公司治理 - 第五届第一次董事会会议于2025年9月19日以现场结合通讯方式召开 审议包括聘任董事会秘书在内的议案 [1] - 会议地点位于西安市灞桥区现代纺织产业园灞柳二路2801号陕西盘龙医药股份有限公司二楼会议室 [1] 财务表现 - 2025年1至6月营业收入构成中 医药制造和销售占比99.34% 其他业务占比0.52% 大健康产品占比0.14% [1] - 公司当前市值达32亿元 对应收盘价30.12元 [1] 业务结构 - 核心业务高度集中于医药制造和销售领域 占比超过99% [1] - 大健康产品业务规模较小 仅贡献0.14%的营业收入 [1]

交易情况 - 公司拟6689.952万元购置“碧翠苑”5号楼作员工公寓[3][11] - 定价以评估总价6779.15万元为基础协商确定[11] - 协议签且董事会通过后付定金330万，2025年底前签合同一次性付款[15][16] 关联方信息 - 嘉兴地产注册资本1000万元，谢晓林持股70%，张淑云持股30%[5] - 嘉兴地产2024年营收0万元，净利润 - 149.82万元[6] - 2025年1 - 公告披露日，公司与谢晓林控制主体交易592.912914万元[20] 项目信息 - “碧翠苑”项目规划净用地19853.47平方米，总建面85588.83平方米[10] - 公司拟购5号楼建面11149.92平方米，一层8户有三种户型[10] - 项目地距公司生产基地约500米，距高铁东站800米[10]

人事变动 - 2025年9月19日选举谢晓林为第五届董事会董事长，任期三年[1] - 聘任张德柱为副总裁并代行总裁职务，任期三年[4] - 聘任吴杰为董事会秘书、祝凤鸣为财务总监，任期三年[4] - 聘任孟重、黄继林为副总裁，任期三年[4] - 聘任赵晓妮为证券事务代表，任期与第五届董事会一致[5] 人员持股 - 祝凤鸣持股247,500股，占总股本0.23%[10] - 孟重持股50,000股，占总股本0.05%[11] - 吴杰持股675,000股，占总股本0.64%[13] - 张德柱持股113,800股，占总股本0.11%[15] - 黄继林持股30,000股，占总股本0.03%[16] - 赵晓妮未持股[18] 委员会情况 - 审计、提名、薪酬与考核委员会中独立董事占比过半数，由独立董事任主任委员[2]

人事任命 - 选举谢晓林为第五届董事会董事长，任期三年[3] - 聘任张德柱等为副总裁，张德柱暂代总裁职务[8] - 聘任祝凤鸣为财务总监，任期三年[11] - 聘任吴杰为董事会秘书，任期三年[16] - 聘任赵晓妮为证券事务代表，任期三年[19] 会议决议 - 2025年9月19日召开第五届董事会第一次会议[2] - 审议通过公司购买资产暨关联交易议案[21] 其他 - 选举各专门委员会委员及主任委员，任期三年[7] - 备查文件包括第五届董事会第一次会议决议等[24][26]

