会议安排 - 2025年7月22日公司召开第四届董事会第二十九次会议审议通过召开2025年第二次临时股东大会的议案[3] - 2025年7月23日公司发布召开2025年第二次临时股东大会的通知[3] - 2025年8月5日公司发布召开2025年第二次临时股东大会的提示性公告[3] 参会情况 - 参加现场及网络投票的股东及股东代理人共197人，代表股份298,838,268股，占公司有表决权股份总数的45.2216％[6] - 现场投票的股东及股东代理人4人，代表股份295,155,991股，占公司有表决权股份总数的44.6644％[6] - 网络投票的股东193人，代表股份3,682,277股，占公司有表决权股份总数的0.5572％[6] 议案表决 - 《关于2025年度向特定对象发行A股股票方案的议案》多项内容同意股数占出席本次股东大会有效表决权股份总数超99.9%[10][11][12] - 定价基准日等多项议案总表决同意股数占比超99.9%，中小股东同意股数占比超90%[14][15][16][18][19][21] - 《关于公司向特定对象发行A股股票后填补被摊薄即期回报及填补措施的议案》等议案总表决同意占比超99.8%[26][27][30] - 弃权18,320股（含未投票默认弃权11,200股），占出席股东大会有效表决权股份总数的0.0061％[26] - 本次股东大会审议议案均为特别决议议案，均获通过[31] 其他 - 本次股东大会召集人为公司董事会[8] - 律师认为本次股东大会召集、召开、人员资格、表决程序和结果均合法有效[33]

调研概况 - 8月7日共有16家公司被机构调研，其中基金参与12家公司的调研活动 [1] - 塔牌集团最受关注，参与调研的基金达19家，顺博合金、宝通科技分别获10家、9家基金集体调研 [1] - 基金调研公司中，深市主板有7家，创业板有4家，科创板有1家 [1] 公司市值分布 - 基金调研公司中总市值超千亿元的有中油资本，总市值不足100亿元的有5家（力盛体育、华阳智能、顺博合金等） [1] - 总市值在500亿元以上的公司共有1家 [1] 市场表现 - 基金调研股中近5日上涨的有10只，涨幅居前的有宝通科技（19.74%）、杰瑞股份（13.79%）、中科信息（13.13%） [1] - 下跌的有2只，雅本化学（-7.95%）、中油资本（-3.35%） [1] - 近5日资金净流入的有8只，宝通科技净流入2.74亿元，中科信息（2.29亿元）、杰瑞股份（6084.94万元） [1] 业绩表现 - 已公布半年报的公司中，顺博合金净利润同比增幅110.56%，塔牌集团增幅92.47% [2] - 公布上半年业绩预告的3家公司中，思特威预计净利润中值为3.90亿元，同比增幅160.00% [2] 调研公司列表 - 塔牌集团（建筑材料）获19家基金调研，最新收盘价8.38元，近5日涨幅3.71% [2] - 顺博合金（有色金属）获10家基金调研，最新收盘价7.88元，近5日涨幅7.50% [2] - 宝通科技（传媒）获9家基金调研，最新收盘价29.00元，近5日涨幅19.74% [2] - 华阳智能（电力设备）获4家基金调研，最新收盘价46.17元，近5日涨幅9.10% [2] - 雅本化学（基础化工）获4家基金调研，最新收盘价8.11元，近5日跌幅7.95% [2]

