收入和利润（同比环比） - 本报告期营业收入为13.02亿元人民币，同比增长97.91%[7] - 年初至报告期末营业收入为34.01亿元人民币，同比增长113.72%[7] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润为1.42亿元人民币，同比微降0.62%[7] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为3.79亿元人民币，同比增长17.02%[7] - 年初至报告期末扣除非经常性损益的净利润为3.78亿元人民币，同比增长18.51%[7] - 2017年7-9月合并营业收入为13.02亿元，较2016年同期的6.58亿元增长97.8%[39][41] - 2017年7-9月合并净利润为1.54亿元，较2016年同期的1.46亿元增长5.5%[41] - 营业收入为34.01亿元人民币，同比增长195.0%[45] - 净利润为4.14亿元人民币，同比增长15.8%[45] 成本和费用（同比环比） - 营业支出为28.26亿元人民币，同比增长159.1%[45] - 资产减值损失增加961.86%至1.28亿元[16] 各业务线表现 - 利息净收入下降76.73%至4833.98万元[16] - 投资收益大幅增加189.02%至7.65亿元[16] - 其他业务收入激增903.93%至16.93亿元[16] - 手续费及佣金净收入为8.80亿元人民币，同比增长115.4%[45] - 投资银行业务手续费净收入为4.13亿元人民币，同比增长918.0%[45] - 利息净收入为4834.0万元人民币，同比增长153.9%[45] - 投资收益为7.65亿元人民币，同比增长189.0%[45] - 股票投资期末金额为11.11亿元人民币，公允价值变动损失3517.68万元人民币[28] - 基金投资期末金额为7.03亿元人民币，公允价值收益275.21万元人民币[28] - 债券投资期末金额为150.02亿元人民币，公允价值收益2058.15万元人民币[28] - 金融衍生工具投资报告期内损失219.04万元人民币[28] - 信托产品投资期末金额为5987.36万元人民币，实现收益380.37万元人民币[28] - 期货投资报告期内收益2651.9万元人民币[28] - 其他投资期末金额为13.55亿元人民币，公允价值收益11.81万元人民币[28] 分支机构与资质进展 - 公司获准设立11家证券营业部[19] - 截至报告披露日已有7家分支机构完成工商登记并取得经营许可证[19] - 上海资产管理分公司于2017年8月31日完成设立并取得经营许可证[19] - 控股子公司山证国际资产管理于2017年9月7日获合格境外机构投资者资格[19] 承诺履行情况 - 太原钢铁集团及其关联方持续履行关联交易规范承诺[20] - 山西国际电力集团及其关联方持续履行关联交易规范承诺[20] - 山西金融投资控股集团持续履行上市公司独立性承诺[22] - 山西金融投资控股集团持续履行关联交易规范承诺[22] - 山西金融投资控股集团持续履行避免同业竞争承诺[22] - 河南省安融房地产关于格林期货物业的承诺仍在履行中[22] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-5970.17万元人民币[7] - 经营活动产生的现金流量净额改善至-5970.17万元[17] - 经营活动产生的现金流量净额为-5970.2万元人民币[48] - 投资活动产生的现金流量净额为-1.43亿元人民币[50] - 筹资活动产生的现金流量净额为-5.63亿元人民币[50] 资产与负债变化 - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产增加52.81%至165.84亿元[16] - 可供出售金融资产减少58.89%至16.47亿元[16] - 应付债券增加88.47%至32亿元[16] - 客户备付金减少34.92%至12.49亿元[16] - 拆入资金增加46.50%至43.95亿元[16] - 公司合并总资产从2016年底的4805.77亿元增长至2017年9月30日的5267.79亿元，增幅为9.6%[35][37] - 货币资金从2016年底的138.08亿元略降至137.35亿元，减少0.5%[35] - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产从108.52亿元大幅增加至165.84亿元，增长52.8%[35] - 融出资金从53.80亿元增至54.77亿元，增长1.8%[35] - 应付债券从2016年底的16.98亿元增至2017年9月30日的31.99亿元，增长88.3%[37] 股东权益与收益指标 - 归属于上市公司股东的净资产为124.40亿元人民币，较上年度末增长1.32%[7] - 基本每股收益为0.1341元/股，同比增长15.60%[7] - 加权平均净资产收益率为3.06%，增长0.47个百分点[7] - 归属于母公司股东权益从2016年底的122.78亿元增至2017年9月30日的124.40亿元，增长1.3%[37] - 基本每股收益从2016年7-9月的0.0511元降至2017年同期的0.0501元[41] 债券与融资情况 - 2014年公司债券已于2017年8月4日按期偿还本息[23] - 2017年面向合格投资者公开发行公司债券存续期内未发生违约情况[23] 业绩预测说明 - 公司主营业务收入受证券市场影响无法提供2017年度业绩预测[26]

收入和利润（同比环比） - 公司合并营业收入20.99亿元人民币，同比增长124.86%[19] - 归属于上市公司股东的净利润2.37亿元人民币，同比增长30.90%[19] - 基本每股收益0.0839元/股，同比增长28.48%[19] - 加权平均净资产收益率1.92%，同比上升0.46个百分点[19] - 母公司营业收入8.41亿元人民币，同比增长60.94%[19] - 母公司净利润3.16亿元人民币，同比增长82.80%[19] - 母公司基本每股收益0.1117元/股，同比增长79.29%[19] - 公司营业收入20.99亿元，同比大幅上升124.86%[45] - 归属于母公司股东的净利润2.37亿元，同比上升30.90%[45] - 投资收益同比增长309.83%，主要因固定收益业务收益增加[48] - 其他业务收入同比增长2814.32%，主要因子公司仓单业务收入增加[48] - 投资收益同比大幅增长309.83%至4.95亿元[85] - 其他业务收入同比增长2814.32%至9.15亿元，主要因仓单业务收入增加[85] - 总部及子公司营业收入同比增长229.92%至18.5989954十亿元，推动公司整体营业收入增长124.86%[60] - 固定收益业务合计盈利246.299百万元，其中固收自营盈利218.76百万元[68] - 证券自营业务收入同比大幅增长2126.54%至1,460.7421百万元，占营业收入比重上升62.56个百分点至69.59%[58][64] 成本和费用（同比环比） - 营业支出同比增长172.87%，主要因业务及管理费、资产减值损失及其他业务成本上升[46] - 资产减值损失同比增长836.69%，主要因融出资金和可供出售金融资产减值准备增加[49] - 其他业务成本同比增长3093.55%，主要因子公司仓单业务成本增加[49][50] - 资产减值损失同比激增836.69%至1.19亿元，因融出资金和可供出售金融资产减值准备增加[86] - 其他业务成本同比暴涨3093.55%至9.13亿元，主要由于仓单业务成本增加[86] - 税金及附加同比下降73.91%至1227万元，主要受营改增科目变更影响[86] - 期货经纪业务营业利润率为-27.19%，同比下降31.94个百分点[64] 各条业务线表现 - 证券经纪业务收入同比下降42.6%至318.4106百万元，占营业收入比重下降44.26个百分点至15.17%[58][64] - 资产管理业务规模达338.88亿元，其中集合产品29.91亿元，定向产品308.45亿元[66] - 融资融券业务规模48.01亿元，维持担保比例293.47%；股票质押业务待购回金额18.97亿元[65] - 代理销售金融产品465只，销售总额100.27亿元；新增客户15万余户，新增客户资产40亿元[65] - 新三板业务新增挂牌14家，完成15家企业增发，募资额5.56亿元[69] - 固定收益投资业务成为公司重要利润增长点[27][38] - 债券类金融资产投资规模达122.95亿元，报告期内实现公允价值变动收益4716万元[90][92] - 衍生金融工具投资产生亏损875万元，期末持有负公允价值473万元[92] - 公司基金投资日日添利B期初账面价值为6.146亿元，本期出售金额为3.2亿元，报告期损益为866.815万元，期末账面价值为3.033亿元[94] - 公司股票投资金正大（002470）期初账面价值为3.239亿元，本期购买金额为6,214.853万元，本期出售金额为4,427.535万元，报告期损益为876.226万元，期末账面价值为3.163亿元[94] - 公司债券投资17农发05期初账面价值为0元，本期公允价值变动损益为-52.251万元，期末账面价值为4.825亿元[94] - 公司债券投资17义乌国资SCP002本期公允价值变动损益为152.12万元，报告期损益为250.494万元，期末账面价值为4.014亿元[94] - 公司期末持有的其他证券投资合计金额为153.959亿元，期初账面价值为148.588亿元，本期购买金额为207.638亿元，本期出售金额为207.375亿元，报告期损益为5.441亿元，期末账面价值为153.044亿元[96] - 公司合并作为管理人和投资人的结构化主体主要是资产管理计划[106] 各地区表现 - 山西省营业收入同比下降36.58%至1.79224586亿元，营业利润同比下降61.87%[60][62] - 境外子公司总资产5.94亿元人民币，占公司总资产比例1.18%[34] 子公司表现 - 子公司中德证券实现营业收入2.99亿元，净利润6956万元，完成投行项目19个[72] - 子公司格林大华实现营业收入10.47亿元，其中仓单收入9.11亿元，净利润3984.53万元[73] - 子公司龙华启富完成投资项目7个，投资金额3.42亿元，实现营业收入1896.09万元，净利润932.97万元[73] - 中德证券总资产139,471.01万元，净资产120,334.05万元，营业收入29,915.67万元，净利润6,956.32万元[105] - 格林大华总资产590,512.27万元，净资产88,592.99万元，营业收入104,667.65万元，净利润3,984.53万元[105] - 龙华启富总资产147,803.18万元，净资产141,325.34万元，营业收入1,896.09万元，净利润932.97万元[105] - 山证国际总资产59,429.71万港币，净资产36,583.24万港币，营业收入1,493.91万港币，净亏损5,457.87万港币[105] 管理层讨论和指引 - 公司无法对2017年1-9月经营业绩做出准确预测[107] - 公司计划半年度不派发现金红利不送红股不以公积金转增股本[130] - 公司持续加大IT建设投入规划同城灾备中心建设[122] - 公司实施"三网分离"确保交易网络与办公网互联网物理隔离[122] - 公司建立"两地三中心"容灾备份系统保护数据安全[122] - 公司存在人才储备不足风险特别是金融工具多样化背景下[123] - 公司优化薪酬结构实施专业职级序列强化人才引进[123] - 公司接待国泰君安财通证券中信证券等机构现场调研[126] - 公司2017年获准设立30家证券营业部（19家+11家）[157] - 公司获批设立上海资产管理分公司[158] - 公司获准设立上海资产管理分公司经营证券资产管理业务[159] - 公司向山证国际增资5亿港元将其注册资本增至10亿港元[160] - 公司为山证国际提供不超过12亿元人民币内保外贷担保[161] - 公司完成对格林大华期货增资注册资本变更为8亿元人民币[162] - 上海资产管理分公司需在批复后6个月内完成工商登记[159] - 山证国际增资及担保事项需取得证监会无异议函后执行[160] - 格林大华期货法定代表人变更为孟有军[162] - 公司2017年4月通过向格林大华及其子公司增资议案[162] - 公司2017年1月收到证监会担保无异议函机构部函[2017]250号[161] 现金流 - 经营活动产生的现金流量净额16.70亿元人民币，上年同期为-19.56亿元人民币[19] - 经营活动产生的现金流量净额为16.70亿元，上年同期为-19.56亿元[48][52] - 筹资活动现金流入小计80.42亿元，同比大幅增长2965.13%[52] - 