证券代码：300688 证券简称：创业黑马 公告编号：2025-042 创业黑马科技集团股份有限公司 第四届监事会第十次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 创业黑马科技集团股份有限公司（以下简称"公司"）第四届监事会第十次 会议（以下简称"本次会议"）于 2025 年 8 月 19 日以口头及通信等方式向全体 监事送达监事会通知。本次会议于 2025 年 8 月 25 日在公司会议室以现场方式召 开。本次会议应出席监事 3 人，实际出席监事 3 人，由监事会主席王琢先生主持 会议。本次会议的召集和召开符合《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司 法》）、《创业黑马科技集团股份有限公司章程》（以下简称《公司章程》）等法律 法规的规定。 二、监事会会议审议情况 1、审议通过了《2025 年半年度报告及其摘要的议案》 经审核，监事会全体成员一致认为：经审核，监事会认为董事会编制和审核 公司 2025 年半年度报告及其摘要的程序符合法律、行政法规及中国证监会的规 定，报告内容真实、准确、完整地反映了公司的实际情况，不存 ...

会议相关 - 2025年8月25日召开董事会，5名董事全部出席[2] - 将于2025年9月12日召开2025年第二次临时股东会[13] 议案审议 - 审议通过《2025年半年度报告及其摘要的议案》[3] - 审议《关于修订<公司章程>并授权董事会办理工商备案手续的议案》，尚需股东大会审议[4][5] - 多项公司治理相关制度修订及新增议案部分需提交股东大会审议[6][9] 股票相关 - 确定8月25日为预留授予日，向4名激励对象授予32.50万股限制性股票，授予价13.72元/股[10] - 作废2024年限制性股票激励计划中34.00万股限制性股票[11]

财务表现 - 2025年上半年营业收入7055.91万元 同比下降30.09% [1] - 净亏损1165.59万元 同比收窄65.30% [1] - 上年同期净亏损3359.48万元 [1] 利润分配 - 公司计划不派发现金红利 [1] - 不送红股 [1] - 不以公积金转增股本 [1]

激励计划基本信息 - 授予限制性股票合计162.50万股，占股本总额0.97%[2] - 首次授予130.00万股，占股本0.78%，占授予总额80%[2] - 预留授予32.50万股，占股本0.19%，占授予总额20%[2] - 授予价格为每股13.72元[2] - 有效期最长不超过60个月[2] 归属比例与考核要求 - 首次授予归属比例20%、40%、40%[3] - 预留授予2024年Q3披露前归属比例20%、40%、40%，之后50%、50%[3] - 首次授予2024 - 2026年考核，2024年营收增10%或净利润1200万等[4] - 预留授予2025 - 2026年考核，2025年营收增21%或净利润1500万等[5] - 个人绩效分4级，可归属比例100%、80%、50%、0%[7] 会议与授予情况 - 2024年9月9日监事会通过激励计划相关议案[8] - 2024年9月26日股东大会通过激励计划相关议案[9] - 2025年8月25日向4人授予32.50万股预留股，价格13.72元/股[10][13] 数据相关 - 2025年8月25日收盘价35.82元/股[16] - 深证综指年化波动率28.67%、25.09%[16] - 中债国债到期收益率1.37%、1.43%[16] - 申万行业年化股息率1.46%[16] - 激励总成本702.62万元，2025 - 2027年分别摊销176.06万、410.27万、116.29万[16] 合规与其他 - 董高及5%以上股东未参与本次授予[18] - 监事会同意预留授予激励对象名单[21] - 公司履行必要批准和授权[22] - 授予条件已成就，符合规定[22] - 履行必要审议和披露义务[24]

限制性股票作废情况 - 2025年8月25日审议通过作废部分限制性股票议案[4] - 首次授予1人离职，10.00万股未归属股票作废[5] - 业绩考核不达标，4人24.00万股未归属股票作废[5] - 本次合计作废34.00万股，无需股东大会审议[5] 影响与合规 - 作废对财务、经营和团队稳定性无重大影响[6] - 监事会同意，法律和顾问认为符合规定[8][9][10]

激励计划核查 - 监事会对2024年限制性股票激励计划预留授予激励对象名单核查[2] - 激励对象符合相关任职资格和条件，无不得成为激励对象情形[2] - 激励对象为公司（含子公司）核心员工，不包括独立董事、监事[3] - 激励对象符合激励计划规定范围和目的，主体资格合法有效[3] - 监事会同意预留授予激励对象名单，核查意见日期为2025年8月25日[3][4]

