市场表现 - 5月13日三大指数震荡上涨 光伏设备板块领涨 硅能源和固态电池概念涨幅居前 [1] - 中证新能源指数上涨1.27% 新能源ETF(159875)上涨1.15% [1] - 成分股表现突出：大全能源涨超16% 东方日升涨超15% 通威股份和协鑫集成涨停 钧达股份/弘元绿能/福莱特等多股跟涨 [1] 指数跟踪 - 新能源ETF(159875)紧密跟踪中证新能源指数 [1] - 该指数选取沪深市场涉及可再生能源生产/新能源应用/新能源存储及新能源交互设备等业务的上市公司证券 [1] 固态电池进展 - 固态电池量产节奏加快 上市公司密集推新 [1] - 贝特瑞5月13日举办新品发布会 有望推出固态电池材料 [1] - 国轩高科5月16-17日举办科技大会 将推出高安全固态电池新品 [1] - 2025年第一季度国内固态及半固态电池项目投资约188亿元 涉及产能达48.3GWh [1] - 投资主要投向新能源汽车和高端储能场景 [1] 机构观点 - 提高光电转换效率和降低生产成本是光伏行业发展核心 [2] - 光伏设备行业需持续推出新产品以满足技术进步需求 [2] - 市场需求增长和技术迭代将缩短设备更新周期 [2] - 2025年成为固态电池产业化关键拐点 产业链企业加速布局生产线建设 [2]

光伏概念板块表现 - A股光伏概念板块出现震荡走强行情 其中硅料方向领涨 [1] - 通威股份和欧晶科技股价涨停 大全能源涨幅超过15% [1] - 东方日升 海优新材 钧达股份 双良节能等公司跟随上涨 [1]

政策动态 - 中国五部门联合发布通知加强电化学储能安全管理 强调落实责任和全链条安全 部署提升电池本质安全和完善标准规范等工作 [3] - 美国17个民主党州和哥伦比亚特区起诉特朗普政府暂停新风电项目租赁的行政令 认为该命令不合法并损害风电行业发展 [4] - 特朗普宣布美国与乌克兰达成稀土协议 美国将获得大量高质量稀土 [5] - 欧盟公布终止进口俄罗斯能源计划 要求成员国到2025年底禁止签订新的短期合同 到2027年底终止占俄天然气供应三分之二的长期合同 并计划停止进口俄罗斯铀和核材料 [6] - 西班牙首相就全国大停电事件进行报告 承诺彻底调查并追究责任 同时表示停电与可再生能源发展无直接关联 强调继续支持绿色能源发展 [7] 资本市场活动 - 宁德时代通过港交所聆讯 拟发行1.179亿股H股 最高发行价263元/股 发行规模预计40亿-50亿美元 募集资金主要用于匈牙利项目建设 [8] - 钧达股份成为首家A+H上市光伏电池企业 港股上市首日上涨20.09%至26.6港元/股 募集资金的75%将用于建设阿曼5GW高效电池产能项目 [9] 产业投资与项目 - 比亚迪和青山集团取消智利建厂计划 因锂价大幅下跌和全球市场变化 未按招标要求设立股份公司 原计划比亚迪投资2.9亿美元建年产5万吨正极材料厂 青山投资2.33亿美元建厂 [10] - 印度信实能源子公司将建设930MW光伏项目配套465MW/1860MWh储能系统 建成后将成为亚洲最大光储一体化电站 计划24个月内投运 [11]

募资情况 - 2025年4月30日至5月8日新增股权投资基金管理人6家，取消备案1家，累计管理人数量达33家 [2] - 同期新增备案基金49只，规模总计113.67亿元，其中宁波越秀甬元股权投资合伙企业募资15亿元为单只最高 [2] - 全年累计备案基金1479只，总规模达9697.81亿元 [2] 投资情况 - 5月1日至9日共发生40起投资事件，披露金额事件38起，涉及总金额40.71亿元 [7] - 最大单笔投资为上海赛可出行科技服务有限公司获超13亿元融资，该公司为上汽集团旗下互联网出行服务品牌 [7] - 投资地域集中在浙江省（16.5%）、江苏省（13.9%）和辽宁省（12.2%） [1] - 医疗健康领域获多笔投资，包括智新浩正（1亿元）、予路吃行（1000万元）、瑞臻再生医学（1亿元） [12][13][14] - 信息技术领域活跃，云圣智能获5亿元融资为本周第二大单笔投资 [14] 并购情况 - 同期发生23起并购事件，披露交易金额10.93亿元 [17] - 宁德时代4亿元增资江西升华新材料为金额最大并购案，后者主营电池材料 [17] - 禾丰食品密集并购农业产业链企业，涉及饲料、食品加工等领域共9起交易 [18] 上市情况 - 3家企业上市募资17.4亿元，钧达股份香港IPO募资14.05亿港元为最大规模 [20][21] - 钧达股份为全球领先光伏电池制造商，拥有40GW N型TOPCon产能 [20] - 博雷顿（能源矿产）和沪上阿姨（消费生活）同期在香港上市 [21] 行业分布 - 信息技术领域活跃度最高，涉及云圣智能、蓝巨人智能等10余家企业 [13][14][15] - 医疗健康领域融资额显著，单笔最高达1亿元 [12][13][14] - 材料行业获多笔投资，新星轻合金（2亿元）、臻埋新材（1000万元）等 [13][14][15]

