公司战略与资本市场 - 公司成功登陆港交所并预计6月3日纳入港股通，成为首家"A+H"双平台布局的光伏主材企业 [1] - 港股上市助力全球化战略加速，AH股溢价收窄有望吸引国际资本关注并提升估值空间 [1] - 港股通将显著提升公司流动性，拓展投资者基础，增强市场信心并为再融资提供支持 [6] - 港股总募资14.05亿港元，75%用于海外光伏电池项目建设，减少负债压力并强化国际品牌认知 [5] 技术优势与研发实力 - 公司N型电池量产转换效率达26.3%，双面率90%，单瓦非硅成本行业领先 [2] - 自主研发"MoNo2"系列电池，2024年全球光伏电池市场份额17.9%，N型电池出货量全球第一 [2] - 构建"预研一代、中试一代、量产一代"研发体系，钙钛矿叠层电池实验室效率突破31% [2] - TBC电池较主流产品效率提升1%-1.5%，技术储备领先行业 [2] 产能与供应链管理 - 公司建成全球领先的N型电池产业化基地，年化产能达44.4GW [3] - 采用垂直一体化整合强化供应链优势，与核心供应商签署长期协议并运用货权前置模式 [3] - 联合设备供应商定制专用设备缩短投产时间，自动化产线实现高效生产 [3] - "以销定产"策略使产能利用率保持高位，产品适用于海上、建筑、分布式等多场景 [3] 客户与市场布局 - 与全球前十光伏组件厂商中的九家（如隆基、晶澳、天合光能）深度合作 [3] - 海外市场与印度、土耳其本土组件龙头厂商长期稳定合作 [3] - 海外销售占比从2023年4.69%跃升至2025年一季度58%，全球化布局取得突破 [5] - 在印度、土耳其、欧洲等市场占有率领先，海外电池项目投产将进一步打开增长空间 [5] 行业趋势与全球化机遇 - 全球能源转型加速，光伏发电成为主要国家能源转型重要方式，新兴市场如中东、非洲、印度快速崛起 [4] - 海外光伏产业链中电池环节因技术壁垒形成"产能真空段"，公司精准切入填补"电池断层" [4] - 通过技术合作、产能建设等多元化模式融入海外本土产业链，满足持续增长的需求 [5] 资本市场表现与估值潜力 - 全国社保基金118组合增持至第四大股东，长线资金入场验证技术稀缺性与全球化能力 [5] - 2025年恒生沪深港AH股溢价指数跌至128.31点创四年新低，港股龙头公司出现溢价现象 [7] - 公司光伏电池片龙头地位有望受益于港股估值重构，吸引国际资本抢筹 [7]

产能与技术布局 - 截至2024年底公司拥有44GW N型TOPCon电池产能 P型落后产能已于2023年底完成8.9亿元减值计提 [1][3] - 2024年电池产品出货33.74GW 其中N型占比超90% 同比增长50.58% [1][3] - 与土耳其企业合作建设5GW N型高效电池生产基地 目标覆盖土耳其、欧洲及全球市场 [1] - 阿曼项目计划2025年底建成5GW高效电池产能 目前推进资金筹集和前期准备工作 [2] 海外市场拓展 - 土耳其组件产能达15GW（欧洲首位）但电池年进口需求达10GW 存在结构性缺口 [2] - 海外销售占比从2023年4.69%提升至2024年23.85% 2025年一季度进一步增至58% [2] - 海外市场电池价格普遍优于国内 具有明显溢价优势 [2] - 土耳其项目将强化国际化产能配置能力 填补区域电池产能缺口 [1] 财务与行业表现 - 2024年亏损6亿元 2025年一季度净亏损1.06亿元 同比暴跌636.04% [3] - 连续四个季度出现单季亏损 主要受行业去产能和产业链价格下跌影响 [3] - 管理层认为光伏行业去产能周期进入后程 供需关系持续改善 [3] 资本市场动态 - 2024年5月8日完成香港上市 成为光伏行业首家"A+H"上市企业 [4] - 2025年6月3日起纳入沪港通及深港通港股通标的名单 [4] 行业地位 - 通过收购捷泰科技跨界光伏 2024年位列全球光伏电池片出货量第三 [3] - 公司战略定位从汽车塑料件转型为N型电池技术领先企业 [1][3]

