费用区分 - 按部门性质划分归属费用类别，实验室成本费用在营业成本列支，业务部门费用归集在销售费用，职能部门费用归集在管理费用，明细费用类别可能相同 [3] 应收账款 - 2019年末应收账款7.71亿元，主要为一年以内账款，因业务特点、客户结构和业务收入增长导致规模较大，特殊行业和政府客户信用度高，坏账风险小 [3] - 2020年加强管控，成立催收小组，修订业绩考核制度，3月末应收账款6.93亿元，较2019年末减少近8千万元，回款情况良好 [3][4] 成本费用 - 推行采购、人员结构、车辆使用、场地租赁等提质增效措施，成立采购中心集中管控采购项目，已取得一定成效 [4] 短期借款 - 首发上市募集资金使资产负债率降低，财务风险降低，短期借款用于日常经营，是否下降取决于后续经营和发展情况 [4] 产能影响 - 疫情不影响整体产能，但影响员工返岗和产能恢复，2020年技术改造计划投入3.28亿元，将优化布局，提高产能 [4] 业务恢复 - 一季度订单延迟，目前基本恢复正常，特殊行业订单恢复快但转化产值速度略低预期，汽车、通信等行业业务正常 [4][5] - 各地区子公司复工复产时间不一，武汉子公司计量校准业务与去年持平，部分业务省内订单增长、省外恢复慢，北京子公司产能未充分发挥，沈阳子公司受影响但占比低 [5] 客户策略 - 推行大客户服务策略，放弃部分价格敏感型中小客户，搭建网络营销平台开发优质中小客户，不意味着价格水平下降 [5][6] 检测价格 - 计量检测项目价格受多种因素影响，2019年计量业务质量提升，仪器校准均价提高，同行技术提升使同类项目价格下降，公司通过技改和大客户战略维持价格水平，今年民品项目价格竞争激烈 [6] 汽车检测业务 - 2019年汽车检测业务收入占总收入近四分之一，行业调整使业务增速下降但保持两位数增长 [6] - 业务需求主要来自整车厂新车型研发（占比约70%）和车厂规模销售供应链质量管控（占比约30%），目前基本正常，前景谨慎乐观 [6][7] 技术改造资金分配 - 2020年技术改造计划合计投入32,834万元，其中10,764万元用于计量校准标准仪器购置，19,223万元用于检测设备购置，2,109万元用于实验室场地装修改造，738万元用于信息化建设 [7]

公司战略 - 推行“两个高端”战略，围绕高端行业市场和重点行业高端大客户，增强优势行业市场开发能力，形成全产业链技术解决方案；灵活配置业务和技术资源，提供定制化服务，完善大客户项目团队管理制度及激励机制 [2][3] - “十四五”规划正在研究制定，未来将立足检验检测服务业及其关联行业，拓宽业务领域，丰富服务内容，拓展高端市场业务，双轮驱动成长为行业龙头 [4] 大客户服务 - 推行“技术营销”和“团队营销”，强调技术引领，统筹市场和技术资源，加强跨部门协调，完善大客户项目管理制度，提供“个性化”“定制化”服务，定期研讨总结提升满意度 [3] 大客户战略优势 - 具有“一站式”检验检测服务、全国性实验室布局及服务网络、技术和科研开发、全国一体化运营管控模式、严格质量管理等优势 [3] 实验室建设 - 不同业务类型实验室从建设到投产时间周期不同，受设备采购、建设周期、资质认可、市场培育等因素影响，从几个月到一两年都有，如环保、食品检测类实验室从建设到完全达产需2到3年 [4]