核心财务表现 - 营业总收入71.26亿元 同比增长11.75% 主要因销量增长7.27%及铝价上涨推动单价上浮 [1][2] - 归母净利润1.77亿元 同比大幅增长110.56% 净利率从1.29%提升至2.49% 增幅93.22% [1] - 第二季度单季营收36.5亿元 同比增长5.01% 净利润6000.81万元 同比增长86.54% [1] 盈利能力分析 - 毛利率提升至3.57% 同比增长1.4个百分点 反映成本控制能力增强 [1] - 三费占营收比降至1.96% 同比下降13.54% 主要因江苏顺博不再并表及管理优化 [1][4] - 每股收益0.27元 同比增长58.82% 每股净资产4.7元 同比增长2.11% [1] 现金流与资产结构 - 货币资金18.49亿元 同比下降20.22% 主因保证金到期承兑支付 [1][6] - 每股经营性现金流0.25元 同比下降31.87% 系本期缴纳税费增加所致 [1][5] - 应收账款29.76亿元 同比增长8.42% 但公司通过提高现款销售占比及加强催收改善回款 [1][2] 资本开支与负债 - 有息负债88.03亿元 同比大幅增长51.36% 主要支撑安徽顺博二期项目建设 [1][2] - 在建工程激增384.15% 长期借款增长61.82% 均与二期项目资本开支相关 [2] - 短期借款增长16.69% 因公司利用利率差异加大内部票据结算规模 [2] 业务运营特点 - 产品销量同比增长7.27% 显示产能扩张见效 但ROIC仅1.51% 资本回报率偏弱 [2][7] - 商业模式依赖资本开支驱动 需关注项目投资效益及资金压力 [8] - 所得税费用下降25.11% 受益于补税金额减少及安徽顺博税负优化 [4] 财务健康度警示 - 货币资金/流动负债仅21.2% 经营性现金流/流动负债均值仅1.37% 现金流覆盖能力偏弱 [9] - 有息资产负债率达64.2% 财务费用/经营性现金流均值高达122.27% 债务压力显著 [9] - 应收账款/利润比例达4576.17% 显示利润质量与回款风险需持续关注 [9]

核心财务表现 - 2025年上半年营业收入712,627.98万元（71.26亿元），同比增长11.75% [2][9] - 归属母公司净利润17,663.48万元（1.77亿元），同比增长110.56% [2][9] - 扣非净利润1.51亿元，同比增长114.05% [9] - 第二季度单季度营收36.5亿元，同比增长5.01%，净利润6000.81万元，同比增长86.54% [9] 产能布局与释放 - 安徽顺博一期40万吨铸造铝合金产能于2025年上半年成功释放并完成爬坡 [3] - 铸造铝合金总产能达105万吨，分布于重庆合川、广东清远、湖北襄阳、安徽马鞍山四大基地 [4] - 变形铝合金板块重庆奥博产能5万吨（2024年扭亏为盈），安徽顺博二期50万吨产能预计2026年投产 [4] 产品与客户结构 - 铸造铝合金主要牌号包括DC12、80、C4B等，其中DC12为应用最广泛的代表性牌号 [5] - 产品主要销往西南、华南、华东、华中等地区，下游覆盖汽车、通用机械、通讯设备、电子电器、五金灯具、摩托车等行业 [5] - 变形铝合金产品为铝板带材（厚度0.16mm-100mm），应用于医药罐、高档炊具、酒类瓶盖、电池外壳、轮辋、3C产品等领域 [5] 行业竞争环境 - 工信部等十部门提出2027年再生铝产量目标1500万吨以上，当前市场发展空间广阔 [6] - 国内铝资源保障目标为资源量增长3%-5% [6] 核心竞争优势 - 区域布局多元化：四大生产基地辐射主要消费市场，有效降低运输成本并提升抗风险能力 [7][8] - 产品应用行业多元化：覆盖汽车、机械、电子等多元领域，降低单一行业依赖风险 [8] 贸易战影响 - 产品及下游客户均以国内销售为主，无直接出口业务，贸易战未对业绩产生直接影响 [9]

