公司会议 - 公司第四届董事会第七十七次会议于2025年6月3日以通讯表决方式召开[1] 期权注销 - 2021年股票期权激励计划部分已获授但未行权股票期权将被注销[2] - 2022年股票期权激励计划部分已获授但未行权股票期权将被注销[4] - 2023年第一期股票期权激励计划部分到期未行权及已获授但未行权股票期权将被注销[5] - 2023年第二期股票期权激励计划部分已获授但未行权股票期权将被注销[7]

公司股价表现 - 港股钧达股份6月3日大幅跳水12.86%至25.4港元/股 市值74.32亿港元 [1] - A股钧达股份同日仅微跌1.16% 表现平稳 [1] - 公司H股单日成交金额明显放大 出现投资者集中抛售现象 [5] 港股通与市场反应 - 公司H股自2025年6月3日起调入港股通标的证券名单 [3] - 与市场预期相反 纳入港股通首日股价不涨反跌 [5] - 前期股价节节攀升 上市不足一月即受机构追捧 [3] 行业地位与竞争格局 - 2024年N型TOPCon电池全球市场份额24.7% 专业制造商中排名第一 [5] - 2024年光伏电池全球市场份额17.9% 专业制造商中排名第二 [5] - 含一体化制造商口径下 N型TOPCon电池市占率7.5% 光伏电池市占率5.6% [5] - 行业面临极致内卷 产业链价格持续下跌 供需格局恶化 [5] 财务表现与经营压力 - 2022-2024年收入分别为110.86亿元、186.11亿元、99.24亿元 [6] - 2024年净亏损5.91亿元 较2023年净利润8.16亿元大幅恶化 [6] - 2025Q1收入降至18.72亿元 净亏损1.06亿元 [6] - 业绩下滑主因N型电池售价下降 P型电池产线终止 财务成本增加 [6] 外部环境与市场情绪 - 贸易战冲击光伏产业链出海进程 [6] - 行业悲观情绪导致投资者选择获利了结或观望 [6] - 前期股价涨幅积累获利盘 利好兑现后引发抛售 [6]

公司H股纳入港股通 - 钧达股份H股自2025年6月3日起正式调入港股通标的证券名单 [1] - 此举有利于进一步扩大公司的投资者基础 [1] - 预计将潜在提高公司H股的交易流动性 [1]

其他新策略 - 公司H股自2025年6月3日起调入港股通标的证券名单[2] - 调入后内地投资者可通过沪深交易所直接投资公司H股[2] - 调入有利于扩大公司投资者基础并潜在提高H股交易流动性[2]

关于稳定价格期结束及超额配售权失效的公告 核心观点 - 公司H股于2025年5月8日在香港联交所主板挂牌上市 发行规模为63,432,300股 股票简称为"鈞達股份" 代码"02865" [1] - 稳定价格期于2025年6月1日结束 期间未实施任何稳定价格操作 [1] - 超额配售权未行使并于同日失效 公司股份数量未发生变动 [2] 上市交易情况 - H股发行通过香港联交所批准 总发行量63,432,300股 折合约6343万股 [1] - 上市交易公告已同步披露 公告编号为2025-037 [1] 稳定价格机制 - 稳定价格经办人为华泰金融控股（香港）有限公司 但未在30天稳定期内采取任何干预行动 [1] - 稳定期计算依据为香港公开发售申请截止日期后第30日（2025年6月1日） [1] 股权结构 - 超额配售权失效后 公司总股本维持不变 未新增股份发行 [2] - 公众持股量持续符合香港上市规则第8.08(1)(b)条及第19A.13A条要求 [2]

全球化战略里程碑 - 公司成为光伏行业首家"A+H"股上市企业，5月8日在香港联交所主板挂牌上市 [1] - 控股子公司捷泰科技与土耳其Schmid Pekinta Energy签署协议，共建首期2GW高效光伏电池生产基地 [1] - 这两大事件体现公司"技术+全球化"战略成果，H股上市强化国际融资能力，土耳其项目验证轻资产出海模式执行力 [1] 海外产能布局模式 - 土耳其项目采用"本地合作+技术输出"轻资产模式，公司输出N型电池技术与制造体系，合作伙伴提供本土资源 [2] - 项目将填补土耳其及欧洲市场光伏电池结构性缺口，土耳其年均缺口达10GW [2] - 通过本地化生产、服务、雇佣三重落地，构建可持续光伏供应链中国方案 [2] 市场表现与销售数据 - 公司2024年累计出货33.74GW，N型产品占比超90% [3] - 2025年一季度海外销售占比跃升至58%，呈现强劲增长 [3] - 已建立覆盖五大洲的全球销售网络，与多家国际头部组件厂商长期合作 [3] 技术优势与资本运作 - 在HJT、xBC及钙钛矿叠层等前沿技术持续突破，构筑技术护城河 [4] - H股将于6月3日纳入沪深港股通，提升流动性与国际化估值体系 [4] - 公司以高性能N型电池和柔性制造能力获得国际市场认可 [4] 未来战略方向 - 围绕中东、欧洲、北美等核心市场构建多点协同的全球产能网络 [5] - 继续坚持"技术引领、全球协同"战略，打造新能源产业中国样本 [5] - 专业化电池厂商的全球化路径正在全球新能源格局重构中赢得核心地位 [5]