业务范围与客户行业 - 公司提供计量、可靠性与环境试验、电磁兼容检测、化学分析、环保检测和食品检测六大类服务，客户分布在特殊行业、汽车、电子电器等众多行业 [2][3] 汽车行业业务影响 - 国内乘用车市场成熟竞争激烈，车企不断推新车型，随着新能源汽车发展和无人驾驶技术突破，公司来自汽车行业的检测收入有望保持稳定 [3] 市场开拓方式 - 计量、检测服务采用直销模式，建立全国区域化业务分部负责销售，针对不同行业采取针对性开拓方式，对特殊等行业先获大企业认可成战略合作实验室再拓展供应商，对食品、环保等行业先成政府认可机构进采购库再竞标承接业务 [3][4] 实验室配置与建设 - 子公司根据当地业务类型和市场拓展配置实验室，如2018年杭州子公司补充无锡子公司产能，不同业务类型实验室建设到投产周期从几个月到一两年不等 [4] 食品与环保检测业务 - 食品、环保检测业务主要是政府采购项目，处于市场开拓阶段，2017年至今多地新建实验室致成本增加、营收未弥补成本使毛利率低于同行，拓展政府和企业客户，业务规模达一定水平盈利将改善 [5] 装备客户业务 - 公司加大计量检测设备投入，预计特殊行业订单量增加，因进入早有技术和市场积累，服务及品牌在特殊行业有优势和影响力 [5] 全国性客户服务 - 公司覆盖全国的业务和实验室网络是优势，可提供一站式检验检测服务，在多地设实验室，有56家分、子公司，通过一体化管控提供优质服务 [6] 第三方检测机构生存根本 - 公司作为独立第三方，公信力、品牌和声誉是生存发展根本，重视维护，建立严格内部质量控制管理体系 [6] 收购方圆广电原因 - 全国仅211家机构进入CCC认证指定实验室名录，方圆广电是其一，公司定位综合性检测机构，方圆广电定位专业性认证检测一体化机构，收购可进入安规认证检测领域，加强业务布局，提升一站式服务能力 [7] 资本开支情况 - 近年为优化全国布局、完善网络、提升能力，资本性支出规模大，目前重大支出为首次公开发行股票募集资金投资项目，未来继续布局实验室和市场网络，缓建新建实验室，扩建现有提升产能，拓展新兴领域，资本开支向高端领域倾斜 [7][8] 应收账款与收入季节性 - 2016 - 2018年公司经营规模增长迅速，营业收入从2016年的58,976.45万元增长至2018年的122,788.24万元，2017、2018年较前一年分别增长41.94%、46.68%，应收账款增长幅度大且大于营收，因部分业务增长、客户结算周期长，但客户信用度高回收风险小；公司大客户采购立项招标多在上半年，业务周期长使合同履行集中在下半年，四季度收入明显提升，收入有季节性波动 [8][9] 与华为合作业务 - 公司为华为提供计量校准、可靠性与环境试验、电磁兼容检测、化学分析等服务 [9]

财务状况 - 2016 - 2018年度及2019年1 - 6月，为加快实验室网络布局新增12家子公司，购建固定资产等支付现金规模大，分别为23,951.03万元、27,997.02万元、42,491.75万元、22,376.67万元，导致带息债务增加，2017年末较2016年末付息负债增加19,660.42万元，增幅65.21%；2018年末较2017年末付息负债增加46,876.91万元，增幅94.11%；同期购建固定资产等资本性支出与付息负债比值分别为142.40%、90.65% [3] - 2016 - 2018年度公司经营规模增长迅速，营业收入由2016年度的58,976.45万元增长至2018年度的122,788.24万元，2017年度、2018年度营业收入较前一年度增长分别达41.94%、46.68% [3] - 报告期内应收账款余额增长幅度大于营业收入增长幅度，主要因可靠性与环境试验等业务大幅增长，客户结算周期长，但客户信用度高，回收风险相对较小 [3] - 2016 - 2017年度综合毛利率及主营业务毛利率保持稳定；2018年度有所下降，主要受检测业务毛利率下降影响；2019年1 - 6月，综合毛利率较2018年度下降4.27个百分点，主要受计量等业务影响 [4][5] - 2016 - 2018年度及2019年1 - 9月，来自华为的收入分别为845.79万元、1,112.92万元、1,277.52万元、1,267.80万元 [7] 业务情况 - 