公司经营活动现金净流量与净利润差异主要因资产减值损失119.217百万元、经营性应收项目增加3,587.4578百万元及经营性应付项目增加4,716.5416百万元[56] - 融出资金净减少额同比下降78.79%至4.75亿元，反映融资融券业务规模收缩[86] - 可供出售金融资产现金净流入同比增178.95%至21.73亿元，因净卖出增加[86] - 拆入资金净增加额同比上升440.54%至10亿元，主要因转融通拆入规模扩大[86] - 支付的其他与筹资活动有关的现金激增13978.93%至93.92亿元，因兑付收益凭证增加[87] 资本和财务结构 - 核心净资本81.33亿元人民币，较上年度末下降0.23%[23] - 净资本81.33亿元人民币，较上年度末下降5.89%[23] - 风险覆盖率225.80%，较上年度末下降10.84个百分点[23] - 流动性覆盖率357.41%，较上年度末下降415.25个百分点[23] - 净稳定资金率161.80%，较上年度末增长24.86个百分点[23] - 自营固定收益类证券/净资本比率155.72%，较上年度末增长32.73个百分点[23] - 表内外资产总额367.34亿元人民币，较上年度末增长4.66%[23] - 公司总资产规模504.09亿元，较年初上升4.89%[45] - 公司资产总额504.09亿元人民币，较上年度末增长4.89%[19] - 公司负债总额373.87亿元人民币，较上年度末增长6.74%[19] - 货币资金占总资产比例下降1.17个百分点至27.56%[76] - 以公允价值计量金融资产占总资产比例增长4.27个百分点至26.85%[78] - 买入返售金融资产占总资产比例增长3.8个百分点至17.13%[78] - 可供出售金融资产占总资产比例下降4.83个百分点至3.51%[78] - 公司流动比率从上年末1.45提升至本报告期末1.6，增长10.34%[194] - 公司速动比率从上年末1.45提升至本报告期末1.6，增长10.34%[194] - 公司资产负债率从上年末64.47%升至本报告期末65.82%，增长2.09%[194] - EBITDA利息保障倍数从上年同期1.87降至本报告期1.83，下降2.14%[194] - 公司获得银行授信额度199.5亿元人民币，已使用13亿元，未使用186.5亿元[197] - 公司贷款偿还率和利息偿付率均保持100%[194] - 公司不存在逾期未偿还债项[195] 融资和募资活动 - 公司非公开发行A股募集资金总额为58.301亿元，募集资金净额为58.249亿元[97] - 报告期内公司投入募集资金总额为20.422亿元，累计投入募集资金总额为56.898亿元[97] - 公司自有资金投资类业务承诺投资总额为20亿元，截至期末累计投入金额为20亿元，投资进度达100%[100] - 扩大信用交易业务规模承诺投资总额为16.301亿元，累计投入金额为16.322亿元（含利息209.9万元），投资进度达100%[100] - 收益凭证兑付承诺投资总额为19.958亿元，报告期投入金额为20.093亿元，累计投入金额为20.093亿元（含利息1,352.37万元），投资进度达100%[100] - 公司债券14山证01于2017年8月4日到期兑付本金10亿元人民币及利息5600万元人民币[185] - 公司债券17山证01发行规模15亿元人民币利率4.76%到期日2020年3月15日[185] - 公司债券17山证02发行规模5亿元人民币利率5.10%到期日2022年3月15日[185] - 公司债券募集资金20亿元已全部用于偿还到期收益凭证[188] - 公司赎回"15山证02"债券本息金额7.4053亿元人民币[196] - 2017年1-5月累计新增借款[165] - 2017年1-5月新增借款超过2016年末净资产130.3亿元的20%[192] - 公司2017年1月至5月累计新增借款超过2016年末经审计净资产130.3亿元人民币的20%[193] 风险管理和控制 - 公司面临政策性风险、管理风险、流动性风险、市场风险、信用风险等重大风险[108] - 公司流动性风险融资渠道包括转融通、收益凭证、债券回购、短期融资券等[111] - 公司市场风险主要包括利率风险和权益类证券价格风险[114] - 公司信用风险主要来自债券交易违约、融资融券客户违约及信用类创新业务违约[117] - 报告期内公司无重大操作风险事项发生[119] - 报告期内公司未发生重大违法违规行为[120] - 2017年3月29日公司因员工违法买卖股票被山西证监局责令增加内部合规检查次数[138] - 公司需在6个月内每3个月开展一次内部合规检查并向证监局报送报告[138] 关联交易 - 公司与山西信托关联交易金额14.61万元占同类交易额0.02%[141] - 公司与山西太钢投资关联交易金额3.49万元占同类交易额0.01%[141] - 公司与长治市行政事业单位关联交易金额6.09万元占同类交易额0.01%[141] - 山西股权中心收益凭证业务支出为2440万元人民币[142] - 山西信托股份有限公司经纪业务利息支出为454万元人民币[142] - 山西太钢投资有限公司经纪业务利息支出为240万元人民币[142] - 山西国际电力集团有限公司经纪业务利息支出为206万元人民币[142] - 山西国信投资集团有限公司经纪业务利息支出为100万元人民币[142] - 山西环境能源交易中心收益凭证业务支出为90万元人民币[142] - 上海万方投资管理有限公司经纪业务利息支出为64万元人民币[142] - 太原钢铁(集团)有限公司经纪业务利息支出为23万元人民币[142] - 太钢集团财务公司经纪业务利息支出为18万元人民币[142] - 长治市行政事业单位国有资产管理中心经纪业务利息支出为11万元人民币[142] - 关联交易收益凭证业务支出总额为1360.84万元，涉及多家关联方[143] - 山西国贸中心有限公司关联支出金额最高，为506.73万元，占关联交易总额的37.2%[143] - 山西国贸物业管理有限公司物业费支出为204.47万元，占关联交易总额的15.0%[143] - 山西信托股份有限公司购买信托计划投资收益支出为322.71万元，占关联交易总额的23.7%[143] - 中合盛资本管理有限公司股权投资基金业务管理费支出为67.05万元，占关联交易总额的4.9%[143] - 关联资金往来期末余额总额为60561.67万元，较期初增加83.2%[145] - 格林大华资产管理有限责任公司借款新增21500万元，期末余额达50084.9万元[145] - 龙华启富投资有限公司新增借款6000万元，期末余额为6000万元[145] - 山西光信地产有限公司期初商业用房资金余额4225.3万元，本期无变动[145] - 山证基金管理有限公司代扣五险一金本期新增44.97万元，期末余额47.54万元[145] 股东和股权结构 - 公司总股本为2,828,725,153股，全部为无限售条件股份[169] - 有限售条件股份减少310,000,000股，降幅100%[169] - 无限售条件股份增加310,000,000股，增幅12.3%[169] - 山西金融投资控股集团持股860,395,355股，占比30.42%[173] - 太原钢铁集团持股282,605,635股，占比9.99%[173] - 2017年1月20日解除限售310,000,000股[169] - 普通股股东总数163,822户[173] - 山西国际电力集团有限公司持股比例为7.04%，持有199,268,856股普通股[174] - 北京中吉金投资产管理有限公司－中吉金投－稳赢2号投资基金持股比例为2.37%，持有67,145,300股普通股[174] - 河南省安融房地产开发有限公司持股比例为1.64%，持有46,522,351股普通股，其中46,260,000股处于质押状态[174] - 中央汇金资产管理有限责任公司持股比例为1.44%，持有40,619,400股普通股[174] - 中国人寿保险股份有限公司－分红－个人分红-005L-FH002深持股比例为1.23%，持有34,822,464股普通股[174] - 长安国际信托股份有限公司－长安信托－长安投资826号证券投资集合资金信托计划持股比例为0.99%，持有27,977,618股普通股[174] - 郑州市热力总公司持股比例为0.93%，持有26,401,342股普通股[174] - 中欧盛世资产－民生银行－中欧盛世博恩晋源1号资产管理计划持股比例为0.88%，持有24,780,251股普通股[174] - 山西金融投资控股集团有限公司持有860,395,355股无限售条件人民币普通股[174] - 太原钢铁（集团）有限公司持有282,605,635股无限售条件人民币普通股[174] - 非公开发行新增3.1亿股股份于2017年1月20日解除限售上市流通[154] - 控股股东山西金控集团注册资本106.467亿元人民币[35] - 山西金控承诺保证山西证券资产完整及人员、财务、机构和业务独立[132] - 山西金控承诺规范关联

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司2016年营业收入为23.46亿元，同比下降38.89%[37] - 归属于上市公司股东的净利润为4.68亿元，同比下降67.50%[37] - 基本每股收益为0.17元/股，同比下降70.18%[37] - 加权平均净资产收益率为3.78%，同比下降14.15个百分点[37] - 母公司2016年营业收入11.37亿元，同比下降58.38%[39] - 母公司2016年净利润3.75亿元，同比下降71.75%[39] - 公司2016年营业收入为23.46亿元人民币，同比下降38.89%[47] - 归属于母公司股东的净利润为4.68亿元人民币，同比下降67.50%[48] - 公司2016年营业收入23.46亿元同比下降38.89%[76] - 归属于母公司股东净利润4.68亿元同比下降67.50%[76] - 公司整体营业收入23.46亿元，同比下降38.89%，山西省收入下降66.20%[112] - 公司2016年营业利润总额为69.88亿元，较2015年的199.70亿元下降65.01%[115] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 资产减值损失为1350万元人民币，同比增长252.34%[47] - 资产减值损失1350.07万元同比增长252.34%[86][87] 各条业务线表现：经纪业务 - 经纪业务手续费净收入为6.32亿元人民币，同比下降65.94%[47] - 证券经纪业务营业收入同比下降58.15%至8.49亿元，营业利润率提升22.16个百分点[94] - 代理买卖证券业务净收入同比下降69.97%至5.08亿元[97] - 融资融券余额51.80亿元，全年实现利息收入4.05亿元[98] - 股票质押式回购业务规模16.48亿元，实现利息收入1.16亿元[98] - 经纪业务手续费净收入减少65.94%至6.32亿元[125] 各条业务线表现：自营业务 - 公允价值变动收益为-1.28亿元人民币，同比下降260.08%[47] - 自营业务投资收益同比下降22.75%至4.08亿元，公允价值变动损益为-1.20亿元[100] - 固定收益投资业务成为新利润增长点[56] - 固定收益投资实现收入1.39亿元[75] - 自营业务以专业能力为基础，严控风险，提升盈利能力[180] 各条业务线表现：资产管理业务 - 资产管理业务手续费净收入为3769万元人民币，同比大幅增长152.71%[47] - 资产管理业务营业收入同比下降72.39%至0.85亿元，营业利润率提升24.09个百分点[94] - 资产管理业务收入8456.54万元，同比下降72.39%[101] - 集合资产管理规模20.56亿份，定向资产管理规模196.55亿份[101] - 公募基金管理规模53亿元，货币基金业绩市场前三分之一，保本基金新发排名第9[101] - 基金管理业务手续费净收入增加162.94%至6359万元[125] - 资产管理业务手续费净收入增加152.71%至3769万元[125] - 公司新设上海资产管理分公司，负责统一管理资产管理业务[161] 各条业务线表现：期货业务 - 期货经纪业务营业利润率为-38.89%，营业收入同比下降39.96%[94] - 期货经纪业务收入13590.48万元，同比下降39.96%[108] - 期货资管产品规模42亿元，同比增长1043%，存续规模38.4亿元，同比增长916%[108] 各条业务线表现：投资银行业务 - 投资银行业务收入占比33.74%同比提升12.63个百分点[75][80] - 股权产品总承销金额全行业排名第八较上年提升2名[71] - 股票再融资承销金额全行业排名第八较上年提升1名[71] - 