公司港股上市表现 - 钧达股份H股发行定价为每股22.15港元，全球发售6343.23万股，其中香港公开发售占比10%，国际发售占比90% [2] - 公司首日收盘涨幅达20.09%，标志着"A+H"双资本平台正式落地 [2] - 港股上市是公司全球化进程的重要里程碑，加速进入国际市场竞争主场 [2] 新能源行业出海趋势 - 中国光伏产业从"量的领先"迈向"质的提升"，2024年组件出口240.91GW（同比+27.6%），电池出口59.1GW（同比+56.5%） [3] - 行业从"世界工厂"升级为"全球技术策源地"，钧达股份借鉴宁德时代经验推进资本和产能国际化 [3] - 光伏产业链再全球化重构，高性能电池片全球交付需求上升，钧达N型TOPCon电池全球市占率达24.7% [5] 公司技术竞争力 - 钧达持续迭代N型TOPCon电池，量产效率提升，非硅成本同比下降约30% [4] - 研发体系覆盖HJT、xBC、钙钛矿叠层等前沿技术，形成"预研一代、测试一代、量产一代"的布局 [4] - 技术优势结合阿曼低税率和北美合作机制，构建连接中东、欧洲与北美的供应枢纽 [6] 全球化战略进展 - 2025年一季度海外销售占比达58%，阿曼基地与北美组件企业建立合作 [4] - 推进阿曼TOPCon合资项目，采用"建厂+合作"模式形成本地生态 [4] - 港股上市提升国际资本对接能力，支撑"产能出海+品牌出海"战略 [7] 行业政策与竞争格局 - 国家推动供给侧改革，淘汰落后产能，行业集中度提升利好技术领先企业 [6] - 电池片作为中游关键环节战略价值凸显，钧达凭借规模和技术优势占据龙头地位 [5] - 港股市场对"技术+出海"企业估值弹性更高，公司差异化竞争优势显著 [7]

上市概况 - 公司H股在港交所上市，开盘价22.2港元，收盘价26.6港元，涨幅20.09% [1] - 发售股份总数63,432,300股，其中香港公开发售6,343,300股，国际发售57,089,000股 [1] - 上市后已发行股份总数292,584,052股 [2] 发行相关 - 最终发售价22.15港元，所得款项总额1,405.03百万港元，扣除上市开支113.36百万港元后净额1,291.67百万港元 [4][5] - 联席保荐机构包括华泰国际、招银国际、德意志银行等12家金融机构 [2][3] 资金用途 - 募资将用于建设海外5GW光伏电池生产基地（2026年投产）、研发先进技术、拓展海外销售渠道及补充营运资金 [5] 财务表现 - 2024年营业收入99.52亿元（同比-46.66%），净利润-5.91亿元（同比-172.47%），经营活动现金流6.54亿元（同比-66.94%） [7][8] - 2025年Q1营业收入18.75亿元（同比-49.52%），净利润-1.06亿元（同比-636.04%），经营活动现金流-3.08亿元（同比-353.02%） [8][9] 历史融资 - 2017年A股IPO募资净额2.23亿元，发行价9.05元/股 [6] - 2023年定向增发募资27.38亿元，发行价100元/股（当前股价42.09元已跌破增发价） [10][11] 业务定位 - 公司为专业光伏电池制造商，专注于高效光伏电池的研发、生产与销售 [5]

发售情况 - 全球发售H股63,432,300股（未行使超额配售权）[1] - 香港公开发售占比10%，国际发售占比90%（未行使超额配售权）[1] - 每股H股发售价22.15港元，净额约12.9亿港元（未行使超额配售权）[1] 上市信息 - 63,432,300股H股于2025年5月8日在港交所主板上市（未行使超额配售权）[2] 股权结构 - 发行上市前A股股东占比100%，后占比78.32%[3] - 发行上市后H股占比21.68%[4] - 发行上市前股份总数229,151,752股，后为292,584,052股[4] - 海南锦迪科技发行上市前占比20.30%，后占比15.90%[4] - 陆小红发行上市前占比2.31%，后占比1.81%[4]

