公告基本信息 - 公司名称为福建青松股份有限公司，证券代码 300132，证券简称青松股份，公告编号 2023 - 031 [2][3] 活动相关信息 - 活动由福建证监局、福建省上市公司协会与深圳市全景网络有限公司联合举办，公司将参加“2023 年福建辖区上市公司投资者网上集体接待日活动” [3] - 活动采用网络远程方式，投资者可通过“全景路演”网站（https://rs.p5w.net）、微信公众号“全景财经”、全景路演 APP 参与 [3] - 活动时间为 2023 年 5 月 15 日（周一）16：00 - 17：30 [3] - 公司高管将在线就 2022 年度业绩、公司治理、发展战略、经营状况、融资计划、股权激励和可持续发展等问题与投资者沟通交流 [3]

收入和利润（同比环比） - 营业收入3.97亿元人民币，同比下降42.22%[4] - 营业总收入3.97亿元，较去年同期6.87亿元下降42.2%[33] - 营业收入5.51亿元，同比下降39.1%[37] - 归属于上市公司股东的净亏损4792万元人民币，同比收窄21.69%[4] - 公司2023年第一季度净亏损4780万元，较上年同期亏损6100万元收窄21.6%[34] 成本和费用（同比环比） - 营业总成本4.60亿元，较去年同期7.59亿元下降39.4%[33] - 研发费用1661万元人民币，同比下降37.47%，主要因原子公司青松化工出表[14] - 研发费用1661万元，同比下降37.5%[34] - 销售费用1177万元，同比下降14.5%[34] - 管理费用3833万元，同比下降22.6%[34] - 财务费用507万元人民币，同比下降66.94%，主要因贷款余额大幅降低[14] - 财务费用507万元，同比下降66.9%[34] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额2955万元人民币，同比下降69.60%[4] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降69.60%，减少6765.7万元[17] - 经营活动现金流量净额2960万元，同比下降69.6%[37] - 投资活动产生的现金流量净额同比上升211.28%，增加1.505亿元[17] - 投资活动现金流量净额2.22亿元，同比增长211.2%[38] - 筹资活动产生的现金流量净额同比下降249.48%，减少2.901亿元[17] - 筹资活动现金流量净额-1.74亿元，同比转负[38] - 现金及现金等价物净增加额同比下降73.39%，减少2.087亿元[17] 资产和负债变动 - 2023年第一季度货币资金期末余额7.92亿元，较年初7.15亿元增长10.7%[28] - 应收账款期末余额3.92亿元，较年初5.22亿元下降24.9%[28] - 其他应收款期末余额2.04亿元，较年初4.36亿元下降53.2%[28] - 存货期末余额3.67亿元，较年初4.22亿元下降13.0%[28] - 短期借款期末余额2.35亿元，与年初基本持平[30] - 应付账款期末余额2.30亿元，较年初3.51亿元下降34.5%[30] - 期末现金及现金等价物余额6.89亿元，较期初增长12.4%[38] 子公司业务表现 - 子公司诺斯贝尔营业收入3.95亿元，同比下降9.65%[22] - 子公司诺斯贝尔营业利润-5117.01万元，同比上升9.21%[22] - 子公司诺斯贝尔净利润-4426.47万元，同比上升9.61%[22] 投资和资产处置 - 投资收益172万元人民币，同比大幅增长252.13%，主要因处置子公司香港龙晟股权[14] - 公司收回对青松化工的拆借款及利息4.218亿元[23] - 公司转让青松化工及香港龙晟100%股权，总对价2.842亿元[23] - 公司全资子公司广州青航投资宝捷会基金人民币1000万元，变更后持有基金份额比例为3.50%[24] - 宝捷会基金认缴出资额从人民币18181.82万元增至24813.64万元（增幅36.5%），后增至29513.64万元（增幅18.9%），最终减至28533.64万元（降幅3.3%）[24] 其他财务数据变动 - 应收款项融资526.53万元人民币，较期初增长390.43%，主要因收到银行承兑汇票[10] - 其他应收款2.04亿元人民币，较期初下降53.17%，主要因收回原子公司青松化工往来款[10] - 总资产28.17亿元人民币，较上年度末下降11.81%[6] - 归属于上市公司股东的所有者权益13.31亿元人民币，较上年度末下降3.53%[6] 股东信息 - 普通股股东总数25,036户，无优先股股东[18]