中德证券营业收入74016.97万元，同比下降3.79%，净利润17789.29万元，同比下降1.68%[106] - 股权承销金额行业排名第8，完成紫光股份221亿再融资项目[106] - 新三板业务营业收入3929.57万元，完成挂牌32家，累计挂牌80家[103] 各条业务线表现：直投业务 - 直投业务营业收入3354.71万元，募集基金规模3亿元，投资项目13个金额3.32亿元[109] 各地区表现 - 山西省营业利润为3.00亿元，同比下降75.09%[114] - 广东省营业利润为-949,297元，同比下降103.80%[115] - 山东省营业利润为-435,387元，同比下降110.20%[115] - 江苏省营业利润为-814,582元，同比下降146.66%[115] 子公司表现 - 子公司合并净利润占比达41%同比提升27.2个百分点[75] - 中德证券2016年净利润为1.78亿元人民币，同比下降1.68%[155] - 格林大华2016年营业收入为4.95亿元人民币，同比增长27.87%[156] - 龙华启富2016年营业收入为3354.71万元人民币，同比增长99.77%[157] - 山证国际2016年净亏损1065.77万元人民币，营业收入同比增长181.37%[158] - 中德证券总资产为15.43亿元人民币，同比增长8.06%[155] - 格林大华总资产为44.71亿元人民币，同比增长1.24%[156] - 龙华启富净资产为13.95亿元人民币，同比增长44.42%[157] - 山证国际净资产为4.28亿元人民币，同比增长1011.01%[158] - 境外子公司总资产占比公司总资产1.3%达6.25亿元[64] 财务数据关键指标变化：现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-9.13亿元，同比下降125.22%[37] - 母公司经营活动现金流量净额-46.09亿元，同比下降249.31%[39] - 经营活动现金流量净额-9.13亿元同比下降125.22%[89] - 投资活动现金流入同比下降45.47%至2.83亿元，流出同比下降78.56%至5.81亿元[90] - 筹资活动现金流入同比下降33.49%至186.28亿元，流出同比上升55.85%至278.01亿元[90] - 现金及现金等价物增加额同比下降174.54%至-101.16亿元[90] - 融出资金净减少额13.58亿元[126] 财务数据关键指标变化：资产和负债结构 - 2016年末资产总额480.58亿元，同比下降0.26%[38] - 2016年末负债总额350.28亿元，同比上升0.20%[38] - 交易性金融资产达104.58亿元人民币，同比激增2353.27%[50] - 卖出回购金融资产款为126.45亿元人民币，同比大幅增长630.92%[47][50] - 结算备付金为30.91亿元人民币，同比下降59.22%[47] - 客户备付金为19.19亿元人民币，同比下降65.44%[47] - 核心净资本同比下降13.05%至81.52亿元[52] - 净资本同比下降14.22%至86.42亿元[52] - 流动性覆盖率大幅增长428.7个百分点至772.66%[52] - 表内外资产总额同比增长27.47%至350.98亿元[52] - 自营非权益类证券占比净资本激增115.67个百分点至122.99%[52] - 货币资金占总资产比例下降11.6个百分点至28.73%[117] - 以公允价值计量金融资产占比增长18.38个百分点至22.58%[118] - 买入返售金融资产占比增长5.87个百分点至13.33%[118] - 结算备付金减少59.22%至30.91亿元[124] - 客户备付金减少65.44%至19.19亿元[124] - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产增加436.15%至108.52亿元[124] - 买入返售金融资产增加78.15%至64.07亿元[124] - 卖出回购金融资产款增加630.92%至126.45亿元[124] - 应付债券减少75.71%至16.98亿元[124] - 负债结构中卖出回购金融资产款占比最高达53.47%金额126.45亿元[128] - 受限资产总额达123.20亿元，其中质押资产占比最大[123] 管理层讨论和指引：战略与规划 - 公司制定"十三五"战略规划，确立投行业务战略发展、经纪业务转型发展、资管业务规模发展、投资业务稳健发展[172] - 公司2017年以"十三五"规划为牵引，聚焦业务转型、改革创新、深耕山西、稳健发展[175] - 财富管理业务加快网点建设，推进牌照下沉，扩大客户规模并优化结构[180] - 公司2017年将加强人力资源管理引进高级领军人才和市场一流团队[200] 管理层讨论和指引：风险与挑战 - 公司面临挑战包括监管趋严影响创新、混业经营挤压盈利空间、客户分流及佣金率下滑[173][174] - 证券行业监管趋严，依法监管、全面监管、从严监管成为新常态[166][167] - 证券经营牌照放开，互联网、外资、产业资本等多元资本进驻证券行业[168][169] - 行业分化加剧，大型优质券商通过融资和并购扩大规模，中小券商专注差异化服务[170] - 科技与金融加速融合，大数据、云计算、区块链、人工智能等技术推动行业变革[171] - 公司面临的主要市场风险为利率风险和权益类证券价格风险[190] - 公司通过规模限额、止损限额和集中度管理控制权益类证券价格风险[192] - 公司采用久期和基点价值(DV01)指标衡量债券投资组合利率风险[191] - 公司建立流动性覆盖率、净稳定资金率和流动性缺口等风险监测体系[188] - 公司定期开展流动性风险压力测试并制定应急计划[188] - 公司面临信用风险主要包括债券交易业务发债企业或交易对手违约、融资融券等业务客户违约导致借出资券及息费损失、信用类创新业务融资方违约导致自有或客户资金损失[194] - 公司通过信用评级模型结合客户资信状况及质押率集中度等指标确定授信额度[194] - 公司采取定性与定量压测与敏感性分析相结合方法逐笔识别信用风险业务并逐日报告[194] - 公司报告期内无重大操作风险事项发生[195] - 公司报告期内未发生重大违法违规行为[197] - 公司经纪自营资管及信用交易业务高度依赖信息技术系统处理大量交易和数据存储[198] - 公司实施三网分离措施实现交易网络与办公网互联网物理隔离[199] - 公司规划等容量同城灾备中心建设目标建立两地三中心容灾备份系统[199] - 公司存在人才储备不足风险尤其金融工具多样化和市场快速发展下[200] 管理层讨论和指引：资金需求与融资 - 投资银行业务发展导致债券承销大幅增加需更多承销准备金[183] - 创新业务如融资融券和股指期货需要大量资金配置[183] - 子公司业务开展需要更多资本金打通业务板块[183] - 公司处于快速发展期各业务条线投入加大资金需求量大[183] - 公司融资渠道包括向证金公司转融通拆入资金、发行收益凭证、交易所债券回购等10种方式[187][188] - 非公开发行股份募集资金净额38.29亿元[75] - 公司偿还次级债43亿元和公司债10亿元[128] - 公司发行20亿元公司债券后债券余额为30亿元[128] - 对山证国际金融控股有限公司增资4.5亿港币持股比例90%[130] - 非公开发行A股募集资金累计使用36.48亿元，尚未使用1.86亿元[145][147] - 2017年公司债券募集资金总额20.00亿元，已累计使用5.51亿元[146][147] - 募集资金总额为583,010万元，已累计使用364,756万元[147] - 尚未使用募集资金总额为218,645万元[147] 其他重要内容：公司基本信息与历史 - 公司2016年末总股本为2,828,725,153股，利润分配预案为每10股派发现金红利0.9元（含税）[4] - 公司2016年12月31日净资本为8,642,147,065元[12] - 公司注册资本为2,828,725,153元[12] - 公司2016年监管部门分类评价结果为B类BBB级[12] - 公司持有证券经纪、自营、资产管理、投资咨询、融资融券等多项业务资格[12] - 公司控股子公司包括中德证券有限责任公司和山证国际金融控股有限公司[8] - 公司全资子公司包括格林大华期货有限公司和龙华启富投资有限责任公司[8] - 公司不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金的情况[5] - 公司年度财务报告经毕马威华振会计师事务所审计并出具标准无保留意见[4] - 公司注册地址和办公地址均为太原市府西街69号山西国际贸易中心东塔楼[12] - 公司注册资本从251,872万元增至282,872万元，增加31,000万股[21] - 公司控股股东变更为山西金控，持股30.42%，合计持股30.84%[22] - 公司完成深港通下港股通业务交易权限开通[16] - 公司前身山西省证券公司1988年成立时注册资本为1000万元[17] - 2001年公司增资扩股后注册资本达102,500万元[18] - 2006年公司注册资本变更为130,380万元[18] - 2008年公司改制为股份有限公司，注册资本200,000万元[19] - 2010年公司IPO后注册资本增至239,980万元[19] - 2013年吸收合并后公司注册资本变更为251,872万元[20] - 控股股东山西金控注册资本106.47亿元[67] 其他重要内容：组织架构与网点分布 - 公司设立14家分公司，山西省内12家，上海北京各1家[26] - 公司拥有证券营业部78家，其中山西省内48家占比61.5%[30] - 子公司中德证券有限责任公司注册资本10亿元人民币，持股比例66.7%[28] - 子公司格林大华期货有限公司注册资本5.8018亿元人民币，持股比例100%[28] - 子公司龙华启富投资有限责任公司注册资本10亿元人民币，持股比例100%[28] - 山证国际金融控股有限公司注册资本5亿元港币，直接持股90%且最终持股100%[29] - 山西省外证券营业部分布：上海4家，深圳2家，绍兴2家及其他城市各1家[30] - 北京分公司设立于2013年11月1日，位于北京市海淀区[27] - 上海分公司设立于2013年10月24日，位于上海市虹口区[27] - 太原北城分公司设立于2013年7月19日，位于太原市杏花岭区[27] - 太原并州分公司设立于2013年8月20日，位于太原市小店区[27] - 公司在全国拥有至少55家证券营业部，覆盖山西省内主要地市及北京、上海、天津、大连、石家庄、沧州等省外城市[31][32] - 山西省内营业部数量占比极高，超过45家，显示公司业务高度集中于山西省内市场[31][32] - 北京分公司下辖3家营业部，分别位于北京太平庄、石家庄槐安东路及天津长江道[32] - 上海分公司下辖2家营业部，分别位于上海松花江路和虹桥路[32] - 大同分公司拥有2家营业部，分别位于云中路和矿区文化街[31] - 朔州分公司拥有3家营业部，分布在朔州市开发路、招远路及怀仁县怀贤街[31] - 阳泉分公司拥有4家营业部，分布在德胜东街、桃北中路、盂县秀水东街及平定府新街[31] - 长治分公司拥有5家营业部，分布在英雄南路、太行西路、新营街、长北漳泽东街及襄垣县[32] - 晋中分公司拥有4家营业部，分布在榆次区安宁街、介休北坛中路、平遥曙光东路及寿阳朝阳街[31] - 公司获准设立19家证券营业部，信息系统建设模式包括C型和B型[162] 其他重要内容：投资与资产明细 - 公允价值变动损益对利润总额影响为-1.28亿元，占比-18.13%[122] - 证券投资总额142.74亿元其中期末账面价值140.14亿元[134] - 持有基金日日添利B投资6亿元期末账面价值6.15亿元[132] - 持有广东发展银行股份304,193股占比0.01%期末账面价值187.2万元[131] - 持有通富微电股票1,000万股期末账面价值1.14亿元报告期损失5,344.64万元[135] - 持有金正大股票4,100万股占比1.31%期末账面价值3.24亿元[135] - 向中国证券金融股份有限公司专项投资成本16.81亿元账面价值16.95亿元[134] - 报告期内公司买卖其他上市公司股份产生总投资收益为-3,321,100元[138] - 公司股票投资期末金额为1,308,945,338元，公允价值变动损益为-103,898,012元[140] - 基金投资期末金额为673,637,861元，产生投资收益5,706,306元[140] - 债券投资期末金额为9,940,031,280元，产生

