股东大会召开情况 - 会议通过网络投票和现场投票相结合的方式召开，网络投票时间为2025年5月19日9:15—15:00，现场投票时间为9:30—11:30和13:00—15:00 [1] - 共有403名股东及股东授权代表参会，代表有表决权股份数未披露具体总数，其中现场投票代表20人，网络投票代表383人，持股201,520,870股，占公司有表决权股份总数的19.7075% [1] - 中小投资者参与人数为396人，代表股份数未披露具体总数 [1] 议案表决结果 - 所有议案均以高比例通过，同意票占比均在99%以上，其中最高同意率为99.8501%，最低为99.4287% [2][3][4] - 反对票占比最高为0.9224%，弃权票占比最高为0.1755%，均来自中小投资者表决部分 [3][4] - 关联股东邓喜军、张玉春等12人对相关议案回避表决 [3] 中小投资者表决细节 - 中小投资者对各项议案同意率在97.7821%至99.2922%之间，反对率最高为2.0654%，弃权率最高为0.1755% [3][4] - 具体议案表决中，中小投资者反对票数最高达2,593,292股，占该群体表决权的1.7431% [4] 法律意见及后续安排 - 律师认为股东大会召集、召开程序及表决结果符合相关法律法规和公司章程规定 [5] - 公司独立董事在会议上作了2024年度述职报告 [5]

股东大会信息 - 公司2024年度股东大会由董事会召集，2025年4月26日公告会议通知[6] - 股东大会现场会议于2025年5月19日在哈尔滨召开，网络投票时间为同日[8] - 本次股东大会通过现场和网络投票的股东（股东代理人）共403人，代表股份571,017,054股，占公司有表决权股份总数的55.8419%[9] 议案表决情况 - 《2024年度董事会工作报告》同意569,946,102股，占比99.8124％[11] - 《2024年度监事会工作报告》同意569,945,502股，占比99.8123％[12] - 《2024年度财务决算报告》同意570,161,052股，占比99.8501％[14] - 《2025年度财务预算报告》同意570,096,802股，占比99.8388％[15] - 《<2024年度报告>及其摘要》同意570,070,702股，占比99.8343％[16] - 《2024年度利润分配预案》同意569,559,502股，占比99.7447％[17] - 中小股东对某事项同意147,316,230股，占比99.0203％[18] - 《关于董事薪酬方案的议案》总表决同意179,927,413股，占比99.4287％[19] - 《关于董事薪酬方案的议案》中小股东表决同意45,581,807股，占比97.7821％[19] - 《关于监事薪酬方案的议案》总表决同意569,906,802股，占比99.8056％[20][21] - 《关于续聘2025年度审计机构的议案》总表决同意569,964,102股，占比99.8156％[22] - 《关于续聘2025年度审计机构的议案》中小股东表决同意147,720,830股，占比99.2922％[22] - 《关于对自有暂时性闲置生产储备资金进行现金管理的议案》总表决同意568,259,862股，占比99.5171％[23] - 《关于对自有暂时性闲置生产储备资金进行现金管理的议案》中小股东表决同意146,016,590股，占比98.1467％[23] - 《关于补选非职工代表监事的议案》总表决同意569,950,002股，占比99.8131％[24] - 《关于补选非职工代表监事的议案》中小股东表决同意147,706,730股，占比99.2828％[24]

参会股东情况 - 参会股东及代表403人，代表股份571,017,054股，占比55.8419%[7] - 现场投票股东及代表20人，代表股份369,496,184股，占比36.1344%[7] - 网络投票股东383人，代表股份201,520,870股，占比19.7075%[7] - 中小投资者396人，代表股份148,773,782股，占比14.5491%[7] 议案表决情况 - 《2024年度董事会工作报告》同意票占比99.8124%[9] - 《2024年度利润分配预案》中小投资者同意票占比99.0203%[15] - 《关于董事薪酬方案的议案》中小投资者同意票占比97.7821%[17] - 《关于续聘2025年度审计机构的议案》中小投资者同意票占比99.2922%[19] - 《关于对自有暂时性闲置生产储备资金进行现金管理的议案》中小投资者同意票占比98.1467%[21] - 《关于补选非职工代表监事的议案》中小投资者同意票占比99.2828%[22]