2021年股票期权激励计划历史执行情况 - 2021年12月6日向109名激励对象首次授予277.60万份股票期权，行权价格为40.40元/份 [3] - 2022年7月15日向2名激励对象授予预留股票期权，行权价格为63.63元/份 [4] - 首次授予部分等待期分别为12/24/36个月，对应解锁比例分别为30%/30%/40% [4] - 预留授予部分等待期分别为12/24/36个月，对应解锁比例分别为30%/30%/40% [4] 历次期权调整与注销情况 - 2023年因23名激励对象离职注销48.40万份期权，因1名降职注销1.50万份期权，首次授予人数由109人调整为84人，期权数量由277.60万份调整为227.70万份 [4] - 2023年4月3日完成上述注销事宜 [5] - 2023年因权益分派调整行权价格：首次授予部分由28.47元/份调整为27.724元/份，预留部分由63.63元/份调整为62.884元/份 [6] - 2024年因3名激励对象离职注销4.8933万份期权 [6] - 2024年因期权过期注销预留部分57,889份期权 [8] 本次注销具体原因与数量 - 注销直接原因是子公司捷泰科技2024年度净利润为负值，未达到38,000万元考核目标 [8][9] - 注销首次授予部分81名激励对象合计1,245,415份未行权期权 [8][10] - 注销预留授予部分2名激励对象合计251,095份未行权期权 [8][10] - 本次注销涉及期权数量总计1,496,510份 [8][10] 行权实施情况汇总 - 首次授予部分第一个行权期84名激励对象行权68.31万份 [4] - 预留授予部分第一个行权期2名激励对象行权18.8321万份 [5] - 首次授予部分第二个行权期81名激励对象行权93.4049万份 [6] - 预留授予部分第二个行权期2名激励对象行权18.8321万份 [7] 公司治理程序履行 - 本次注销经第四届董事会第七十七次会议和监事会第五十六次会议审议通过 [1] - 独立董事对相关事项均发表同意意见 [1][3][4][5][6] - 监事会认为注销程序符合《上市公司股权激励管理办法》及公司激励计划规定 [10] - 法律意见书确认注销事项已取得必要批准和授权 [10]

监事会会议召开情况 - 公司第四届监事会第五十六次会议于2025年6月3日以通讯表决方式召开 [1] - 会议通知于2025年5月30日通过专人送达及电子邮件发送给全体监事 [1] - 3名监事全部参会 会议由监事会主席刘忍妹主持 [1] 股票期权注销决议 2021年股票期权激励计划 - 首次授予部分第三个行权期及预留授予部分第三个行权期条件未满足 [1] - 注销首次授予81名激励对象1,245,415份未行权期权 [1] - 注销预留授予2名激励对象251,095份未行权期权 [1] 2022年股票期权激励计划 - 首次授予部分第三个行权期及预留授予部分第二个行权期条件未满足 [2] - 注销首次授予73名激励对象1,040,154份未行权期权 [2] - 注销预留第一批11名激励对象227,533份未行权期权 [2] - 注销预留第二批3名激励对象101,709份未行权期权 [2] 2023年第一期股票期权激励计划 - 首次授予部分第一个行权期到期未行权 注销97名激励对象726,608份失效期权 [3] - 首次授予部分第二个行权期条件未满足 注销88名激励对象776,380份未行权期权 [3] - 因9名激励对象离职 同步注销其期权 [3] 2023年第二期股票期权激励计划 - 首次授予部分第二个行权期条件未满足 注销264名激励对象1,096,590份未行权期权 [5] - 预留授予部分第一个行权期条件未满足 注销75名激励对象508,500份未行权期权 [5] - 因33名激励对象离职 同步注销其期权 [5] 表决结果 - 四项注销议案均获全票通过 同意3票 反对0票 弃权0票 [1][2][3][5]

股票期权授予 - 2023年10月13日向422名激励对象授予322.8120万份股票期权，行权价74.99元/份[4] - 2024年3月14日向108名激励对象授予83.04万份股票期权，行权价60.23元/份[5] 行权价调整 - 2024年5月20日首次授予部分行权价调为74.244元/份，预留授予部分调为59.484元/份[6] 股票期权注销 - 2024年11月21日158名激励对象103.4940万份已获授未行权股票期权注销[7] - 2025年6月3日264名激励对象109.6590万份、108名激励对象50.85万份已获授未行权股票期权注销[8] - 2023年第二期预留授予部分33名离职激励对象18.66万份已获授未行权股票期权将注销[9][10] 业绩情况 - 2024年营业收入增长率为-14.17%，净利润增长率为-182.45%，未达业绩考核目标[12] - 2023年第二期业绩考核目标为2024年营收增长率不低于100%或净利润增长率不低于200%[11] 合规说明 - 注销部分股票期权对公司财务和经营无重大影响，监事会、法律意见书认为符合规定[13][15][16]