收入和利润表现 - 营业收入为8.401亿元人民币，同比增长125.16%[8] - 归属于上市公司股东的净利润为1.404亿元人民币，同比增长175.13%[8] - 扣除非经常性损益的净利润为1.401亿元人民币，同比增长173.10%[8] - 基本每股收益为0.0496元/股，同比增长165.24%[8] - 加权平均净资产收益率为1.14%，同比上升0.73个百分点[8] - 其他业务收入增长730.65%至2.05亿人民币，因仓单业务收入增加[17] - 投资收益激增4,814.56%至2.53亿人民币，主要因固收业务收益增加[17] 成本和费用变化 - 利息净收入下降66.48%至2,565万人民币，因两融业务利息收入减少[16] 现金流量状况 - 经营活动产生的现金流量净额为36.219亿元人民币，上年同期为-43.362亿元人民币[8] - 经营活动现金流量净额改善至36.22亿人民币，去年同期为负43.36亿，因回购业务资金净增加[17] 资产和负债变动 - 货币资金增加30.44%至18.01十亿人民币，主要因新发行公司债券[16] - 结算备付金减少26.51%至2.27十亿人民币，因客户在登记公司存款减少[16] - 客户备付金下降41.98%至1.11十亿人民币，因客户在登记公司存款减少[16] - 以公允价值计量金融资产增长33.60%至14.50十亿人民币，因库存证券规模增加[16] - 应付债券增加76.61%至29.98亿人民币，因新发行公司债券[16] 业务线表现 - 资产管理业务手续费净收入增长49.57%至939万人民币，因资产管理业务规模增加[16] - 公司交易性金融资产中债券投资期末金额达129.396亿元人民币，报告期损益为1.567亿元人民币[25][28] - 公司持有其他上市公司股权期末账面值合计8.436亿元人民币，报告期损益为6294.5万元人民币[26][27] - 以公允价值计量的金融资产期末总额为167.021亿元人民币，其中债券投资占比最高达129.396亿元人民币（77.5%）[28] - 债券类金融资产报告期内购入金额为6902.179亿元人民币，售出金额为6615.318亿元人民币[28] - 股票投资期末金额为16.24亿元人民币，报告期公允价值变动损益为459.8万元人民币[28] - 基金投资期末金额为7.592亿元人民币，报告期投资收益为531.6万元人民币[28] - 可供出售金融资产中通富微电持股1000万股（占比1.03%），期末账面值1.102亿元人民币[26] - 金正大持股增至4200万股（占比1.34%），报告期损益876.2万元人民币[26][27] - 期货投资报告期产生亏损147.5万元人民币，但实现投资收益894.7万元人民币[28] - 金融衍生工具报告期公允价值变动收益101万元人民币，投资收益25.1万元人民币[28] 公司治理与关联交易 - 太钢集团及其关联方承诺遵循公开公平原则进行关联交易[21] - 山西国际电力集团及其关联方承诺按公允市场价格进行关联交易[21] - 山西金控承诺保证公司独立性并规范关联交易[21] - 山西金控承诺避免与公司构成同业竞争[21] - 河南省安融房地产承诺督促格林期货办理土地使用权登记[21] 投资与融资活动 - 公司获准设立19家证券营业部[19] - 公司向山证国际增资5亿港元，使其注册资本增至10亿港元[19] - 公司为山证国际提供不超过12亿元人民币的融资担保[19] - 公司收到中国证监会公开发行公司债券批复（证监许可[2017]251号）[19] - 报告期内未发生对山证国际的担保事项[19] - 证券投资日日添利B期末持股数量为619,202,546股，持股比例为25.53%[24] - 证券投资日日添利B期末账面值为619,202,546元[24] - 证券投资日日添利B最初投资成本为600,000,000元[24] - 证券投资日日添利B期初持股数量为614,612,252股[24] - 公司2014年公司债券（第一期）存续期内未发生违约情况[23] - 公司2017年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）存续期内未发生违约情况[23] - 格林期货原股东对自有及租赁物业相关潜在损失承担连带赔偿责任[22] - 工银瑞信等机构通过发行认购的股份限售承诺期为2016年1月20日至2017年1月20日[22] 其他财务数据 - 非经常性损益净额为30.2451万元人民币[9] - 报告期末普通股股东总数为157,417户[11]

财务业绩表现 - 公司2016年营业收入为23.46亿元人民币，同比下降38.89%[38] - 归属于上市公司股东的净利润为4.68亿元人民币，同比下降67.50%[38] - 基本每股收益为0.17元/股，同比下降70.18%[38] - 加权平均净资产收益率为3.78%，同比下降14.15个百分点[38] - 母公司营业收入为11.37亿元人民币，同比下降58.38%[40] - 母公司净利润为3.75亿元人民币，同比下降71.75%[40] - 公司营业收入同比下降38.89%，从2015年的383.85亿元降至2016年的234.56亿元[114] - 营业利润同比下降65.01%，从2015年的199.70亿元降至2016年的69.88亿元[117] - 山西省营业收入同比下降66.20%，从2015年的15.37亿元降至2016年的5.19亿元[114] - 公司营业收入23.46亿元同比下降38.89%[76] - 归属于母公司股东的净利润4.68亿元同比下降67.50%[76] 现金流量状况 - 经营活动产生的现金流量净额为-9.13亿元人民币，同比下降125.22%[38] - 母公司经营活动现金流量净额为-46.09亿元人民币，同比下降249.31%[40] - 经营活动产生的现金流量净额-9.13亿元同比下降125.22%[88] - 投资活动现金流入同比下降45.47%至2.83亿元，流出同比下降78.56%至5.81亿元，净流出0.30亿元[89][90] - 筹资活动现金流入同比下降33.49%至186.28亿元，流出同比上升55.85%至278.01亿元，净流出91.73亿元[89][90] - 现金及现金等价物增加额同比下降174.54%至-101.16亿元[89] 业务线收入与利润 - 经纪业务手续费净收入为6.32亿元人民币，同比下降65.94%[48] - 资产管理业务手续费净收入为3769万元人民币，同比大幅增长152.71%[48] - 基金管理业务手续费净收入为6359万元人民币，同比增长162.94%[48] - 证券经纪业务营业收入同比下降58.15%至8.49亿元，营业利润率同比下降22.16个百分点至41.52%[94][97] - 证券自营业务营业收入同比下降34.47%至5.36亿元，营业利润率同比下降40.51个百分点至34.49%[94][100] - 资产管理业务营业收入同比下降72.39%至0.85亿元，营业利润率同比下降24.09个百分点至46.80%[94] - 证券投资收益40.76亿元，同比下降22.75%[101] - 资产管理业务收入8456.54万元，同比下降72.39%[102] - 公募基金管理规模达51.57亿元，业务净收入6.36亿元[103] - 新三板业务营业收入3929.57万元，完成挂牌企业32家[104] - 投资银行业务营业收入7.40亿元，净利润1.78亿元[107] - 期货经纪业务收入1.36亿元，同比下降39.96%[110] - 直投业务营业收入3354.71万元，投资项目13个金额3.32亿元[111] 资产与负债结构变化 - 以公允价值计量金融资产达108.52亿元人民币，同比激增436.15%[48] - 卖出回购金融资产款为126.45亿元人民币，同比增长630.92%[48] - 交易性金融资产达104.58亿元人民币，同比增长2353.27%[51] - 递延所得税资产为7144万元人民币，同比增长21057.29%[48] - 公司2016年末资产总额为480.58亿元人民币，同比下降0.26%[39] - 归属于上市公司股东的净资产为122.78亿元人民币，同比下降2.45%[39] - 以公允价值计量金融资产占比大幅增长18.38个百分点，从4.20%增至22.58%[119][120] - 货币资金占总资产比例下降11.6个百分点，从40.33%降至28.73%[119] - 结算备付金占比下降9.3个百分点，从15.73%降至6.43%[119] - 融出资金占比下降3.02个百分点，从14.21%降至11.19%[120] - 买入返售金融资产占比增长5.87个百分点，从7.46%增至13.33%[120] - 结算备付金减少59.22%至30.91亿元，客户备付金减少65.44%至19.19亿元，主要因登记公司存款减少[126] - 以公允价值计量金融资产大幅增长436.15%至108.52亿元，因库存证券规模增加[126] - 买入返售金融资产增长78.15%至64.07亿元，因期末融券购回规模增加[126] - 卖出回购金融资产款激增630.92%至126.45亿元，因债券回购业务规模扩大[126] - 应付债券减少75.71%至16.98亿元，因偿还43亿元次级债和10亿元公司债[126] - 回购业务资金净增加81.02亿元，债券回购业务规模显著增长[128] - 偿还债务支付现金增长210.77%至93.23亿元，因偿还次级债和公司债增加[129] - 负债结构中卖出回购金融资产款占比最高，达53.47%，金额为126.45亿元[130] - 应付短期融资款占负债总额20.33%，金额为48.07亿元[130] - 拆入资金占负债总额12.69%，金额为30亿元[130] 资本与风险监管指标 - 截至2016年12月31日净资本为8,642,147,065元[13] - 核心净资本81.52亿元人民币，同比下降13.05%[53] - 附属净资本4.9亿元人民币，同比下降30.0%[53] - 净资本86.42亿元人民币，同比下降14.22%[53] - 风险覆盖率236.64%，同比下降163.02个百分点[53] - 流动性覆盖率772.66%，同比上升428.70个百分点[53] - 表内外资产总额3509.77亿元人民币，同比增长27.47%[53] - 自营非权益类证券及衍生品占净资本比例122.99%，同比上升115.67个百分点[53] - 公司2016年分类评价结果为B类BBB级[13] 子公司表现 - 中德证券2016年净利润为1.78亿元人民币，同比下降1.68%[158] - 格林大华2016年营业收入为4.95亿元人民币，同比增长27.87%[159] - 龙华启富2016年营业收入为3354.71万元人民币，同比增长99.77%[160] - 山证国际2016年净资产为4.28亿元人民币，同比大幅增长1011.01%[161] - 中德证券2016年总资产为15.43亿元人民币，同比增长8.06%[158] - 格林大华2016年净利润为3820.93万元人民币，同比增长11.97%[159] - 龙华启富2016年总资产为14.04亿元人民币，同比增长44.35%[160] - 山证国际2016年总资产为6.25亿元人民币，同比增长270.65%[161] - 中德证券2016年营业收入为7.40亿元人民币，同比下降3.79%[158] - 格林大华2016年总资产为44.71亿元人民币，同比增长1.24%[159] - 四家子公司合并净利润占比达41%同比提升27.2个百分点[75] 投资业务表现 - 公允价值变动收益亏损1.28亿元（降260.08%），可供出售金融资产公允价值变动亏损2.28亿元（降385.9%），均因证券市场波动[127] - 公允价值变动损益对利润总额产生负向影响18.13%，损失1.28亿元[124] - 证券投资总额为142.74亿元，期末账面价值为140.14亿元，报告期损益为2.34亿元[136] - 持有基金日日添利B投资6亿元，期末账面价值6.15亿元，持股比例20.54%[134] - 持有债券16恒地01投资2.72亿元，期末账面价值2.76亿元，报告期收益922.82万元[134] - 可供出售金融资产中持有通富微电股票，期末账面价值1.14亿元，报告期损失5344.64万元[137] - 可供出售金融资产中持有金正大股票，期末账面价值3.24亿元，报告期损失1.35亿元[137] - 报告期内公司买卖其他上市公司股份产生总投资收益为-3,321,100元[140] - 公司报告期买入恩华药业2,879,769股，使用资金55,104,189元，产生投资收益-22,602,534元[140] - 公司报告期买入中国平安3,000,000股，使用资金353,849,688元，产生投资收益-5,714,373元[140] - 公司报告期买入黄山旅游4,195,417股，使用资金31,121,817元，产生投资收益24,995,807元[140] - 以公允价值计量的金融资产中股票投资期末金额为1,308,945,338元，本期公允价值变动损益为-103,898,012元[142] - 