减持情况 - 2024年11月29日，邓国顺计划减持不超601.2万股（占总股本3%），已实施完毕[5] - 2025年6月3日，邓国顺计划减持不超350万股（占总股本1.7465%），已实施完毕[1][5] - 2025年3月10日至9月24日，邓国顺合计减持200.4万股，占公司股本总数1%[3][4] - 2025年6月25日至9月24日，邓国顺通过集中竞价减持150.3万股，占公司总股本0.75%[1][7] - 自2024年7月4日至公告披露日，邓国顺累计减持627.01万股，占公司总股本3.1288%[7] 持股变化 - 本次减持后，邓国顺持有公司股份1001.99万股，占总股本4.99995%，持股降至5%以下[1][2][4][8] - 本次变动前，邓国顺合计持有股份1202.39万股，占总股本5.99995%[4] - 本次减持前，邓国顺合计持有股份1152.29万股，占总股本5.75%[8] 其他情况 - 邓国顺减持情况与此前披露计划一致，严格履行减持承诺[5][10] - 邓国顺非控股股东、实际控制人，减持不影响公司治理结构和持续经营[10] - 公司发布邓国顺《邓国顺股票减持比例达到1%及达到5%、减持计划时间届满的通知及公告》[11] - 公司发布中国证券登记结算有限责任公司《持股5%以上股东每日持股变化明细》[11] - 公司发布邓国顺《简式权益变动报告书》[11]

股东减持 - 2024年7月4日至2025年9月24日邓国顺累计减持6,270,100股，占总股本3.1288%[3] - 权益变动前邓国顺持股16,290,000股，占8.1287%；变动后持股10,019,900股，占4.99995%[2][3] - 上市以来邓国顺累计减持35,330,100股，变动比例18.1288%[4] 减持明细 - 2024年7月4日减持92,800股，均价18.01元/股，变动-0.0463%[5] - 2024年12月26日集中竞价减持1,002,000股，均价23.60元/股，变动-0.5000%[5] 影响说明 - 本次权益变动不导致公司控制权变更，不影响经营[2]

股价表现与投资者关切 - 投资者质疑公司股价未随存储板块行情大涨而上涨 要求公司对中小股东做出解释 [1] - 投资者指出公司连续几年研发投入减少 未能抓住国家政策机遇和AI市场潜力 [1] - 公司回应股价波动受宏观经济、行业周期、市场情绪及投资者偏好等多重因素影响 [1] 业务进展与订单情况 - 公司全资子公司韶关乳源朗坤科技已签订小批量服务器销售订单并实现部分交付 [1] - 目前服务器销售业务未对经营业绩产生重大影响 [1] - 公司正积极推进合作落地和获取订单机会 后续进展达到披露标准时将依法履行信息披露义务 [1] 战略布局与市场拓展 - 公司围绕韶关数据中心集群建设机遇积极进行市场拓展和业务布局 [1] - 相关业务进展受多种客观因素影响 公司生产经营情况正常 [1] - 公司密切跟进项目合作进展 但未披露具体协议合作的推进进度 [1]

存储行业市场展望 - 第四季度存储市场价格可能迎来全面上涨 [2] - 2026年内存市场将面临供应短缺 特别是NAND市场因过去几年生产削减和有限晶圆产能出现显著供应约束 [2] 公司产品与策略 - 公司主要产品包括SSD固态硬盘、DRAM内存条、嵌入式存储、移动存储等存储产品及可穿戴设备、电脑外设等消费类电子产品 [2] - 公司将密切关注存储市场变化并及时调整采购及销售策略 [2]

产品技术优势 - 公司拥有完备的PCIe5.0/4.0/3.0及SATA接口固态硬盘产品线 实现全接口覆盖[1] - 内存产品形成超光/越影/绝影/Z旗舰四大系列 涵盖DDR4/DDR5规格及电竞马甲条/灯条等类型[1] - 闪存盘推出US7/US8/US9新型高速固态闪存盘 满足超高速大容量便携式存储需求[1] 合作进展 - 2025年2月与华为签署全面合作框架协议 结成全面合作伙伴关系[1] - 当前协议为意向性框架协议 未涉及具体产品服务及金额[1] - 双方尚未达成实质性协议 未对公司业绩产生影响[1]