股票期权授予 - 2021年12月6日向109名激励对象授予277.60万份股票期权，行权价40.40元/份[4] - 2022年7月15日向2名激励对象授予44.90万份预留股票期权，行权价89.55元/份[5] 股票期权变动 - 2023年注销49.90万份，首次授予剩84人，期权变227.70万份，84人行权68.31万份[6] - 2023年首次授予行权价调为28.47元/份，数量调为222.8397万份；预留授予行权价调为63.63元/份，数量调为62.7737万份[7] - 2024年注销4.8933万份，81人行权93.4049万份[8] - 2024年首次授予行权价调为27.724元/份，预留授予行权价调为62.884元/份[9] 股票期权行权 - 2023年2名激励对象行权预留授予部分30%份额，计18.8321万份[8] - 2024年2名激励对象行权预留授予部分30%份额，计18.8321万份[9] 股票期权注销 - 2024年10月30日注销2021年预留授予部分2名激励对象57,889份失效期权[10] - 2025年6月3日注销2021年首次授予部分81名激励对象1,245,415份未行权期权[11] - 2025年6月3日注销2021年预留授予部分2名激励对象251,095份未行权期权[11] 业绩考核 - 2021年激励计划第三个行权期要求2024年子公司捷泰科技净利润不低于38,000万元[13] - 2024年度子公司捷泰科技净利润为负值未达考核目标[13] 其他 - 注销部分股票期权对公司财务和经营成果无重大影响[14] - 监事会认为注销符合规定[15] - 法律意见书认为注销已获必要批准和授权且符合多项规定[16][17] - 公告提供相关决议及法律意见书作为备查文件[18]

股票期权授予 - 2023年2月2日向189名激励对象授予290.14万份股票期权，行权价148.41元/份[5] 行权价格调整 - 2023年5月23日首次授予未行权部分调整为405.6384万份，预留授予调整为101.8500万份，行权价105.73元/份[6] - 2024年5月20日首次及预留授予部分行权价调整为104.984元/份[7] 股票期权注销 - 2024年11月21日注销92名离职激励对象163.4357万份未行权期权[8] - 2025年6月3日注销97名激励对象到期未行权和未满足条件期权[9] - 2023年第一期第二个行权等待期注销9名离职激励对象8.7100万份期权[10][11] - 2024年拟注销88名激励对象68.9280万份不具备行权条件期权[13] - 2023年第一期第一个行权期注销97名激励对象72.6608万份到期未行权期权[14] - 注销88名激励对象不得行权和9名离职对象不具备资格的期权[17] 业绩考核与行权 - 首次授予部分第二个行权期业绩考核目标为2024年营收或净利润增长率不低于100%[12] - 2024年度营收增长率 -14.17%、净利润增长率 -182.45%[13] 其他 - 本次注销不影响公司财务和经营成果[15] - 注销事宜符合规定，已取得必要批准和授权[17][18]

股票期权授予 - 2022年6月13日向136名激励对象授予223.90万份，行权价60.92元/份[4] - 2023年1月16日向17名激励对象授予39.95万份，行权价60.92元/份[5] - 2023年5月23日向5名激励对象授予23.8372万份，行权价43.15元/份[7] 股票期权调整 - 行权价由60.92元/份调整为43.15元/份，后调为42.404元/份[6][9] - 首次授予未行权数量由223.90万份调为313.0297万份等[6] 股票期权行权与注销 - 2023年6月19日101名激励对象行权68.7024万份[7] - 2023年7月19日注销34名对象54.1057万份[8] - 2024年3月18日注销6名对象10.3458万份，11名行权22.7541万份[8] - 2024年5月27日注销2名对象3.4952万份[10] - 2024年10月14日注销30名对象29.1640万份[12] - 2025年6月3日注销多批对象共1369496份[13] 业绩考核 - 2024年度子公司捷泰科技净利润目标不低于38000万元[14] - 2024年度子公司捷泰科技净利润为负未达目标[15] 其他 - 注销不影响公司财务和经营成果[16] - 监事会和法律意见书认为注销合规[17][18]