以公允价值计量的金融资产中债券投资期末金额为9,940,031,280元，本期公允价值变动损益为-17,655,188元[142] - 公司金融资产投资合计期末金额为14,858,764,663元，本期公允价值变动损益为-128,324,786元[143] - 公司信托产品投资期末金额为117,373,600元，累计投资收益为6,964,392元[142] 业务资格与运营网络 - 公司具备股票质押式回购等26项业务资格[13] - 报告期末设立14家分公司，山西省内12家[27] - 公司拥有证券营业部78家，其中山西省内48家占比61.5%[31] - 山西省内证券营业部数量占比达61.5%（48/78家）[31] - 省外营业部分布覆盖上海4家、深圳2家及绍兴2家等主要城市[31] - 北京分公司设立于2013年11月1日[28] - 上海分公司设立于2013年10月24日[28] - 太原北城分公司下辖9家证券营业部[31] - 山西证券在山西省内拥有至少45家证券营业部，覆盖大同、朔州、忻州、吕梁、阳泉、晋中、临汾、长治、晋城、运城等主要城市[32][33] - 山西证券在北京、天津、石家庄、大连、沧州、上海等省外城市设有至少8家证券营业部[33] - 山西证券营业网点总数至少为55家（编号1至55）[32][33] - 大同地区设有2家营业部分别位于云中路和矿区文化街[32] - 朔州地区设有3家营业部分别位于开发路、招远路和怀贤街[32] - 长治地区设有6家营业部分别位于英雄南路、太行西路、新营街、长北漳泽东街、襄垣新建西街和长治县迎宾西街[33] - 晋中地区设有4家营业部分别位于安宁街、北坛中路、曙光东路和朝阳街[32] - 临汾地区设有3家营业部分别位于北洪家楼、新田路和振兴东街[32][33] - 上海地区设有2家营业部分别位于松花江路和虹桥路[33] - 阳泉地区设有4家营业部分别位于德胜东街、桃北中路、秀水东街和府新街[32] 子公司信息 - 子公司中德证券有限责任公司注册资本10亿元人民币，持股比例66.7%[29] - 子公司格林大华期货有限公司注册资本5.8018亿元人民币，持股比例100%[29] - 子公司龙华启富投资有限责任公司注册资本10亿元人民币，持股比例100%[29] - 山证国际金融控股有限公司注册资本5亿港币，直接持股90%且最终持股100%[30] - 境外子公司总资产6.25亿元人民币，占公司总资产1.30%[65] - 公司对山证国际金融控股有限公司增资4.5亿港币，直接持股90%，间接持股100%[132] 融资与资本管理 - 公司注册资本从251,872万元增至282,872万元，增幅12.3%[22] - 非公开发行股份募集资金净额38.29亿元[75] - 公司非公开发行A股募集资金累计使用36.48亿元，尚未使用募集资金1.86亿元[148][153] - 公司2017年公司债券募集资金总额20.00亿元，已累计使用5.51亿元[149][153] - 公司偿还次级债43亿元和公司债10亿元，并在2017年3月偿还次级债7亿元，同时发行公司债券20亿元，使公司债券余额达到30亿元[130] 业务发展数据 - 融资融券余额51.80亿元，全年实现利息收入4.05亿元[98] - 股票质押式回购业务规模16.48亿元，实现利息收入1.16亿元[98] - 经纪业务客户总数142万户，托管客户资产2346亿元，当年新增客户32万户[95] - 代理销售开放式基金认申金额665.79亿元，销售收入1065.18万元[96] - 柜台交易业务发售集合资管计划21只，总认购金额20.01亿元[106] - 主承销增发项目17个，承销金额764.60亿元[109] - 期货资管产品存续规模38.4亿元，同比增长916%[110] - 2016年开通深港通下港股通业务交易权限[17] - 股权产品总承销金额全行业排名第八较上年提升2名[72] 成本与费用 - 资产减值损失1,350.07万元同比增长252.34%[86] 行业与市场环境 - 证券行业2016年末净资本总额1.47万亿元人民币[62] - 全行业券商营业收入3,279.94亿元同比下降42.97%[74] - 证券行业监管趋严，依法监管、全面监管、从严监管成为新常态[169][170] - 证券经营牌照放开，多元资本进驻导致行业竞争加剧[171][172] - 行业分化加剧，大型优质券商通过融资并购扩大规模优势[173] - 科技与金融加速融合，大数据、云计算等技术推动行业变革[174] 公司战略与未来指引 - 公司制定"十三五"规划，重点发展投行、转型经纪、规模资管、稳健投资业务[175] - 公司资本实力与大型券商存在差距，需增强资本实力[177] - 2017年公司以"稳中有进"为总基调，提升盈利和可持续发展能力[178] - 聚焦业务转型，强化执行力和全业务链协同[179] - 深耕山西市场，构建服务实体经济生态圈强化区域优势[180] - 财富管理业务加快网点建设，推进牌照下沉并扩大客户规模[182] - 固定收益投资需提升中间业务收入占比以优化盈利模式[184] 风险因素与管理 - 公司融资渠道包括向证金公司转融通拆入资金、发行收益凭证、交易所债券回购等10种方式[190] - 公司面临利率风险和权益类证券价格风险等主要市场风险[192] - 公司债券投资组合利率风险控制采用规模和久期控制方法[193] - 权益类证券投资通过头寸规模限额、止损限额等风险指标管理市场风险[194] - 公司需补充营运资金以支持业务发展，包括投行业务承销准备金需求增加[186] - 创新业务如融资融券、股指期货等需要大量资金配置[186] - 公司流动性风险监测指标包括流动性覆盖率、净稳定资金率等[190] - 子公司业务开展需要更多资本金以打通业务板块[186] - 公司通过压力测试分析极端情景下市场风险，包括宏观经济衰退等[191] - 公司面临三类信用风险包括债券交易业务中发债企业或交易对手违约、融资融券等业务中客户违约导致借出资券及息费损失、信用类创新业务中融资方违约导致自有或客户资金损失[195][196] - 公司通过信用评级模型管理债券信用等级和对手方评级结合质押率集中度等指标确定授信额度[196] - 公司采取逐日盯市机制并随市场变化调整集中度指标逐日报告风险敞口[196] - 公司通过定性定量压测与敏感性分析方法逐笔识别信用风险业务确定重点控制项目[196] - 操作风险源于内部流程不完善人为失误系统故障或外部事件但报告期内无重大操作风险事项发生[197] - 公司建立合规管理体系需符合法律法规及监管政策违反可能面临警告罚款撤销业务许可等行政处罚[198][199] - 监管措施包括限制业务活动暂停部分业务停止新业务限制分红或高管报酬转让股权等[198][199] - 公司高度依赖信息系统处理交易和存储数据系统故障或灾备启用不及时将干扰业务并影响数据完整性[200] - 信息系统升级不及时可能对公司竞争力财务状况和经营业绩造成不利影响[200] 公司治理与股东信息 - 公司通过董事会决议10名董事全部出席[4] - 控股股东变更为山西金控，直接持股860,395,355股占比30.42%[23] - 山西金控合计持股872,291,855股，总持股比例30.84%[23] - 控股股东山西金控注册资本106.47亿元人民币[68] - 公司不存在控股股东非经营性资金占用情况[5] 公司基本信息与历史 - 公司2016年末总股本为2,828,725,153股[4] - 公司拟每10股派发现金红利0.9元（含税）[4] - 公司注册资本为2,828,725,153元[13] - 公司2016年财务报告经毕马威华振

收入和利润（同比环比） - 第三季度营业收入为6.58亿元人民币，同比增长56.95%[7] - 年初至报告期末营业收入为15.91亿元人民币，同比下降44.22%[7] - 第三季度归属于上市公司股东的净利润为1.43亿元人民币，同比增长274.49%[7] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为3.24亿元人民币，同比下降73.90%[7] - 第三季度基本每股收益为0.0511元/股，同比增长238.41%[7] - 年初至报告期末基本每股收益为0.1160元/股，同比下降76.47%[7] - 2016年7-9月合并营业收入6.58亿元，较去年同期4.19亿元增长57.0%[33] - 2016年7-9月合并净利润1.46亿元，较去年同期0.42亿元增长250.8%[35] - 基本每股收益0.0511元，较去年同期0.0151元增长238.4%[35] - 公司2016年1-9月营业收入为15.91亿元，同比下降44.2%[37] - 净利润为3.57亿元，同比下降71.9%[39] 成本和费用（同比环比） - 所得税费用下降66.88%至1.39亿元[14] 各业务线表现 - 经纪业务手续费净收入下降67.77%至4.97亿元[14] - 资产管理业务手续费净收入增长212.33%至2847万元[14] - 基金管理业务收入增长308.24%至4628万元[14] - 2016年7-9月经纪业务手续费净收入1.21亿元，较去年同期3.87亿元下降68.7%[33] - 投资银行业务手续费净收入1.62亿元，较去年同期0.96亿元增长68.6%[33] - 手续费及佣金净收入为10.32亿元，同比下降48.3%[37] - 经纪业务手续费净收入为4.97亿元，同比下降67.8%[37] - 投资银行业务手续费净收入为4.57亿元，同比增长6.5%[37] - 资产管理业务手续费净收入为2846.83万元，同比增长212.4%[37] - 基金管理业务手续费净收入为4628.20万元，同比增长308.2%[39] 投资表现 - 公司股票投资期末金额为11.98亿元人民币，初始成本13.73亿元，公允价值变动损失1.03亿元[23] - 基金投资期末金额8.01亿元人民币，初始成本7.60亿元，累计投资收益亏损546万元[23] - 债券投资期末金额92.91亿元人民币，初始成本85.31亿元，本期公允价值收益2902万元[23] - 信托产品期末金额3701万元，初始投资1.41亿元，报告期内售出1.04亿元[23] - 金融衍生工具本期公允价值变动损失11.6万元，累计投资收益19.32万元[23] - 其他投资期末金额26.61亿元，初始成本26.62亿元，报告期内购入3.65亿元[23] - 2016年7-9月投资收益1.44亿元，去年同期为亏损1.00亿元[33] 资产和负债变化 - 结算备付金减少56.03%至33.33亿元[13] - 客户备付金减少72.50%至15.27亿元[13] - 以公允价值计量金融资产激增387.89%至98.76亿元[13] - 卖出回购金融资产款增长414.62%至89.03亿元[13] - 应付债券减少61.42%至26.96亿元[13] - 公司2016年9月30日合并货币资金为162.41亿元，较2015年末194.32亿元下降16.4%[29] - 2016年9月30日合并融出资金47.23亿元，较2015年末68.48亿元下降31.0%[29] - 以公允价值计量金融资产98.76亿元，较2015年末20.24亿元大幅增长388.0%[29] - 2016年9月30日应付债券26.96亿元，较2015年末69.89亿元下降61.4%[31] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额为-28.01亿元人民币[7] - 经营活动现金流净额转负为-28.01亿元[14] - 经营活动现金流量净额为-28.01亿元，同比转负[43] - 投资活动现金流量净额为-19.67亿元，同比扩大932.1%[43] - 筹资活动现金流量净额为-46.11亿元，同比转负[43] - 公司期末现金余额为17,455,920,024元[45] - 公司现金净减少额为9,377,628,913元[45] - 年初现金余额为26,833,548,937元[45] 股东和股权结构 - 山西金控直接持有公司860,395,355股股份，占公司总股份30.42%[16] - 山西金控通过子公司山西信托间接持有公司11,896,500股股份，占公司总股份0.42%[16] - 山西金控合计持有公司872,291,855股股份，占公司总股份30.84%[16] - 太原钢铁计划以不低于13元/股减持不超过2828.73万股（占总股本1%）[20] - 山西国际电力计划以不低于13.14元/股减持不超过2828.73万股（占总股本1%）[20] 法律和监管事项 - 控股子公司中德证券因财务顾问业务违规被中国证监会立案调查[16] - 中德证券及财务顾问主办人收到中国证监会行政处罚事先告知书（处罚字[2016]95号）[16] - 中德证券及财务顾问主办人收到中国证监会行政处罚决定书（[2016]112号）[17] - 中德证券已缴纳全部罚没款共计600万元人民币[17] 承诺和协议 - 山西国信投资集团有限公司关于上市公司独立性及避免同业竞争的承诺已于2016年9月2日履行完毕[18] - 太原钢铁集团及山西国际电力集团关于规范关联交易的承诺持续履行中（2012年10月18日起）[18] - 公司债券承诺出现偿付风险时将暂停重大对外投资及资本性支出[19] - 公司支付2015年8月4日至2016年8月3日期间债券利息5.60元/张（含税）[16] 其他重要内容 - 加权平均净资产收益率为2.59%，同比下降13.21个百分点[7] - 公司主营业务收入受证券市场影响较大无法做出年度业绩预测[21] - 第三季度报告未经审计[46]