财务表现 - 2025年上半年营业收入712,627.98万元，同比增长11.75% [1] - 2025年上半年归属母公司股东的净利润17,663.48万元，同比增长110.56% [1] - 2025年上半年产品销量较上期上涨7.27% [2][3] 产能布局 - 铸造铝合金板块在重庆合川、广东清远、湖北襄阳、安徽马鞍山设立4大生产基地，共有产能105万吨 [4] - 变形铝合金板块重庆奥博共有产能5万吨，2024年实现扭亏为盈 [4] - 安徽顺博二期共有50万吨产能，预计2026年逐步投产 [4] - 安徽顺博一期40万吨铸造铝合金产能释放，带动集团产品销量同比增长7.27% [3] 产品与客户 - 铸造铝合金主要产品为再生铝合金锭（液），主要牌号包括ADC12、A380、AC4B等 [5] - 产品主要销往西南、华南、华东、华中等地区，应用于汽车、通用机械设备、通讯设备等行业 [5] - 变形铝合金主要产品为铝板带，覆盖工业民用多个系列，应用于医药罐、铝炊具、电池外壳等领域 [5] 行业竞争 - 2024年工信部等十部门提出到2027年再生铝产量1500万吨以上 [6] - 再生铝市场发展空间广阔 [6][7] 竞争优势 - 区域布局多元化优势：已完成105万吨产能建设，辐射西南、华南、华东及华中地区 [7] - 产品应用行业多元化优势：产品应用于汽车、摩托车、机械设备等多个行业 [7] - 贸易战无直接影响：产品主要在国内销售，不直接出口 [7]

已公布半年报公司业绩概况 - 截至8月7日共有115家公司公布2025年半年报其中81家净利润同比增长占比7043%34家同比下降占比2957% [1] - 78家营业收入同比增长占比6783%37家同比下降占比3217% [1] - 68家公司实现净利润与营业收入双增长24家公司两项指标均下降 [1] - 18家公司净利润增幅超过100%其中智明达以214793%的增幅位列第一 [1] 净利润增幅排名前列公司 - **智明达**净利润382980万元同比增幅214793%营业收入2947564万元同比增长8483% [1] - **仕佳光子**净利润2166475万元同比增幅171200%营业收入9926253万元同比增长12112% [1] - **南极光**净利润728910万元同比增幅98243%营业收入3975085万元同比增长24467% [1] - **同洲电子**净利润2030714万元同比增幅66277%营业收入5397695万元同比增长60652% [1] - **道道全**净利润1809760万元同比增幅56315%营业收入27924396万元同比增长116% [1] 其他高增长公司表现 - **回盛生物**净利润1171815万元同比增幅32588%营业收入8222000万元同比增长8845% [1] - **沃华医药**净利润446764万元同比增幅30316%营业收入4253585万元同比增长764% [1] - **华康洁净**净利润186830万元同比增幅27348%营业收入8349115万元同比增长5073% [1] - **澄星股份**净利润185612万元同比增幅21108%营业收入17761177万元同比增长985% [1] - **凯美特气**净利润558461万元同比增幅19982%营业收入3103616万元同比增长1052% [1] 中高增长区间公司 - **光智科技**净利润239988万元同比增幅16777%营业收入10197575万元同比增长7820% [1] - **东安动力**净利润39212万元同比增幅15775%营业收入24791147万元同比增长2572% [1] - **鼎通科技**净利润1153970万元同比增幅13406%营业收入7845743万元同比增长7351% [1] - **正丹股份**净利润6300060万元同比增幅12035%营业收入14287446万元同比增长337% [1] - **神通科技**净利润642780万元同比增幅11109%营业收入8157269万元同比增长2246% [1] 头部企业业绩 - **九号公司**净利润12416718万元同比增幅10845%营业收入117421336万元同比增长7614% [1] - **药明康德**净利润85608826万元同比增幅10192%营业收入207992819万元同比增长2064% [1] - **长川科技**净利润4270218万元同比增幅9873%营业收入21668482万元同比增长4180% [2] - **塔牌集团**净利润4353969万元同比增幅9247%营业收入20562480万元同比增长405% [2] - **盛美上海**净利润6957727万元同比增幅5699%营业收入32652918万元同比增长3583% [2]