公司基本信息 - 证券代码 002698，证券简称博实股份，于 2025 年 5 月 14 日 14:00 至 16:30 举行业绩说明会 [1] - 参与人员为参加“2025 年黑龙江辖区上市公司投资者集体接待日活动”的全体投资者，地点在全景网“投资者关系互动平台” [1] - 上市公司接待人员有董事、董事会秘书陈博，证券事务代表张俊辉，资本市场事务代表张微 [1] 业务与订单情况 - 2024 年智能制造装备业务在手订单 50.33 亿元，占总订单 79.6%，产品以销定产，产能可满足订单交付 [2] - 2024 年实现营收 28.63 亿元，同比增长 11.59%，归母净利润 5.24 亿元，同比下降 1.76% [11] - 2024 年海外销售收入达 3.27 亿元，较 2023 年增长 399.37%，但海外业务营收占比不足 3% [8] - 2024 年工业服务营收达 7.68 亿元，同比增长 7.18%，且长周期服务合同占比提升 [12] 技术研发与项目进展 - 2024 年与哈工大合作研发人形机器人取得七大核心技术突破，原理样机进入装配调试阶段，后续各阶段性工作完成时间无法预估 [1] - 2024 年研发费用同比增长 7.81%，较大技术攻关项目通常需 2 - 3 年，产业化推广需 1 - 2 年见成效 [2][3] - “机器人 +”业务营收 2024 年增长 190.87%，公司将人工智能与工业互联网通讯技术融合应用于智能车间、工厂解决方案 [3] 财务状况与现金流 - 2024 年经营活动产生的现金净流量 6.44 亿，同比增长 363%，投资活动现金流量主要受现金管理操作影响 [3] - 2024 年财务费用激增 494%，主要是利息费用增加及现金管理的存款利息收入减少共同影响 [8][9] 公司策略与规划 - 未来持续加大研发力度，提升技术附加值，稳定和提升产品毛利率 [2] - 抓住国家产业数字化政策机遇，推进智能制造装备研发与工业服务业务拓展 [6][7][11][13][15] - 海外业务有序推进，2025 年海外业务收入预计有一定提升 [25] 股东与人才相关 - 联创未来 2025 年 4 - 7 月减持公司股份，截至 2025 年 5 月 6 日，已减持 12304600 股，占总股本 1.2033%，持股比例降至 12.9941% [25] - 2024 年制定实施员工持股计划以吸引、留住人才 [9][16][19] 其他问题回复 - 目前无机器人参加 8 月比赛及运动会的计划 [8][13] - 苏州工厂目前未做人形机器人生产的后勤保障工作 [16] - 与哈工大合作研发人形机器人项目在哈尔滨哈工大进行 [9][16] - 合同负债主要是预收产品销售款，是未来营收基础，2024 年末情况详见年报第 140 页 [10]

公司信息 - 证券代码为002698，简称为博实股份[1] - 债券代码为127072，简称为博实转债[1] 投资者活动 - 参加2025年黑龙江辖区上市公司投资者集体接待日活动[3] - 活动5月14日14:00至16:30网络远程举行[3] - 董事等三人将与投资者交流[3]

股份减持 - 联创未来计划减持不超30,676,822股，不超总股本3%[3] - 2025年4月29日至5月6日减持12,304,600股，占比1.2033%[3][4] - 减持后持股132,872,076股，比例降至12.9941%[3][4] 后续计划 - 减持未完毕，将根据市场和股价继续减持并信披[7] 影响说明 - 减持不导致控制权变更，不影响经营[6] - 减持符合相关规定[6]