收入和利润（同比环比） - 本报告期营业收入为6.58亿元人民币，同比增长56.95%[7] - 年初至报告期末营业收入为15.91亿元人民币，同比下降44.22%[7] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润为1.43亿元人民币，同比增长274.49%[7] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为3.24亿元人民币，同比下降73.90%[7] - 本报告期基本每股收益为0.0511元/股，同比增长238.41%[7] - 年初至报告期末基本每股收益为0.1160元/股，同比下降76.47%[7] - 2016年7-9月合并营业收入6.58亿元，较去年同期4.19亿元增长57.0%[32] - 2016年7-9月净利润1.46亿元，较去年同期0.42亿元增长250.8%[34] - 基本每股收益从去年同期0.0151元增至0.0511元，增长238.4%[34] - 公司2016年1-9月合并营业收入为15.91亿元，同比下降44.2%[36] - 公司2016年1-9月合并净利润为3.57亿元，同比下降71.9%[38] 成本和费用（同比环比） - 加权平均净资产收益率为2.59%，同比下降13.21个百分点[7] 各业务线表现 - 经纪业务手续费净收入下降67.77%至4.97亿元，受证券市场行情影响[14] - 资产管理业务手续费净收入增长212.33%至2847万元，基金管理业务收入增长308.24%至4628万元，因业务规模扩大[14] - 其他业务收入增长194.64%至1.69亿元，因仓单业务收入增加[14] - 投资银行业务手续费净收入1.62亿元，较去年同期0.96亿元增长68.6%[32] - 经纪业务手续费净收入4.97亿元，同比下降67.8%[36] - 投资银行业务手续费净收入4.57亿元，同比增长6.5%[36] - 资产管理业务手续费净收入2846.83万元，同比增长212.3%[36] - 基金管理业务手续费净收入4628.2万元，同比增长308.1%[38] 投资表现 - 投资收益下降44.71%至2.65亿元，公允价值变动收益亏损8251万元，受市场行情影响[14] - 投资收益从去年同期亏损1.00亿元转为盈利1.44亿元[32] - 公允价值变动收益亏损8251.08万元，同比转亏[38] - 股票投资期末金额为11.98亿元人民币，初始投资成本13.73亿元，公允价值变动损失1.03亿元[23] - 基金投资期末金额为8.01亿元人民币，初始投资成本7.60亿元，公允价值变动损失831万元[23] - 债券投资期末金额为92.91亿元人民币，初始投资成本85.31亿元，公允价值变动收益2902万元[23] - 信托产品投资期末金额为3701万元人民币，初始投资成本1.41亿元，累计收益367万元[23] - 金融衍生工具投资产生公允价值变动损失11.6万元，累计投资收益19.3万元[23] - 其他投资期末金额为26.61亿元人民币，初始投资成本26.62亿元，累计收益2913万元[23] 资产负债关键项目变化 - 结算备付金减少56.03%至33.33亿元，客户备付金减少72.50%至15.27亿元，主要因登记公司存款减少[13] - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产增长387.89%至98.76亿元，因库存证券规模增加[13] - 融出资金减少31.03%至47.23亿元，反映期末融资业务收缩[13] - 递延所得税资产激增17731.20%至6021万元，受可供出售金融资产公允价值变动影响[13] - 融出资金从2015年末68.48亿元降至2016年9月末47.23亿元，减少31.0%[29] - 以公允价值计量金融资产从20.24亿元大幅增至98.76亿元，增长387.8%[29] - 应付债券从69.89亿元降至26.96亿元，减少61.4%[30] - 公司2016年9月30日合并货币资金为162.41亿元，较2015年末194.32亿元下降16.4%[29] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-28.01亿元人民币[7] - 经营活动现金流量净额为-28.01亿元，同比转负，受融出资金减少及回购业务影响[14] - 筹资活动现金流量净额为-46.11亿元，因偿还次级债券及分配红利[14] - 经营活动现金流量净流出28.01亿元，同比转负[42] - 投资活动现金流量净流出19.67亿元，同比扩大932.1%[42] - 筹资活动现金流量净流出46.11亿元，同比转负[42] - 公司现金净减少额93.78亿元人民币[44] - 公司现金净减少额94.99亿元人民币[44] - 公司现金净增加额102.72亿元人民币[44] - 公司现金净增加额91.12亿元人民币[44] - 公司年初现金余额268.34亿元人民币[44] - 公司年初现金余额228.52亿元人民币[44] - 公司年初现金余额132.62亿元人民币[44] - 公司年初现金余额100.31亿元人民币[44] - 公司期末现金余额174.56亿元人民币[44] - 公司期末现金余额133.53亿元人民币[44] 其他综合收益 - 其他综合收益从去年同期亏损1.08亿元转为盈利0.11亿元[34] 股东和股权结构 - 山西金控直接持有公司860,395,355股股份，占公司总股份30.42%[16] - 山西金控通过子公司山西信托间接持有公司11,896,500股股份，占公司总股份0.42%[16] - 山西金控合计持有公司872,291,855股股份，占公司总股份30.84%[16] - 太原钢铁计划以不低于13元/股减持不超过2828.73万股，占总股本比例不超过1%[20] - 山西国际电力计划以不低于13.14元/股减持不超过2828.73万股，占总股本比例不超过1%[20] 重大事项及风险 - 控股子公司中德证券因未勤勉尽责被中国证监会立案调查[16] - 中德证券及财务顾问主办人收到中国证监会行政处罚事先告知书[16] - 中德证券收到中国证监会行政处罚决定书并缴纳罚没款600万元[17] - 公司主营业务收入受证券市场影响较大，无法做出准确业绩预测[21] 承诺履行 - 山西国信关于上市公司独立性、避免同业竞争及规范关联交易的承诺已于2016年9月2日履行完毕[18] - 太原钢铁集团及其关联方承诺长期履行规范关联交易义务[18] - 山西国际电力集团及其关联方承诺长期履行规范关联交易义务[18] 债券相关 - 公司支付2015年8月4日至2016年8月3日期间债券利息5.60元/张（含税）[16] - 公司债券存续期间未发生不能按期偿付本息的情况[19] 总资产和净资产 - 总资产为461.14亿元人民币，较上年度末下降4.29%[7] - 归属于上市公司股东的净资产为121.10亿元人民币，较上年度末下降3.79%[7]

收入和利润（同比环比） - 营业收入为9.33亿元人民币，同比下降61.64%[21] - 归属于上市公司股东的净利润为1.81亿元人民币，同比下降84.93%[21] - 基本每股收益为0.0653元/股，同比下降86.33%[21] - 加权平均净资产收益率为1.46%，同比下降13.72个百分点[21] - 公司营业收入同比下降61.64%至9.33亿元[28] - 归属于母公司股东的净利润同比下降84.93%至1.81亿元[28] - 公司营业收入9.33亿元，同比下降61.64%[38][40] - 归属于母公司股东的净利润1.81亿元，同比下降84.93%[38][40] - 公司2016年1-6月营业收入为9.33亿元人民币，归属于母公司股东的净利润为1.81亿元人民币[172] - 净利润1.81亿元，归属于母公司股东的净利润5699万元[200] 成本和费用（同比环比） - 营业支出同比下降21.09%，其中业务及管理费下降15.64%[42][44] - 营业税金及附加下降68.23%，主要受收入下降及营改增影响[42][44] - 其他业务成本同比增长226.68%，主要因期货仓单业务成本增加[42][44] - 支付给职工以及为职工支付的现金为5.61亿元人民币，同比增加45.87%[73] - 支付其他与经营活动有关的现金为30.18亿元人民币，同比大幅增加127.71%[73] - 支付的其他与投资活动有关的现金为11.78亿元人民币，同比大幅增加561.79%[73] - 偿还债务支付的现金为43亿元人民币，同比大幅增加330%[73] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金为2.98亿元人民币，同比大幅增加1097.07%[73] - 营业支出7.28亿元，其中业务及管理费6.32亿元[199] 各条业务线表现 - 资产管理业务手续费净收入同比增长419.66%至2367.5万元[28] - 基金管理业务手续费净收入同比增长816.23%至2868.68万元[28] - 证券经纪业务收入5.55亿元，占营业收入59.43%，同比下降4.86个百分点[41] - 投资银行业务收入3.15亿元，占营业收入33.79%，同比上升19.15个百分点[41] - 资产管理业务收入0.76亿元，占营业收入8.13%，同比上升6.42个百分点[41] - 公司股基（含两融）交易量6400亿元，同比下降57.3%，是去年全年交易量的23.6%[52] - 公司证券经纪业务平均佣金率下降至万分之4.57，较去年年底的万分之6.33下滑27.8%[52] - 公司自营业务实现收入6560.58万元，其中证券投资收益13812.85万元，公允价值变动损益-7195.59万元[52] - 公司证券投资收益同比大幅下降75.35%，从56025.11万元降至13812.85万元[53] - 公司资产管理业务规模达127.3亿元，同比增长115%[55] - 公司公募基金管理规模合计40.26亿元，累计取得收入2868.68万元[55] - 公司定向资产管理业务规模960376.63万元，同比增长255.84%，业务净收入158.19万元[56] - 公司完成主承销项目25个，承销金额662.19亿元，承销收入26648万元[57] - 公司融资融券业务规模46.14亿元，累计利费收入2.11亿元[59] - 公司收益凭证产品发行规模84.71亿元，期末存续规模37.98亿元，平均融资成本3.8073%[60] - 经纪业务手续费净收入同比下降67.47%至3.76亿元[71] - 资产管理业务手续费净收入同比增加419.66%至2367.5万元[71] - 利息净收入同比下降51.80%至1.36亿元[71] - 公司营业收入9.94亿元，其中利息净收入1.87亿元，经纪业务净收入3.76亿元[198] - 投资银行业务净收入2.95亿元，占主营业务收入的30.2%[198] - 公允价值变动损益录得亏损8038万元[199] 各地区表现 - 山西省营业收入同比下降69.94%至2.83亿元[63] - 总部及子公司营业利润同比下降84.90%至1.09亿元[69] - 广东省营业利润同比下降106.38%至亏损106.5万元[69] - 湖北省营业利润同比下降2182.48%至亏损63.0万元[69] 管理层讨论和指引 - 公司主营业务收入受证券市场影响较大，无法对2016年1-9月业绩做出准确预测[92] - 公司控股股东山西国信拟无偿划转其持有的8.60395355亿股（占总股本30.42%）予山西金控[185] - 控股股东山西国信将30.42%公司股份（860,395,355股）无偿划转至山西金控[113] - 山西省财政厅将山西国信100%股权（39.667亿元）无偿划转至山西金控[112] - 山西省财政厅将山西国信100%股权3,966.7百万元无偿划转至山西金控[127] - 山西国信无偿划转公司股份860.395355百万股（占总股本30.42%）至山西金控[127] - 公司控股股东及实际控制人在报告期内未发生变更[150] - 持股5%以上股东多项承诺（独立性、避免同业竞争、规范关联交易）持续履行中[117][120] - 太原钢铁集团承诺以不高于1.52亿元人民币增持公司股票但未履行[120] - 