核心业绩概况 - 8月7日公布2025年半年报的10家公司中，8家净利润同比增长，2家同比下降，9家营业收入同比增长，1家同比下降 [1] - 净利润和营业收入同时增长的公司有8家，均下降的有1家，业绩增幅翻倍的公司有1家 [1] - 顺博合金净利润同比增幅最大达110.56% [1] 高增长企业表现 - 顺博合金净利润1.77亿元同比增长110.56%，营业收入71.26亿元同比增长11.75% [1] - 塔牌集团净利润4.35亿元同比增长92.47%，营业收入20.56亿元同比增长4.05% [1] - 力源信息净利润0.96亿元同比增长65.79%，营业收入40.34亿元同比增长17.46% [1] - 盛美上海净利润6.96亿元同比增长56.99%，营业收入32.65亿元同比增长35.83% [1] 稳健增长企业情况 - 同惠电子净利润0.29亿元同比增长55.40%，营业收入1.01亿元同比增长16.81% [1] - 中触媒净利润1.27亿元同比增长31.52%，营业收入4.61亿元同比增长16.46% [1] - 德石股份净利润0.45亿元同比增长29.24%，营业收入2.77亿元同比增长26.60% [1] - 杰瑞股份净利润12.41亿元同比增长14.04%，营业收入69.01亿元同比增长39.21% [1] 业绩下滑企业状况 - 峨眉山A净利润1.21亿元同比下降8.48%，营业收入4.57亿元同比下降10.07% [1] - 华密新材净利润0.17亿元同比下降18.57%，营业收入2.03亿元同比增长6.49% [1]

机构持股情况 - 截至2025年8月6日共有2个机构投资者持有公司A股股份 合计持股量达277.10万股 占总股本比例0.41% [1] - 机构投资者包括建信信托有限责任公司-建信信托-安享财富家族信托201号和华泰柏瑞中证2000指数增强A [1] - 机构持股比例较上一季度上升0.05个百分点 [1] 公募基金持仓变动 - 本季度新披露1只公募基金持仓 为华泰柏瑞中证2000指数增强A [1]

美股市场表现 - 美股主要指数上涨 道指收涨0.18% 纳指收涨1.21% 标普500收涨0.73% [1] - 科技股多数上涨 苹果收涨5.09% 亚马逊涨4.00% 特斯拉涨3.62% Meta Platforms涨1.12% 谷歌A涨0.73% 英伟达涨0.65% 微软下跌0.53% [1] 国际贸易与关税政策 - 特朗普计划对芯片产品征收100%关税 但在美建厂企业如苹果可获得豁免 [2] - 美国将对日本产品额外加征15%关税 日本质疑该公告与协议不一致并要求纠正 [3] 苹果公司战略布局 - 苹果投资1000亿美元布局美国制造 以应对关税压力 [2] - 苹果与三星合作推出创新芯片制造技术 为iPhone等产品供货 [4] - 苹果与康宁构建合作伙伴关系 在肯塔基州生产100%的iPhone和苹果手表相关产品 [5] 人工智能与自动驾驶进展 - 特斯拉正在训练新FSD模型 参数量是现版本的十倍 预计下月底面向公众发布 [6][11] - 华为推出"鸿蒙AI超级智能体" 推动智能手机语音助手向智能对话系统演进 [11] - 端侧AI加速融入用户日常 华为与OPPO智能助手月活超亿 [11] 行业投资与市场动态 - 德国启动战略基金投向国防和能源 百亿资金撬动千亿投资 [7] - 全国一体化算力网9项技术文件全部发布 标准体系建设基本完善 [12][14] - 中国泛二次元及周边市场规模达5977亿元 其中"谷子经济"市场规模1689亿元 较2023年增长40.6% [10] 企业合作与项目投资 - 恒实科技控股子公司中标1.77亿元人工智能计算中心项目 [16] - 中船科技全资子公司投资57.12亿元建设130万千瓦风电项目 [16] - 福能股份南安抽水蓄能电站项目动态总投资约78.02亿元 [16] - 磁谷科技计划投资7亿元建设磁悬浮压缩机研发生产基地 [16] 企业业绩表现 - 百济神州上半年净利润4.5亿元 同比扭亏为盈 [16] - 顺博合金上半年净利润1.77亿元 同比增长110.56% [20] - 力源信息上半年净利润9613.04万元 同比增长65.79% [20] - 杰瑞股份上半年净利润12.41亿元 同比增长14.04% [20] - 浦发银行上半年净利润297.37亿元 同比增长10.19% [20] 资本市场活动 - 分众传媒拟83亿元收购新潮传媒100%股权 [19] - 仙鹤股份拟投资110亿元建设林浆纸用一体化高性能纸基新材料项目 [19] - 润泽科技8月8日解禁市值518.32亿元 解禁比例65.81% [23] 技术创新与产品发布 - 特斯拉将奥斯汀Robotaxi项目先进技术整合进FSD通用版本 提升系统整体性能 [11] - 傅利叶人形机器人GR-3正式发布 支持更拟人化的肢体表达 [13] - 宇树升级版机器狗星际猎影将首秀 [13] - 大疆发布扫地机器人 ROMO 系列 [13] 政策与行业发展 - 交通部等三部门印发《新一轮农村公路提升行动方案》 促进低空经济发展 [13] - 上海具身智能产业规划出炉 核心产业规模目标500亿元 [13] - 国家电网用电负荷连续三天创历史新高 [13]