公司业绩与财务情况 - 2024 年度实现营业收入 28.63 亿元，同比增长 11.59%，营收规模创历史最好水平；实现归属于母公司所有者的净利润 5.24 亿元，同比略降 1.76%；加权平均净资产收益率（ROE）为 14.59% [25] - 2024 年研发投入增长 7.81%，研发投入本身固有较大风险，较大技术攻关项目通常需 2 - 3 年研发，产业化推广需 1 - 2 年见成效 [5] - 2024 年度经营活动产生的现金流量净额 6.4 亿，同比增长 363.39%，主要受收到客户销售回款增加以及经营性现金流出减少共同影响 [18] - 2024 年度实际核销的应收账款为 729.61 万元，公司依据会计政策合理谨慎计提相关预期损失金额 [24] - 截至 2024 年末，在手合同订单金额为 63.22 亿元，其中智能制造装备类 50.33 亿元，工业服务类 10.55 亿元，环保工艺与装备类 2.34 亿元 [10] 业务发展与规划 - 未来坚持以市场需求为导向，以创新驱动技术领先，以自主可控确保核心技术安全，加速推进智能制造装备研发与工业服务业务拓展，推动高危、繁重环境人工作业的智能化替代，实现少人、无人、安全、高效、绿色生产 [3][9] - 工业服务涵盖咨询、备件销售、设备保运、检维修改造、生产运维管理等全场景应用形态，收入随智能装备产品销售和客户生产运行设备基数增长而稳步提升，承接大规模生产运维服务项目会带来增量 [12] - “机器人 +”业务受两项电石智能工厂（车间）成功交付并确认收入推动，营收大幅增长至 3.91 亿元，主要包括适用于矿热炉高危作业环境的(高温)炉前作业机器人及系列化智能产品等 [13] - 公司能够将电石领域技术向硅铁、硅锰、工业硅等多种矿热炉高温作业环境进行横向再开发，已取得阶段性应用成果并签订产品订单 [13] - 目前海外业务占比较低，2024 年度海外业务营收占比不足 3%，未来将有序提升海外业务占比 [16] 人形机器人项目 - 与哈尔滨工业大学合作开展人形机器人关键技术及原理样机产业化研发项目，目前在调试原理样机过程中，对整机方案进行优化，开展关键部组件性能测试、臂手操作能力训练、运动控制算法和导航规划算法实物验证等研发工作，完成时间无法预估 [3][5] - 项目目前未针对具体应用场景，未达到可以展示的水平和能力，研究方向未变，仍分液压和电动人形机器人两个方向 [15][16][27] - 公司根据与哈工大签订的协议支付研发资金，计入财务报表的“研发费用”科目，目前资金足够，进度不受资金影响 [18][26] 公司运营与管理 - 苏州博实智能 2024 年 7 月正式在建设厂房生产，昆山机器人及智能工厂产业化生产项目厂房与办公楼已完工并陆续投入使用，2024 年下半年已在新厂房中生产 [8][15] - 公司依据订单组织生产，目前没有产能、场地瓶颈问题，随 2024 年度报告披露了在手合同订单情况的自愿性信息披露公告 [8] - 工业服务类合同中，备件、检维修改造合同因执行期短，部分合同签订后年度内履约完毕不在统计之列；长周期服务合同全周期金额统计在内，随服务履约在手订单金额逐年递减，直至签订新合同 [6] 股东与投资者相关 - 哈工大资产管理公司清仓减持股份是因学校专注教学科研，有序退出实业投资 [20] - 公司严格按披露要求，参考结算公司出具的数据披露持股 5%以上的股东或前 10 名股东持股情况等 [7] - 公司在股东大会审议通过相关分配方案后实施分红，需关注公司关于利润分配的相关公告 [11]

会议基本信息 - 会议类型为 2024 年报及 2025 年一季报业绩交流会，形式为电话会议 [1] - 会议时间为 2025 年 4 月 28 日 10：00 至 11：00 [1] - 参与单位众多，包括中国国际金融股份有限公司、中央汇金资产管理有限责任公司等多家机构 [1][2] - 上市公司接待人员为董事长兼总经理邓喜军、董事及董事会秘书陈博 [2] 业绩情况 - 2025 年一季度综合毛利率显著提升至 40%，原因是收入产品结构变化，高利润产品占比高及基期个别项目毛利率差异影响，全年维持年报预期不变 [2] 研发进展 - 公司在人形机器人方向有资金和研发人员投入，关注产业化方向，目前在调试原理样机过程中优化整机方案、关键部组件结构及性能并进行测试，同时开展臂手操作能力训练、运动控制算法和导航规划算法的实物验证等研发工作，距离产业化应用还有很长距离 [2][3] 业务布局 - 国外业务比国内复杂，但销售利润水平更高，公司在国际化方面取得进步，会加大力度让高利润高水平产品走向国际市场 [3] - 煤化工对公司业务拉动大，针对国能的两个服务项目每年合计带来一亿多收入且持续近十年，公司在煤制烯烃领域国内有绝对竞争优势，会继续发挥优势拓展市场，根据市场需求研发提高技术门槛 [3] - 2024 年 12 月来自湖南省冶金规划设计院的订单属智能系统服务，是新领域新应用，涉及智能采样、送样、化验并指导生产的智能系统，有推广应用价值，公司会针对不同企业需求推广，争取实现“点”—“线”—“面”扩展 [3] 行业展望 - 从公司销售会议情况看，对今年整体化工行业自动化升级需求比较乐观，公司有信心实现经营业绩持续健康发展 [3] - 公司近年来业绩良好得益于产品综合竞争优势，业务面向自动化、数字化到智能化是大方向，结合在手订单规模和销售市场预期，争取实现经营业绩持续健康发展 [3]