上市情况 - 公司成功登陆港交所，成为中国首家"A+H"上市的光伏电池企业 [1] - 港股开盘后股价上涨3.39%，报22.9港元/股，总市值约67亿港元 [1] - H股发行价为每股22.15港元，全球发售6343.23万股H股，香港公开发售获3.5倍认购，国际发售获1.08倍认购 [1] - 全球发售净筹约12.92亿港元，75%用于建设年产能5 GW的海外光伏电池生产基地 [1] - 从提交最新招股文件到正式挂牌交易全程仅用24天 [4] 募资用途 - 募集资金的75%用于阿曼5 GW高效电池产能建设，计划2025年底建成投产 [1][2] - 8%投入N型TOPCon等先进技术研发 [4] - 7%用于建立、加强海外营销业务及分销渠道 [4] - 10%补充营运资金及一般公司用途 [4] 行业地位 - 公司稳居全球光伏电池出货量前五 [7] - N型TOPCon电池全球市场份额约24.7%，排名第一 [7] - 光伏电池全球市场份额约17.9%，排名第二 [7] - 电池产品出货排名全球第三 [8] - 2024年电池产品出货33.74 GW，同比增长12.62%，其中N型电池出货30.99 GW，占比超90% [13] 业务转型 - 公司原主业为汽车饰件，2017年登陆深交所 [9] - 2021年净亏损1.79亿元，同年收购捷泰科技51%股权，开始涉足光伏行业 [9] - 2022年将汽车饰件业务置出，全面聚焦光伏电池业务，净利润同比大涨超500%，达7.17亿元 [9] - 2023年净利润8.16亿元，同比增长13.77% [10] 财务表现 - 2024年营业总收入99.52亿元，同比下降46.66%，归母净利润亏损5.91亿元，同比下滑172.47% [11] - 2024年电池毛利率仅0.48% [11] - 2024年一季度营业收入18.75亿元，同比下滑49.52%，归母净利润亏损1.06亿元，同比下滑639.04% [12] - 截至一季度末资产负债率攀升至78.95%，负债总额141.94亿元 [19] 海外市场 - 公司已完成亚洲、欧洲、北美、拉丁美洲、澳洲等新兴市场客户开拓 [16] - 2023年境外营收23.73亿元，同比增长171.33%，占总营收比重约23.85% [17] - 境外市场毛利率6.37%，明显高于境内市场-1.04% [17] - 2025年一季度海外市场销售占比提升至58%，印度、土耳其、欧洲等主要海外市场占有率行业领先 [17] - 预计不会受到美国关税直接影响，将利用阿曼产能向全球海外客户供应N型TOPCon电池 [17] 产能与技术 - 公司有滁州、淮安两大N型电池生产基地，合计电池产能规模为44 GW [14] - 阿曼项目计划于2025年底建成投产 [2] - 行业经过产能出清及技术升级迭代，产业链供需情况改善，价格有所回升 [17] - 电池环节具备较强的盈利弹性，有望实现盈利恢复及业绩增长 [18]

活动信息 - 公司将参加2024年度海南辖区上市公司业绩说明会暨投资者集体接待日活动[1][2] - 活动时间为2025年5月13日14:00 - 17:00[2] - 平台登陆地址为https://rs.p5w.net[2] 沟通安排 - 公司主要高管人员将与投资者“一对多”网络在线交流[2] - 沟通内容涉及2024年年报披露、财务数据等问题[2]

证券代码：002865 证券简称：钧达股份 公告编号：2025-036 海南钧达新能源科技股份有限公司 关于为全资子公司提供担保的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、担保情况概述 1、担保事项的基本情况 海南钧达新能源科技股份有限公司（以下简称"公司"）为全资子公司上饶 捷泰新能源科技有限公司（下称"上饶捷泰"）向广发银行股份有限公司南昌分 行及下属分支机构申请办理的综合授信敞口额度人民币 25,000 万元整提供连带 责任保证担保，具体担保事项以担保合同中的约定为准。 公司于 2024 年 12 月 17 日召开第四届董事会第七十一次会议、2025 年 1 月 2 日召开 2025 年第一次临时股东会，审议通过了《关于对下属公司担保额度预 计的议案》，同意公司在下属公司申请金融机构信贷业务及日常经营需要时为其 提供对外担保，预计担保总额度为人民币 1,400,000 万元。本次担保事项为对公 司合并报表范围内的下属全资孙公司提供担保，在审议批准的额度范围内，无需 再提交董事会或股东大会审议。 二、被担保人的基本情况 1、公司名称：上饶捷 ...