财务数据关键指标变化 - 2022年营业收入为29.17亿元，同比下降21.01%[24] - 归属于上市公司股东的净亏损为7.42亿元，同比收窄18.56%[24] - 扣非后净亏损7.59亿元，同比收窄17.05%[24] - 经营活动产生的现金流量净额大幅改善至3.41亿元，同比增长670.74%[24] - 2022年加权平均净资产收益率为-42.25%，同比下降7.55个百分点[24] - 资产总额下降至31.95亿元，同比减少30.41%[24] - 公司2022年营业成本275,212.42万元，同比下降14.34%[120] - 公司2022年实现营业收入291,736.65万元，同比下降21.01%[120] - 公司2022年归属于上市公司股东的净利润-74,242.07万元，同比增长18.56%[120] - 经营活动现金流量净额340.64百万元，同比大幅增加670.74%[161] - 投资活动现金流量净额40.69百万元，同比增加109.58%[161] - 筹资活动现金流量净额-360.36百万元，同比减少181.66%[161] - 现金及现金等价物净增加额41.65百万元，同比减少26.68%[161] - 公司净利润-741.35百万元，与经营现金流差异1081.99百万元[161] - 货币资金增加至715.21百万元，占总资产比例上升9.89个百分点[165] - 短期借款减少201.75百万元，同比下降46.21%[165] - 交易性金融资产减少100,702,287.71元，降幅2.19%，主要因赎回理财产品及原子公司出表[166][169] - 其他应收款增加436,123,154.75元，增幅13.30%，系原子公司出表前欠款[166] - 商誉减至0元，降幅9.86%，因计提商誉减值[166] - 未分配利润减少426,162,414.52元，降幅20.23%，主因计提减值及经营亏损[166] - 交易性金融资产公允价值变动收益899,960.01元[168] - 其他权益工具投资增加1,037,960.86元至11,037,960.86元[169] - 应收款项融资减少40,102,459.61元至1,073,613.42元[169] - 存货减少6.37亿元，占总资产比例下降9.86个百分点[165] - 第四季度营业收入最高达7.75亿元，但第三季度净亏损最大为4.99亿元[26] 成本和费用 - 销售费用为4467.96万元人民币，同比下降24.22%[152] - 管理费用为1.9677亿元人民币，同比增加6.33%[152] - 财务费用为3742.30万元人民币，同比下降22.67%[152] - 研发费用为1.2180亿元人民币，同比下降1.96%[152] - 化妆品业务原材料成本13.8亿元同比下降13.23%，占营业成本比重50.14%[142] - 化妆品人工工资2.53亿元同比下降34.31%，林产化学品人工工资2078万元同比下降2.13%[142] - 化妆品制造费用3.54亿元同比上升30.14%，主要因产能调整[142] - 化妆品业务包材采购额占该业务采购总额比例为44.78% 上半年平均价格0.29元/件 下半年0.24元/件[97] - 化妆品业务原料采购额占比34.87% 上半年平均价格63.06元/千克 下半年58.51元/千克[97] - 化妆品业务无纺布纤维采购额占比19.98% 上半年平均价格19.77元/千克 下半年22.12元/千克[97] - 松节油深加工业务原料采购额占该业务采购总额比例为72.67% 上半年平均价格23.63元/千克 下半年21.36元/千克[98] 各条业务线表现 - 化妆品业务营业收入20.78亿元同比下降17.17%[121] - 化妆品业务营业利润亏损2.76亿元同比下降316.09%[121] - 化妆品业务毛利率4.39%同比下降6.05个百分点[121] - 湿巾系列产品收入同比下降34.10%至3.88亿元[131] - 松节油深加工业务收入8.28亿元同比下降30.09%[126] - 合成樟脑系列收入同比下降34.15%至6.33亿元[131] - 