报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司海外布局持续完善,烟包、环保包装等有望贡献更强增长驱动 [4] - 随着智能化工厂建设推进,公司制造优势有望持续扩大 [4] 公司业绩情况 收入情况 - 2023年公司实现营业收入15,223百万元,同比下降7% [2] - 2024年预计公司营业收入将增长17%至17,811百万元 [2] - 2025年和2026年公司营业收入预计将分别增长16%和15% [2] 利润情况 - 2023年公司实现归母净利润1,438百万元,同比下降3.3% [2] - 2024年-2026年公司归母净利润预计将分别增长18%、17%和16% [2] 现金流情况 - 2023年公司经营活动现金流为3,673百万元 [4] - 2024年-2026年公司经营活动现金流预计将分别为915百万元、1,878百万元和2,192百万元 [4] 财务指标 - 2023年公司毛利率为26.2%,2024年-2026年预计将维持在26.5%左右 [4] - 2023年公司净利率为9.8%,2024年-2026年预计将逐步提升至10.1% [4] - 2023年公司ROE为12.4%,2024年-2026年预计将提升至13.4% [4]

报告公司投资评级 - 买入（维持）[2] 报告的核心观点 - 2024Q1裕同科技利润增速亮眼，需求复苏及龙头地位凸显成长再加速，考虑未来需求不确定性下调2024 - 2026年归母净利润预测，但看好公司龙头地位凸显、市占率持续提升，维持“买入”评级[2] 根据相关目录分别进行总结 公司整体业绩情况 - 2023年全年实现营业收入152.2亿元（-7.0%），扣非归母净利润14.9亿元（-7.0%），归母净利润14.38亿元（-3.3%）；2024Q1实现营业收入同比+19.4%，归母净利润2.2亿元（+20.6%），扣非归母净利润2.4亿元（+54.3%）[2] - 预计2024 - 2026年归母净利润为17.97/20.08/23.30亿元，对应EPS为1.93/2.16/2.50元[2] 盈利能力 - 2023年毛利率为26.2%（+2.5pct），期间费用率为13.9%（+2.0pct），销售净利率为9.8%（+0.2pct），扣非净利率为9.8%（+0.6pct）；2024Q1毛利率22.1%（-1.6pct），期间费用率为13.9%（-3.1pct），销售净利率为6.5%（+0.3pct），扣非净利率7.0%（+1.6pct）[2] - 2024Q1经营现金流为8.0亿元（-23.1%），资本支出为2.1亿元（-26.2%），预计未来CAPEX有望持续下降[2] 收入拆分 - 2023年纸制精品包装/包装配套产品/环保纸塑产品分别实现收入110.4/26.1/10.6亿元，同比-6.6%/-7.9%/-4.7%，烟包业务预计维持正增长；2024Q1收入恢复正常增速，后续需求回暖各业务将稳定向好[2] 公司亮点 - 供应链方面全球化交付布局基本完成，已在越南、印度等地建立7大生产基地，国内工厂智能化推进，2023年完成多地智能工厂建设，2024年将推动海外基地投产，启动墨西哥、菲律宾等地新工厂建设[2] - 分红方面，2023H2拟每10股派息6.2元，总计分红5.7亿元，加上2023H1分红3亿元总计分红8.7亿元，占2023年年度归母净利润60.3%，2024年4月29日收盘价计算股息率为3.5%，2024年计划实施1 - 2亿股份回购[2] 财务预测摘要 |指标|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入(百万元)|16,362|15,223|17,988|20,828|23,677| |YOY(%)|9.5|-7.0|18.2|15.8|13.7| |归母净利润(百万元)|1,488|1,438|1,797|2,008|2,330| |YOY(%)|45.5|-3.3|24.9|11.8|16.0| |毛利率(%)|23.7|26.2|26.4|26.6|26.8| |净利率(%)|9.1|9.4|10.0|9.6|9.8| |ROE(%)|14.7|12.9|13.9|13.7|13.8| |EPS(摊薄/元)|1.60|1.55|1.93|2.16|2.50| |P/E(倍)|16.8|17.4|13.9|12.5|10.7| |P/B(倍)|2.4|2.3|1.9|1.7|1.5|[3][5]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [4][6] 报告的核心观点 - 2023年高端消费疲软致收入下滑，2024年有望稳健增长；降本增效稳步推进，利润率长期向好；调整盈利预测，预计2024 - 2026年归母净利润为16.54/18.27/20.1亿元，同比+15%/+10.5%/+10%，对应2024年4月29日收盘价的PE为15.1/13.7/12.4倍，维持“增持”评级 [6] 根据相关目录分别进行总结 公司基本信息 - 日期为2024 - 04 - 29，收盘价26.88元，总股本930.51百万股，流通股本520.99百万股，净资产11279.04百万元，总资产21496.66百万元，每股净资产12.12元 [1] 相关报告 - 《【兴证轻工】裕同科技2022年报&2023年一季报点评：降本增效稳步推进，利润中枢持续抬升》2023 - 04 - 27；《【兴证轻工】裕同科技2022年三季报点评：业绩超预期，Q4有望延续高增态势》2022 - 10 - 26；《【兴证轻工】裕同科技深度报告：立足消费电子包装优势板块，多点布局着眼未来》2022 - 10 - 22 [2] 财务指标 - 2023 - 2026E营业收入分别为15223、17506、19607、21568百万元，同比增长-7.0%、15.0%、12.0%、10.0%；归母净利润分别为1438、1654、1827、2010百万元，同比增长-3.3%、15.0%、10.5%、10.0%；毛利率分别为26.2%、24.2%、24.0%、24.2%；ROE分别为13.0%、13.5%、13.5%、13.5%；市盈率分别为17.4、15.1、13.7、12.4倍；每股收益分别为1.55、1.78、1.96、2.16元 [5] 分红&回购 - 2023年分红合计8.7亿元，分红率超60%，2024 - 2025年分红率拟将不低于60%，2024年拟回购1 - 2亿元 [5] 收入端情况 - 2023年高端消费疲软致收入下滑，2024年有望稳健增长；3C包装2023年收入下滑，2024年通过老客户份额提升和新客户拓展实现增长；烟酒包装2023年客户去库存影响收入增速，2024年烟标客户拓展顺畅，酒包稳步推进份额提升；环保纸塑2023年收入下滑4.73%，产能利用率低致毛利率下滑0.93pct [6] 利润端情况 - 2023年毛利率/归母净利率26.23%/9.82%，同比+2.48pct/+0.18pct，毛利率改善系原材料价格下降&智能化水平提升，期间费用率同比+2.01pct，管理费用率同比+0.93pct；2024Q1毛利率/归母净利率22.09%/6.45%，同比-1.63pct/+0.31pct，毛利率下滑系墨西哥工厂投入和原材料价格上涨所致，期间费用率同比-3.06pct，财务费用率同比-2.56pct [6] 业绩数据 - 2023年收入/归母净利润/扣非归母净利润为152.23/14.38/14.94亿元，同比-6.96%/-3.35%/-1.4%；2023Q4收入/归母净利润/扣非归母净利润为44.16/4.53/4.58亿元，同比+2.1%/-3.44%/+4.54%；2024Q1收入/归母净利润/扣非归母净利润为34.76/2.19/2.43亿元，同比+19.37%/+20.55%/+54.32% [6] 资产负债表 - 2023 - 2026E流动资产分别为12448、13945、16246、18642百万元；非流动资产分别为9738、9509、9257、8803百万元；资产总计分别为22186、23454、25504、27446百万元；流动负债分别为9165、9256、9903、10338百万元；非流动负债分别为1429、1370、1390、1384百万元；负债合计分别为10595、10627、11293、11722百万元；股东权益合计分别为11592、12828、14211、15723百万元 [8] 利润表 - 2023 - 2026E营业收入分别为15223、17506、19607、21568百万元；营业成本分别为11230、13270、14901、16348百万元；营业利润分别为1790、2009、2223、2450百万元；利润总额分别为1769、2009、2223、2450百万元；净利润分别为1494、1730、1907、2099百万元；归属母公司净利润分别为1438、1654、1827、2010百万元 [8] 现金流量表 - 2023 - 2026E经营活动产生现金流量分别为3673、1340、2212、2281百万元；投资活动产生现金流量分别为-1927、-20、-429、-275百万元；融资活动产生现金流量分别为-1597、-675、-552、-639百万元；现金净变动分别为168、644、1231、1366百万元 [8] 主要财务比率 - 2023 - 2026E营业收入增长率分别为-7.0%、15.0%、12.0%、10.0%；营业利润增长率分别为-3.6%、12.2%、10.7%、10.2%；归母净利润增长率分别为-3.3%、15.0%、10.5%、10.0%；毛利率分别为26.2%、24.2%、24.0%、24.2%；归母净利率分别为9.4%、9.4%、9.3%、9.3%；ROE分别为13.0%、13.5%、13.5%、13.5%；资产负债率分别为47.8%、45.3%、44.3%、42.7%；流动比率分别为1.36、1.51、1.64、1.80；速动比率分别为1.18、1.30、1.42、1.57；资产周转率分别为0.70、0.77、0.80、0.81；应收账款周转率分别为2.55、2.82、2.78、2.76；存货周转率分别为6.43、7.27、7.10、7.04 [8] 每股资料 - 2023 - 2026E每股收益分别为1.55、1.78、1.96、2.16元；每股经营现金分别为3.95、1.44、2.38、2.45元；每股净资产分别为11.88、13.12、14.53、16.05元 [8] 估值比率 - 2023 - 2026E PE分别为17.4、15.1、13.7、12.4倍；PB分别为2.3、2.0、1.9、1.7倍 [8]