2021年股票期权激励计划 - 2021年12月6日向109名激励对象授予277.60万份股票期权，行权价格40.40元/份[12] - 2023年3月22日注销26名激励对象49.90万份股票期权[15] - 2023年5月23日首次授予行权价格调为28.47元/份，数量调为222.8397万份；预留授予行权价格调为63.63元/份，数量调为62.7737万份[16] - 2024年3月18日注销3名激励对象4.8933万份股票期权[19] - 2024年5月20日首次授予行权价格调为27.724元/份，预留授予行权价格调为62.884元/份[19] - 2025年6月3日注销首次授予81名激励对象1,245,415份、预留授予2名激励对象251,095份未行权股票期权[21] - 2024年度子公司捷泰科技净利润为负值，未达业绩考核目标[25] 2022年股票期权激励计划 - 2022年7月29日向136名激励对象授予223.90万份股票期权，行权价60.92元/份[30] - 2023年2月17日向17名激励对象授予39.95万份股票期权，行权价60.92元/份[31] - 2023年5月23日向5名激励对象授予23.8372万份股票期权，行权价格43.15元/份[32] - 2023年6月19日101名激励对象行权68.7024万份股票期权[34] - 2023年7月19日注销33名离职激励对象53.2668万份及1名违规对象0.8389万份未行权股票期权[34] - 2024年3月18日注销6名离职激励对象10.3458万份未行权股票期权，11名激励对象行权22.7541万份[35] - 2024年5月20日行权价格调为42.404元/份[35] - 2024年10月8日预计72名激励对象行权57.0422万份，行权价格42.404元/份[37] - 2024年10月14日注销30名激励对象29.1640万份未行权股票期权[37] - 2025年6月3日因业绩未达标，注销首次授予73名对象1040154份、预留授予（第一批）11名对象227.533份、预留授予（第二批）3名对象101709份未行权股票期权[38] - 2024年度子公司捷泰科技净利润为负值，未达业绩考核目标[41] 2023年第一期股票期权激励计划 - 2023年2月2日向189名激励对象授予290.14万份股票期权，行权价格为148.41元/份[46][47] - 2023年5月23日行权价格调为105.73元/份，首次授予尚未行权部分数量调为405.6384万份，预留授予尚未行权部分数量调为101.8500万份[47] - 2024年5月20日行权价格调为104.984元/份[48] - 2024年11月21日注销92名已离职激励对象163.4357万份未行权股票期权[49] - 2024年11月21日97名激励对象预计行权72.6608万份，行权价格为104.984元/份[49] - 2025年6月3日注销97名激励对象72.6608万份到期未行权的失效期权[53] - 2025年6月3日注销9名离职激励对象8.71万份已获授但未行权的股票期权[53] 2023年第二期股票期权激励计划 - 2023年10月13日向422名激励对象授予322.8120万份股票期权，行权价格为74.99元/份[60] - 2024年3月14日向108名激励对象授予83.04万份股票期权，行权价格为60.23元/份[60] - 2024年行权价格首次授予部分调为74.244元/份，预留授予部分调为59.484元/份[61] - 2024年158名激励对象103.4940万份未行权股票期权被注销，264名激励对象预计行权109.6590万份[62] - 2025年6月3日264名激励对象109.6590万份、108名激励对象50.85万份、33名激励对象18.66万份未行权股票期权被注销[64][66] - 2024年度公司营业收入增长率为 -14.17%，净利润增长率为 -182.45%，未达业绩考核目标[68] 综合业绩 - 2024年度公司营业收入增长率为 -14.17%、净利润增长率为 -182.45%[56]

股票期权注销 - 注销2021年首次授予81人1,245,415份、预留授予2人251,095份股票期权[2] - 注销2022年首次授予73人1,040,154份等多批次股票期权[3] - 注销2023年第一期首次授予到期未行权等股票期权[4] - 注销2023年第二期首次授予264人等股票期权[5] 监事会会议 - 第四届监事会第五十六次会议2025年6月3日通讯表决召开[1] - 3名监事参会，监事会主席刘忍妹召集主持[1] - 各项注销议案表决同意3票，反对0票，弃权0票[2][3][4][5]