可转债发行 - 2020年8月20日公开发行可转换公司债券950万张，总额95000万元[3] 转股信息 - 初始转股价格5.76元/股，现为4.42元/股[3][4] - 转股期限为2021年3月1日至2026年8月19日[2] 价格修正 - 连续30个交易日至少15日收盘价低于当期转股价格90%，董事会有权提修正方案[5] - 自2025年6月19日至7月2日，10个交易日收盘价低于3.98元/股，预计触发修正条件[8]

可转换公司债券 - 2020年8月20日发行950万张，总额9.5亿元[2] - 2020年9月11日在深交所上市交易[3] - 转股期限为2021年3月1日至2026年8月19日[5] - 初始转股价格5.76元/股，调整后为4.42元/股[6][7][8] - 2025年Q2“文科转债”因转股减少193,591张，金额1935.91万元，转股437.9884万股[9] - 截至2025年6月30日，剩余“文科转债”9,297,592张，金额9.297592亿元[9] 股份变动 - 2025年Q2限售股变动前后均为164,506,000股，占比从27.27%降至27.07%[10] - 2025年Q2无限售股变动前438,849,588股，变动后443,229,472股，占比从72.73%升至72.93%[10] - 2025年Q2总股本变动前603,355,588股，变动后607,735,472股[10] 股份注销 - 2024年12月31日注销9,435,304股回购股份[8]

胜诉案件 - 公司一审胜诉两起建设工程施工合同纠纷，涉案金额20783143.97元和20107938.4元[2] - 案件一被告付工程款20783143.97元及逾期利息[3] - 案件二被告付工程款20107938.4元及逾期利息[4] 新增案件 - 2025年6月28日至公告披露日，新增未披露涉案金额382.63万元[5] - 新收到2件诉讼、仲裁案件，合计金额50.74万元[11] - 附件两起案件涉案金额1152634.35元和2166305.15元[12]

控股股东权益变动 - 公司控股股东佛山建发因可转债转股导致持股比例被动稀释 由38 12%降至37 93% 变动比例0 19% [2][3] - 本次权益变动不涉及控股股东持股数量变化 且不会导致公司控股股东及实际控制人变更 [2][3] 累计诉讼仲裁情况 - 公司及控股子公司新增未披露诉讼仲裁涉案金额达3060 01万元 超过最近一期经审计净资产10%的披露标准 [5] - 其中作为原告主动起诉案件金额约2455 09万元 主要涉及工程款追偿 [5][8] - 另有9件100万元以下小额诉讼案件 合计金额224 90万元 [11] 诉讼财务影响 - 多数案件为公司主张建设工程价款优先受偿权 法律措施有助于改善资产质量和经营业绩 [8] - 部分案件尚未开庭或结案 对利润影响存在不确定性 公司将按会计准则进行后续处理 [8]

公司评级与财务状况 - 主体信用等级维持A-，评级展望稳定，与上次评级一致[4][5] - 2024年总资产64.06亿元，同比增长3.5%，但归母所有者权益仅2.16亿元，资产负债率高达96.10%[5][6] - 2024年营业收入6.95亿元，同比下降32.2%，净利润亏损1.27亿元，连续三年亏损[5][6] - 经营活动现金流净额持续为负，2024年为-3.67亿元，自由现金流/净债务为-15.77%[6][26] 业务发展情况 - 绿色能源业务收入大幅增长，2024年达3.32亿元，同比增长102倍，成为新增长点[5][14] - 生态环境业务大幅收缩，收入同比下降88%至0.68亿元，主要受恒大关联项目拖累[5][14] - 科教文旅业务收入增长23.6%至0.71亿元，但子公司学知悟达净资产为负[14][20] - 在手订单16.08亿元（不含新能源EPC），其中恒大关联项目占比38.68%[17] 财务风险与压力 - 总债务39.04亿元，同比增长9.5%，短期债务占比57.14%，现金短期债务比仅0.12[6][25] - 受限资产34.10亿元，占总资产55.09%，资产流动性较差[21][22] - 恒大关联应收款项计提坏账准备19.69亿元，工抵房减值损失0.78亿元[5][21] - 涉诉案件金额1.63亿元，存在5项被执行人记录合计977万元[28][30] 行业环境分析 - 园林工程行业进入存量博弈阶段，市政项目投资缩减，企业转型压力大[11] - 光伏行业快速发展，2024年全国装机达8.9亿千瓦，分布式光伏占比提升至42%[12][13] - 园林企业普遍面临回款压力，2024年样本企业经营现金流多数偏弱[11] - 光伏EPC模式资金占用大，行业竞争加剧，政策支持力度持续[14][15] 股东支持与特殊事项 - 控股股东佛山建发提供23亿元担保和10亿元借款额度，支持力度加大[5][25] - 公司是佛山建发唯一上市公司和绿色产业核心载体，获得持续支持意愿强[31] - 2024年被广东证监局出具警示函，涉及收入确认不规范等问题[29] - 文科转债转股价格触发下修条款但未调整，余额9.35亿元[9][25]