激励计划时间线 - 2024年9月9日召开相关会议审议激励计划议案[11] - 2024年9月9 - 19日公示激励对象，20日披露情况说明[11] - 2024年9月26日股东大会审议通过激励计划议案[12] - 2024年10月25日审议通过首次授予限制性股票议案[12] - 2025年8月25日审议授予预留及作废部分限制性股票议案[12] 授予信息 - 授予日为2025年8月25日[14] - 授予价格为13.72元/股[15] - 授予数量为32.50万股[16] - 授予人数为4人[18] 业绩考核与作废情况 - 首次授予第一个归属期业绩考核不达标[25] - 业绩考核要求2024年营收增率不低于10%或净利润不低于1200万[25] - 合计作废限制性股票34.00万股[26] 其他 - 公司和预留授予激励对象符合授予条件[27] - 预留授予及作废事项已履行程序和披露义务[27] - 备查文件含董事会、监事会决议及核查意见[28] - 备查地点为创业黑马科技集团股份有限公司[29]

法律意见书 北京市长安律师事务所 关于创业黑马科技集团股份有限公司 2024年限制性股票激励计划向激励对象授予预留限制 性股票及作废部分限制性股票事项 之 地址：北京市朝阳区西坝河东里 18 号中检大厦 9 层、10 层 邮编：100028 电话：010-84185889 传真：010-84486100 二〇二五年八月 北京市长安律师事务所 法律意见书 北京市长安律师事务所 关于创业黑马科技集团股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划向激励对象授予预留限制性股 票及作废部分限制性股票事项之 法律意见书 致：创业黑马科技集团股份有限公司 根据创业黑马科技集团股份有限公司（以下简称"公司"或"创业黑马"） 与北京市长安律师事务所（以下简称"本所"）签订的《专项法律服务合同》， 本所接受公司委托，担任公司 2024 年限制性股票激励计划（以下简称"本次激 励计划"）的专项法律顾问。本所律师根据《中华人民共和国公司法》（以下简 称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、 中国证券监督管理委员会（以下简称"证监会"）《上市公司股权激励管理办法》 （以下简称"《管理办法》"）、深圳证券交 ...