项目评估 - 碧翠苑5号楼项目评估结论为67791500元[2] - 评估基准日为2025年8月31日[12] - 评估报告日为2025年9月12日[2] - 评估结论使用有效期从2025年8月31日至2026年8月30日[15] - 评估采用市场法[12] - 评估目的是为公司拟购买房地产经济行为提供价值参考依据[23] - 评估价值类型选用市场价值[28] 项目信息 - 碧翠苑5号楼建筑面积为11149.92平方米[12] - 碧翠苑5号楼精装A户型37套，单户建筑面积59.72平方米[25] - 碧翠苑5号楼精装B户型37套，单户建筑面积80.97平方米[25] - 碧翠苑5号楼精装C户型73套，单户建筑面积81.43平方米[25] - 碧翠苑5号楼房屋总层数为19层，每层8户[25] - 碧翠苑5号楼主体工程施工至11层，预计2026年10月精装修交付[25] - 截止基准日碧翠苑5号楼未取得《商品房预售许可证》[15] - 碧翠苑项目宗地面积为19853.0平方米[83][85] - 碧翠苑项目合同价格为16688.064万元[87] - 碧翠苑项目总建筑面积8 - 5万平方米，新建6栋高层住宅楼，建筑面积71131.31平方米[87] - 碧翠苑5号楼装修费用标准为1500元/平方米[89] 公司决策 - 2025年4月25日召开2025年第三次总裁办公会[71] - 会议审议通过成药营销中心《奖金发放管理办法》修订方案，4月起执行[71] - 成药营销中心市场人员月度考核不纳入业绩指标[71] - 成药营销中心管理人员年度增量奖实施“存量”和“增量”分开考核[72] - 营销副总裁增量奖励系数调整，完成保底目标以内为5%，超出部分为1%[73] - 特药事业部总监增量奖励系数调整，完成保底目标以内为2‰，超出部分为4‰[73] - 同意与西安银行签订存款产品补充协议，付息周期变更为到期一次付息[73][74] - 初步选定公司品牌迭代升级项目意向LOGO设计方案为修改后的方案一[76] - 同意盘龙医药研究院研发总监齐华锋转正[76] - 同意购买陕西嘉兴房地产开发有限公司投资开发的碧翠苑5号楼项目[76] 公司股权 - 陕西正德信资产评估有限公司变更备案，新增股东张晖、邢粒粒、全裕颖[95] - 变更后姜章耘股权占比40%[95] - 变更后张産股权占比2%[95] - 变更后邢粒粒股权占比0.5%[95] - 变更后全裕颖股权占比0.5%[95] 人员信息 - 郭凯会员编号61200025，2025年年检通过[101] - 赵养峰会员编号61200038，2025年年检通过[102]

中药配方颗粒业务 - 中药配方颗粒业务尚处起步阶段 已于2024年末完成智能化生产线建设并成立业务发展中心 [2] - 累计完成研发备案上市品种数达310个 在18个省份完成挂网备案 [2] - 现阶段以陕西省为中心逐步向外拓展业务覆盖范围 [2] 创新药研发进展 - 中药改良型新药PLJT004已进入CDE临床受理阶段 [3] - 化学仿制药PL-JT001完成BE试验待报产 [3] - 化学仿制药PLJT-002/003计划年内启动IND申报 [3] - 1.1类中药创新药PLZY-001/PL-XP013/PL-XP012分阶段推进临床前及II期工作 [3] - 通过梯度化管线布局推动"21355"大品种培育目标 构建立体产品生态 [3] 投资者回报政策 - 高度重视对投资者的合理回报 2024年股东会审议通过《未来三年（2025-2027年）股东分红回报规划》 [4] - 通过管理创新和提升盈利质量等措施平衡股东当期收益与公司长远发展 [4] 市场营销策略 - 构建"产品+学术+终端+品牌"立体化营销模式 依托专业学术推广提升产品认知 [5] - 产品已覆盖超20000家基层医疗机构及30000余家零售药房 [5] - 形成医疗与零售双轮驱动格局 致力于构建线上线下协同发展的新营销生态 [5] - 在保持等级医院高覆盖率的同时加大基层市场拓展力度 [5]

业务发展现状 - 中药配方颗粒业务已完成310个品种研发备案上市 [2] - 在18个省份完成中药配方颗粒挂网备案工作 [2] - 产品覆盖超过20000家基层医疗机构及30000余家零售药房 [4] 研发管线进展 - 中药改良型新药PL-JT004进入CDE临床受理阶段 [3] - 化学仿制药PL-JT001完成BE试验待报产 [3] - 化学仿制药PLJT-002/003年内启动IND申报 [3] - 1.1类中药创新药PLZY-001/PL-XP013/PL-XP012分阶段推进临床前及II期工作 [3] 营销战略布局 - 构建"产品+学术+终端+品牌"立体化营销模式 [4] - 通过盘龙云科技平台组建专业化数字营销团队 [4] - 加强与头部电商平台合作构建线上线下协同发展生态 [4] 股东回报政策 - 2024年通过《未来三年（2025年-2027年）股东分红回报规划》 [3] - 采取"提高分红比例+增加分红频次"双轨策略 [3] - 以"稳中有增、强化回报"为核心保护中小股东权益 [3]

