易金额 - 2024年原预计向成都中科微、白盒子、上海垣信交易金额分别不超4500万、6000万、2亿[2] - 2024年拟增加向瀚阙信息交易，新增交易预计1.04亿，已发生0元[4][6] 决策情况 - 第三届董事会、监事会相关会议审议通过增加交易预计议案[3][4] 交易说明 - 与关联方交易以市场为导向，定价公允，按需协商[9][10] - 日常关联交易满足经营需要，不影响独立性[11]

会议信息 - 第三届监事会第十次临时会议通知9月14日发出，9月18日召开[2] - 应出席监事3名，实际出席3名[2] 议案审议 - 会议审议通过与关联方共同投资设立参股公司暨关联交易议案[3] - 议案表决结果为同意3票、反对0票、弃权0票[3]

证券代码：300762 证券简称：上海瀚讯 公告编号：2024-054 上海瀚讯信息技术股份有限公司 第三届董事会第十三次临时会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 上海瀚讯信息技术股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会第十三 次临时会议通知于 2024 年 9 月 14 日以邮件和电话方式送达全体董事，会议于 2024 年 9 月 18 日在公司会议室召开，会议应出席董事 6 人，实际出席董事 6 人。 会议由公司董事长胡世平先生主持。本次会议的召集、召开、表决程序符合《公 司法》和《上海瀚讯信息技术股份有限公司章程》的有关规定，合法有效。 二、董事会会议审议情况 经与会董事认真审议，形成如下决议： 董事会同意公司与关联方成都中科微信息技术研究院有限公司、胡世平先生、 顾小华女士及上海瀚希科技合伙企业(有限合伙)共同投资设立成都中科星联信 息技术有限公司（暂定名，最终以市场监督管理部门核准登记为准），公司拟以 自有资金出资 300 万元，持股比例为 10%。本次公司与以上关联方共同投资设立 参股公司暨关联交 ...

成都中科微为公司实际控制人、过去12个月的曾任董事长卜智勇控制的企 业；胡世平先生为公司董事长、总经理；顾小华女士为公司董事会秘书、副总 经理、财务负责人。根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》及相关规 定，本次公司与关联方成都中科微、胡世平先生、顾小华女士共同投资设立参 股公司事项构成关联交易。 证券代码：300762 证券简称：上海瀚讯 公告编号：2024-053 上海瀚讯信息技术股份有限公司 关于与关联方共同投资设立参股公司暨关联交易的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、 关联交易概述 上海瀚讯信息技术股份有限公司（以下简称"公司"或"上海瀚讯"）于 2024年9月18日在公司会议室召开第三届董事会第十三次临时会议和第三届监事 会第十次临时会议，分别以5票同意、0票反对、0票弃权和以3票同意、0票反 对、0票弃权的表决结果，审议通过了《关于与关联方共同投资设立参股公司暨 关联交易的议案》，同意公司与关联方成都中科微信息技术研究院有限公司 （以下简称"成都中科微"）、胡世平先生、顾小华女士及上海瀚希科技合伙 企业(有限合伙)（以下简 ...