报告公司投资评级 - 买入（维持）[9] 报告的核心观点 - 2024Q1裕同科技业绩超预期，看好公司稳健成长；短期下游需求修复趋势不错，中长期公司有望巩固纸包龙头地位，预计2024 - 2026年归母净利润为17.0/20.1/23.5亿元，对应PE为14/12/10X [1][7] 根据相关目录分别进行总结 分红情况 - 2023年度拟分红总额5.7亿元，中期分红3亿元，合计分红8.7亿元，分红比例60.3% [2][5] 营收与利润情况 - 2023年实现营收/归母净利润/扣非净利润152.23/14.38/14.94亿元，同减7%/3%/1%；2023Q4实现44.16/4.53/4.58亿元，同比+2%/-3%/+5%；2024Q1实现34.76/2.19/2.43亿元，同增19%/21%/54% [2][5] 2023A&2023Q4情况 - 收入层面：全年收入下降因下游需求恢复缓慢，3C包装、酒包、环保包装等业务有压力，烟包业务预计正增长；2023Q1 - 2023Q3逐季收入降幅收窄，2023Q4收入恢复正增长，单四季度3C包装有望正增长 [6] - 利润层面：原材料价格下降叠加智能工厂效率提升，利润率上升；2023年毛利率/归母净利率/扣非净利率同升2.5/0.4/0.6pcts；2023年销售/管理/研发/财务费用率同升0.3/0.9/0.5/0.3pct；2023Q4毛利率/归母净利率/扣非净利率维持不错水平，销售/管理/研发/财务费用率同比有不同变化 [6] 2024Q1情况 - 需求改善、订单修复叠加低基数，收入、业绩实现较快增长；2024Q1毛利率/归母净利率/扣非净利率同比-1.6/+0.1/+1.6pcts，销售/管理/研发/财务费用率同比+0.1/-0.1/-0.5/-2.6pcts；毛利率同比略降因新工厂投入无产出且原材料价格略高，财务费用率同比下降因美元升值、汇兑收益增加 [6] 展望 - 短期关注下游需求复苏带动收入上行，看好2024年消费电子景气回暖；中长期公司对内提质增效，推进智能工厂建设，对外提升客户内份额，推进新客户导入，拓展烟包、环保包装等业务，看好新业务放量提升市占率；公司承诺2023 - 2025年三年分红率不低于60%，2023年分红比例60.3% [7] 财务报表及预测指标 - 利润表：预计2024 - 2026年营业总收入分别为175.22/199.84/229.04亿元等多项指标有相应预测 [11] - 资产负债表：预计2024 - 2026年货币资金分别为10/15/20亿元等多项指标有相应预测 [11] - 现金流量表：预计2024 - 2026年经营活动现金流净额分别为4.99/19.56/21.19亿元等多项指标有相应预测 [11] - 基本指标：预计2024 - 2026年每股收益分别为1.82/2.16/2.52元等多项指标有相应预测 [11]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级，目标价下调至32.9元 [1] 报告的核心观点 - 公司全球产能布局基本完成，未来注重资金效率及股东回报，2024年拟实施新一轮回购，长期投资价值凸显 [1] - 调整2024 - 2026年盈利预期，预计EPS为1.92/2.22/2.56元，参考行业估值水平给予相应评级 [1] - 公司营收同比转正，主要得益于整体经济复苏，各业务增速均衡，消费电子新客户扩张、烟包业务增长前景好 [1] - 24Q1公司毛利率下滑、净利率增长，智能工厂效率提升等有望增厚盈利能力 [1] - 全球交付能力形成，国际客户扩张提速，东南亚和墨西哥项目有进展 [1] 根据相关目录分别进行总结 财务摘要 |项目|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|16,362|15,223|18,282|21,043|24,179| |经营利润（EBIT，百万元）|1,866|1,902|2,442|2,792|3,181| |净利润（归母，百万元）|1,488|1,438|1,787|2,067|2,378| |每股净收益（元）|1.60|1.55|1.92|2.22|2.56| |每股股利（元）|0.58|0.58|0.77|0.86|0.96| |经营利润率(%)|11.4%|12.5%|13.4%|13.3%|13.2%| |净资产收益率(%)|14.5%|13.0%|14.4%|14.7%|14.9%| |投入资本回报率(%)|9.7%|9.3%|11.0%|11.5%|11.9%| |EV/EBITDA|12.56|10.02|8.52|7.35|6.28| |市盈率|16.45|17.02|13.70|11.85|10.30| |股息率(%)|2.2%|2.2%|2.9%|3.3%|3.6%|[1] 财务预测 损益表 |项目|2022A|2023A|2024E|2025E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业总收入（百万元）|16,362|15,223|18,282|21,043| |营业成本（百万元）|12,477|11,230|13,431|15,459| |税金及附加（百万元）|81|91|100|115| |销售费用（百万元）|404|417|467|545| |管理费用（百万元）|890|970|1,055|1,233| |EBIT（百万元）|1,866|1,902|2,442|2,792| |公允价值变动收益（百万元）|65|31|0|0| |投资收益（百万元）|-91|-103|2|8| |财务费用（百万元）|-25|28|229|233| |所得税（百万元）|229|275|332|384| |少数股东损益（百万元）|89|56|94|109| |净利润（百万元）|1,488|1,438|1,787|2,067|[2] 资产负债表 |项目|2022A|2023A|2024E|2025E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |货币资金、交易性金融资产（百万元）|3,538|4,373|4,097|5,066| |其他流动资产（百万元）|224|260|303|347| |长期投资（百万元）|9|16|16|16| |固定资产合计（百万元）|5,733|6,505|6,559|6,523| |无形及其他资产（百万元）|933|833|839|819| |资产合计（百万元）|21,066|22,186|23,935|26,452| |流动负债（百万元）|8,202|9,165|9,320|10,020| |非流动负债（百万元）|2,109|1,429|1,527|1,619| |股东权益（百万元）|10,755|11,592|13,087|14,813| |投入资本（百万元）|16,778|17,195|18,876|20,693|[2] 现金流量表 |项目|2022A|2023A|2024E|2025E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |NOPLAT（百万元）|1,630|1,607|2,076|2,373| |折旧与摊销（百万元）|800|864|645|668| |流动资金增量（百万元）|-329|517|-1,444|-674| |资本支出（百万元）|-1,527|-1,112|-1,028|-833| |自由现金流（百万元）|575|1,876|249|1,535| |经营现金流（百万元）|2,621|3,673|1,226|2,416| |投资现金流（百万元）|-2,456|-1,927|-1,085|-858| |融资现金流（百万元）|-362|-1,597|-423|-589| |现金流净增加额（百万元）|-198|149|-281|969|[2] 财务指标 |项目|2022A|2023A|2024E|2025E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |收入增长率|9.5%|-7.0%|20.1%|15.1%| |EBIT增长率|39.2%|1.9%|28.4%|14.3%| |净利润增长率|45.5%|-3.3%|24.3%|15.7%| |毛利率|23.7%|26.2%|26.5%|26.5%| |EBIT利润率|11.4%|12.5%|13.4%|13.3%| |净利润率|9.1%|9.4%|9.8%|9.8%| |净资产收益率|14.5%|13.0%|14.4%|14.7%| |总资产收益率|7.1%|6.5%|7.5%|7.8%| |投入资本回报率|9.7%|9.3%|11.0%|11.5%| |存货周转天数|51.5|54.3|47.4|47.6| |应收账款周转天数|129.6|139.1|123.2|125.1| |总资产周转周转天数|440.5|511.4|454.1|431.0| |净利润现金含量|1.8|2.6|0.7|1.2| |资本支出|9.3%|7.3%|5.6%|4.0%| |净负债率|95.9%|91.4%|82.9%|78.6%| |资产负债率|48.9%|47.8%|45.3%|44.0%| |PE|16.45|17.02|13.70|11.85| |PB|3.00|2.32|1.91|1.69| |EV/EBITDA|12.56|10.02|8.52|7.35| |P/S|1.50|1.61|1.30|1.13| |股息率|2.2%|2.2%|2.9%|3.3%|[2] 可比公司估值比较 |股票代码|公司名称|收盘价（20240426）|EPS（2023E）|EPS（2024E）|EPS（2025E）|PE（2023E）|PE（2024E）|PE（2025E）|PB（2024E）| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |301296.SZ|新巨丰|8.12|0.44|0.56|0.67|-|14.5|12.0|1.27| |601968.SH|宝钢包装|5.29|0.25|0.27|0.30|21.4|19.8|17.8|1.43| |平均值| - | - |0.3|0.4|0.5|21.4|17.1|14.9|1.3|[4]