公司营业收入分行业：化妆品20.9亿元同比下降16.72%，林产化学品8.28亿元同比下降30.09%[134] - 公司毛利率分行业：化妆品4.92%同比下降5.52个百分点，林产化学品7.54%同比下降10.91个百分点[134] - 分产品收入：面膜系列8.81亿元同比下降13.99%，护肤系列6.62亿元同比下降9%，湿巾系列3.88亿元同比下降34.1%[134] - 产销量变动：化妆品（面膜、湿巾类）销售量67.67亿片同比下降32.61%，生产量63.67亿片同比下降40.93%[137] - 面膜系列产品设计产能2,211,792,000片 产能利用率32.14%[99] - 湿巾系列产品设计产能27,366,840,000片 产能利用率18.69%[99] - 护肤品系列设计产能299,243,160支/100ml 产能利用率28.34%[99] - 合成樟脑系列产品设计产能43,260吨 产能利用率为81.26%[99] - 诺斯贝尔报告期营业收入207824.62万元，净利润-23013.91万元[180] - 青松化工1-11月合并期内营业收入82298.92万元，净利润-3615.04万元[181] 各地区表现 - 出口业务收入同比下降29.31%至7.16亿元[132] - 华中地区收入同比下降56.02%至7440万元[132] - 境外业务收入：湿巾系列境外销售3.01亿元占营业收入10.3%，合成樟脑系列境外销售2.72亿元占营业收入9.34%[136] 管理层讨论和指引 - 公司计划不派发现金红利不送红股不以公积金转增股本[5] - 公司未来不再经营松节油深加工业务[49] - 公司通过团队整合、项目参投及外延式并购等多种方式深入发展化妆品、大消费行业[192] - 公司将持续进行新产品开发，不断推出高附加值、高技术含量产品以提升整体盈利能力[196] - 公司将通过调整库存、改进工艺、精细化生产等措施降低原材料价格波动的影响[195] - 公司重视安全环保设施投入建设及人员培训，提高安全管理和三废处理能力[199] - 公司贯彻"质量是企业生命线"理念，高标准执行国际化质量标准以控制产品质量风险[197] - 公司主营业务结构将发生重大变化，从化妆品制造和松节油深加工两大业务变为化妆品单一业务[200] 业务剥离与资产处置 - 公司已完成松节油深加工业务子公司剥离，收回股权转让款2.84亿元[35] - 公司全资子公司福建南平青松化工有限公司于2022年11月23日完成股权转让[16] - 公司已完成松节油深加工业务两家全资子公司青松化工、香港龙晟100%股权转让[49] - 公司转让青松化工及香港龙晟100%股权并完成工商变更 未来不再经营松节油深加工业务[93] - 青松化工已完成股权转让，公司未来不再经营松节油深加工业务[102] - 公司剥离松节油业务完成股权转让合计2.84亿元[128] - 子公司变动：原子公司青松化工完成股权转让出表，导致林产化学品库存降为0吨[138][144] - 出售福建南平青松化工100%股权交易价格25600万元[177] - 出售青松化工股权导致公司净利润减少3615.04万元[177] - 青松化工股权出售贡献净利润占净利润总额比例4.88%[177] - 出售龙晟（香港）贸易100%股权交易价格2822.47万元[178] - 龙晟贸易股权出售对公司净利润影响比例为0.003%[178] - 公司以人民币25600万元和2822.47万元的价格转让青松化工和香港龙晟100%股权，股权转让对价合计28422.47万元[200] - 公司完成松节油深加工业务两家全资子公司股权转让，业务聚焦化妆品和大消费[183] - 转让青松化工股权确认投资收益11.96百万元[163] 减值与亏损 - 公司2022年净利润为负值[4] - 公司计提商誉减值准备4.53亿元致账面价值归零[129] - 计提商誉及设备减值575.75百万元，影响净利润减少[161][163] 研发与创新 - 美白静电纺丝面膜项目已结题，开发出多款产品并提交5项发明专利申请[154] - 纳米脂质体项目已结题，实现稳定大量生产并增强活性物透皮吸收效果[154] - 含有无纺布载体的化妆品防腐体系研究发现全黏胶材质对阳离子防腐剂性能有显著影响[154] - 嗜热栖热菌发酵产物项目完成部分配方测试，正进行多方向功效前景研究[154] - 中药植物成分防脱产品进入人体试验阶段，筛选出多种中草药提取物组合[154] - 