化学分析是对产品全生命周期有毒有害物质检测，确保产品符合法规要求；环保检测是测定环境污染物，为控制污染提供依据；食品检测包括营养物质等检测，为食品安全提供支撑 [5][6] - 特殊行业客户营业收入占据公司营业收入首位；汽车领域检测收入是重要来源，占据各行业收入来源第二位，已获吉利汽车等知名企业认可 [6][7] - 公司为华为提供计量校准等服务 [7] 未来规划 - 可预见的重大资本性支出主要为首次公开发行股票募集资金投资项目的投资支出，未来将继续布局完善区域实验室和市场网络建设，提升服务能力，关注研究新技术 [4] - 并购方面立足计量检测技术服务及关联行业，拓宽业务领域；技术发展方面围绕国民经济重要行业，拓展高端市场业务领域 [8] 组织管控 - 全国一体化管控体系，加强集团化管控，强化总部职能部门建设 [8] - 立体化市场管控模式，赋予市场部门业务自主权，各业务中心分工明确 [8] - 一体化技术质量管控模式，加强质量控制体系建设，完善质量管控制度 [8] - 一体化公司职能管控模式，强化总部职能部门建设，加强核心资源管控 [8] - 一体化信息管控支撑平台，打造业务管理和无纸化办公平台，提升运营效率 [9] - 形成快速响应、整体连动的服务、运营能力，明确管理团队分工，提升总部管理能力 [9] 其他 - 因计量、检测服务校准、检测参数众多，未能统计产能利用率、产销量等，以设备投入产出比为投资参考依据，相应数值与同行业上市公司基本一致 [7]

公司经营情况 - 2019年度主要经营情况参见公司2019年年度报告第四节 [4] - 2020年第一季度主要经营情况参见公司2019年年度报告摘要关于对2020年1 - 3月经营业绩的预计说明 [4] - 2020年保持经营指标不做调整，对二季度经营业绩持谨慎乐观态度，业务及订单逐步恢复正常，战略性行业大客户合作稳定，市场经营状况将持续向好 [4] - 2020年将落实3.28亿元技术改造计划，在智能驾驶等领域形成新能力和产能，带来业绩增长 [5] - 2019年人员增速为4.83%，预计2020年及未来人员增速不超过10% [8] 市场环境与挑战 - 海外疫情恶化，国内防控任务未结束，影响公司经营的不确定因素较多 [5] - 市场需求从制造业传递到计量检测行业可能存在滞后效应，下游行业客户经营压力传递会加剧市场竞争 [5] 业务相关问答 业务开展情况 - 特殊行业客户订单2020年3月开始逐步恢复，现已进入正常跟进阶段 [5] 财务相关 - 2019年期末短期借款为流动资金借款，用于日常经营开支 [6] - 2019年期末应收账款主要涉及特殊行业客户和政府类客户，对坏账损失影响较少 [6] - 2019年经营活动现金流入占营业收入比例下降，主要因特殊行业和政府类客户信用期延长致应收账款账期延长，现金流量净额超净利润水平 [7] - 上市前融资租赁利息率和手续费率合计约6.25%，上市后降至5.35%左右，关联融资租赁是授信额度，公司会结合款项用途和融资成本选择最优融资途径 [9] 业务增速 - 2019年特殊行业业务增速高于公司整体增速，汽车行业业务增速低于整体增速但保持两位数增长 [6] 疫情影响 - 疫情对特殊行业影响不大但有延后效应，汽车行业受调整期和疫情影响，公司针对性布局减少影响 [6] 新领域市场 - 公司布局5G、新能源、半导体等新领域检测针对相对成熟应用性市场，目前元器件筛选业务有收入贡献，其他新领域贡献低，形成大需求尚需时间 [7] 提质增效措施 - 公司针对采购、人员结构等方面推出提质增效措施，成立采购中心集中管控成本费用，已取得成效 [7] 价格情况 - 2019年计量业务质量提升，仪器校准均价提高，同行技术提升会使同类项目价格下降，公司通过技改和大客户战略维持价格，搭建网络营销平台开发中小客户，预计未来价格下降但对毛利率影响不大 [8] 战略实施 - “两个高端”战略一是围绕高端行业和大客户增强市场开发能力，形成全产业链技术解决方案；二是灵活配置资源提供定制化服务，完善大客户项目团队管理制度及激励机制 [9] 毛利率下滑原因 - 2019年计量、化学分析毛利率下滑主要因人工薪酬、固定资产折旧、运营费用增加较多 [9]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为投资者电话交流会议 [1] - 参与投资者共98位，来自光大证券、汇添富、中欧基金等多家机构 [1][3] - 活动时间为2020年5月12日15:00 - 16:30，无活动地点 [3] - 上市公司接待人员有副总经理、董事会秘书欧楚勤，财务中心总监邹小科，证券事务主管张源 [3] 一季度业绩情况 - 介绍公司2020年第一季度主要经营数据，详情参见公司2020年第一季度报告 [3][4] 业务竞争力与前景 食品、环保、化学分析检测领域 - 从业机构多，价格竞争激烈，公司从差异化角度打造竞争力 [4] - 2013年开始布局食品和环保检测领域，偏重政府委托采购业务，2019年这两个业务板块收入规模分别突破1.25亿和1.48亿 [4] - 较早进入化学分析领域，聚焦汽车、轨道交通等有协同效应的行业领域 [4] 汽车检测业务 - 2019年汽车检测业务收入占公司总收入近四分之一，近年增速低于公司整体但保持两位数增长 [4] - 主要需求来源：整车厂新车型研发占比约70%，受市场低迷和疫情影响较小；车厂规模销售带来的供应链质量管控占比约30%，大型整车厂管控趋于严格 [5] - 公司对汽车检测业务前景持谨慎乐观态度 [5] 实验室与客户情况 实验室盈利 - 2019年湖南、无锡等子公司收入超1亿，北京、武汉等子公司收入接近1亿，这些为较早布局建设 [5] - 处于亏损状态的子公司有5 - 6家，因近2 - 3年开始布局建设且食品和环保业务占比较高 [5] 客户情况 - 客户较为分散，稳定合作客户数量大 [5] - 公司定义年业务收入100万以上为大客户，近年大客户数量逐年上升，分布在特殊行业和汽车行业较集中，体量100万至几千万不等 [5] 业务恢复与发展目标 业务恢复情况 - 一季度受疫情影响订单延迟，目前基本恢复正常 [6] - 行业维度：特殊行业业务订单恢复较快且预计后期加快；汽车、通信、轨道交通、电力等行业业务表现正常 [6] - 地区维度：各地区子公司复工复产时间不一致，武汉子公司3月底复工，计量校准业务与去年基本持平，部分业务省内订单增长、省外恢复慢；北京子公司部分业务受疫情管控影响产能未充分发挥，恢复情况待观察 [6] 新能源汽车和自动驾驶业务 - 新能源汽车检测需求大，公司投入大；自动驾驶检测需求小，公司投入小 [6] - 这两块业务收入在汽车检测业务中占比不大，后续发展有待培育 [6] 公司计划与策略 外延并购 - 有外延并购计划，积极寻找与现有业务协同性高或互补的标的，作为国有企业会较多考量并购风险 [6] 股权激励 - 未来结合自身经营和资本市场情况，在合适时机考虑启动股权激励计划，目前无明确时间和实施计划 [7] 小客户业务拓展 - 近年实施“大客户服务策略”，今年受疫情等因素影响对其他行业客户针对性拓展，其他业务板块对中小客户加强市场拓展 [7] - 检测价格与市场竞争和客户结构相关，公司策略和技术能力使价格水平较好保持，拓展中小客户不意味着价格一定下降 [7] 资本性支出 - 2020年技术改造计划为3.28亿元，受疫情影响投入节奏放缓，后续会按计划加快实施并把握市场机会 [8] 食品检测业务企业客户开拓 - 去年加大开拓力度组建团队，受疫情影响企业客户提升比例效果不明显，目前收入80 - 90%来源于政府采购业务 [8] - 现有企业客户包括食品生产加工企业和流程环节企业，预计下半年随疫情缓和有较大改观 [8] 公司运营相关 人均产值与自动化测试 - 近年人均产值增长较快，随着自动化程度提高，未来仍有较大提升空间 [8] - 化学分析、食品检测、环保检测板块仪器自动化程度较高，人工需求在前期采样和样品前处理环节，公司建立采样团队提升效率 [8] - 计量校准、环境可靠性业务板块自主开发自动化测试软件提升水平；电磁兼容检测板块需技术工程师分析处理数据，对高水平人才需求高 [8][9] 应收账款管理 - 应收账款主要为一年以内，整体回款情况良好，坏账风险较小 [9] - 规模较大因业务特点、客户结构和业务收入增长，客户多为特殊行业和政府采购客户，结算周期长 [9] - 今年加强管控，成立催收小组追收超期账款，修订业绩考核制度考核回款业绩，预计应收账款增长状况会改观 [9]

公司经营管理 - 公司定期召开研讨会，总结自身经营发展经验，根据行业和市场变化制定和调整发展战略并推动执行 [2] 业绩情况 - 公司对全年业绩目标不做调整，有信心完成目标 - 受疫情影响，武汉、北京、沈阳子公司业务未完全恢复，部分订单不能完全运转消化，但二季度单季度收入和利润较去年同期仍有小幅增长 - 公司销售收入有季节性，费用发生相对均衡，营业收入及利润集中在下半年 [3] 股权激励 - 未来公司将结合自身经营发展及资本市场情况，在合适时机考虑启动股权激励计划，目前无明确时间表 [3] 人员规划 - 2019年人员增速为4.83%，预计2020年及未来人员增速不超过10% - 公司逐步调整人才结构，倾向吸收行业成熟人才，提升整体人才素质，提高实验室自动化水平以降低对一线操作人员依赖 - 人员规划依据市场和业务需求情况，以提升人均效率为目标 [3] 业务增长 - 业务增长点一方面是现有业务的内生增长，另一方面是积极寻找合适并购标的 [4] 结构调整 - 计量校准板块聚焦大客户，放弃部分对价格敏感的中小客户 - 电磁兼容检测板块增加其它行业客户占比 - 食品和环保检测板块加大企业客户开发力度 [4]

公司经营预期 - 维持2020年全年任务指标预期不做调整 [2] - 受疫情影响经营业绩下滑是短期现象，计量检测行业和公司向上发展趋势未变 [3] 市场端情况 - 在手订单充足，特殊行业客户订单、政府采购中标订单增长明显，计量校准等业务板块趋势较好，实现年度目标希望较大 [2][3] - 受汽车行业不景气影响，电磁兼容检测、化学分析业务板块压力较大，但预计全年仍将保持一定幅度增长 [3] 成本费用端措施 - 推行精细化管理，加强重点成本费用项目管控 [3] - 加强历史应收账款回收，强化销售闭环管理，缩短应收账款周转期，下半年效果将更明显，保障利润目标实现 [3] 外延并购计划 - 积极寻找合适并购标的，关注与现有业务协同性或互补性较高的标的，争取年内实现突破 [3] 问答环节要点 - 二季度订单增长明显，上半年已开案订单金额超去年同期，二季度实验室开案金额大幅增长 [3] - 2020年技术改造计划投入进度因疫情略有滞后，后续按原计划加快执行 [4] - 疫情爆发后采取现场结合视频、电话等方式拜访客户，部分拜访现场方式效果更好 [4] - 食品业务板块增长明显，计量校准等业务板块已恢复正常且趋势较好，电磁兼容检测和化学分析业务板块与去年同比降幅明显 [4] - 毛利率相较去年同期有所下降，主要因固定成本占比较高，半年度与全年情况不完全一致，要看下半年经营情况 [4] - 近年财务费用增加因加大融资力度，随着募集资金投入和融资渠道多样化，未来财务成本将降低 [5]

