业绩总结 - 2025年7月公司销售肉鸡4915.08万只，收入10.34亿元，均价9.77元/公斤[3] - 2025年7月公司销售肉猪14.55万头，收入2.60亿元，均价14.75元/公斤[3] - 2025年1 - 7月肉鸡累计销量30901.88万只，收入72.37亿元[5] - 2025年1 - 7月肉猪累计销量109.51万头，收入20.25亿元[6] 同比环比 - 2025年7月肉鸡销量环比+12.13%、收入+9.77%、均价 - 0.20%，同比+10.75%、 - 14.90%、 - 25.93%[3] - 2025年7月肉猪销量环比 - 14.01%、收入 - 14.19%、均价+1.44%，同比+17.53%、 - 8.77%、 - 23.65%[3] 历史数据 - 2024年7月肉鸡销量4438.08万只，收入12.15亿元，均价13.19元/公斤[4] - 2024年7月肉猪销量12.38万头，收入2.85亿元，均价19.32元/公斤[6] - 2025年4月肉鸡销量4544.93万只，收入11.25亿元，均价11.20元/公斤[5] - 2025年4月肉猪销量16.90万头，收入3.17亿元，均价15.08元/公斤[6] - 2025年6月肉鸡销量4383.21万只，收入9.42亿元，均价9.79元/公斤[5] - 2025年6月肉猪销量16.92万头，收入3.03亿元，均价14.54元/公斤[6]

板块表现 - 养殖业板块当日上涨0.62%，领涨股为华英农业（涨幅6.15%）[1] - 上证指数上涨0.45%至3633.99点，深证成指上涨0.64%至11177.78点[1] - 板块内10只个股上涨，10只个股下跌，涨幅最高为华英农业6.15%，跌幅最大为益生股份-1.00%[1][2] 个股涨跌 - 华英农业收盘价2.76元，成交量70.23万手，成交额1.90亿元[1] - 牧原股份涨幅1.10%报46.77元，成交额14.55亿元[1] - 温氏股份平收于17.53元，成交额5.72亿元[2] - 新希望上涨0.62%至9.74元，成交额2666万元[1] 资金流向 - 板块主力资金净流入8083.74万元，游资净流入6751.02万元，散户净流出1.48亿元[2] - 牧原股份获主力净流入5160.20万元（占比3.55%），游资净流入3087.32万元[3] - 华英农业主力净流入2327.38万元（占比12.24%），但游资净流出791.88万元[3] - 温氏股份获游资净流入4073.23万元（占比7.13%），主力净流入1325.43万元[3] - 新五丰游资净流入1242.43万元（占比7.33%），主力仅流入30.78万元[3]

股价表现 - 2025年8月5日收盘价19.90元 较前一交易日下跌0.01元 跌幅0.05% [1] - 当日成交量7.85万手 成交额1.56亿元 盘中振幅1.56% [1] 公司业务 - 主营业务为畜禽养殖 饲料生产及肉制品加工 所属行业为农牧饲渔 [1] - 产品覆盖黄羽鸡 生猪等品类 生产基地主要分布在华东地区 [1] 大宗交易与减持 - 8月5日发生大宗交易102万股 金额1626.9万元 成交价15.95元 较收盘价折价19.85% [1] - 7月董事兼高管程立力通过大宗交易和竞价交易合计减持1084.68万股 减持金额约1.72亿元 位列当月上市公司董监高减持金额第三位 [1] 资金流向 - 8月5日主力资金净流出1184.04万元 占流通市值比例0.1% [1] - 近五个交易日主力资金累计净流入2272.01万元 占流通市值比例0.19% [1]