纪要涉及的公司 博实股份 纪要提到的核心观点和论据 1. **业绩表现** - 2024 年营收 50.33 亿元，同比增 1.59%；归母净利润 5.24 亿元，同比微降 1.76%；经营性现金净流量 6.43 亿元[2] - 2025 年第一季度营收 7 亿元，同比增长 5.81%；归母净利润 1.5 亿元，同比增长 42%，综合毛利率显著提升至 40%[4][20] 2. **业务结构** - 以智能制造装备及工业服务为双核驱动，营收占比达 93%，环保工艺装备占 7%[2][5] - 截至 2024 年底在手订单 63.22 亿元（含税），其中智能制造装备 50.33 亿，工业服务 10.55 亿，环保工艺装备 2.34 亿[4][21] 3. **各业务板块表现** - **电池生产领域**：完成内蒙古君正和宁夏英利特电池智能工厂项目，营收增量达 3.2 亿元，提升生产效率[2][6] - **机器人+业务**：实现营收 3.91 亿元，成本相对较高；高温出炉机器人毛利率下降，橡胶后处理设备境外销售增长显著，毛利率提升至 41.99%[2][9] - **智能物流与仓储系统**：营收大幅下降 61%，收入为 6,820.6 万元，因 2023 年 G7 项目集中验收，本期完工项目有限，毛利率 16.68%[2][11] - **工业服务**：实现营收 7.68 亿元，同比增长 7.18%，运维售后类工业服务为 6.7 亿元，同比增长 10%，毛利率提升 5.28%至 29.62%[2][12] - **环保工艺装备**：受项目交付验收确认影响，收入增长较大，实现 2 亿元营收，但整体利润水平不高，毛利率降至 29.38%[13] 4. **核心竞争力** - 技术领先，拥有技术驱动产品能力提升等多种能力[5] - 产品矩阵丰富，确立市场竞争优势地位[5] - 服务能力强大，工业服务连年增长，增强客户粘性[5] - 产业生态成果显著[5] 5. **业绩增长驱动因素** - 把握中国制造产业数字化自动化升级需求，实现多品类扩张和技术迭代[7] - 固体物料后处理智能制造装备销售强劲增长，高温炉前作业机器人应用拓展[7] - 新能原料固体物料后处理关键设备多点应用[8] 6. **未来发展方向** - 执行战略发展新质生产力，树立智能工厂标杆[10] - 培育新的生产力，解决社会用工难题，实现社会效益与经济效益并重[10] - 专注技术创新，发展智能工厂等多种解决方案，提升智能装备和工业服务规模[16] 7. **研发进展** - 人形机器人关键技术及原理样机产业化研发项目仍在调试原理样机，进行整机方案优化等工作[14] - 开展机器人手臂操作能力训练等研发工作[14] 8. **高端医疗诊疗装备领域进展** - 投资江苏瑞，持有 13.65%股权，江苏瑞从事图像引导精确放疗定位，今年目标销售和交付赛博刀设备[15] - 苏州助正开发远程辅助椎弓根微创植入机器人[15] - 哈尔滨思哲睿医疗申报科创板，做微创腹腔镜手术机器人，处于财报更新终止阶段[15] 9. **风险因素** - 智能制造装备研发及产业数字化进程不及预期等 7 项风险[17][18] 10. **可转债情况** - 发行可转债总额为 15.8 亿元，经两次利润分配后最新转股价为 15.3 亿元，截至目前累计转股数量为 9,197 股[19] 11. **未来规划** - 未来 1 - 3 年重点布局智能化工厂和机器人应用，如巡检机器人与产线结合等[26] - 推动存量生产高质量发展，提高生产效率，降低运营成本[26] - 向更多细分领域拓展，如 PVC 树脂包装等[26] 12. **国际市场布局** - 近年来在东南亚、非洲、南美、俄罗斯、中东、中亚等市场取得进展，今年预计国外销售收入有所体现，利润水平可能高于国内业务[27] - 2024 年加大高利润、高水平产品国际市场推广力度，将机器人产品推广到印度市场[32] 13. **应对经济形势措施** - 围绕存量生产实现高质量发展，更新换代提高效率，推动绿色环保和安全生产[28] - 跨界应用创新技术，拓展细分领域，新产品替代老产品[28][30] 14. **推动智能工厂发展举措** - 举办数字化转型与实践应用会议，分享经验并推广应用[29] - 将矿炉领域智能工厂技术跨界应用到其他领域[29] 15. **新产品替代老产品举措** - 使用膜袋替代高密度聚乙烯袋，推广至 PVC 树脂产线[30] - 开展超细粉料研究及应用，如氨基酸类物料等[30] - 研究糊状树脂以满足不同领域用户需求[31] 16. **行业影响及市场需求** - 煤化工产业链对公司业务拉动作用显著，公司在聚烯烃大规模生产领域具备强大综合竞争优势[33] - 2025 年整体化工行业自动化升级需求预计比 2024 年更好，中美博弈未明显延后客户订单[36] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. 2024 年各季度营收基本均衡，归母净利润受产品交付结构影响，第二、第三季度相对较高；经营性现金活动净流量第一季度为负 5,000 万元，其余各季度保持在 1 至 3 亿元水平[3] 2. 2025 年第一季度毛利率和净利润率高是由于产品结构调整，全年收入预计与 2024 年持平，但利润水平会有所回升，预计经营性现金流量可能有个位数增长[23] 3. 湖南省冶金物理检验中心订单涉及智能系统应用，具有很高推广价值，公司计划进一步推广[34][35]