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [2][3] 报告的核心观点 - 伴随公共卫生事件消除，下游消费转好，预计3C包装重回景气上行区间，叠加公司市场份额扩张，收入或将提速 [3] - 利润端公司积极进行产品和效率升级，短期看好成本下行带动盈利修复，中期关注ROE回升，包括资本开支下降、3C主业盈利中枢企稳向上、烟酒市场化招标后获取高利润率订单 [3] - 预计2024 - 2026年归属母公司净利润为17.8/20.6/24.7亿元，对应PE为14X/12X/10X [3] 公司业绩情况 - 2023年实现营收/归母净利润/扣非净利润152.23/14.38/14.94亿元，同降6.96%/3.35%/1.40%；23Q4实现营收/归母净利润/扣非净利润44.16/4.53/4.58亿元，同变+2.10%/-3.44%/+4.54%；24Q1实现营收/归母净利润/扣非净利润34.76/2.19/2.43亿元，同增19.37%/20.55%/54.32% [2] - 2023年纸质精品包装/包装配套产品/环境纸塑产品收入为110.36/26.14/10.64亿元，同减6.58%/7.89%/4.73%，分别占比72.50%/17.17%/6.99% [2] - 2023年毛利率/净利率同增2.48/0.18pct至26.23%/9.82%，剔除股份支付0.24亿元影响，净利率同增0.33pct至9.97%；23Q4毛利率/净利率同变+1.85/-0.35pcts至28.14%/10.95%；24Q1毛利率/净利率同比变动-1.63/+0.31pct至22.09%/6.45% [2] - 2023年销售/管理/研发/财务费用率同增0.27/0.93/0.47/0.34pcts至2.74%/6.37%/4.57%/0.18%；23Q4销售/管理/研发/财务费用率同变0.68/0.50/-0.18/-0.88pcts至2.97%/6.73%/4.31%/1.65%；24Q1销售/管理/研发/财务费用率同变-0.27/0.15/0.3/-1.95pct至2.70%/6.88%/4.61%/-0.30% [2] - 2023年公司经营性现金流净额同比增长40.2%至36.7亿元；24Q1经营性现金流同比下降23.14%至7.98亿元 [2] - 2023年仁禾/华宝利承诺业绩扣非后净利润为0.77/0.40亿元，实际为0.28/0.18亿元 [2] - 23H2公司每10股派息6.2元，总计分红5.7亿元，加上中期分红3亿元总计分红8.7亿元，24年实施新一轮股份回购，回购金额为1 - 2亿元 [2] - 24Q1公司资本支出环比下降63.73%至2.12亿元，预计未来CAPEX或将持续下降 [2] 行业情况 - 2023年消费电子受下游消费不振影响（苹果/其他手机出货同减2.4%/5.8%），烟包受上半年烟卡改版影响，酒包以及化妆品包装受下游需求影响，预计收入略有下降；环保包装业务受公司订单交付延后影响，收入有所下降 [2] - 2024Q1中国大陆智能手机市场出货同比增6.5%，其中苹果，其他出货量同比变动-6.6%/+9.3% [2] 盈利预测与财务指标 |项目/年度|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|15,223|17,657|20,654|24,248| |增长率（%）|-7.0|16.0|17.0|17.4| |归属母公司股东净利润（百万元）|1,438|1,777|2,062|2,469| |增长率（%）|-3.3|23.6|16.0|19.7| |每股收益（元）|1.55|1.91|2.22|2.65| |PE|17|14|12|10| |PB|2.2|2.0|1.8|1.6|[4] 公司财务报表数据预测汇总 利润表（百万元） |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |营业总收入|15,223|17,657|20,654|24,248| |营业成本|11,230|13,098|15,213|17,795| |营业税金及附加|91|106|124|145| |销售费用|417|477|516|606| |管理费用|970|1,130|1,281|1,503| |研发费用|696|830|929|1,091| |EBIT|1,902|2,087|2,674|3,204| |财务费用|28|-82|160|198| |资产减值损失|-46|-41|-48|-56| |投资收益|-103|18|21|24| |营业利润|1,790|2,146|2,487|2,974| |营业外收支|-21|-20|-20|-20| |利润总额|1,769|2,126|2,467|2,954| |所得税|275|255|296|354| |净利润|1,494|1,871|2,171|2,599| |归属于母公司净利润|1,438|1,777|2,062|2,469|[5] 主要财务指标 |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |成长能力（%）| | | | | |营业收入增长率|-6.96|15.99|16.98|17.40| |EBIT增长率|1.94|9.72|28.13|19.80| |净利润增长率|-3.35|23.58|16.04|19.74| |盈利能力（%）| | | | | |毛利率|26.23|25.82|26.35|26.61| |净利润率|9.45|10.07|9.98|10.18| |总资产收益率ROA|6.48|7.30|7.26|7.40| |净资产收益率ROE|13.01|14.50|15.16|16.20| |偿债能力| | | | | |流动比率|1.36|1.62|1.78|1.90| |速动比率|1.13|1.35|1.52|1.64| |现金比率|0.38|0.47|0.67|0.86| |资产负债率（%）|47.75|47.03|49.46|51.68| |经营效率| | | | | |应收账款周转天数|136.48|135.00|130.00|125.00| |存货周转天数|52.63|52.00|52.00|52.00| |总资产周转率|0.70|0.76|0.78|0.79|[5] 资产负债表（百万元） |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |货币资金|3,496|4,175|6,886|10,463| |应收账款及票据|5,695|6,531|7,362|8,311| |预付款项|232|301|350|409| |存货|1,619|1,825|2,120|2,479| |其他流动资产|1,406|1,406|1,458|1,520| |流动资产合计|12,448|14,239|18,175|23,182| |长期股权投资|16|16|16|16| |无形资产|699|699|697|695| |非流动资产合计|9,738|10,099|10,211|10,170| |资产合计|22,186|24,337|28,386|33,352| |短期借款|4,224|4,224|5,424|6,624| |应付账款及票据|3,779|3,158|3,668|4,290| |其他流动负债|1,162|1,433|1,124|1,306| |流动负债合计|9,165|8,815|10,216|12,221| |长期借款|739|1,939|3,139|4,339| |其他长期负债|691|692|685|678| |非流动负债合计|1,429|2,631|3,823|5,016| |负债合计|10,595|11,446|14,039|17,237| |股本|931|931|931|931| |少数股东权益|540|634|742|872| |股东权益合计|11,592|12,892|14,346|16,115| |负债和股东权益合计|22,186|24,337|28,386|33,352|[6] 现金流量表（百万元） |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |净利润|1,494|1,871|2,171|2,599| |折旧和摊销|864|931|1,119|1,160| |营运资金变动|1,123|-1,641|-616|-681| |经营活动现金流|3,673|1,349|2,931|3,411| |资本开支|-1,112|-1,284|-1,251|-1,139| |投资|-173|0|0|0| |投资活动现金流|-1,927|-1,292|-1,230|-1,115| |股权募资|4|0|0|0| |债务募资|-703|1,334|1,936|2,393| |筹资活动现金流|-1,597|622|1,010|1,281| |现金净流量|168|679|2,710|3,577|[7]

一、非经营性资金占用及其他关联资金往来情况的专项 审计说明…………………………………………………………第 1—2 页 二、非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表…………第 3—8 页 三、资质证书复印件……………………………………………… 第 9—12 页 非经营性资金占用及其他关联资金往来情况的 专项审计说明 天健审〔2024〕7-651 号 深圳市裕同包装科技股份有限公司全体股东： 目 录 本报告仅供裕同科技公司年度报告披露时使用，不得用作任何其他目的。我 们同意将本报告作为裕同科技公司年度报告的必备文件，随同其他文件一起报送 并对外披露。 为了更好地理解裕同科技公司 2023 年度非经营性资金占用及其他关联资金 往来情况，汇总表应当与已审的财务报表一并阅读。 二、管理层的责任 裕同科技公司管理层的责任是提供真实、合法、完整的相关资料，按照《上 市公司监管指引第 8 号——上市公司资金往来、对外担保的监管要求》（证监会 公告〔2022〕26 号）和《深圳证券交易所上市公司自律监管指南第 1 号——业 务办理（2023 年 12 月修订）》（深证上〔2023〕1203 号）的规定编制汇总表，并 保证其 ...