行业投资评级 - 维持农林牧渔行业"推荐"评级 [1][58] 核心观点 生猪板块 - 生猪均价14.08元/公斤（周环比-0.23元/公斤），能繁母猪存栏4043万头（环比+0.1%，同比+0.1%），6月屠宰量3006万头（同比+23.7%）[14] - 行业逻辑转向"自律-监管-纠偏-稳定"，头部猪企（温氏股份、牧原股份、巨星农牧、神农集团）更受益于价值回归 [4][14] 家禽板块 - 白羽鸡商品代鸡苗价格2.95元/只（周环比+0.65元/只），毛鸡价格3.40元/斤（周环比+0.05元/斤），产业链盈利分化（养殖户亏损3.7元/只）[23][24] - 2025年上半年祖代雏鸡更新44.95万套（进口占比33%），推荐圣农发展、立华股份 [5][24] 动保板块 - 兽用mRNA疫苗技术突破：瑞普生物获猪流行性腹泻病毒mRNA疫苗临床批件（国内首个经济动物用），生物股份获猫传染性腹膜炎mRNA疫苗批件 [6][34] - 推荐科前生物、瑞普生物，关注回盛生物、金河生物 [7][34] 种植与饲料 - 玉米现货价2333元/吨（同比-1.0%），小麦现货价2441元/吨（同比-2.6%），猪粮比价5.93 [37][41] - 饲料行业集中度提升，推荐海大集团，关注禾丰股份 [44] 宠物经济 - 2024年宠物消费市场规模3002亿元（同比+7.5%），单只猫消费2020元（同比+8%），抖音渠道同比+27% [51][52] - 推荐乖宝宠物、中宠股份、佩蒂股份 [7][52] 数据跟踪 价格与盈利 - 自繁自育盈利43.85元/头（同比-91.13%），外购仔猪亏损116.78元/头 [56] - 白羽肉鸡6.83元/千克（同比-11.64%），肉鸡苗2.57元/羽（同比-25.51%） [56] 产量与结构 - 2025年6月工业饲料产量2767万吨（同比+6.6%），玉米用量占比36.3%（同比+2.5个百分点） [43] - 宠物犬猫数量1.24亿只（猫7153万只，犬5258万只） [51] 重点公司盈利预测 - 牧原股份2025E PE 15.14x，温氏股份2025E PE 12.00x，巨星农牧2025E PE 11.22x [59] - 乖宝宠物2025E PE 50.10x，瑞普生物2025E PE 20.11x [59]

行业投资评级 - 维持对农林牧渔行业的"超配"评级，预计未来6个月内行业指数表现强于市场指数10%以上[1][42] 核心观点 行情回顾 - SW农林牧渔行业近两周上涨1.06%，跑赢沪深300指数0.05个百分点[10] - 细分板块中渔业（+2.04%）、养殖业（+1.79%）、种植业（+1.6%）涨幅居前，动物保健（-3.21%）跌幅最大[11] - 行业PB估值2.69倍，处于2006年以来60.1%分位水平[18] 生猪养殖 - 全国外三元生猪均价回落至14.21元/公斤（两周降幅1.1%）[21] - 能繁母猪存栏4043万头，为正常保有量的103.7%[21] - 自繁自养盈利43.85元/头，外购仔猪亏损116.78元/头[26] 禽类养殖 - 白羽肉鸡均价6.83元/公斤（周环比回升），养殖利润-0.43元/羽[31] - 肉鸡苗价格2.57元/羽（周环比回升），蛋鸡苗价格3.85元/羽（周环比回落）[28] 饲料与宠物 - 海大集团上半年饲料销量1470万吨（同比+25%），营收588.31亿元（同比+12.5%）[36] - 宠物动保领域创新突破，生物股份获猫传染性腹膜炎mRNA疫苗临床试验批件[39] 重点公司 - 牧原股份：生猪养殖成本与规模优势显著[43] - 海大集团：饲料销量创历史新高，市占率持续提升[36][43] - 瑞普生物：国内首个经济动物用mRNA疫苗获批临床[40] - 中宠股份：宠物食品国内业务增速较快[43]

