董事会选举 - 选举刘士钢为公司第六届董事会董事长[3] - 选举王江波为公司第六届董事会副董事长[4] - 选举公司第六届董事会各专门委员会委员[5][6] 人员聘任 - 聘任熊卫华为公司总经理[7] - 聘任陈立、许冬梅等为公司副总经理[8][9][10][11][12][13]

股东大会信息 - 公司2024年第二次临时股东大会于7月11日14:00召开[2] - 由第五届董事会第二十一次会议决议召集，6月26日披露通知公告[3] - 现场会议在公司一楼会议室召开，由董事长刘士钢主持[4] 投票信息 - 深交所交易系统网络投票时间为7月11日9:15 - 15:00[4] - 出席现场会议股东及代理人9人，代表股份76,014,910股，占比55.0752%[5] - 网络投票股东及代理人6人，代表股份12,107,800股，占比8.7725%[5] 审议结果 - 本次股东大会审议议案均获通过[10]

监事会选举 - 公司2024年第二次临时股东大会选举产生第六届监事会股东代表监事[2] - 第六届监事会第一次会议于2024年7月11日召开[2] - 会议审议通过选举孙丽丽为公司第六届监事会主席[3]

董事会换届 - 公司2024年7月11日召开二临时股东大会完成董事会换届[2] - 第六届董事会成员任期三年，自会议审议通过起[2] 人员构成 - 董事长刘士钢，副董事长王江波[2] - 非独立董事刘士钢等4人，独立董事沈宇峰等3人[2] - 兼任高管及职工代表董事未超半数，独董超三分之一[2] 专门委员会 - 第六届董事会设审计等四个专门委员会[3] - 各专门委员会成员任期三年[4] 资格审核 - 三名独立董事任职资格和独立性已备案审核通过[5]

公司治理 - 2024年7月11日召开第二次临时股东大会，通过监事会换届选举议案[2] - 同日召开第六届监事会第一次会议，选举孙丽丽为监事会主席[2] - 第六届监事会股东代表监事为孙丽丽、彭颖、杨至馨[2] - 职工代表监事为陆金松、缪国东[2] - 监事会成员任期自通过之日起三年[2]

股东持股 - 刘士钢持股67765930股，比例48.99%[2] - 罗沔持股6953100股，比例5.03%[2] - 刘沛尧持股482000股，比例0.35%[2] 股份质押 - 刘士钢解除质押195万股，占所持2.88%[1] - 公告后刘士钢质押646万股，占所持9.53%[2] - 控股股东及其一致行动人公告后质押占所持8.51%[2]

公司概况 - 东华测试成立于1993年，专注于智能化测控系统的研发、生产和销售，提供结构力学性能测试分析系统、结构安全在线监测及防务装备PHM系统、基于PHM的设备智能维保管理平台、电化学工作站等四大类产品线，所有产品均为自主研发并拥有独立自主的知识产权[2] 财务表现 - 公司业绩保持稳健增长，2021年至2023年营收和归母净利润的复合年增长率分别为21.3%和4.7%。2023年营收同比增长3.03%，归母净利润同比下降27.94%。2024年第一季度，公司营收和归母净利润分别同比增长45.16%和165.70%，毛利率和归母净利率分别提升至67.27%和26.20%[8] 市场前景 - PHM市场预计从2021年的35.78亿元增长至2026年的161.37亿元，复合年增长率为36.48%。东华测试在军民两端均有市场拓展，特别是在防务装备和民用领域如水务工程、港口机械等[9] 新兴业务 - 公司正在研发六维力传感器，该传感器是人形机器人的核心零部件，适用于各种恶劣环境，目前处于小批量试制阶段，有望伴随人形机器人市场的成长而受益[10] 投资建议 - 预计东华测试2024年至2026年营收分别为6.12亿元、8.11亿元和10.26亿元，归母净利润分别为1.76亿元、2.49亿元和3.15亿元，首次覆盖给予“增持”评级[18]

1.东华测试:结构力学性能测试领先企业,技术领先铸核心壁垒 - 东华测试是国内领先的结构力学性能研究和电化学工作站整体解决方案提供商 [1] - 公司具备结构力学性能测试分析系统、结构安全在线监测及防务装备PHM系统、基于PHM的设备智能维保管理平台、电化学工作站四大类产品线,产品均为自主研发、设计和生产,拥有独立自主的知识产权 [1] 2.营收稳健增长,盈利能力向上 - 公司2021年至2023年营收、归母净利润CAGR分别为21.3%/4.7% [2] - 2024Q1公司营收/归母净利润同比分别增长45.16%/165.70%,毛利率/归母净利率同比分别增长1.78/11.89pct,整体控制良好 [2][8] 3.PHM市场快速发展,公司有望于军民两端同时拓展市场 - 根据亿渡数据,2021年中国PHM市场规模为35.78亿元,预计2026年将增至161.37亿元 [9] - 公司在防务装备和基础设施的安全运营提供保障的同时,也在民用领域大力拓展,有望进一步夯实公司核心竞争力 [9] 4.六维力传感器为人形机器人核心零部件,公司有望伴其成长核心受益 - 六维力传感器在人形机器人的行走、操作等方面发挥重要作用 [10] - 公司具备研发六维力传感器的底层技术条件,产品具有可靠性高、稳定性高等优势,目前处于小批量试制阶段,有望伴随人形机器人市场成长而核心受益 [10] 5.盈利预测及投资建议 - 预计东华测试2024-2026年营收分别为6.12/8.11/10.26亿元,同比增长61.72%/32.54%/26.57% [18] - 预计归母净利润分别为1.76/2.49/3.15亿元,同比增长100.45%/41.37%/26.81% [18] - 首次覆盖给予"增持"评级 [18] 6.风险提示 - 行业竞争加剧的风险 - 新产品、新项目投入产出的风险 - 市场需求不及预期的风险 - 账款回收不及预期的风险 [22]

权益分派 - 总股本138,320,201股，剔除回购300,000股后以138,020,201股为基数分派[3][6][10] - 每10股派现金红利1.28元（含税），共17,666,585.72元（含税）[3][6][10] - 按总股本折算每10股现金分红1.277223元，每股0.1277223元[3][10] 时间安排 - 股权登记日2024年7月2日，除权除息日2024年7月3日[6] - 现金红利2024年7月3日划入股东资金账户[9] 其他 - 扣税后不同对象分红有差异[6] - 第二类限制性股票授予价格将调整[10]

董事会会议 - 2024年6月25日召开第五届董事会第二十一次会议，7名董事全出席[2] - 提名刘士钢等4人为第六届非独立董事，沈宇峰等3人为独立董事[3][4] - 推选非独立董事和独立董事结果均为赞成7票[3][4][5] 制度与会议安排 - 审议通过修订股份变动管理制度议案，赞成7票[7] - 将于2024年7月11日召开第二次临时股东大会，议案赞成7票[8]