可转债情况 - 2021年11月11日公司发行3760000张可转换公司债券，募集资金37600万元[2] - “设研转债”初始转股价格为11.24元/股，2022年5月17日起可转股[2] - 2025年第三季度3722856张“设研转债”转股，票面金额372285600元，转为46244704股[1][12] - 2025年9月19日“设研转债”完成赎回，9月22日在深交所摘牌[1][12] 转股价格调整 - 2022年2月14日公司注销股份，转股价由11.24元/股调为11.22元/股[3] - 2022年5月25日公司回购注销股份，转股价由11.22元/股调为11.34元/股[4] - 2022年实施权益分派后，转股价格调整为9.24元/股[5] - 2023年5月30日完成权益派发，转股价由9.26元/股调为8.96元/股[7] - 2024年5月10日完成权益派发，转股价由8.96元/股调为8.76元/股[9] - 2024年10月转股价格由8.76元/股向下修正为8.05元/股[10] 股本情况 - 2025年6月30日限售流通股410483股，占比0.13%，无限售流通股323904885股，占比99.87%，总股本324315368股[14] - 2025年第三季度限售流通股无变动，无限售流通股增加46244704股[14] - 2025年9月30日限售流通股410483股，占比0.11%，无限售流通股370149589股，占比99.89%，总股本370560072股[14] 其他 - 2025年1月21日设研院股票触发转股价格向下修正条件，公司暂不修正，未来六个月内再触发也不提出修正方案[11] - 当期转股价格的85%为6.84元/股[11]

信用评级 - 公司主体长期信用等级为AA，“设研转债”债项信用等级为AA，评级展望稳定[3] - 联合资信自公告发布日起终止对公司及“设研转债”信用评级[4] 转债情况 - “设研转债”当期转股价格8.05元/股，触发赎回价10.47元/股[3] - 赎回价101.25元/张，当期年利率1.50%[3] 赎回相关 - 2025年7 - 8月有十五个交易日股价不低于10.47元/股[3] - 赎回数量31201张，支付赎回款3159101.25元[3] - 2025年9月12日为赎回日，完成后深交所摘牌[3] 转股数据 - 截至赎回登记日，“设研转债”累计转股46302560股[3]

可转债发行 - 公司于2021年11月11日发行376万张可转换公司债券，募集资金3.76亿元[4] 转股情况 - “设研转债”2022年5月17日起可转股，期限至2027年11月10日[6] - 初始转股价格11.24元/股，最新8.05元/股[7] - 截至2025年9月11日累计转股46302560股，摊薄每股收益[26] 转股价调整 - 2022年2月14日注销股份，转股价调至11.22元/股[7] - 2022年4月22日股东大会后，转股价调至9.24元/股[9] - 2023年5月30日权益派发后，转股价调至8.96元/股[11] - 2024年2月29日触发修正条件，暂不修正[13] - 2024年5月10日权益派发后，转股价调至8.76元/股[14] - 2024年9月24日修正转股价为8.05元/股[15] - 2025年1月21日触发条件，暂不修正[16] 赎回情况 - 2025年7 - 8月触发赎回条款，决定赎回全部未转股债券[19] - 赎回价格101.25元/张，年利率1.50%，计息305天[20][21] - 赎回对象为9月11日收市后在册持有人[22] - 9月9日停止交易，9月12日停止转股和赎回[23] - 赎回31201张，支付赎回款3159101.25元[24] - 赎回面值占发行总额0.83%，对财务无重大影响[26] 股东持股变动 - 截至2025年9月11日，控股股东降至29.24%，5%以上股东降至12.69%[31] - 注销股份致总股本减少，股东持股比例小幅增加[32] - 转股致总股本增加，股东持股比例被动稀释[32] - 变动不涉及主动变动，不构成要约收购[32] - 变动不影响控股股东和实际控制人[32] - 变动不影响公司治理和经营[32] 权益分派 - 2021年度每10股派2.5元（含税），每10股转增2股[32]

债券发行与交易 - 2021年11月11日发行376万张可转换公司债券，募集资金37600万元[3] - 2021年12月2日“设研转债”在深交所挂牌交易[4] 转股相关 - “设研转债”2022年5月17日起可转股，期限至2027年11月10日[5] - 初始转股价格11.24元/股，最新8.05元/股[6] 股本与转股价调整 - 2022年2月14日注销1209066股，总股本减至274087336股，转股价调至11.22元/股[6] - 2022年5月26日注销2845807股，总股本减至271217529股，转股价调至11.34元/股[8] - 2022 - 2024年多次因权益分派调整转股价格[9][12][14] - 2024年9月24日转股价格向下修正为8.05元/股[15] 赎回情况 - 2025年7月30日至8月21日触发赎回条款[19] - 赎回价格101.25元/张，年利率1.50%，计息305天[20][21] - 赎回对象为截至2025年9月11日在册持有人[22] - 2025年9月9日起停止交易，9月12日起停止转股，9月12日为赎回日[23] - 本次赎回31201张，支付赎回款3159101.25元[25] - 2025年9月22日“设研转债”在深交所摘牌[26]

