港股IPO进展 - 蓝思科技H股IPO进入公开招股阶段 将于7月9日在香港联交所挂牌上市 [1] - 招股时间为6月30日至7月4日 计划全球发售约2.62亿股H股 其中香港发售2884.84万股 国际发售约2.33亿股 [4] - 发行价区间定为每股17.38~18.18港元 每手200股 预计募资净额45.9亿港元 [4] 业务发展策略 - 公司未来增长策略将折叠屏业务放在首位 已为国内外领先的UTG和CPI等折叠屏技术核心供应商 [6] - 加速人形机器人 AI眼镜等新产品落地 已与海内外人形机器人企业建立合作 目标打造全球最大人形机器人制造基地 [7] - 计划在越南和泰国扩大制造能力 增强供应链韧性并降低物流成本 [6] 财务表现 - 2022-2024年收入持续增长 分别为467亿元 545亿元和699亿元 [4] - 同期经调整净利润分别为25.20亿元 30.96亿元和38.38亿元 经调整净利润率分别为5.4% 5.7%和5.5% [4] - 2024年智能头显与智能穿戴类业务营收34.88亿元 同比增长12.39% 毛利率18.2% 同比增加4.2个百分点 [7] 业务结构 - 智能汽车及座舱业务营收占比从2022年7.7%增长至2023年9.2% 2024年回落至8.5% 现为第二大业务 [4] - 汽车业务产品包括车载电子玻璃 前挡玻璃 中控屏 B柱 仪表盘 后视镜及导航仪等 [4] - 管理层认为汽车行业新能源和智能化发展方向确定 前景广阔 [5] 客户合作 - 引入小米作为基石投资者 已为小米实现高端智能手机量产 [1] - 未来与小米合作将拓展至可穿戴设备 汽车领域及家电等板块 [1] - 海外生产基地已建立 可避免部分关税风险 将与客户配合减少经营影响 [6]

今日聚焦 - 翰宇药业预计2025年上半年净利润1.42亿元至1.62亿元，同比扭亏，主要受益于利拉鲁肽注射液获批及原料药出口放量[1] - 涛涛车业预计上半年净利润3.1亿元-3.6亿元，同比增长70.34%-97.81%，因品牌影响力提升及销售渠道完善[2] - 小商品城预计上半年净利润16.30亿元到17亿元，同比增长12.57%到17.40%，旗下义支付跨境收款金额超25亿美元同比增长47%[2] - 弘信电子两家控股子公司签署合计3.73亿元算力合同，涉及AI业务全链条服务[2][3] - 合金投资控股股东变更为九洲恒昌，转让20.74%股份，交易总价5.99亿元[3][23] - 杭州高新实控人筹划转让19.03%股份导致控制权变更[4] - 均普智能签订2825万元人形机器人销售合同[7] - 蓝思科技H股全球发售2.62亿股，发行价区间17.38-18.18港元[8] - 圣诺生物全资子公司艾塞那肽注射液获药品注册证书[12] 投资&签约 - 深圳能源子公司拟63.32亿元投建妈湾电厂升级改造项目[17] - 罗普斯金拟收购中城绿脉65%股权，拓展检测业务[18] - 协创数据拟对全资子公司增资9.4亿元[19] - 汇中股份与意大利公司合作开拓全球超声水表市场[20] - 朗迪集团拟不超1.21亿元收购聚嘉科技不超过20.1667%股权，布局LCP材料[21][22] - 普利特拟10亿元投建华南基地，二期生产人形机器人用改性塑料[5] 股权变动 - 广汇能源以7.5元/股转让合金投资20.74%股权[23] 增减持&回购 - 立华股份实控人拟减持不超过3%股份[24] - 道氏技术实控人拟减持不超2%股份[25] - 睿创微纳股东拟减持不超过1.75%股份[26] - 海天瑞声股东拟减持不超2.95%股份[9] - 士兰微股东拟减持不超过50万股[10] - 通富微电大基金减持1%股份[11] - 何氏眼科股东拟减持不超2%股份[11] 合同&项目中标 - 中国铁建联合体中标37.81亿元中吉乌铁路项目[27] - 中国中铁联合体中标53.43亿元中吉乌铁路项目[28] - 中天科技子公司中标17.22亿元海洋能源项目[29] - 联得装备中标1.57亿元京东方AMOLED项目[30] 融资&定增 - 亿纬锂能递交H股上市申请[30] - 佳都科技筹划H股上市[30] - 和林微纳筹划H股上市[31] - 智明达拟定增募资不超过2.13亿元[6] - 中信证券获批发行不超300亿元永续次级债[11] 其他 - 人福医药咪达唑仑注射液获法国上市许可[31] - 康弘药业利非司特滴眼液获药品注册证书[32] - 盈新发展开展股东回馈活动[32]