财务表现：收入与利润 - 营业收入同比下降30.09%至7055.91万元[19] - 营业收入7055.91万元，同比下降30.09%[38][48] - 归属于上市公司股东的净亏损收窄65.30%至1165.59万元[19] - 归属于上市公司股东净利润-1165.59万元，同比改善65.30%[39] - 基本每股收益改善60.00%至-0.08元/股[19] - 净亏损收窄32.5%，从33,864,277.65元改善至22,838,464.32元[141] - 净利润亏损收窄至-495万元（2024年半年度：-1,969万元）[145] - 基本每股收益从-0.20元改善至-0.08元[142] - 营业收入同比下降12.7%至25.55亿元（2024年半年度：29.26亿元）[144] - 扣除股份支付影响后净利润为-870.09万元[19] 财务表现：成本与费用 - 整体毛利率48.97%，同比上升0.09个百分点[38] - 销售和管理费用同比节约1933.15万元[40] - 销售费用下降35.8%，由46,572,172.60元减少至29,897,469.90元[141] - 研发费用减少46.0%，从8,378,723.37元降至4,527,012.28元[141] - 营业成本同比下降22.3%至11.60亿元（2024年半年度：14.93亿元）[144] - 销售费用同比大幅下降45.6%至8.32亿元（2024年半年度：15.29亿元）[144] - 研发费用同比下降42.3%至4.33亿元（2024年半年度：7.51亿元）[144] 现金流状况 - 经营活动产生的现金流量净额恶化45.48%至-4249.25万元[19] - 经营活动现金流量净额-4249.25万元，同比下降45.48%[48] - 投资活动产生的现金流量净额为-9884.7万元，同比下降17,803.31%，主要因购买结构性理财产品和支付并购重组首付款[49] - 经营活动现金流净额为-22,299,050.89元，较上年同期-33,659,078.52元有所改善[141] - 经营活动现金流量净额为-42.49亿元（2024年半年度：-29.21亿元）[147] - 投资活动现金流量净额为-98.85亿元（2024年半年度：+558万元）[147][148] - 投资活动现金流出为170.75百万元，同比增长122.0%[150] - 投资活动产生的现金流量净额为-98.98百万元，同比恶化31.0%[150] - 筹资活动现金流出为38.26万元，同比减少90.0%[150] - 分配股利利润或偿付利息支付现金为83.60万元[150] - 期末现金及现金等价物余额为119.83百万元，同比减少30.9%[150] - 现金及现金等价物净增加额为-116.74百万元[150] - 销售商品提供劳务收到现金65.94亿元（2024年半年度：106.43亿元）[147] - 支付职工现金53.98亿元（2024年半年度：81.55亿元）[147] - 期末现金及现金等价物余额为19.49亿元（期初：34.05亿元）[148] 资产与负债变动 - 总资产较上年度末减少10.42%至5.70亿元[19] - 货币资金占总资产比例34.22%，较上年末下降19.36个百分点，主要因购买理财产品和资产重组支付首付款[54] - 交易性金融资产期末余额7023.9万元，占总资产比例12.32%，主要因购买理财产品[54] - 其他应收款余额4130.6万元，占总资产比例7.25%，较上年末增加6.56个百分点，主要因资产重组支付首付款[54] - 货币资金期末余额为1.95亿元，较期初3.41亿元减少42.8%[132] - 交易性金融资产期末余额为7023.86万元[132] - 应收账款期末余额为2143.34万元，较期初2760.29万元下降22.3%[132] - 其他应收款期末余额为4130.55万元，较期初436.90万元大幅增长845%[132] - 流动资产合计期末余额为3.43亿元，较期初3.87亿元下降11.3%[132] - 合同负债期末余额为7690.90万元，较期初8460.38万元下降9.1%[133] - 应付职工薪酬期末余额为1535.14万元，较期初2017.98万元下降23.9%[133] - 未分配利润期末余额为-1.08亿元，较期初-9637.01万元进一步扩大12.1%[134] - 归属于母公司所有者权益合计期末余额为4.12亿元，较期初4.24亿元下降2.8%[134] - 少数股东权益期末余额为-927.43万元，较期初195.52万元由正转负[134] - 公司总资产从851,391,692.38元下降至824,454,682.50元，减少3.2%[137][138] - 货币资金大幅减少49.4%，从236,568,076.62元降至119,832,329.33元[136] - 合同负债减少15.2%，从31,686,846.15元下降至26,873,159.69元[138] 业务线表现 - 企业加速服务营业收入2976.6万元，毛利率63.64%，营业收入同比下降9.23%[50] - 科创知识产权服务营业收入2315.5万元，同比下降54.97%，毛利率33.10%[50] - 人工智能培训服务营业收入979.1万元，同比增长3.43%，但毛利率下降33.14个百分点至32.35%[50] - 服务客户总数6697个，同比增长27.13%[38] - 企业加速业务客户1019个，同比下降26.64%[38] - 企业服务业务客户4962个，同比增长40.05%[38] - 人工智能业务客户超700单，同比增长108.33%[38] - 期末合同订单金额14499.26万元[38] - 人工智能培训业务收入979.07万元但亏损461.07万元[71] 子公司表现 - 子公司北京黑马天启科技净亏损535.22万元，营业收入仅24.64万元[70][71] - 子公司黑骅梅（天津）管理咨询净利润340.67万元，营业收入730.50万元[70][71] - 子公司北京黑马企服科技净亏损1,304.97万元，营业收入2,360.97万元[70][71] - 子公司北京黑马数智科技净亏损461.07万元，营业收入979.07万元[70][71] 公司战略与业务发展 - 公司业务涵盖商业航天、元宇宙数字人、互联网3.0、具身智能等战略新兴产业[34] - 公司形成企业加速服务、企业服务、人工智能服务、AI人才服务的横向服务链条[32] - 公司依托天启大模型推出政策通Agent，提供政策精准匹配一站式服务[35] - 公司通过AI大数据提供知识产权服务，包括IP智能监控、托管及风险检测功能[34] - 公司每月举办2-3期AI前沿论坛，形成技术分享与产教对接一体化平台[36] - 公司构建"科研理论+项目实训+技能认证"三阶AI人才培养体系[36] - 公司采用导师合伙人制度，推动AI科研成果商业化转化[36] - 公司通过AI应用伙伴计划评估创新场景价值案例并颁发权威认证[37] - 公司持续加大研发投入，聚焦企服智能化和人工智能垂类应用[75] - 报告期内转让6家子公司并注销3家子公司，聚焦主营业务优化[70] - 新设2家海外子公司（日本与新加坡）以扩大业务区域[70] 投资与理财活动 - 报告期投资额1.90亿元，较上年同期增长22,774.05%[59] - 委托理财购入金额1.59亿元，售出金额8900万元[57] - 委托理财资金7,000万元全部为自有资金，未到期余额7,000万元，无逾期未收回金额[65] 融资与股权激励 - 公司2024年限制性股票激励计划授予限制性股票总计162.50万股，占公司总股本0.97%[82] - 首次授予限制性股票130.00万股，占激励计划总额80.00%，占公司总股本0.78%[82] - 预留授予限制性股票32.50万股，占激励计划总额20.00%，占公司总股本0.19%[82] - 首次授予5名激励对象限制性股票130.00万股，授予价格13.72元/股[83] 股东与股权结构 - 控股股东牛文文持股比例为15.14%，持有25,334,675股[122] - 蓝创文化传媒持股比例为6.35%，持有10,621,261股[122] - 股东王齐飞持股比例为4.94%，持有8,270,000股[122] - 天津嘉乐文化传媒持股比例为3.26%，持有5,459,071股[122] - 股东崔子浩持股比例为1.61%，持有2,690,100股[122] - 股东张玉霞持股比例为1.37%，持有2,292,847股[122] - 股东苗艺刚持股比例为0.87%，持有1,022,800股[122] - 股东马建涛持股比例为0.61%，持有1,022,800股[122] - 控股股东牛文文通过嘉乐文化间接持股50.02%[122] - 控股股东牛文文通过蓝创文化间接持股35.88%[122] - 有限售条件股份减少644.61万股（从2544.71万股降至1900.10万股），比例从15.20%降至11.35%[116] - 无限售条件股份增加644.61万股（从14193.24万股增至14837.85万股），比例从84.80%升至88.65%[116] - 股份总数保持不变，为16737.95万股[117] - 董事长牛文文解除限售633.36万股高管锁定股，期末仍持有1900.10万股限售股[117][119] - 原董事兼总经理黄玕解除限售11.25万股高管锁定股，期末无限售股[117][119] 公司治理与合规 - 公司计划不进行现金分红及股本转增[4] - 子公司银行存款14.02万元被法院冻结形成受限资金[58] - 未结案诉讼涉案金额82.24万元，案件进展中且未执行[96] - 已结案诉讼涉案金额79.75万元，案件已执行完毕[96] - 公司半年度财务报告未经审计[93] - 公司报告期不存在重大担保、关联交易及资金占用情况[90][91][98][108] - 全资子公司北京创业未来传媒技术有限公司提供7173.894万元人民币的保证担保[114] - 公司于2024年12月12日董事会通过发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金方案[112] - 公司于2025年6月30日获深交所受理发行股份购买资产并募集配套资金申请[112] - 公司与湖北方阵的合作协议正在进展中[113] - 公司完成股份回购计划，具体回购金额未在提供内容中披露[113][118] 非经常性损益与政府补助 - 获得政府补助635.60万元计入非经常性损益[23] - 其他收益大幅增长1478.7%，从406,880.28元增至6,424,383.71元[141] 行业与市场环境 - 科创服务行业2025年市场供给预计达2.71万亿元，需求达2.63万亿元[28] - 中央财政数字经济专项资金规模达3200亿元，重点投向人工智能、量子计算等前沿领域[28] 客户与社会责任 - 公司累计服务超过15万家中小企业客户[85] - 公司向人民大学教育基金会捐赠10万元人民币支持教育项目[88]

