会议信息 - 青松股份第五届监事会第八次会议于2024年12月10日召开[2] - 会议应出席监事3名，实际出席3名[2] 议案审议 - 审议通过《关于聘任2024年度审计机构的议案》[3] - 同意聘任天健事务所为2024年度审计机构[3] - 议案表决结果为3票同意，0票反对和弃权，尚需股东大会审议[3][5]

关于回购公司股份进展的公告 证券代码：300132 证券简称：青松股份 公告编号：2024-054 福建青松股份有限公司 关于回购公司股份进展的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 1 关于回购公司股份进展的公告 一、截至上月末的回购进展情况 2024 年 11 月份，公司未实施股份回购。截至 2024 年 11 月 30 日，公司通 过回购专用账户以集中竞价方式累计回购公司股份 18,007,500 股，占公司目前 总股本的比例为 3.4859%，最高成交价为 4.11 元/股，最低成交价为 3.25 元/股， 成交总金额为 65,802,558 元（不含交易费用）。上述回购实施情况符合公司回 购股份方案及相关法律法规的要求。 截至本公告日，公司实际回购资金总额已超过本次回购方案中拟回购资金总 额的下限人民币 5,000 万元，符合公司既定的回购股份方案及相关法律法规的要 求，公司后续将根据市场情况、本公司股价情况等决定是否继续实施本次回购方 案。 二、其他说明 公司回购股份的时间、回购股份数量、回购股份价格及集中竞价交易的委托 时间段等均符 ...

市场扩张和并购 - 2024年10月28日公司同意诺斯贝尔变更148亩土地项目处置方案，引入米伽科技合作开发[2] 项目情况 - 项目公司注册资本1000万元，诺斯贝尔占20%股权，米伽科技占80%股权[3] - 诺斯贝尔转让土地项目，价格不含契税为1.63116亿元[3] - 项目公司于2024年10月29日完成注册登记[5] 交易进展 - 2024年11月8日签署转让合同，鸿嘉科技需付2000万定金[7] - 诺斯贝尔已收到2000万土地款（定金）[9] - 2024年11月13日土地使用转让预告登记手续完成[9]

减持情况 - 吉安广佳原计划2024年8 - 11月大宗交易减持不超1000万股，不超剔除回购专户后总股本1.9982%[2] - 2022年6月 - 2024年9月累计减持2379.35万股，占总股本4.6060%[3] - 本次减持计划实施期间累计减持878万股，占总股本1.6996%[3][4] 最新持股 - 吉安广佳目前持股2438.2557万股，占总股本4.7200%，不再是5%以上股东[4] 股本信息 - 公司总股本51658.0886万股，剔除回购专户持股1800.75万股后总股本49857.3386万股[6]

股份回购计划 - 公司拟用5000万 - 10000万元自有资金回购股份，价不超6元/股，期限不超12个月[1] 回购实施情况 - 2024年2月29日首次回购3715700股，占总股本0.7193%[2] - 截至2024年10月31日累计回购18007500股，占总股本3.4859%[3] - 截至2024年10月31日，最高成交价4.11元/股，最低3.25元/股，成交65802558元[3] - 截至公告日，实际回购资金超下限5000万元[3]

报告公司投资评级 - 公司维持"中性"评级 [3] 报告的核心观点 - 公司Q3收入增速转正,利润同比扭亏,业绩趋势向好 [3] - 公司持续加强原材料采购管理、提高生产和管理效率,推动毛利率提升,带动业绩改善 [3] - 公司作为化妆品制造龙头,期待持续提升研发实力、丰富订单结构、加快数字化建设,进一步修复业绩 [3] 公司财务数据总结 - 前三季度收入同比下滑3.8%,归母净利润为3192万元 [4] - 毛利率同比提升7.2个百分点至16.6%,费用率下降0.8个百分点至13.8% [2][4] - 存货增加15.7%,周转天数减少8天;应收账款增加8.9%,周转天数减少4天;经营净现金流增加54.7% [2] 盈利预测和估值 - 新增2026年盈利预测,对应2024-2026年EPS分别为0.11/0.29/0.34元,PE分别为46/17/15倍 [3]