港股IPO进展 - 蓝思科技港股IPO进入招股阶段，招股期为6月30日至7月4日，预期定价日为7月7日，预计7月9日开始联交所买卖 [1] - 公司拟全球发售约2.62亿股H股，其中香港发售2884.84万股，国际发售约2.33亿股，发售价区间为17.38-18.18港元/股 [1] - 如按中位数17.78港元计算，预计募资净额45.90亿港元，较A股最新价22.21元折价约25% [2] 募资用途分配 - 募资48%用于丰富产品及服务组合，28%用于扩大海外业务，14%用于提升智能制造能力，10%用于营运资金 [2] - 产品组合投入重点包括折叠屏技术储备和产能建设，以及智能汽车、机器人、AR/VR和可穿戴设备 [8] 基石投资者构成 - 引入10家基石投资者合计认购1.91亿美元（约14.99亿港元），包括小米旗下GreenBetter、世运电路、UBS AM Singapore等机构 [3] - 小米和世运电路分别认购1000万美元，UBS AM Singapore认购5000万美元，Oaktree认购2500万美元 [3] 股权结构 - 周群飞通过蓝思科技（香港）控制56.28%股权，长沙群欣（周群飞持股97.9%）控制5.78%股权，发行后周群飞夫妇合计控制59.03% [4] 全球化战略 - 计划在越南和泰国新建生产线，越南生产线2025年底投产（智能手机/电脑产品），泰国生产线2025年底投产（智能汽车产品） [6] - 目前在全球拥有9个生产和研发基地，包括东南亚工业园区及美日韩等地办公驻点 [7] 业务多元化 - 对最大客户（苹果）的销售占比从2022年71%降至2024年49.5%，预计2025年将进一步低于50% [8] - 战略方向包括消费电子（折叠屏）、智能汽车、机器人、AR/VR和可穿戴设备三大新业务领域 [8]

蓝思科技H股全球发售 - 公司本次全球发售H股基础发行股数为2.62亿股 [1] - H股发行价格区间初步确定为17.38港元至18.18港元 [1] - 预计于2025年7月9日在香港联交所挂牌并开始上市交易 [1]

上市进程 - 2025年3月31日递交境外发行上市申请并刊登资料[1] - 2025年6月16日收到境外发行上市备案通知书[1] - 2025年6月20日上市委员会审议申请[1] - 2025年6月30日刊登并派发H股招股说明书[2] - 预计2025年7月9日H股在港交所挂牌交易[7] 发行情况 - 全球发售H股基础发行股数262,256,800股[4] - 香港公开发售28,848,400股占11%，国际发售233,408,400股占89%[4] - 发售量调整权可发不超39,338,400股H股[6] - 超额配售选择权可发最多45,239,200股额外H股[6] - 全球发售H股最大发行股数346,834,400股[6] - H股发行价格区间17.38 - 18.18港元[6]

港股招股详情 - 蓝思科技H股招股价区间为17.38-18.18港元，较A股22.06元人民币折让32.80%-38.91%，一手入场费3,672.68港元 [1] - 公司计划发售2.62亿股H股，占扩大后股本5.00%，其中香港发售占11%，国际发售占89% [1] - 招股截止日为7月4日，预计7月8日公布定价，7月9日正式上市交易 [1] 募资用途 - 按中位数17.78港元计算，预计募资净额45.90亿港元 [2] - 资金分配：48%用于产品扩展（22.03亿港元），28%用于全球业务布局（12.85亿港元），14%用于智能制造升级（6.43亿港元），10%用于营运资金（4.59亿港元） [2] 基石投资者 - 已锁定基石投资1.91亿美元（约14.99亿港元），占发售股份32.89% [3] - 主要投资者包括小米Green Better（1,000万美元）、世运电路旗下公司（1,000万美元）、瑞银资管（5,000万美元）、橡树资本（2,500万美元） [3] 股权结构 - 上市后创始人周群飞夫妇持股比例将从63%降至59% [3] 业务概况 - 公司收入主要来自苹果产品供应链和小米整机组装 [1] - 业务发展受益于苹果和小米需求增长，但存在客户集中度和关税风险 [1]