股价与交易表现 - 9月17日公司股价下跌1.00% 成交额达3.16亿元[1] - 当日融资买入3076.25万元 融资偿还3299.41万元 融资净流出223.16万元[1] - 融资余额3.16亿元 占流通市值5.92% 超过近一年60%分位水平[1] 融资融券状况 - 融资融券余额合计3.16亿元 融券余量3600股 融券余额9.59万元[1] - 融券余额超过近一年60%分位水平 处于较高位[1] - 9月17日融券卖出与偿还量均为0股[1] 股东结构变化 - 股东户数达3.30万户 较上期增加10.00%[2] - 人均流通股6072股 较上期减少9.09%[2] - 香港中央结算等三家机构退出十大流通股东行列[3] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入4.79亿元 同比增长15.39%[2] - 归母净利润亏损1785.78万元 但同比收窄40.98%[2] - 主营业务收入构成：闪存应用产品74.35% 闪存控制芯片及其他24.83%[1] 分红与资本运作 - A股上市后累计派现1.70亿元[3] - 近三年累计派现1002.00万元[3] - 公司成立于1999年5月 2010年1月上市 专注于闪存应用及移动存储领域[1]

AI发展对存储模组的机遇与要求 - AI训练和推理需要高性能企业级SSD 配备高带宽、高IOPS及低延迟存储系统匹配GPU算力 推理阶段要求高并发低延迟响应能力[2] - AI应用调用及产生海量数据 存储需求转向高性能、低功耗及合理综合成本 为存储模组带来新增量空间并要求厂商加大研发投入[2] - 互联网大厂大幅增加资本支出：字节跳动2025年资本支出预计1500-1600亿元（2024年约800亿元 同比增长近100%）阿里未来三年投入超3800亿元（2024年725亿元 年均约1300亿元 同比增长近80%）腾讯2025年资本支出或近1000亿元（2024年767亿元 同比增长近30%）[2] 存储模组厂商研发投入对比 - 研发人员数量：江波龙1177人位居第一 佰维存储898人第二 德明利312人第三 万润科技210人第四 同有科技177人第五 朗科科技94人末位[5] - 2025年上半年研发费用：江波龙44573.88万元第一 佰维存储27292.89万元第二 德明利11540.46万元第三 万润科技5612.70万元 同有科技3691.93万元 朗科科技1062.76万元[6] - 研发费用占营收比例：同有科技21.3%第一 佰维存储7%第二 江波龙4.4%第三 德明利2.8% 万润科技和朗科科技均为2.2%[7] - 研发人员占比：佰维存储43.21%第一 同有科技43.07%第二 德明利36.88%第三 江波龙30.81%第四 朗科科技22.01%第五 万润科技15.26%末位[8] 企业级SSD产品技术进展 - 佰维存储推出PCIe5.0×4通道Gen 5 SSD 最高14000MB/s顺序读取和13000MB/s顺序写入及200万IOPS随机性能 配合散热单元和独立DRAM+SLC混合缓存 满足AI端侧大模型存储需求[9] - 佰维存储LPDDR5/5X内存支持8533Mbps传输速率 具备低功耗大容量高性能特点 已获得AI服务器厂商及头部互联网厂商核心供应商资质并实现预量产出货[9] - 江波龙企业级eSSD产品覆盖480GB至7.68TB容量 支持1DWPD和3DWPD耐用性 具备多档功耗调节和无感在线固件升级等功能 已完成与鲲鹏海光等国产CPU平台服务器兼容性适配[10] - 德明利自研SATA SSD主控芯片成功量产并批量销售 正加速AI与数据中心领域布局 PCIe SSD已进入多家知名厂商供应链 将PCIe SSD项目投资额由4.99亿元上调至7.43亿元[11] - 同有科技投资公司推出全国产企业级PCIe 5.0固态硬盘PBlaze 77A40 国产企业级PCIe 5.0主控芯片进入流片 发布自主可控端到端全闪存储系统但未实质突破[12] - 朗科科技持续优化SATA和PCIe协议固态硬盘产品线 推出PCIe 4.0轻薄款NV7000-Q 拥有完备PCIe4.0产品线 正研发PCIe 5.0新品预计年内上市[13] - 万润科技企业级PCIe 5.0 SSD ME14000研发项目已完成立项 但客户端未见实质性突破[12]