控股股东权益变动 - 佛山建发因可转债转股导致持股比例被动稀释，由38 12%降至37 93%，变动比例0 19% [1] - 权益变动时间为2025年6月16日至2025年6月26日期间，不涉及控股股东持股数量变化 [1] - 总股本增加导致持股比例下降，变动股份为A股0股，无限售条件股份和有限售条件股份数量均未变化 [1] 可转债转股影响 - 可转债转股使公司总股本增加，导致控股股东持股比例被动稀释 [1] - 本次权益变动方式为"其他"，即因可转债转股导致总股本增加 [1] - 不涉及资金来源问题，因变动性质为被动稀释而非主动交易 [1] 股份结构变化 - 变动前佛山建发合计持有230,002,970股(38 12%)，其中无限售130,002,970股(21 55%)，有限售100,000,000股(16 57%) [1] - 变动后持股总数不变，但占比降至37 93%，无限售股份占比降至21 44%，有限售股份占比降至16 49% [1] - 本次变动不涉及履行承诺或违反证券法规的情形 [1][2]

信用评级 - 主体信用等级由A下调至A-，评级展望稳定，文科转债维持A-[7] 财务数据 - 2025年3月总资产64.06亿元，2024年为61.89亿元等[9] - 2025年3月归母所有者权益2.16亿元，2024年为2.12亿元等[9] - 2025年3月总债务39.04亿元，2024年末为35.65亿元等[9] - 2025年1 - 3月营业收入0.85亿元，2024年为6.95亿元等[9] - 2025年1 - 3月净利润0.03亿元，2024年亏损1.27亿元等[9] - 2024年公司销售毛利率为12.38%，2023年为18.04%等[9] - 2025年3月资产负债率为96.10%，2024年末为96.03%等[9] - 文科转债发行规模9.5亿元，2025年6月27日债券余额9.3544亿元[19] - 截至2024年末，累计使用文科转债募集资金4.80亿元等[20] - 2025年1月2日文科转债转股价格由4.46元/股调整为4.42元/股[20] - 截至2025年3月末，注册资本6.13亿元，股本降至6.03亿元[21] - 2024年12月至2025年3月，拟接收6.06亿元资产抵偿3.24亿元应收款项等[22] - 2022年将4.2亿元募集资金变更项目，文科总部大楼项目节余0.52亿元用于永久补充流动资金[22] - 2024年公司营业收入69494.34万元，较2023年下降[32] - 2025年1 - 3月绿色能源收入511.60万元，占比6.03%，毛利率71.97%等[32] - 2024年公司工程项目新签合同金额4.67亿元，同比下降30.78%[37] - 截至2024年末，主要在建光伏电站项目6个，装机规模7.08MW等[35] - 截至2025年3月末，新能源EPC项目累计已签约未完工订单金额4.55亿元[35] - 2025年3月末，哈密PPP项目累计确认收入2.90亿元等[38] - 2024年末累计已计提与恒大及其关联方相关坏账和减值准备余额19.69亿元[38] - 截至2025年3月末，累计已签约未完工订单金额16.08亿元（不含新能源EPC）等[39] - 截至2025年3月末，地产园林类项目在手订单7.09亿元等[39] - 2024年科教文旅业务收入7085.71万元，占比10.20%，毛利率18.94%[32] - 截至2024年末，其他非流动资产中合同资产3.21亿元等[46] - 截至2024年末，所有权或使用权受限资产合计34.10亿元，占比55.09%[46] - 2025年3月末货币资金4.49亿元，占比7.02%等[50][51] - 2025年3月末资产总计64.06亿元，流动资产合计30.60亿元等[51] - 2024年公司营业收入下降，净利润继续亏损，EBITDA利润率降至 - 6.32%等[52][53] - 2025年一季度公司营业收入继续下降，净利润略有盈利，新增订单减少[52] - 2024年末短期借款中保证借款5.21亿元等[56] - 2025年3月末负债合计61.55亿元，总债务39.04亿元，占比63.42%[57] - 2024年公司经营活动现金净流出3.67亿元，2025年一季度净流出2.31亿元[58] - 2025年3月末资产负债率为96.10%，总债务/总资本为93.98%[59] - 截至2025年3月末，银行可用授信额度超过12.83亿元[59] - 截至2025年6月20日，存在5项被执行人记录，涉及金额合计977.41万元[62] - 2023年公司信用减值损失少计提447.7万元，多计收入1101万元等[63] - 截至2024年末公司对外担保合计33亿元，被担保人为佛山建发[64] - 截至2025年6月20日公司被执行人记录执行标的合计977.4067万元[65] - 2025年3月公司货币资金4.49亿元，较2024年的4.27亿元有所增长[67] - 2025年3月公司资产总计64.06亿元，负债合计61.55亿元，资产负债率为96.10%[67] - 2025年3月公司营业收入0.85亿元，净利润0.03亿元[67] - 2025年3月公司总债务39.04亿元，其中短期债务22.31亿元，长期债务16.73亿元[67] - 2025年3月公司销售毛利率为16.90%[67] 用户数据 - 2024年公司教育研学基地光谷有田全年研学、夏令营、营地等共接待32.26万人[42] 未来展望 - “光谷未来教育营地”项目预计总投资3.72亿元，已签土地租赁协议但进展缓慢[43] 融资与担保 - 2024年佛山建发给公司提供借款额度提升至10亿元，融资授信担保额度提升至23亿元[16] - 2024年6月公司可向控股股东借款额度调增至10亿元，担保额度调增至23亿元等[56] 股权结构 - 截至2025年3月末，控股股东佛山建发持股38.12%[21] - 截至2024年末，公司对武汉学知修远教育科技有限公司持股比例为79.15%，对多家子公司持股比例为100%[71] 法律诉讼 - 2024年末公司作为被告涉案金额为1.63亿元[16] - 截至2025年6月27日，学知修远存在一笔执行标的为903.13万元的被执行人记录[71]