研发人员数量减少至252人，同比下降31.71%[157] - 研发人员占比降至4.73%，同比下降0.71个百分点[157] - 研发投入金额为1.218亿元，占营业收入比例4.18%[157] - 本科研发人员减少至151人，同比下降29.44%[157] - 硕士研发人员减少至13人，同比下降40.91%[157] - 30岁以下研发人员减少至136人，同比下降38.18%[157] - 30-40岁研发人员减少至93人，同比下降24.39%[157] - 研发支出资本化金额为0元，资本化率为0%[157] - 松节油分离工艺中重油组份含水芹烯约40%[155] - 松节油异构蒸馏工艺中莰烯含量由96%提升至98%[156] 市场与行业环境 - 全球化妆品行业市场规模2021年达5249.1亿美元同比增长8.4%[73] - 中国化妆品市场规模2021年达4026亿元2015-2021年复合增长率11.92%[76] - 中国化妆品人均消费额2021年为62.9美元远低于美英日韩的260-300美元[75] - 2022年中国限额以上化妆品零售额3936亿元同比下降4.5%[76] - 中国高端化妆品市场2016-2021年复合增长率24.38%2021年规模2143亿元[80] - 2020年全球前20化妆品企业市占率43.7%其中跨国企业占30.5%[78] - 全球化妆品市场美国占比17.64%中国占比16.79%分别第一和第二[73] - 中国获得化妆品生产许可证企业5700余家国产化妆品种类近50万种[78] - 中国男性护肤品市场规模2020年为80亿元，2016至2020年复合增速为15.5%，2021年达99亿元[82] - 高端美妆增量市场中三线及以下城市贡献占比从2021年27%增长至2022年39%[82] - 化妆品电商渠道份额从2010年迅速提升至2020年达38%，成为第一大销售渠道[83] - 国内获得化妆品生产许可证企业数量超5700家，2020年前十大品牌市场占有率仅42.9%[88] - 化妆品原料受PPI上涨及进口短缺影响出现价格上涨，包装材料价格同步上涨[89] - 2020年行业环境变化导致进口原材料受供应商减产及航运价格高企影响[89] - 线上社交平台催生新兴品牌依赖具备研发实力及稳定生产能力的ODM企业[90] - 监管新规实施后部分品牌商因生产质量不达标将更多依托代加工企业[86] - 行业监管趋严导致新产品备案难度、备案成本及生产成本增加[86] - 男性护肤品市场存在较大发展空间，低能级城市消费潜力持续释放[82] - 2020年以来全球主要原材料产能急剧减少，大宗商品价格大幅上涨，报告期内化妆品行业主要原材料价格呈持续上涨趋势[194] - 原材料价格上涨压缩了化妆品制造企业的利润空间，若不能传递给下游客户将影响公司产品毛利率及经营业绩[194] - 化妆品ODM业务模式按客户订单生产，客户市场份额缩减或转向其他厂商将影响公司销售收入[196] 公司资质与能力 - 诺斯贝尔是中国最大的面膜生产企业之一[66] - 诺斯贝尔与国内外众多知名客户建立稳定ODM合作关系[66] - 诺斯贝尔在广东省制造业500强排名从2019年233位提升至2021年136位[68] - 公司竞得中山市148.3亩土地用于建设新产业园区总面积98858.7平方米[72] - 公司拥有专利140项 其中发明专利30项 实用新型专利79项 外观设计专利31项[99] - 公司子公司诺斯贝尔拥有超过160人的业务团队，配置9个针对不同客户类型的业务部门[105] - 诺斯贝尔是中国最大的化妆品ODM企业之一，与联合利华、宝洁、丝芙兰、资生堂等国际知名品牌建立稳定ODM合作关系[106] - 诺斯贝尔持有化妆品生产许可证（粤妆20160081），有效期至2027年4月11日[100] - 诺斯贝尔持有消毒产品生产企业卫生许可证（粤卫消证字[2020]-12-第0087号），有效期至2024年6月28日[100] - 诺斯贝尔持有医疗器械生产许可证（粤食药监械生产许20203612号），有效期至2025年4月27日[101] - 诺斯贝尔持有医疗器械注册证（粤械注准20202140460），有效期至2025年11月18日[101] - 青松化工持有安全生产许可证（闽WH安许证字（2006）000107（换）号），有效期至2024年1月21日[102] - 