公司承诺在债券出现偿付问题时将采取不分配利润等四项措施[120] - 山西国信承诺不减持并择机增持公司股票[120] - 公司子公司中德证券因涉嫌未勤勉尽责被中国证监会立案调查[125] 融资和资本活动 - 非公开发行A股募集资金净额为3,829,180,000元[82] - 报告期投入募集资金总额为363,219.9万元[86] - 募集资金用于自有资金投资类业务200,000万元及扩大信用交易业务规模163,219.9万元[86] - 募集资金承诺项目总额为383,010万元，其中自有资金投资类业务200,000万元、扩大信用交易业务163,010万元、信息系统与经营网点10,000万元、互联网证券10,000万元[87] - 扩大信用交易业务实际投入163,219.9万元（含利息209.9万元），投资进度达100%[87] - 自有资金投资类业务实际投入200,000万元，投资进度达100%[87] - 信息系统与经营网点及互联网证券项目本期投入0元，投资进度为0%[87] - 公司非公开发行人民币普通股3.1亿股，发行价格12.51元/股，募集资金净额38.2918亿元[141] - 非公开发行后总股本由25.187亿股增加至28.287亿股，增幅12.31%[141] - 有限售条件股份占比由1.20%提升至12.02%，增加3.102亿股[141] - 无限售条件股份占比由98.79%降至87.97%，数量维持24.885亿股不变[141] - 新增股份于2016年1月7日完成登记托管，1月20日上市交易[141] - 六家机构认购非公开发行股份，限售期至2017年1月20日[146] - 工银瑞信认购3517万股，财通基金认购7514万股，为前两大认购方[146] - 中国证监会核准公司非公开发行不超过3.1亿股新股[143] - 非公开发行新增股份310百万股有限售条件流通股上市，总股本增至2,828.725153百万股[126] - 公司向龙华启富增资人民币5.2亿元以满足直投业务发展需求[122] - 公司对格林大华期货（香港）有限公司增资4.5亿元港币，注册资本由5000万港币增至5亿元港币[123] - 公司直接持有格林大华期货（香港）有限公司90%的股份[123] 现金流变化 - 融出资金净减少额22.38亿元人民币，而去年同期为净增加82.12亿元人民币[73] - 收取利息、手续费及佣金的现金为13.96亿元人民币，同比下降43.53%[73] - 回购业务资金净增加额为15.79亿元人民币，同比下降43.76%[73] - 收到的其他与经营活动有关的现金为2.38亿元人民币，同比下降94.74%[73] - 公司期末现金及现金等价物余额为1947126.22万元人民币，同比下降27.44%[177] 资产和负债变化 - 结算备付金为29.89亿元人民币，同比下降60.56%[27] - 融出资金为46.00亿元人民币，同比下降32.82%[27] - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产为54.01亿元人民币，同比上升166.82%[27] - 卖出回购金融资产款同比增长407.97%至87.88亿元[28][30] - 净资本同比下降21.87%至77.70亿元[33] - 净资本/净资产比率下降14.08个百分点至65.94%[33] - 客户存款同比增长38.01%至96.63亿元[30] - 以公允价值计量金融资产同比增长1109.32%至51.55亿元[30] - 总资产474.40亿元，较上年末下降1.54%[38][39][40] - 净资产125.87亿元，较上年末下降4.80%[39][40] - 融出资金同比下降32.82%至46.00亿元[71] - 卖出回购金融资产款同比增加407.97%至87.88亿元[71] - 公司高流动性资产合计达260.52亿元人民币，占总资产（扣除代理买卖证券款及代理承销证券款）的79.92%[173] - 公司货币资金（含结算备付金，扣除客户资金存款）为68.95亿元人民币[173] - 公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产为54.01亿元人民币[173] - 公司买入返售金融资产为90.72亿元人民币[173] - 公司融出资金为46.00亿元人民币[173] - 公司应收款项为0.85亿元人民币[173] - 公司合并口径流动比率为1.73倍[173] - 公司货币资金期末余额为179.898891512亿元[188] - 公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期末余额为54.011161043亿元[188] - 公司买入返售金融资产期末余额为90.7231414894亿元[188] - 公司发放贷款和垫款期末余额为25.8亿元[188] - 公司应付账款从2.53亿元增加至3.74亿元，增幅47.8%[192] - 卖出回购金融资产款从8.79亿元大幅下降至1.97亿元，降幅77.6%[192] - 应付债券及票据从26.94亿元增至69.82亿元，增幅159.1%[192] - 负债和股东权益总计从548.35亿元增至603.13亿元[195] - 资产总额为474.40亿元人民币，同比下降1.54%[21] - 负债总额为348.54亿元人民币，同比下降0.30%[21] - 归属于上市公司股东的净资产为119.56亿元人民币，同比下降5.01%[21] - 公司偿还43亿元次级债券，但资产负债结构未发生重大变动[144] 信用业务和减值准备 - 信用业务坏账准备计提标准变更，2016上半年共计提减值准备12.3354百万元[131][132] - 信用业务减值准备导致净利润减少9.2516百万元（扣除递延所得税后）[132] - 融资融券业务规模461.41055百万元，按0.2%计提坏账准备9.2282百万元[132] - 约定购回式证券交易业务规模6.67564百万元，按0.3%计提坏账准备0.2003百万元[132] - 股票质押式回购交易业务规模58.1375百万元，按0.5%计提坏账准备2.9069百万元[132] - 信用业务总规模526.22369百万元，坏账准备总额12.3354百万元[132] 债券和债务管理 - 2013年公司债券（13山证01）发行总额10亿元人民币，票面利率6.25%，期限3年[161][162] - 2014年公司债券（14山证01）发行总额10亿元人民币，票面利率5.60%，期限3年[161][164] - 两期债券募集资金20亿元已全部用于补充运营资金，主要投向融资融券及股票质押式回购业务[166] - 担保方山西国信净资产143.68亿元，资产负债率64.07%，为债券提供连带责任担保[168] - 山西国信累计担保余额21.2亿元，其中20亿元为山西证券债券担保，占净资产比例77.09%[169] - 13山证01债券回售金额0元，剩余托管量1000万张（对应10亿元规模）[162] - 14山证01债券回售金额0元，剩余托管量1000万张（对应10亿元规模）[164] - 主体信用评级维持AA+，评级展望由稳定提升为正面[167] - 13山证01付息日为每年11月13日，兑付日2016年11月13日[161][162] - 14山证01付息日为每年8月4日，兑付日2017年8月4日[161][164] - 顺利完成"14山证01"2016年付息工作[130] - 公司行使“15山证01”赎回选择权，赎回本息金额13.7631亿元[180] - 公司行使“15山证03”赎回选择权，赎回本息金额21.2亿元[181] - 公司行使“15山证04”赎回选择权，赎回本息金额10.579亿元[181] - 公司兑付“15山证02”利息金额4053万元[180] - 公司获得主要贷款银行授信额度118.05亿元，已使用6亿元，未使用112.05亿元[183] 子公司和关联方表现 - 子公司中德证券注册资本10亿元，报告期净利润9,205.39万元[90] - 子公司格林大华期货注册资本5.8亿元，报告期净利润183.69万元[90] - 子公司山证国际金融控股（香港）净资产49,183.07万港元，报告期净亏损468.39万港元[91] - 关联交易山西信托股份经纪业务佣金收入209,966元占同类交易金额比例0.03%[110] - 关联交易太原钢铁经纪业务佣金收入48,773元占同类交易金额比例0.01%[110] - 关联交易山西太钢投资经纪业务佣金收入5,416元占同类交易金额比例0.01%[110] - 关联交易山西国际电力经纪业务佣金收入151,624元占同类交易金额比例0.02%[110] - 关联交易长治市行政事业单位国有资产管理中心经纪业务佣金收入59,808元占同类交易金额比例0.01%[110] - 关联交易汇丰晋信基金代销手续费收入263,256元占同类交易金额比例0.04%[110] - 关联交易山西信托股份经纪业务利息支出38,165元占同类交易金额比例0.01%[110] - 关联交易太原钢铁经纪业务利息支出123元占同类交易金额比例0.01%[110] - 关联方山西国际贸易中心有限公司房屋租赁及物业等费用支出为648.04万元[112] - 关联方太钢集团财务有限公司收益凭证业务利息支出为633.21万元，占总额比例1.56%[111] - 关联方山西省博爱医院收益凭证业务利息支出为33.8万元，占总额比例0.08%[111] - 关联方山西股权交易中心有限公司收益凭证业务利息支出为29.52万元，占总额比例0.07%[111] - 关联方山西国际贸易中心物业管理有限公司物业管理费支出为82.31万元，占总额比例1.70%[111] - 关联方山西国际贸易中心大饭店会议餐饮住宿费用支出为23.78万元，占总额比例0.48%[111] - 德意志银行（中国）有限公司利息收入为1.58万元，占总额比例0.01%[112] - 报告期内公司无重大关联交易[116] - 报告期内公司无重大担保及重大合同事项[116] 投资和证券持仓 - 委托证券公司投资期末账面值为1,676,593,321元[79] - 基金001176日日添利报告期损益为6,096,847元[79] - 债券16金隅SCP002期末持股比例为13.33%且账面值为200,325,000元[79] - 报告期已出售其他证券投资收益为38,231,082元[79] - 期末持有的其他证券投资账面值总计5,058,774,684元且报告期损益为-51,023,859元[79] - 持有通富微电股份报告期损益为-39,678,077元[81] - 持有金正大股份期末账面值为322,000,000元且报告期损益为-106,902,566元[81] - 对山西光信地产有限公司预付款项期末余额为4225.3万元[115] 其他重要事项 - 公司无重大诉讼仲裁事项无破产重整及重大资产交易事项[106][107][108] - 报告期内接待机构调研4次，涉及工银瑞信、申万研究所、安邦资产等机构[96][98] - 报告期内公司召开股东大会2次