上市情况 - 公司63,432,300股H股于2025年5月8日在港交所主板上市[1] 稳定价格期 - 稳定价格期于2025年6月1日结束，经办人未采取行动[2] - 整体协调人未行使超额配售权，该权于6月1日失效[3] 股份结构 - A股229,151,752股，占比78.32%[3] - H股63,432,300股，占比21.68%[3] - 公司股份总数292,584,052股[3] 公众持股 - 稳定价格期结束后公司符合最低公众持股量条件[4]

股价表现 - 公司A股今日收报37.93元，跌幅2.59%，跌破2023年定增增发价 [1] 港股上市情况 - 公司于2025年5月8日在港交所上市，发售股份总数63,432,300股，其中香港公开发售6,343,300股，国际发售57,089,000股 [1] - 最终发售价为22.15港元，所得款项总额1,405.03百万港元，扣除上市开支113.36百万港元后净额1,291.67百万港元 [1] - 联席保荐机构包括华泰国际、招银国际、Deutsche Bank等多家知名投行 [1] A股IPO历史 - 公司于2017年4月25日在深交所上市，发行3,000万股新股，发行价9.05元/股，募集资金总额27,150万元，净额22,336万元 [2] - 发行费用4,814万元，其中保荐与承销费用3,200万元，保荐机构为中国银河证券 [2] 可转债发行 - 2018年12月发行可转债募集资金32,000万元，净额30,671.27万元，保荐机构未披露 [2] 2023年定增情况 - 2023年向特定对象发行27,760,000股，发行价100元/股，募集资金总额2,776,000,000元 [4] - 扣除发行费用37,795,045.06元后净额2,738,204,954.94元，其中新增注册资本27,760,000元，资本公积2,710,444,954.94元 [4] - 13名发行对象全额现金认购，资金于2023年5月30日到位 [3][4]

股东持股变动 - 最大个人股东苏显泽A股持股比例由6.19%下降至4.71%，不再是公司持股5%以上股东 [1] - 2月6日至3月4日，苏显泽通过大宗交易减持40.84万股A股股份，占公司总股本的0.18%，持股比例从6.19%降至6.01% [1] - 5月8日，公司H股上市导致苏显泽持股比例被动稀释1.3%，从6.01%降至4.71% [1] - 控股股东及一致行动人锦迪科技、陆小红合计持股比例由23.24%下降至17.71% [2] 港股上市情况 - 5月8日在联交所主板挂牌上市，发行价22.15港元/股，募资净额12.92亿港元 [2] - 成为光伏电池行业首家"A+H"上市公司 [2] - 5月14日A股股价下跌3.70%至41.92元/股，总市值122.7亿元；H股股价下跌1.83%至24.20港元/股，总市值70.81亿港元 [2] 业务转型与收购 - 2021年通过收购捷泰科技51%股权进入光伏行业，总对价14.34亿元 [3] - 2022年5月置出原有汽车饰件业务，转型为专注于光伏电池研发、生产与销售的企业 [4] - 2022年8月收购捷泰科技剩余49%股权，总对价15.19亿元 [4] - 苏显泽通过2021年11月协议转让获得公司13.7%股权，成为持股5%以上股东 [4] 财务表现 - 2024年实现营业收入99.52亿元，同比下降46.66% [5] - 归母净利润为-5.91亿元，由盈转亏 [5] - 光伏电池片毛利率为0.48% [5]

股价表现 - 公司A股收报41.92元 单日跌幅3.70% [1] - 当前股价已跌破2023年定增发行价100元/股 [1][4] 港股上市情况 - 2025年5月8日完成港交所上市 发售股份总数63,432,300股 [1] - 香港公开发售6,343,300股 国际发售57,089,000股 [1] - 最终发售价22.15港元 募集资金总额1,405.03百万港元 [1] - 扣除上市开支113.36百万港元后 净募集资金1,291.67百万港元 [1] A股历史融资记录 - 2017年4月25日深交所上市 发行3,000万股新股 发行价9.05元/股 [2] - 首次公开发行募集资金总额27,150万元 净额22,336万元 [2] - 2018年发行可转债募集资金总额32,000万元 净额30,671.27万元 [2] - 2023年向特定对象发行2,776万股 发行价100元/股 [4] - 2023年定增实际募集资金总额27.76亿元 净额27.38亿元 [4] 中介机构参与情况 - 港股联席保荐机构包括华泰国际、招银国际、德意志银行 [1] - 港股财务顾问为中信证券和中金公司 [1] - A股首次上市保荐机构为中国银河证券 [2] - 2023年定增由华泰联合证券担任保荐机构 [3][4]