青松化工持有药品生产许可证（闽20210016），有效期至2026年11月10日[102] - 诺斯贝尔设立数据分析组，拥有百万数据系统帮助品牌快速作出选品决策[105] - 公司与30多家全球知名原料供应商或其代理商建立长期合作关系[107] - 公司拥有超过190人的专业技术研发和产品开发团队[110] - 公司已拥有专利140项，其中发明专利30项，实用新型专利79项，外观设计专利31项[112] - 公司生产设备包括43套真空乳化设备、55条面膜自动灌装包装生产线、42条护肤品灌装包装生产线等[115] - 公司通过ISO9001、ISO2271、ISO13485等多项管理体系认证[113] - 公司生产车间洁净度达到10万级净化标准[113] - 公司拥有3条与韩国设备制造商共同开发的水凝胶面膜生产线[115] 产品与业务详情 - 营业收入扣除后金额为28.84亿元，主要来自化妆品ODM业务[24] - 面膜系列产品收入占比较大从护肤品总类中分开单独列示[39] - 面贴膜产品使用多种基布膜材包括天丝纯棉超细纤维竹纤维竹炭纤维生物质石墨烯纤维生物纤维以及水凝胶等[38] - 膏状面膜产品包括免洗型睡眠面膜和洗去型泥浆面膜[39] - 护肤品系列产品涵盖护肤类洁肤类底妆类特殊用途化妆品及其他类产品[40] - 湿巾系列产品包括清洁卫生湿巾婴儿湿巾卸妆湿巾医疗湿巾及其他湿巾[41] - 无纺布制品涵盖压缩面膜洁面干巾等产品[42] - 面膜产品功效包括滋养修护抗皱紧致舒缓控油保湿等[43] - 部分列示产品包括玉泽舒缓保湿B5冻干面膜悠宜水光肌盈润面膜DR PLANT青刺果轻敏修护水光面膜等[43] - 护肤类产品包含肤漾控油舒缓爽肤水高姿烟酰胺焕亮紧致安瓶精华液等具体产品[46] - 洁肤类产品包括如薇清润舒悦桔脂卸妆膏和C咖白泥清透净肤精华面膜等[46] - 化妆品及相关业务主要以子公司诺斯贝尔作为经营主体，采用ODM为主、OEM为辅的业务模式[54] - 松节油深加工产品包括合成樟脑系列和冰片系列产品[50][52] - 产品广泛应用于日化、医药、饲料、纺织等化工行业[53] - 松节油深加工业务销售采用直接销售模式，包括国内销售、间接出口和自营出口三种模式[65] - 诺斯贝尔采购主要原材料包括化工原料、无纺布、纤维和包装材料[56] - 诺斯贝尔生产以自主生产为主，配合部分委外加工如面膜布印花和辐照消毒[57] 供应商与客户 - 前五大客户集中度：前五大客户销售额7.29亿元同比下降16.47%，占销售总额24.97%[147] - 前五名供应商合计采购金额为3.6008亿元人民币，占年度采购总额比例19.78%[148][149] - 第一大供应商采购额为1.1482亿元人民币，占年度采购总额比例6.31%[148] - 第二大供应商采购额为9889.21万元人民币，占年度采购总额比例5.43%[148] - 前五大供应商采购额同比下降19.19%，但采购占比增加2.84个百分点[149] - 公司前五大供应商均为原材料供应商，其中三家为新进入前五大供应商[149] - 公司不存在向单一供应商采购比例超过总额30%的情况[149]

福建青松股份有限公司 关于举行2022年度网上业绩说明会的公告 一、说明会召开的时间、地点和方式 会议召开时间：2023 年 5 月 10 日（星期三）15：00-17：00 会议召开地点：价值在线（www.ir-online.cn） 会议召开方式：网络互动方式 证券代码：300132 证券简称：青松股份 公告编号：2023-024 福建青松股份有限公司 关于举行 2022 年度网上业绩说明会的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 福建青松股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2023 年 4 月 27 日在巨潮 资讯网上披露了《2022 年年度报告全文》及《2022 年年度报告摘要》。为便于广 大投资者更加全面深入地了解公司经营业绩、发展战略等情况，公司定于 2023 年 5 月 10 日（星期三）15：00-17：00 在"价值在线"（www.ir-online.cn）举办 2022 年度网上业绩说明会，与投资者进行沟通和交流，广泛听取投资者的意见 和建议。 二、参会人员 出席公司本次网上业绩说明会的人员有：公司董事长兼总裁范展华先生，独 ...