创业黑马科技集团股份有限公司 第一条 为进一步完善创业黑马科技集团股份有限公司(以下简称"公司")的治理结构, 促进公司的规范运作, 维护公司和股东的利益, 充分发挥独立董事在公司治理 中的作用, 促进公司独立董事尽责履职, 根据《中华人民共和国公司法》(以下 简称"《公司法》")、《中华人民共和国证券法》《上市公司独立董事管理办法》 (以下简称"《独立董事管理办法》")、《上市公司独立董事履职指引》等法律、 法规和规范性文件及《创业黑马科技集团股份有限公司章程》(以下简称"公司 章程")的有关规定, 制定本制度。 第二条 独立董事是指不在公司担任除董事外的其他职务, 并与公司及主要股东、实际 控制人不存在直接或者间接利害关系, 或者其他可能影响其进行独立客观判断 关系的董事。 第四条 独立董事原则上最多在 3 家境内上市公司(包括本公司)担任独立董事, 并应当 确保有足够的时间和精力有效地履行独立董事的职责。 第五条 公司董事会成员中应当至少包括三分之一独立董事。公司独立董事中至少包括 一名会计专业人士。 公司在董事会中设置审计委员会。审计委员会成员应当为不在公司担任高级管 理人员的董事, 其中独立董事应当 ...