市场表现与资金流向 - 中药板块逆市四连阴 中药ETF（560080）微幅收跌 全天持续溢价 成交额超7100万元 [1] - 中药ETF近10日有9日获净流入 合计吸金超1.5亿元 最新规模超24亿元 [1] - 融资余额逼近8000万元 融资余额连续冲高 昨日融资买入额超1200万元 [4] 成分股涨跌情况 - 仁和药业回调超1% 众生药业跌0.45% 华润三九跌0.62% 东阿阿胶跌0.19% 片仔癀微跌 [3][5] - 盘龙药业涨超1% 云南白药微涨0.48% [3][5] - 达仁堂跌2.39% 以岭药业跌1.46% [5] 政策监管动态 - 药监局公布《中药生产监督管理专门规定》 2026年3月1日起施行 强调全链条质量控制 [5] - 规定聚焦中药材基原管控 规范生产 药品出厂放行 上市后监测评价和风险控制 [5] - 鼓励中药生产加快改造升级 推进数智化转型 [5] 行业创新转型趋势 - 中药公司积极向化药和生物药领域创新转型 通过自主研发 收并购及品种引进战略合作拓展增长空间 [6] - 中药公司在创新转型中优先选择自身优势领域布局 通过外延扩张快速覆盖潜力领域 [6] 行业基本面与资金属性 - 中药行业具备现金充裕分红高 利润增长波动少 海外局势影响小等特点 [7] - 2025Q2行业营收和归母净利润增速环比Q1改善 预计2025H2业绩增速有望环比H1好转 [7] - 国企改革 治理理顺 激励到位 管理改善驱动企业发展新阶段 [7] 股权激励计划进展 - 云南白药 华润三九 东阿阿胶 江中药业等央国企已实施限制性股票激励计划或员工持股计划 [7][8] - 央国企在考核目标达成上表现优于民企 因股权激励机制赋予更市场化考核方式 [7] 分红与股息表现 - 2024年股息率超3%的中药企业中超半数为央国企 江中药业 东阿阿胶股息率靠前 [8] - 天士力2024年加大分红力度 全年3次分红 股息支付率达82.9% [8] - 济川药业2024年分红率75.9% 云南白药分红率90.1% 东阿阿胶分红率99.8% [9] 半年报业绩与运营效率 - 受流感发病率下降 药店客流量下滑等因素影响 中药公司上半年发货普遍承压 [9] - 近半数（28家）公司实现扣非归母净利润正增长 22家公司实现营收正增长 [9] - 应收账款及应收票据周转天数在60天以下 渠道库存降低 盈利能力有望提升 [9] 板块估值与资金配置 - 中药指数2025年2月中旬受"AI+医药"虹吸影响持续回调 5月以来企稳回升 [10] - 机构持仓仍轻 板块兼具内需新消费和医药双重属性 [10][12]

股价表现 - 9月17日公司股价上涨5.06%至32.79元/股 成交额达7058.81万元 换手率2.95% 总市值34.85亿元 [1] 公司业务构成 - 主营业务收入构成：自产中成药55.50% 医药商业配送22.42% 中药饮片21.42% 其他0.52% 大健康产品0.14% [1] - 公司专注于中成药研发、生产和销售 成立于1997年9月22日 2017年11月16日上市 [1] 机构持仓变动 - 汇添富中证中药ETF(560080)二季度减持3.65万股 当前持股34.25万股 占流通股比例0.46% [2] - 该基金当日浮盈约54.11万元 最新规模18.14亿元 [2] 基金业绩表现 - 汇添富中证中药ETF今年以来收益1.14% 近一年收益20.45% 成立以来收益10.4% [2] - 基金经理管理规模442.42亿元 任职期间最佳回报139.42% 最差回报-57.36% [3]

公司治理变动 - 盘龙药业于2025年9月12日召开职工代表大会并选举朱文锋为第五届董事会职工代表董事 [2]