2023 可持续发展报告 03 / 关于本报告 04 / 董事长致辞 05 / 走进裕同 12 / 年度专题：减塑减碳先锋派 01 可持续发展管理 15 / 可持续发展管治架构 16 / 可持续发展战略 我们的产品 创新创造，绿色环保 02 坚持产品创新 / 25 创新培训与交流 / 29 03 04 我们的运营 节能减碳，环境友好 我们的服务 高效响应，客户至上 优质客户服务 / 48 客户权益保护 / 50 智能制造 / 52 42 / 绿色办公 43 / 气候变化与碳管理 01 35 / 绿色制造 19 / 利益相关方沟通 20 / 重要性评估 保障产品质量 / 30 知识产权管理 / 31 推动行业发展 / 32 05 06 我们的人才 合伙奋斗，协作共赢 我们的治理 合规诚信，稳健经营 公司治理 / 74 风险管理与内部监控 / 75 反贪腐与商业道德 / 75 80 / 供应商管理 81 / 可持续供应链 07 08 我们的公益 裕心向善，同道而行 我们的同伴 携手同心，共创价值 环境保护 / 83 教育助学 / 84 医疗资助 / 85 社区参与 / 86 附录 / 88 乡村振兴 / 87 0 ...

应收款数据 - 易威艾包装技术（烟台）有限公司期初应收款160万元，2023年偿还160万元[2] - 深圳市裕同精密科技有限公司期初应收款794.15万元，年度累计发生283.58万元，偿还984.68万元，期末93.05万元[2] - 深圳市美深威科技有限公司期初应收款484.84万元，年度累计发生105.78万元，偿还286.80万元，期末303.82万元[2] - 东莞市裕同包装科技有限公司期初应收款32470.65万元，年度累计发生16343.00万元，偿还19810.00万元，期末29003.65万元[3] - 2023年期初往来资金余额总计363,062.25[24] - 2023年度累计发生金额（不含利息）总计745,340.64[24] - 2023年度往来资金的利息为629.33[24] - 2023年度偿还累计发生金额总计648,280.84[24] - 2023年期末往来资金余额总计460,751.38[24]

证券代码： 002831 证券简称：裕同科技 公告编号：2024-010 深圳市裕同包装科技股份有限公司 关于 2024 年度日常关联交易预计的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 根据《深圳证券交易所股票上市规则》等规章制度关于上市公司日常关联交 易的有关规定，以及公司 2024 年度经营计划及经营发展需要，深圳市裕同包装 科技股份有限公司（以下简称"公司"）对 2024 年可能与关联方发生的日常关联 交易情况进行了预计，具体情况如下： 一、日常关联交易基本情况 （一）日常关联交易概述 公司于 2024 年 4 月 25 日召开第五届董事会第七次会议审议通过《关于 2024 年度日常关联交易预计的议案》，表决情况为 5 票同意、0 票弃权、0 票反对，关 联董事王华君先生、吴兰兰女士回避了表决。预计公司及子公司 2024 年度发生 的日常关联交易总金额为 22,044.00 万元，其中，预计 2024 年度公司及下属子公 司向关联方销售产品和提供劳务的关联交易总金额为人民币 10,174.00 万元，向 关联方采购产品和接受劳务的关联交易总金额为 ...