公司基本信息 - 证券代码 300132，证券简称青松股份，全称为福建青松股份有限公司 [1][2] - 2016 年 6 月 2 日 14:30 - 17:00 接受海通证券刘威、太平洋证券段一帆和陈振华调研，地点在福建省建阳市回瑶工业园区，接待人员为吴德斌、杨伟斌 [2] 原料采购优势 - 松节油采购体系完善，在广西和云南设采购基地，到厂家直购后汽运存储，再通过自备罐车和铁路专用线运到建阳，存储能力达 2 万吨，可调控存储，其他企业无铁路专用线和自备罐车 [2][3] 松节油价格趋势 - 去年下半年价格下跌，年末至近年最低点，今年年初稳中上涨，未来趋势取决于上下游行业市场走势 [3] 生产樟脑优势 - 在规模、原料采购、技术和成本方面较同行有明显优势，行业有资质和新规设置的准入壁垒 [3] 行业情况 - 全球合成樟脑生产企业集中在中国和印度，公司产能 15000 吨/年，是全球最大生产企业，国内其他主要生产商有苏州优合科技、嘉兴东平香料、梧州黄埔化工药业，印度樟脑总产能约为国内一半 [3][4] 合成樟脑用途 - 用于外用药、医药中间体、工业（赛璐璐）、卫生杀虫剂、香料及日化产品，印度还用于熏香 [4] 未来利润增长点 - 香料项目是新支撑点，今年将完成 1.5 万吨香料产品项目建设，上半年乙酸苄酯完成建设，下半年推进龙涎酮项目建设 [4]

公司基本信息 - 证券代码 300132，证券简称青松股份 [1] - 投资者关系活动为特定对象调研，参与单位为国金证券股份有限公司霍堃，时间为 2016 年 9 月 6 日，地点在福建省建阳市回瑶工业园区，接待人员为董事会秘书吴德斌、证券事务代表杨伟斌 [2] 松节油采购优势 - 公司松节油采购体系完善，在广西和云南设采购基地，到厂家直购后汽运存储，再通过自备罐车和铁路专用线运到建阳，存储能力达 2 万吨，可调控存储；其他企业无铁路专用线和自备罐车，通过贸易商采购、储运 [2][3] 主产品情况 - 主要产品有合成樟脑、冰片、莰烯等，合成樟脑产能 1.5 万吨，冰片产能 1000 吨；近年产品价格波动不大，下游采购平稳，预计今年盈利能力与往年相差不大 [3] 樟脑市场情况 - 用途上除新增复合磁性材料用途外变化不大，用量稳定且需求缓慢增长，印度用量持续增加；对二氯苯药效高、价格便宜但有毒性，樟脑属绿色环保产品，随着生活和环保意识提高，消费者会逐渐接受樟脑制品 [3] 香料项目优势 - 1.5 万吨香料建设项目是产业链延伸，主要原材料无水醋酸钠和月桂烯是松节油深加工产品，下游部分香料客户为现有客户，可共享客户资源 [4]

化妆品代工行业情况 - 化妆品代工环节价值提升，新锐品牌依赖代工工厂，大品牌商研发和生产也需代工厂参与，代工企业还负责或参与研发创新等环节 [3] - 长期来看化妆品行业趋势是分工合作，年销售额不到10亿的品牌商自建工厂不划算，ODM工厂在资源整合、市场捕捉、产品迭代等方面有优势 [3] - 代工行业未来市场集中度会相对提高，头部有品牌力的工厂品类丰富、创新力强、资源整合能力强、灵活度高 [4] 公司研发情况 - 研发团队有配方研发、无纺布研发、包材开发等，研发创新做平台化，与院校、上游原料商合作，Marketing有情报组 [3] - 配合市场需求研发，如冻干面膜、双导面膜、微乳技术、舒缓修复类产品等，研发创新形成良性循环 [3] - 公司一些工艺、设备是门槛，有规模效应优势，研发创新能力和及时性强，与品牌合作交流服务经验丰富 [4] - 配方研发人员占比高，有100人左右 [4] 公司产品情况 - 原材料上天丝面膜奥地利兰精公司在中国独家供应，生物质石墨烯山东盛泉公司独家供应；客户方面创新新产品给客户优先上市权利 [3] - 护肤品、彩妆有发展，去年护肤品增量几乎翻倍，有安瓶、冻干粉、卸妆水、卸妆湿巾、防晒产品等创新 [4] - 面膜18年毛利率下降，19年略有上升，有核心竞争力、差异化产品和规模优势，面膜品类市场容量不断增长 [3][5] - 后续是否上口红、粉底等化妆品要看发展进度 [5] 公司客户情况 - 拓展新客户坚持工厂品牌化，参加各类展会、年会、沙龙推广公司 [4] - 传统品牌占比较高，后续会开发更多国际大牌，联合利华、安利等品牌会深挖 [4] - 选择客户不刻意偏向，与各种品牌合作，继续和传统客户合作，传统品牌掌握新媒体玩法后增速会提升 [5] 公司产能情况 - 机器配置产能大，平时利用率50%左右，人员各品类板块可互补，产能不会限制公司扩张 [4] - 一直在根据客户需求预测、订单预测扩产能，很多扩张三四个月能完成 [4] 公司战略与合作情况 - 诺斯贝尔被上市公司收购是因整体战略规划契合、上市公司条件优惠、借助平台发展速度快，未来坚持主营业务发展，推动转型升级 [4] - 与品牌商签订合约模式灵活，随市场和成本竞争力变化调整 [5] 公司业务对比情况 - 与科丝美诗、科玛等大工厂相比，提供更全面服务，产业链深耕，成本竞争力更强 [6] 公司业务问题解答 - 松节油深加工业务17、18年营收增长因原材料涨价带动下游产品涨价，采购现金支出多、存货占用资金流大，结算用票据，19年经营现金流大幅高于净利润 [5] - 去年公司收入增速与行业增速相比稍弱，因行业新锐品牌多、渠道丰富、竞争强，公司放弃部分低利润产品，接触新锐品牌，传统品牌增速需调整 [5]

公司基本信息 - 证券代码 300132，证券简称青松股份，为福建青松股份有限公司 [1][2] - 2020 年 7 月 24 日上午进行电话交流会，参与单位有广发证券、国泰君安等多家证券机构，上市公司接待人员包括董事会秘书骆棋辉等 [2] 2020 年上半年业绩情况 - 预计上半年净利润 2 亿元 - 2.4 亿元，与去年基本持平 [3] - 松节油深加工业务产品销售价格下滑、毛利率下降影响净利润；完成对诺斯贝尔 100%股份收购，纳入合并报表增厚归母净利润；诺斯贝尔新增口罩业务增加利润；母公司企业所得税从 15%变为 25%，影响松节油深加工业务利润 [3] 行业相关问题 - 化妆品监管趋严促使行业更规范，虽增加生产企业成本但有消化空间，利于大型 ODM 企业 [3][4] - 外资品牌主品牌订单一般不转移，部分品牌订单可能向国内工厂转移，对大型 ODM 企业有利 [8] 诺斯贝尔业务情况 研发 - 研发工作主要在产品开发和生产，包括基础研究和开发新产品，力求加强产品开发能力，提供新品打开市场 [4] 新品系列 - 彩妆品类有一定发展，偏向带护肤功能的彩妆，很多产品是跨界产品 [4][5] 营销人员配置 - 设立多个部门，人员来自不同企业和渠道；市场部有情报部门，会根据市场变化调整或增加人员配置 [5] 防疫物资业务 - 口罩非主要业务，初期为自给自足，后应政府要求大量生产，国内满足后 5 月开始出口，现全球供应解决，出口回落 [5][6] - 消毒湿巾是主营业务，订单量大，预计未来国内外市场需求成常态，增长持续 [6] 毛利率趋势 - 传统业务毛利难提升，新产品和新增生产线提高议价能力，目前无法判断毛利率趋势，公司致力于新品开发 [6] 代工订单恢复 - 受疫情影响，2 月开工产量少，3 月招工，4 月生产恢复正常，目前订单基本恢复 [6][7] 对传统品牌看法 - 传统品牌发展取决于是否改革，中国消费者喜新厌旧，不改革会有市场压力 [7] - 护肤品市场客户从线下品牌转为线上品牌等，反映市场变化 [7] - 诺斯贝尔是生产商，做市场需求产品，品牌商是传播产品的中间人 [7]