投资评级和目标价格 - 公司经过近三年调整后业绩步入上行期,给予2024-2026年EPS预测分别为0.11元、0.21元、0.30元,维持增持评级和6.00元目标价格[3] 业绩表现 - 2024年前三季度公司实现营业收入13.87亿元,同比-3.79%;归母/扣非净利润0.32/0.31亿元,分别同比+150%/+144%[4] - 2024Q3营业收入5.28亿元,同比+2.20%,近三年来首次转为正增长,归母/扣非净利润0.25/0.24亿元,同比扭亏[4] - 2024Q3毛利率18.94%,同比+6.44个百分点,主要受益于原材料成本下降和折旧摊销减少[4] 品类表现 - 护肤类延续增长趋势,面膜毛利率修复显著,2024H1面膜、护肤、湿巾系列毛利率分别为15.30%、14.76%、12.25%,分别+10.17、+8.23、+1.14个百分点[5] - 行业头部集中趋势下,公司作为本土代工龙头有望抢占更多市场份额[5] 财务数据 - 2024-2026年营业收入预计分别为1,935百万元、2,069百万元、2,249百万元,归母净利润预计分别为56百万元、110百万元、157百万元[12] - 2024-2026年毛利率预计分别为16.9%、19.1%、21.0%,EBIT利润率预计分别为3.5%、6.4%、8.4%[12] - 2024-2026年ROE预计分别为4.1%、7.5%、9.6%[12] 估值分析 - 参考可比公司2025年29倍PE,给予公司2025年29倍目标PE,对应6.00元目标价格[3] - 公司2024-2026年EPS预测分别为0.11元、0.21元、0.30元,对应PE分别为45.91倍、23.44倍、16.52倍[12]

会议决议 - 公司第五届董事会第十一次会议于2024年10月28日召开，6名董事全出席[1] - 《2024年第三季度报告》等议案表决均全票通过[2][4][6] 项目处置 - 2024年4月12日终止诺斯贝尔148亩园区项目建设[6] - 项目公司注册资本1000万，诺斯贝尔占股20%[7] - 诺斯贝尔转让148亩土地项目，价格1.63116亿元[7]

会议信息 - 青松股份第五届监事会第七次会议2024年10月17日发通知，10月28日召开[1] - 会议应出席监事3名，实际出席3名[1] 审议结果 - 会议审议通过《关于<2024年第三季度报告>的议案》，表决同意3票，反对0票，弃权0票[2]

社会责任制度 - 公平对待股东，防止大股东占用资金，制定利润分配政策[7] - 保障职工合法权益，建立薪酬、激励等用人制度[9] - 建立劳动安全卫生制度，提供健康安全环境[9] - 遵循按劳分配原则，不克扣或拖欠工资[9] - 建立职业培训制度，提取使用培训经费[10] - 对供应商、客户和消费者诚实守信，保证商品服务安全[11] - 发现商品服务缺陷报告主管部门并告知消费者[11] - 建立程序监控商业活动，防范贿赂行为[12] 环保责任 - 根据环境影响制定整体环保政策[14] - 将生态环保融入发展战略与公司治理[15] - 污染物排放申报登记，超标缴费治理[15] - 定期检查环保政策实施情况，披露重大污染事故信息[15] 社区与科技 - 指定专人协调与社区关系，参与公益活动[17] - 遵守科学伦理规范，审慎创新技术[19] 报告披露 - 每年披露年度报告时审议可持续发展报告[3] - 定期检查评价社会责任制度执行情况，形成报告[19] - 报告与年度报告同时披露，含制度建设等内容[19] - 报告披露七项环境信息，说明环保投资和技术开发[19][20][21] 制度说明 - 制度由董事会负责解释，审议通过生效及修改[23] - 制度为福建青松股份有限公司2024年10月30日制定[24]