报告公司投资评级 - 给予公司“买入”评级 [4] 报告的核心观点 - 2024年公司营收增长但净利润略降，大量在手订单将使业绩步入快速增长期，且在人形机器人研发和机器人公司投资上有进展 [1][2][3][4] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩情况 - 2024年实现营业收入28.63亿元，同比增加11.59%；归属上市公司股东净利润5.24亿元，同比下降1.76%；扣非净利润4.93亿元，同比增加1.57% [1] - 预计2025 - 2027年营业收入分别为38.16亿、39.81亿、41.8亿元，归母净利润分别为7.56亿、7.96亿、8.04亿元 [4] 订单情况 - 2024年底在手订单63.22亿元，智能制造装备订单占比79.61%，工业服务和环保工艺与装备类分别占16.69%和3.7%，大量订单将在2025和2026年确认收入 [2] 人形机器人研发 - 与哈工大合作开展人形机器人关键技术及原理样机产业化研发项目，目标突破多项关键技术，目前在调试原理样机并进行多项研发工作 [3] 机器人公司投资 - 参股哈尔滨思哲睿智能医疗设备股份有限公司微创腹腔手术机器人项目，持股13.46%；全资子公司参股苏州铸正机器人有限公司远程辅助椎弓根微创植入机器人项目，持股5.56% [4] 财务指标 |指标|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|2,863|3,816|3,981|4,180| |营业收入增长率|11.6%|33.3%|4.3%|5.0%| |归属母公司净利润（百万元）|524|756|796|804| |净利润增长率|-1.8%|44.3%|5.2%|1.0%| |每股收益（元）|0.52|0.74|0.78|0.79| |市盈率|32.94|22.01|20.92|20.71| |市净率|4.59|3.91|3.49|3.10| |净资产收益率(%)|14.59%|17.76%|16.67%|14.99%| |股息收益率(%)|1.54%|1.82%|1.67%|1.30%| [5] 股票数据 - 2025年4月25日收盘价16.28元，12个月股价区间10.77 - 21.23元，总市值16,647.29百万元，总股本1,023百万股，日均成交量8百万股 [7] 涨跌幅情况 |涨跌幅（%）|1M|3M|12M| |----|----|----|----| |绝对收益|-12%|-13%|14%| |相对收益|-8%|-12%|7%| [10]