董事会决议 - 2025年8月1日召开会议，审议通过向不特定对象发行可转债授权议案[2] 授权事项 - 授权修订、调整和补充可转债发行条款[2] - 授权调整募集资金使用及安排[3] - 授权办理发行申报、聘请中介等事宜[3] - 授权修改《公司章程》并办理备案[3] - 授权根据政策市场调整发行方案[3] - 授权决定发行方案延期或终止[3] - 授权处理再融资填补回报事宜[3] 授权有效期 - 第2、5项至事项办理完毕，其余自股东会通过起12个月内有效[4]

可转债发行 - 拟发行可转换公司债券募集资金总额不超过57,789.00万元[11] - 债券每张面值100元，期限六年，按年单利计息付息，到期一次还本[12][13][17] - 转股期限自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止[21] 财务数据 - 2025年3月31日资产总计331,861.46万元，较2024年末增长0.93%[1][2] - 2025年1 - 3月营业总收入46,917.40万元，2024年度为215,914.45万元[3] - 2025年1 - 3月净利润为 - 1933.66万元，2024年度为12975.14万元[57] 募集资金用途 - 募集资金拟投资新型消费电子与数据服务器精密MIM零部件及组件生产等三个项目[44][45] - 项目投资总额分别为40,534.00万元、12,206.00万元、6,102.00万元[92][93] 公司运营 - 2024年注销两家公司，设立两家境外公司[71] - 2025年1 - 3月合并范围无变化[70] 分红政策 - 差异化现金分红政策分成熟期、成长期不同情况[102] - 2024年度以186,076,681股为基数，每10股派现金红利1.10元[110] 未来规划 - 董事会制订未来三年股东分红回报规划待审议[115] - 未来十二个月根据业务发展确定是否实施其他再融资计划[117]

股价表现 - 2025年7月30日收盘价43.37元 单日下跌2.23% [1] - 换手率5.91% 成交量8.82万手 成交金额3.84亿元 [1] 资金流向 - 主力资金净流出4379.49万元 占成交额11.41% [1] - 超大单净流出3642.91万元(占比9.49%) 大单净流出736.58万元(占比1.92%) [1] - 中单净流出458.30万元(占比1.19%) 小单净流入3921.19万元(占比10.22%) [1] 财务表现 - 2025年一季度营业总收入4.69亿元 同比增长20.66% [1] - 归属净利润1749.62万元 同比增长35.45% [1] - 扣非净利润2059.15万元 同比增长34.61% [1] - 流动比率1.807 速动比率1.341 资产负债率35.79% [1] 公司基本情况 - 江苏精研科技股份有限公司成立于2004年 位于常州市 [1] - 主要从事黑色金属冶炼和压延加工业 [1] - 注册资本18607.6681万人民币 实缴资本6600万人民币 [1] - 法定代表人王明喜 [1] 投资与知识产权 - 对外投资11家企业 参与招投标项目100次 [2] - 拥有商标信息10条 专利信息319条 行政许可56个 [2]

业绩补偿判决 - 二审判决陈明芳、郑奕麟支付业绩补偿款90933070.86元[7] - 二审判决陈明芳、郑奕麟支付违约金75万元、律师费20万元[7] 费用负担 - 一审相关费用陈明芳、郑奕麟负担565585元，公司负担11543元[7] - 二审案件受理费527128元由陈明芳、郑奕麟负担[7] 资产处置 - 法院裁定拍卖、变卖陈明芳持有的安特信10%股权[9] 诉讼情况 - 12个月小额诉讼及仲裁涉案约1299.35万元[11] - 案件再审受理，对利润影响不确定[3] - 2023年3月起诉业绩补偿款纠纷[4] - 2024年4月二审下达判决[7] - 2025年7月发布再审诉讼进展公告[14]