业务增长与员工工时 - 7月份业务增长明显，业务开展逐月向好，业务增长不会使员工工作时长显著增加，部分业务板块岗位采取弹性工时制度 [2][3] 收入增长来源 - 公司更关注增量市场，围绕国家战略新兴行业领域进行检测技术研究，以保证市场竞争力和价格水平 [3] 技术改造资金使用 - 追加技术改造计划资金，一是补充现有产能，提高订单消化能力；二是针对市场需求前景大、技术新的领域提前投入，完善能力布局，如5G产品、集成电路等检测领域 [3] 人员增速保持原因 - 公司调整人才结构，倾向吸收行业成熟人才，提升整体人才素质，同时提高实验室自动化水平，降低对一线操作人员的依赖 [4] 固定成本开支 - 人工成本占公司整体成本费用比例最高，约40%；房屋租赁、设备折旧、长期待摊费用摊销等固定成本开支占比约20% [4] 销售收入季节性原因 - 公司销售收入季节性波动大主要因客户结构差异，大额订单多在上半年签订，计量检测业务周期长，实际合同履行完成时间集中在下半年，导致四季度收入明显提升，且今年受疫情影响，季节性将更明显 [4][5]

投资者信息 - 参与投资者关系活动的单位及人员众多，包括华西证券、海通证券等多家机构，共142位投资者 [1][3] 技术改造与产能规划 - 计划在年初32,834万元技术改造项目及资金计划基础上，追加11,627万元 [3][4] - 追加原因一是补充现有产能应对订单延迟和季节性业务压力，二是针对5G产品、集成电路等前景大的领域提前布局 [4] - 人员数量增长控制在10%以内，注重提升人均产值和效率，下半年追加技改投入不会使人员快速增长 [4] 业务情况 食品和环保检测业务 - 加大企业客户开拓，但受疫情影响客户结构无根本性变化 [4] - 食品检测上半年业务增长明显，但因设备投入大成本高，扭亏压力大 [4] - 环保检测上半年业务收入下滑15%，与政府采购订单完成周期受疫情影响有关，预计今年表现会更好 [4][5] - 若现有客户结构不变，食品和环保检测业务收入分别在1.5亿元左右基本能达到盈亏平衡 [6] 各地区实验室产能 - 北京、武汉、沈阳受疫情影响，可靠性与环境试验、电磁兼容检测等实验室产能受一定影响；无锡、南昌等地食品检测新建实验室产能不饱满 [5] - 目前上述地区实验室产能基本恢复正常，但仍有小影响，如武汉部分项目、北京新增产能待订单填补、沈阳食品检测实验室产能不饱满 [5] 食品检测业务毛利率 - 增长原因是收入增长带来规模效益提升 [5] 汽车检测业务 - 上半年表现不理想，公司调整客户结构，增加新主机厂认可，加大新能源汽车和智能驾驶等领域投入 [8] - 6月以来汽车销售市场回暖，检测市场需求将逐步恢复 [8] 7月份业务 - 7月份业务增长明显，业务开展逐月向好 [9] 客户服务与评判 服务体系 - 从专业和行业两个维度构建业务团队，为高端大客户提供定制服务方案，全国一体化管控模式使服务体系无冲突 [6] 评判标准 - 评判大客户主要看合作金额和行业地位，高端大客户不一定意味着更高价格水平和利润率，可为其提供附加服务提升整体利润率 [7] 费用与成本管控 费用管控 - 财务费用因上市募集资金减少贷款和贷款置换降低资金成本 [7] - 管理和研发费用中场地租赁和研发支出较刚性，研发费用投入为年度收入的10 - 11%，预计全年管理费用占比下降 [7] - 销售费用因加强应收账款回收和业务人员绩效与回款挂钩，预计全年呈下降态势 [7] 成本管控 - 2020年上半年运营费用较去年同期稳定，推出设备耗材采购、人员结构等方面降本增效措施，已取得成效 [9] 其他事项 募投项目调整 - 首次公开发行股票募集资金部分变更至上海、北京和武汉实验室建设，因市场变化进行调整，后续会考虑当地新需求追加投入 [7][8] 并购方向与资金 - 寻找与现有业务协同性高或互补的并购标的，作为国企会多考量并购风险 [8] - 并购资金除可用银行授信余额外，加强应收账款回收以储备资金 [8] 高管增持与股权激励 - 目前高管持有的公司股份在锁定期，暂无增持考虑 [8] - 未来合适时机考虑启动股权激励计划，暂无明确时间表 [8][9]