诉讼情况 - 公司及控股子公司新增未披露诉讼、仲裁涉案金额3060.01万元，超最近一期经审计净资产绝对值10%[2] - 公司及控股子公司作为原告主动起诉案件金额约2455.09万元[2] - 2025年6月14日至公告披露日新收诉讼、仲裁案件9件，合计金额224.90万元[8] 具体案件 - 广东文科绿色科技股份有限公司多起建设工程合同纠纷涉案金额不等[9] - 咸宁市进源石材等公司诉广东文科绿色科技股份有限公司买卖合同纠纷涉案金额不等[9]

股权变动情况 - 2025年6月16 - 26日，佛山建发因可转债转股持股比例由38.12%降至37.93%，变动0.19%[3][4] - 变动前合计持股230,002,970股占38.12%，变动后股数不变占37.93%[5] - 变动前无限售股130,002,970股占21.55%，变动后股数不变占21.44%[5] - 变动前限售股100,000,000股占16.57%，变动后股数不变占16.49%[5] 其他说明 - 本次权益变动后，控股股东及实际控制人不变[4] - 变动方式为可转债转股使总股本增加致持股比例下降[5] - 变动非履行承诺、意向、计划，无违规情况，无不得行使表决权股份[5]

债券发行 - 2020年8月20日公开发行可转换公司债券950万张，总额95000万元[3] 转股价格调整 - 2020年10月转股价格由5.76元/股调为5.37元/股[5] - 2021年5月转股价格由5.37元/股调为4.88元/股[5] - 2023年3月13日转股价格由4.88元/股调为4.56元/股[5] - 2024年10月9日转股价格向下修正为4.46元/股[5] - 2025年1月2日转股价格由4.46元/股调为4.42元/股[6] 股份注销 - 2024年12月31日注销9435304股回购股份[6] 转股价格修正决策 - 2025年5月22日至6月18日触发向下修正条款[3][8] - 董事会决定本次不向下修正，下一触发期从6月19日起算[3][8]