蓝思科技香港上市计划 - 公司计划发行2.62亿股H股 [1] - 发行价格区间为每股17.38-18.18港元 [1] - 预计筹资规模最高达48亿港元（6.06亿美元） [1] - H股预计于7月9日开始在香港联交所交易 [1]

全球发售详情 - 公司拟全球发售约2.62亿股H股，其中中国香港发售2884.84万股，国际发售约2.33亿股，发售量调整权及超额配售选择权可能影响最终数量 [1] - 招股期为2025年6月30日至7月4日，预期定价日为7月7日，发售价区间为每股17.38-18.18港元，每手200股 [1] - 预期股份将于2025年7月9日在联交所开始买卖，中信证券担任独家保荐人 [1] 公司行业地位与业务布局 - 公司是全球消费电子精密结构件及模组综合解决方案行业领先者，2024年市场份额达13.0%，智能汽车交互系统市场份额达20.9% [1] - 公司已实现从原材料生产到整机组装的智能终端全产业链垂直整合，覆盖玻璃、金属、陶瓷等9类材料技术 [2] - 业务横向延伸至智慧零售终端、工业及人形机器人、AI眼镜/XR头显等新兴领域，形成多元化布局 [2] 基石投资者与资金用途 - 基石投资者已同意认购总金额约1.91亿美元（约14.99亿港元），按中位数发售价17.78港元计算将认购8432.8万股，包括小米集团附属公司、世运线路版、UBS资管等10家机构 [3] - 假设发售价中位数17.78港元且未行使超额配售权，公司预计净筹资约45.90亿港元 [4] - 筹资用途分配：48%用于产品扩展与应用探索，28%用于海外业务扩张，14%用于智能智造能力提升，10%为营运资金 [4] 技术创新与客户合作 - 公司2007年首创将玻璃应用于全屏触控智能手机，奠定行业主流技术路线 [2] - 与全球消费电子及智能汽车品牌建立长期战略合作，通常提前2-3年参与客户产品研发与生产 [2] - 平台化能力（人才、技术、供应链等）支持公司成为人形机器人及AI眼镜/XR头显核心部件首批量产企业之一 [1][2]

H股上市计划 - 公司董事会全票通过H股全球发售及在香港联交所主板上市的相关安排 [1] - 将刊发符合法规的招股说明书并授权处理发行程序具体事务 [1] - 该决议依据2025年第二次临时股东大会授权无需再提交股东会审议 [2][7] 公司章程修订 - 根据香港交易所要求修订公司章程草案，主要涉及股东投票权条款调整 [2] - 修订后允许香港中央结算有限公司及其代理人豁免6个月内股票买卖收益归公司规定 [2] - 明确香港法律定义的认可结算所可授权多代理人出席股东会并行使表决权 [4][5] - 调整表决代理委托书提交时限为会议召开前24小时备置 [5] - 股东代理人行使表决权时无需将所有票数统一投向同一选项 [6] 公司治理程序 - 股东会出席规则细化：香港股东代理人资格扩展至非股东人士 [4] - 法人股东需提供法定代表人证明文件或经公证的授权委托书 [4] - 代理投票文件需经公证并与委托书同时备置于指定地点 [5]

产品发布 - Rokid与蓝思科技联合开发的AI+AR眼镜RokidGlasses在蓝思科技湘潭基地正式下产线 [1] - 该产品为全球首款实现规模化量产的消费级AI+AR眼镜 [1] - 产品全球预售订单达25万台 [1] 行业动态 - AI+AR眼镜领域实现消费级产品规模化量产突破 [1] - 消费级AR设备市场显示出强劲需求潜力 [1]