板块整体表现 - 工程咨询服务板块当日上涨0.97% 领涨个股为华建集团（涨停9.99%）[1] - 上证指数下跌0.26%至3860.5点 深证成指上涨0.63%至13005.77点[1] - 板块内出现分化 10只个股涨幅超1.6% 10只个股跌幅超1.4%[1][2] 个股涨跌情况 - 华建集团以62.99万手成交量实现10.59亿元成交额 封涨停板[1] - 尤安设计涨7.14% 成交3.65万手 华图山鼎涨7.09% 成交4.07万手[1] - 中国瑞林跌幅最大达5.27% 成交5.95万手 矩阵股份跌3.56% 成交4.27万手[2] 资金流向分析 - 板块主力资金净流出3.3亿元 游资净流入4902.23万元 散户净流入2.81亿元[2] - 上海建科主力净流出1394.75万元（占比9.18%） 散户净流出2456.66万元[3] - 华设集团获主力净流入958.94万元（占比6.2%） 中粮科工游资净流入786.62万元（占比8.78%）[3] 成交活跃度 - 太极实业成交100.64万手 成交额7.49亿元 为板块成交最活跃个股[2] - 华建集团成交额10.59亿元 居板块首位 同济科技成交41.62万手[1] - 深水规院成交17.19万手 成交额2.05亿元 深城交成交8.64万手达2.86亿元[2]

股东结构 - 截至9月10日公司股东总数为32,922户 包含可转债转股新增股东 [2]

核心观点 - 设研转债将于9月11日收市后停止转股 剩余可转债将按101.25元/张强制赎回 [1] 可转债转股安排 - 9月11日为设研转债最后一个转股日 当日收市前持有者可进行转股操作 [1] - 9月11日收市后未转股可转债将停止转股 公司将以101.25元/张价格强制赎回 [1] - 截至9月11日上午收市 距离停止转股日仅剩最后半个交易日 [1] 时间节点 - 9月12日为设研转债正式停止转股日 [1]

转债基本信息 - 2021年11月11日发行376万张可转换公司债券，募资3.76亿元[7] - 设研转债自2022年5月17日起可转股，期限至2027年11月10日[10] - 初始转股价格为11.24元/股，最新为8.05元/股[11] 赎回相关安排 - 最后转股日为2025年9月11日，未转股按101.25元/张强制赎回[3] - 赎回条件满足日为2025年8月21日，停止交易日为9月9日[5] - 赎回登记日为9月11日，赎回日为9月12日[5] - 停止转股日为9月12日，资金到账日为9月17日[5] - 投资者赎回款到账日为9月19日，赎回类别为全部赎回[6] 转股价格调整 - 2024年5月10日转股价格由8.96元/股调整为8.76元/股[19] - 2024年9月24日转股价格由8.76元/股修正为8.05元/股[20] 触发情况 - 2024年2月29日、2025年1月21日触发转股价格向下修正条件，暂不修正[18][21] - 2025年7月30日至8月21日触发有条件赎回条款，决定赎回全部未转股转债[23] 股本变动 - 2023年6月6日回购注销28,152股，总股本减至324,313,433股[16] - 2023年10月27日回购注销12,960股，总股本减为324,302,241股[17] 相关意见与公告 - 华泰联合证券对提前赎回出具核查意见[31] - 河南陆达律师事务所出具法律意见书[31] - 公司董事会于2025年9月11日发布公告[32]

债券发行与募集 - 2021年11月11日公司发行376万张可转换公司债券，募集资金3.76亿元[7] 转股相关 - “设研转债”2022年5月17日起可转股，期限至2027年11月10日[10] - 初始转股价格11.24元/股，最新8.05元/股[11] 转股价格调整 - 2022 - 2024年因注销股份、权益派发等多次调整转股价格[11][12][19][20] 赎回相关 - 2025年7月30日至8月21日触发赎回条款，决定赎回全部未转股债券[23] - 赎回价格101.25元/张，9月9日停交易，9月12日停转股[25][26] - 2025年9月12日赎回，9月17日资金到账结算账户，9月19日投资者到账[5][6]

转债发行 - 2021年11月11日发行376万张可转换公司债券，募集资金3.76亿元[6] 转股情况 - 设研转债自2022年5月17日起可转股，转股期限至2027年11月10日[9] - 初始转股价格为11.24元/股，最新转股价格为8.05元/股[10] 价格调整 - 2022 - 2024年因注销股份、权益派发等多次调整转股价格[10][11][15][16][18][19] 赎回信息 - 赎回价格为101.25元/张，当期年利率为1.5%[4] - 赎回条件满足日为2025年8月21日，停止交易日为9月9日[4] - 赎回登记日为9月11日，赎回日为9月12日[4] - 停止转股日为9月12日，资金到账日为9月17日[4] - 投资者赎回款到账日为9月19日，赎回类别为全部赎回[5] 相关核查 - 华泰联合证券、河南陆达律师事务所分别出具核查意见和法律意见书[30]