大宗交易概况 - 立华股份8月1日大宗交易成交141万股，成交额2220.75万元，占当日总成交额的8.11% [1] - 成交价15.75元，较市场收盘价19.66元折价19.89% [1] 交易明细 - 中信证券常州分公司作为卖方，分两笔成交69万股（1086.75万元）和28万股（441万元），买方分别为中信证券常州分公司和中泰证券常州惠国路营业部 [2] - 中泰证券常州重国路营业部作为卖方，成交44万股（693万元），买方为中泰证券厦门嘉禾路营业部 [2] 价格与成交量特征 - 三笔交易价格均为15.75元，与收盘价折价幅度一致 [1][2] - 单笔成交量分布在28万-69万股区间，合计141万股 [2]

股份质押 - 实际控制人程立力质押1350万股，占所持5.23%、总股本1.61%[1] - 程立力解除质押1473万股，占所持5.71%、总股本1.76%[2] - 程立力本次质押后质押7317万股，占所持28.35%、总股本8.74%[4] 股东持股 - 程立力持股258080101股，比例30.82%[4] - 常州市奔腾牧业持股155237600股，比例18.54%[4] - 常州市天鸣农业持股52524885股，比例6.27%[4] 其他 - 实际控制人及其一致行动人合计持股比例55.64%，质押比例19.24%[4] - 质押起始2025年7月30日，到期2026年7月30日[1] - 解质押起始2024年10月17日，解除2025年7月31日[2] - 公告日期2025年8月1日[7] - 质押股份不存在平仓风险[6]

交易概况 - 立华股份于7月30日通过大宗交易成交145万股，成交总额2269.25万元 [1] - 成交价格15.65元，较当日市场收盘价19.54元折价19.91% [1] 成交占比 - 大宗交易成交额占当日总成交额的9.25% [1]

股东权益变动 - 实际控制人程立力及其一致行动人奔腾牧业于2025年7月24日至29日通过大宗交易和集中竞价减持8,351,900股 变动比例为1.00% [1] - 减持期间公司股票加权均价为19.568元 合计套现1.63亿元 [1] - 权益变动后实际控制人及其一致行动人持股数量由527,445,709股减少至519,093,809股 持股比例由63.00%下降至62.00% [1] 首次公开发行 - 公司于2019年2月18日上市 发行新股4128万股 发行价格29.35元/股 [1] - 募集资金总额12.12亿元 募集资金净额11.50亿元 [2] - 发行费用合计6156.80万元 其中保荐及承销费用3634.70万元 [3] - 原计划募集资金11.50亿元用于多个养殖建设项目和饲料加工项目 包括安庆立华年出栏1750万羽一体化养鸡项目、扬州立华年出栏1750万羽一体化养鸡项目等 [2] 定向增发 - 2022年8月向实际控制人程立力发行55,922,501股 发行价22.71元/股 [3] - 募集资金总额12.70亿元 扣除发行费用后净额12.61亿元 [3] - 首次公开发行和2022年定增合计募资24.82亿元 [4] 分红方案 - 2023年5月16日公告分红方案 每10股派息8元(税前)并转增8股 [3] - 股权登记日为2023年5月22日 除权除息日为2023年5月23日 [3]

市场整体表现 - 上证综指报3625.08点，涨幅0.43%，成交额8203.58亿元，指数位于年线上方 [1] 突破年线个股统计 - 当日共31只A股价格突破年线，其中乖离率最高个股为普冉股份（6.72%）、电连技术（6.34%）和华力创通（4.99%） [1] - 乖离率较低个股包括华熙生物（0.23%）、西安饮食（0.15%）等 [2] 个股突破年线详情 - 普冉股份（688766）最新价68.94元，较年线64.60元上涨6.72%，当日涨幅7.79% [1] - 电连技术（300679）最新价50.50元，较年线47.49元上涨6.34%，当日涨幅8.00% [1] - 华力创通（300045）最新价21.25元，较年线20.24元上涨4.99%，当日涨幅6.25% [1] - 泸州老窖（000568）最新价126.99元，较年线124.69元上涨1.84%，当日涨幅2.16% [1] - 陕西煤业（601225）最新价20.89元，较年线20.78元上涨0.52%，当日涨幅1.21% [2] - 青岛啤酒（600600）最新价69.20元，较年线68.75元上涨0.65%，当日涨幅0.76% [1]