公司基本情况 - 公司证券代码为002996，简称顺博合金，债券代码为127068，简称顺博转债 [1] - 公司报告期内控股股东和实际控制人均未发生变更 [5][6] - 公司无优先股股东持股情况 [7] 募集资金基本情况 - 2022年公开发行可转换公司债券募集资金净额为8.19亿元，扣除发行费用1104.91万元后实际募集资金净额为8.19亿元 [9][10] - 2024年向特定对象发行股票募集资金净额为5.93亿元，扣除发行费用670.39万元后实际募集资金净额为5.93亿元 [11] - 截至2025年6月30日，2022年可转债募集资金已累计使用8.16亿元，尚未使用余额为299.64万元 [11] - 截至2025年6月30日，2024年定向增发募集资金已累计使用5.93亿元，尚未使用余额为0元 [12] 募集资金存放和管理情况 - 公司制定了《募集资金管理制度》，对募集资金实行专户存储制度 [13] - 2022年可转债募集资金与中信银行、招商银行、农业银行等签订了《募集资金三方监管协议》 [14] - 2024年定向增发募集资金与建设银行、招商银行、中信银行等签订了《募集资金三方监管协议》 [16] - 公司严格按照监管规定对募集资金进行有效监督和管理 [14][16] 募集资金使用情况 - 报告期内公司使用募集资金进行现金管理获得收益11.09万元 [20] - 公司募集资金未发生变更使用的情形 [21] - 公司募集资金使用及披露不存在违规情形 [22][23] 董事会和监事会决议 - 董事会审议通过了《2025年半年度报告全文及其摘要》和《2025年半年度募集资金存放和使用情况的专项报告》 [28][30] - 监事会认为公司募集资金存放和使用符合相关规定，不存在违规情形 [38][39] - 董事会和监事会同意公司使用不超过1244万元的闲置募集资金进行现金管理 [33][40] 现金管理计划 - 公司计划使用不超过1244万元的闲置募集资金进行现金管理，期限为12个月 [46] - 现金管理产品包括结构性存款、大额存单等安全性高、流动性好的保本型产品 [48] - 现金管理收益归公司所有，并严格按照监管规定使用 [49] - 独立董事、监事会和保荐机构均对现金管理计划表示同意 [53][54][55]