纪要涉及的行业和公司 - 行业：消费电子、智能家居、新能源、通信服务器、汽车军工等 - 公司：未提及公司名称，主要介绍该公司2024年年报和2025年一季报情况，涉及传动散热、精密金属零部件（面板块）等业务板块，还提及收购的安特信和瑞典主体 [1][2][12] 纪要提到的核心观点和论据 业绩情况 - 2024年公司实现营业收入约21.59亿元，与2023年几乎持平；规模净利润1.2亿元，下滑28.02%；规模扣费净利润1.01亿元，下滑14.16%，主要因2023年瑞根经历最后一期 [1] - 2025年一季度营业收入同比增长明显，利润明显减亏，面板块和传动业务增长显著，受益于折叠品、穿戴类设备及智能家居业务拓展 [3] 收入结构调整 - 2024年面板块收入下降，因消费电子行业市场格局变化，部分品牌表现不如预期，出货量放缓；传动散热板块营收占比提升5.55%，收入规模增长27.85% [2] - 2025年一季度销售商品收到的现金流减少，购买商品和接受劳务支付的现金流量增加，主要因回款业务多发生在去年三四季度，且用银行承兑汇票支付的到期票据结算款增长7600万元 [5] 一季度减亏原因 - 营收增长前提下，毛利率较去年同期增加1882万元 - 管销研材费用比去年同期增加1625万元，主要是研发费用增加1300万元，因研发项目增多，部分新项目处于爬坡状态 [4] - 存货减值比去年同期少计提约1800万元 [4] 运营管理改善 - 2024年一面板块在营收规模不显著的情况下，毛利率比2023年增长1.24% - 2024年计提存货跌价约9000万元，下半年计提2300万元，2025年一季度比2024年一季度减少约1800万元；2024年新计提存货跌价净值1.13亿元，转销1.12亿元，消化较多 [6][7] 市场开拓成效 - 传动散热业务：2023 - 2024年营收规模绝对值增长27.85%，占比增长近6个百分点；2025年一季度营收规模同比增长超20%，比重稳固提升。公司制定战略规划，从创新产品出发，配合客户突破创新，关注产业变革，布局新型零部件、智能座舱电机等，还开拓储能业务 [10][11] - 精密金属零部件（面板块）业务：2025年一季度营收同比增长12%，以消费电子车轮部件产品为主，覆盖国内外消费电子品牌。公司加深与客户沟通，提升采购份额，挖掘新材料、新产品需求，开发新品类客户 [12] 业务布局策略 - 深耕运营，强化管理和运营能力 - 推进产品创新和技术创新，研发新材料、新技术、新产品 - 加大对群演业务和创新业务的拓展力度，布局新能源、新消费等领域，降低外部不确定性冲击 [13] 各业务板块具体情况 - 折叠屏业务：市场以安卓系品类为主，小米、荣耀、华为等品牌2026年有上下左右折规划，OV有大轴方案迭代发布。北美大客户若发布折叠产品，可能引导产业发展，但目前消费群体有观望心态 [17][18] - 转轴业务：2024年各品牌需求较保守，2025年有一定增长但较谨慎，个别品牌如韩国大客户较乐观 [20] - 传动电机板块：短期布局以智能家居为主，扫地机器人业务是主要收入来源。传统扫地机器人电机需求较确定，但供应链竞争激烈；自动杂物归纳机器人等新品是未来增量重要环节 [21][22] - 安特信：前几年内部管控需提升，影响客户。2025年有望扭亏，但受中美关系和关税问题影响存在不确定性，部分创新区业务出口美国可能延迟出货 [23][24] 关税影响 - 进口关税主要由北美大客户主导解决 - 关税对精密产业竞争力影响不大，因全球产能布局不同，亚洲地区面领厂以消费建筑产业量为主，与欧美地区产品重点不同，且国外暂无同等产能替代公司业务 [24][25] 其他重要但可能被忽略的内容 - 2024年公司海外业务占比23.87%，绝大部分产品出货到保税区，直接出货到北美市场收入占比不超3%；近三年国内客户收入占比和规模持续提升 [14] - 穿戴类客户量级放大后，开始考虑用CNC转塑方案；经商购物有新材料需求，塑化件方案有优势；消费电子以外，新能源汽车、通信服务器等领域也有塑化件新应用场景 [27] - 服务器里的塑化件主要用在高速连接器接口和背板，目前收入贡献处于需求提升过程，交付主要面向国内连接器厂、高速PCB背板厂及服务器厂 [30] - 公司政商部董毅后续会将部分精力投入市场业务，因临时航班延误未能参加本次会议 [32]