存储芯片板块股价表现 - A股市场存储芯片板块整体拉升 精智达20CM涨停 香农芯创涨超17% 江波龙涨超15% 同有科技涨超13% 普冉股份 北京君正 佰维存储涨超12% 东芯股份涨超11% 朗科科技涨超10% 德明利 兆易创新10CM涨停 恒烁股份涨超8% 联芸科技涨超7% 力合微 聚辰股份涨超6% [1] - 精智达涨幅达20% 总市值126亿元 年初至今涨幅84.54% [2] - 香农芯创涨幅17.47% 总市值351亿元 年初至今涨幅166.48% [2] - 江波龙涨幅15.21% 总市值471亿元 年初至今涨幅30.62% [2] - 同有科技涨幅13.81% 总市值83.73亿元 年初至今涨幅10.85% [2] - 普冉股份涨幅12.68% 总市值131亿元 年初至今涨幅22.43% [2] - 北京君正涨幅12.20% 总市值403亿元 年初至今涨幅22.66% [2] - 佰维存储涨幅12.14% 总市值392亿元 年初至今涨幅35.65% [2] - 东芯股份涨幅11.90% 总市值495亿元 年初至今涨幅349.32% [2] - 朗科科技涨幅10.10% 总市值55.25亿元 年初至今涨幅19.35% [2] - 德明利涨幅10.00% 总市值249亿元 年初至今涨幅76.68% [2] - 兆易创新涨幅10.00% 总市值1300亿元 年初至今涨幅83.25% [2] - 恒烁股份涨幅8.78% 总市值38.55亿元 年初至今涨幅19.18% [2] - 联芸科技涨幅7.95% 总市值242亿元 年初至今涨幅29.07% [2] - 力合微涨幅6.98% 总市值36.77亿元 年初至今涨幅12.19% [2] - 聚辰股份涨幅6.93% 总市值140亿元 年初至今涨幅51.27% [2] 技术指标信号 - MACD金叉信号形成 显示涨势良好 [2]

全球DRAM市场扩张与NAND价格上涨 - 全球DRAM市场规模在25Q2季增约17%至309亿美元 主要受益于生成式AI风潮带动合约价上涨和HBM出货增长[3] - NAND三季度价格上涨预期增强 闪迪宣布对所有渠道和消费者客户产品价格上调10%以上 并考虑未来几个季度进一步调整[1] - 供需格局转变推动价格上涨 需求端受AI应用、数据中心、客户端和移动领域存储需求强劲驱动 供应端因生产转向下一代节点导致低密度芯片紧缺且部分供应商财务困境限制扩产[2] AI驱动存储需求与国产替代机遇 - AI服务器和AI终端持续带动存储需求增长 SK海力士高层强调"AI订单只会越来越多" 预计2030年前保持高速增长[3] - 国产存储产能持续扩充 长江存储NAND今年有望占据国内市场份额约30% 到2026年底产能预计达全球NAND闪存的15%[4] - 中国大陆存储原厂和利基存储设计公司受益于供给缺口 兆易创新与长鑫存储合作加速向DDR5/LPDDR5过渡 有望获得更广阔市场空间[3] 行业竞争格局与产能扩张 - 闪迪2025年第二次提价可能拉开新一轮定价周期 预计竞争对手将效仿[1] - 长存三期集成电路公司成立 注册资本207.2亿人民币 由长江存储持股50.2%认缴104亿元 湖北长晟三期持股49.8%认缴103.2亿元[4] - 三大原厂DDR4停产进展导致利基DRAM供给缺口持续存在 为国内厂商创造替代机遇[3]

股价表现与资金流向 - 9月11日盘中股价上涨2.03%至24.57元/股 成交额9940.72万元 换手率2.04% 总市值49.24亿元 [1] - 主力资金净流入487.87万元 其中特大单净买入61.91万元(买入454.55万元占比4.57% 卖出392.64万元占比3.95%) 大单净买入425.96万元(买入2081.80万元占比20.94% 卖出1655.84万元占比16.66%) [1] - 年内股价上涨6.36% 近5日涨2.46% 近20日跌0.45% 近60日涨6.32% [1] - 年内2次登上龙虎榜 最近一次3月12日净买入2.49亿元(买入总计4.52亿元占比23.67% 卖出总计2.03亿元占比10.63%) [1] 公司基本情况 - 成立于1999年5月14日 2010年1月8日上市 总部位于深圳市南山区高新区 [2] - 主营业务为基于闪存应用及移动存储领域的研发、生产、销售和专利运营 [2] - 收入构成:闪存应用产品74.35% 闪存控制芯片及其他24.83% 其他(补充)0.81% [2] - 所属申万行业:计算机-计算机设备-其他计算机设备 概念板块包括数字货币、时空大数据、知识产权、大数据、DeepSeek概念等 [2] 财务与股东情况 - 2025年1-6月营业收入4.79亿元 同比增长15.39% 归母净利润-1785.78万元 同比增长40.98% [2] - A股上市后累计派现1.70亿元 近三年累计派现1002.00万元 [3] - 截至8月29日股东户数3.30万户 较上期增加10.00% 人均流通股6072股 较上期减少9.09% [2] - 截至2025年6月30日 香港中央结算有限公司、永赢数字经济智选混合发起A、宏利景气领航两年持有混合退出十大流通股东 [3]