公司基本信息 - 证券代码为 300132，证券简称为青松股份 [1] - 公司全称为福建青松股份有限公司 [2] - 投资者关系活动编号为 2020 - 002，活动时间为 2020 年 01 月 16 日，地点在深圳 [2] - 参与单位包括博时基金、招商基金等多家基金和证券机构，上市公司接待人员为董事会秘书骆棋辉、副总经理吴德斌 [2] 2019 年业绩情况 - 2019 年度经营业绩预计为 44,600 万元 - 49,000 万元，同比增长 11.40% - 22.39% [3] - 业绩增长原因一是完成对诺斯贝尔 90%股份收购，其 2019 年 5 - 12 月净利润的 90%部分纳入合并报表；二是松节油深加工业务原材料价格调整，产品销售价格回调，营业利润与毛利率同比下降，增减相抵后净利润仍增长 [3] 诺斯贝尔业务情况 客户构成 - 主要客户包括屈臣氏、资生堂等知名企业，也有花西子、HomeFacial Pro 等新品牌客户 [4] 客户结构变化 - 以前以大品牌为主，近年新锐品牌占比逐渐提高，公司积极对接新锐品牌开拓市场 [6] 新客户开发周期 - 过去大品牌新客户开发周期约三年，现因市场变化加快和产品生命周期缩短，开发周期明显缩短 [5] 应对国内品牌变化策略 - 迎合市场需求，凭借强大新产品开发能力，为客户研发满足市场需求、具前瞻性的创新产品 [5] 研发能力重要性及规划 - 研发能力对保持盈利和竞争力重要，需应对开发趣味性高又安全有效产品的挑战，未来研发团队规模将从 120 多人扩张到 200 人以上 [6] 公司战略方向 - 认为化妆品行业市场空间广阔、天花板高，未来战略布局主要在化妆品行业，资源向化妆品业务倾斜 [4]

公司基本信息 - 证券代码为 300132，证券简称为青松股份 [1] - 福建青松股份有限公司投资者关系活动记录编号为 2020 - 001，活动时间为 2020 年 01 月 15 日，地点在诺斯贝尔化妆品股份有限公司 [2] - 参与单位包括申万宏源、睿远基金、博时基金等多家机构 [2] - 上市公司接待人员有青松股份董事会秘书骆棋辉、副总经理吴德斌、财务总监汪玉聪，诺斯贝尔董事欧阳汝正 [2][3] 2019 年业绩情况 - 2019 年度经营业绩预计为 44,600 万元 - 49,000 万元，同比上年同期增长 11.40% - 22.39% [3] - 增长原因一是完成对诺斯贝尔 90%股份收购，其 2019 年 5 - 12 月净利润的 90%部分纳入合并报表；二是松节油深加工业务原材料价格调整，产品销售价格回调，营业利润与毛利率同比下降，增减相抵后净利润仍增长 [3][4] 诺斯贝尔优势 - 研发方面，拥有超 120 名专业研发团队，2016 年 11 月被认定为“国家高新技术企业”，有已转化专利成果三十余项，2017 年获省级多项认定，拥有专利 41 项，其中发明专利 19 项 [4] 诺斯贝尔客户与市场 - 主要客户包括屈臣氏、资生堂等知名企业及新锐品牌，会兼顾新老客户共享市场红利 [5] 公司战略方向 - 未来战略布局主要在化妆品行业，资源向化妆品业务倾斜 [5] 诺斯贝尔产能情况 - 目前面膜产能在日产 650 万片以上，2018 年面膜产能利用率在 62%左右，护肤品生产有季节性，7、8 月至年底为旺季，上半年为淡季 [5] 大股东减持情况 - 5%以上大股东柯维龙减持基于个人资金需求及资产配置考虑，公司无实际控制人但主要股东对发展战略和目标一致，管理层稳定，业务方向不变，业绩增长利于全体股东利益 [6]