限制性股票激励计划首次授予对象核查 - 公司董事会薪酬与考核委员会对2025年限制性股票激励计划首次授予激励对象名单进行核查，确认其符合《公司法》《管理办法》《上市规则》等法律法规及公司章程要求 [1] - 激励对象范围包括公司及子公司董事、高级管理人员及核心技术（业务）骨干，排除独立董事、监事及持股5%以上股东或实控人亲属 [2] - 激励对象中包含1名外籍核心业务骨干，因其负责国际业务拓展并对提升公司海外市场影响力起到关键作用，纳入计划具有必要性与合理性 [3] 激励计划授予细节 - 授予日为2025年6月23日，授予价格为18.88元/股，共向83名激励对象授予120.00万股限制性股票 [3] - 所有激励对象均无《管理办法》第八条规定的禁止情形（如12个月内被监管机构处罚、存在重大违法违规行为等） [2] - 激励对象名单与公司2025年第一次临时股东会批准的《激励计划（草案）》完全一致 [1][2]

董事会会议召开情况 - 会议以现场及通讯方式召开，部分董事以通讯方式出席，其他董事以现场方式出席 [1] - 副总经理王立成先生以通讯方式列席会议 [1] - 会议符合法律法规和公司章程的规定 [1] 董事会会议审议情况 - 审议通过调整限制性股票激励计划授予价格的议案，由18.99元/股调整为18.88元/股 [2] - 调整原因是2024年年度权益分配方案已于2025年6月6日实施完毕 [2] - 调整内容在公司2025年第一次临时股东会对董事会的授权范围内，无需再次提交股东会审议 [2] - 表决结果为6票同意，0票反对，0票弃权，董事邬均文先生回避表决 [2][3] 限制性股票激励计划实施 - 首次授予日确定为2025年6月23日 [2] - 向83名激励对象首次授予限制性股票120.00万股 [2] - 授予价格为18.88元/股 [2] - 议案已经公司董事会薪酬与考核委员会审议通过 [2][3]

激励计划 - 公司于2025年6月5日审议通过2025年限制性股票激励计划相关议案[2] 自查情况 - 自查期间为2024年12月5日至2025年6月5日，核查对象为内幕信息知情人[2][3] - 自查期间1名核查对象在知悉激励计划前买卖股票，无内幕交易情形[5] 制度建设 - 公司建立信息披露及内幕信息管理制度，未发现违规情形[6]

股东会信息 - 2025年第一次临时股东会于6月23日15:00召开，6月6日刊登通知[2][3] - 网络投票时间：交易系统6月23日9:15 - 15:00；互联网系统9:15 - 15:00[3] 议案审议 - 董事会提请审议3项议案，含激励计划草案等[4] 股东投票情况 - 182名股东参与表决，代表股份62,926,788股，占比33.8177%[6] - 3项议案同意股数占比均超98.89%[10][11]

限制性股票激励计划 - 2025年首次授予限制性股票总量120万股[2] - 首次授予部分占总量80%，占股本总额0.64%[2] - 激励对象不包括独董、监事等特定人员[3] 人员获授情况 - 邬均文、杨剑各获授3.5万股，王立成获授3.0万股[2] - 外籍员工获授1.6万股，其他骨干获授108.4万股[2] 限制条件 - 激励对象累计获授不超股本总额1%[2] - 全部有效激励计划标的股票不超20%[2]