收入和利润（同比环比） - 营业收入3.73亿元人民币，同比下降61.67%[7] - 归属于上市公司股东的净利润5103.2万元人民币，同比下降89.34%[7] - 基本每股收益0.0187元/股，同比下降90.16%[7] - 加权平均净资产收益率0.41%，同比下降5.91个百分点[7] - 利息净收入下降45.46%至7650.64万元[16] - 投资收益大幅下降98.22%至514.69万元[16] - 公允价值变动收益亏损5322.02万元，同比下降157.87%[16] - 可供出售金融资产公允价值变动损益亏损2.46亿元[17] - 证券投资合计期末账面值达91.90亿元人民币，报告期收益4724.71万元人民币[24] - 持有金正大期末账面值2.81亿元人民币，报告期收益1474.79万元人民币[25] - 山西信托信德11号期末账面值为6000万元人民币，报告期收益180万元人民币[23] 成本和费用（同比环比） - 所得税费用下降86.96%至2083.62万元，主要因利润下降影响[17] 各条业务线表现 - 经纪业务手续费净收入下降55.21%至1.78亿元[16] - 投资银行业务手续费净收入增长164.04%至1.22亿元[16] - 其他业务收入增长243.02%至2464.88万元，主要因仓单业务增加[16] 资产和负债变化 - 结算备付金减少58.00%至31.84亿元[16] - 客户备付金减少60.16%至22.12亿元[16] - 以公允价值计量金融资产增长194.47%至59.60亿元[16] - 买入返售金融资产增长40.60%至50.56亿元[16] - 以公允价值计量的股票投资期末金额17.78亿元人民币[26] - 以公允价值计量的债券投资期末金额47.32亿元人民币[27] - 以公允价值计量的金融资产合计期末金额105.11亿元人民币[27] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额为-43.36亿元人民币，上年同期为22.38亿元人民币[7] - 经营活动现金流量净额为-43.36亿元，同比由正转负[17] 股东和股权结构 - 报告期末普通股股东总数141,033户[11] - 控股股东山西国信投资集团有限公司持股比例30.42%，持股数量8.60亿股[11] - 控股股东变更为山西金控公司，持股比例30.42%[18] - 非公开发行新增股份3.1亿股有限售条件流通股上市[19] - 非公开发行后公司总股本增至28.29亿股[19] 投资和资产配置 - 委托证金公司投资期末账面值为16.77亿元人民币[23] - 日日添利B基金期末账面值为6亿元人民币，持股比例18.93%[23] - 持有通富微电期末账面值2.01亿元人民币，持股比例1.99%[25] 子公司和业务扩展 - 对格林大华期货(香港)增资4.5亿港元[19] - 格林大华期货(香港)注册资本从5000万港元增至5亿港元[19] - 公司持有格林大华期货(香港)90%股份[19] - 山西证券保本混合型证券投资基金获证监会批准注册[19] 非经常性损益 - 非经常性损益净额-26.83万元人民币[8] 承诺和保障措施 - 山西国信承诺保持上市公司独立性及避免同业竞争[21] - 太原钢铁集团承诺规范关联交易[21] - 山西国际电力集团承诺规范关联交易[21] - 2013年公司债券存续期内承诺特殊偿付保障措施[21] - 山西国信承诺以不高于1.52亿元人民币增持山西证券股票[22] 投资者关系和调研活动 - 公司2016年第一季度接待工银瑞信基金管理有限公司研究员进行现场调研[28] - 公司2016年1月28日通过电话沟通与投资者讨论经营情况及行业状况[28] - 公司2016年2月26日接待上海申银万国证券研究所等多家机构现场调研[30] - 调研活动记录表均披露于深交所互动易公司专网[28][30]

收入和利润（同比环比） - 公司营业收入为38.385亿元人民币，同比增长95.92%[37] - 归属于上市公司股东的净利润为14.388亿元人民币，同比增长145.41%[37] - 基本每股收益为0.57元/股，同比增长147.83%[37] - 扣除非经常性损益的净利润为14.352亿元人民币，同比增长146.56%[37] - 母公司营业收入从2014年13.8亿元增长97.85%至2015年27.31亿元[39] - 母公司净利润从2014年5.54亿元增长139.72%至2015年13.27亿元[39] - 合并报表营业收入从2014年19.59亿元增长95.92%至2015年38.39亿元[50] - 合并报表净利润从2014年5.86亿元增长152.62%至2015年14.81亿元[50] - 营业收入同比增长97.85%至27.3亿元[53] - 净利润同比增长139.72%至13.3亿元[54] - 公司营业收入38.39亿元，同比增长95.92%[77] - 归属于母公司股东的净利润14.39亿元，同比增长145.41%[77] 成本和费用（同比环比） - 营业支出合计同比增长57.84%至1,841,477,884元[88] - 其他业务成本同比增长4304.97%至137,801,212元[86][88] - 支付利息、手续费及佣金的现金同比增加268.50%至7.67亿元[128] - 支付的各项税费同比增加158.79%至7.20亿元[128] 证券经纪业务表现 - 证券经纪业务营业收入同比增长86.67%至202,923.85万元，占营业收入比重52.87%[82][96] - 经纪业务手续费净收入从2014年8.65亿元增长114.29%至2015年18.54亿元[50] - 手续费及佣金净收入同比增长135.57%至18.5亿元[53] - 证券经纪业务营业利润率增长8.24个百分点至63.68%[96] - 经纪业务客户交易性资产总额增长47.1%[98] 证券自营业务表现 - 证券自营业务营业收入同比增长113.12%至81,727.61万元，占营业收入比重21.29%[82][96] - 自营业务投资收益52,763.02万元，公允价值变动收益7,151.77万元[100] - 公允价值变动收益从2014年1141万元增长602.20%至2015年8016万元[50] - 公允价值变动收益同比增长776.65%至7074万元[53] - 以公允价值计量金融资产公允价值变动损益7784万元[123] - 公允价值变动收益大幅增长602.20%至8016.47万元，占利润总额的4.00%[125][127] - 投资收益增长132.80%至6.53亿元，因自营业务收益增加[127] 资产管理业务表现 - 资产管理业务营业收入同比增长227.50%至30,629.47万元，占营业收入比重7.98%[82][96] - 资产管理业务手续费净收入从2014年651万元增长128.97%至2015年1492万元[50] - 资产管理业务手续费净收入同比增长227.84%至4548万元[53] - 集合资产管理规模54.27亿份，定向类产品管理规模82.77亿份[103] 投资银行业务表现 - 投资银行业务营业收入同比增长133.29%至81,033.46万元，占营业收入比重21.11%[82][96] - 投资银行业务手续费净收入从2014年2.98亿元增长137.31%至2015年7.08亿元[50] - 中德证券完成14个股票主承销项目，承销金额5,768,783万元[108] 期货及其他业务表现 - 期货经纪业务收入22,635.4万元，同比下降0.39%[109] - 直投业务新增投资项目23个，投资总金额3.52亿元[110] - 场外业务实现收入4,104万元，完成新三板定增项目38家[111] - 融资融券业务余额达68.63亿元，同比增长32.21%[114] - 融资融券业务实现利息收入7.28亿元[114] - 柜台市场发行集合资管计划92只，总认购金额71亿元[115] - 柜台市场发行收益凭证533只，募集资金171亿元[115] - 其他业务收入激增1348.39%至1.46亿元，因报告期仓单业务收入增加[127] 各地区表现 - 山西省营业收入153.7亿元，同比增长138.51%[116] - 江苏省营业收入538万元，同比增长286.44%[117] - 湖北省营业收入33万元，同比增长2621.48%[117] - 证券营业部总数78家[32] - 山西省内营业部数量48家，占总数的61.5%[32] - 上海地区营业部数量4家[32] - 深圳地区营业部数量2家[32] - 绍兴地区营业部数量2家[32] - 北京西安宁波重庆济南淄博济宁石家庄天津福州武汉金华南京江门鹤山大连接无锡焦作濮阳南宁广安常德沧州各1家[32] - 太原市营业部数量11家，占山西省内总数的22.9%[32] - 山西省内地级市覆盖包括大同运城离石晋中临汾晋城阳泉长治介休朔州忻州侯马孝义汾阳河津永济[32] - 省外营业部分布覆盖长三角（上海绍兴宁波南京无锡）珠三角（深圳江门）京津冀（北京天津石家庄）及中西部重点城市[32] 子公司表现 - 控股子公司中德证券2015年营业收入7.6929亿元，同比增长126.29%[153][154] - 中德证券2015年净利润1.8093亿元，同比大幅增长12207.41%[153][154] - 全资子公司格林大华期货2015年营业收入3.8745亿元，同比增长58.18%[154][156] - 格林大华期货2015年净利润3412.5万元，同比小幅下降1.44%[154][156] - 全资子公司龙华启富2015年净亏损310.44万元，总资产同比增长63.92%至9.7289亿元[156][157] - 中德证券总资产14.2749亿元，净资产11.5588亿元，净资产同比增长16.31%[153][154] - 公司子公司山证国际金融控股有限公司更名为SSIF SECURITIES LIMITED[159] - 公司子公司格林大华资产管理（香港）有限公司更名为山证国际资产管理有限公司[159] - 公司新设子公司山证国际期货有限公司已在香港正式注册成立[159] 管理层讨论和指引 - 2016年证券行业将迎来混业跨界跨境的全竞争时代[162] - 互联网金融加速发展证券行业进入数据技术时代[163] - 大型券商通过融资和收购兼并扩大规模资本优势凸显[164] - 中小券商因资本实力弱可能专注于高度专业化金融服务或被收购[164] - 证券行业国际化进程加快国内证券公司加快海外资本市场布局[164] - 公司进入互联网证券业务试点名单需增加资金投入支持系统开发和人员配备[172] - 投资银行业务债券承销大幅增加需要更多承销准备金控制风险[172] - 融资融券等资本中介业务需大量资金配置[172] - 股指期货业务需配置较大规模资金进行无风险套利[172] - 子公司发展需要公司提供更多资本金[172] - 经纪业务向财富管理转型以提高盈利水平[180] - 通过拓展并购业务和新三板业务扩大投行业务营收渠道[180] - 公司通过发行次级债和定向增发完成净资本补充并优化风控指标[190] - 公司2015年制定《2015-2017年资本补充规划》并建立动态净资本监控和补足机制[189] 风险管理和内部控制 - 通过监测VaR、集中度等指标控制市场风险敞口[180] - 公司对自营权益类证券投资规模等业务进行敏感性分析和综合压力测试[190] - 公司建立以净资本为核心的风险控制指标动态监控体系[188] - 公司信用风险主要来源于债券交易、融资融券及信用创新业务三大类[181] - 公司通过信用评级模型确定授信额度并加强逐日盯市管理[182] - 操作风险涵盖内部流程缺陷、人为失误及系统故障等因素[183] - 合规风险可能导致公司受到警告、罚款、业务许可撤销等行政处罚[184] - 信息技术系统故障可能导致业务中断或数据完整性受损[185] - 公司实施"两地三中心"容灾备份系统建设并强化三网分离措施保障数据安全[186] - 公司2015年1月风控指标"自有资金参与本公司单个集合计划的份额/总份额"被动超出监管标准20%[191] - 集合资产管理计划"汇通启富2号"总规模剩余1.203亿元，自有资金参与规模为0.2438亿元[191] 资产和负债变化 - 资产总额为481.806亿元人民币，同比增长75.22%[37] - 负债总额为349.594亿元人民币，同比增长78.20%[37] - 归属于上市公司股东的净资产为125.868亿元人民币，同比增长71.52%[38] - 净资产132.21亿元，同比增长67.81%[77][78] - 货币资金从2014年98.80亿元增长96.67%至2015年194.32亿元[49] - 结算备付金从2014年34.03亿元增长122.72%至2015年75.80亿元[49] - 货币资金同比增长132.32%至152.5亿元[53] - 融出资金增长32.42%至68.48亿元，因期末融出资金增加[126] - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产激增547.53%至20.24亿元，因库存证券规模增加[126] - 可供出售金融资产增长113.60%至52.70亿元，因库存证券规模增加[126] - 应付债券大幅增长252.87%至69.89亿元，因公司发行50亿次级债券[126] - 应付债券同比增长252.47%至69.8亿元[53] - 应付债券占扣除代理买卖证券款后负债总额的36.49%达69.89亿元[131] - 融出资金规模68.48亿元，占总资产比例下降4.6个百分点[120] - 货币资金达194.32亿元，占总资产比例40.33%[120] 现金流量变化 - 经营活动产生的现金流量净额为36.214亿元人民币，同比增长60.76%[37] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长60.76%至3,621,355,865元[90] - 筹资活动产生的现金流量净额同比增长285.72%至10,168,287,659元[90][91] - 现金及现金等价物净增加额同比增长155.48%至13,571,503,114元[90][91] - 衍生金融资产支付的现金净额同比下降77.16%至841.59万元[128] - 回购业务资金净减少额同比下降47.74%至6.11亿元[128] - 公司发行债券收到的现金同比增加251.81%至70.00亿元[128] 融资和资本活动 - 公司完成50亿元次级债券和20亿元短期债券发行，期末次级债余额17亿元、公司债余额20亿元[129] - 公司非公开发行A股募集资金净额3,829,180,000元，发行价格12.51元/股，发行数量31,000万股[141] - 公司2015年第一期短期债券发行规模6亿元，票面利率5.7%[142] - 公司2015年第二期短期债券发行规模4亿元，票面利率5.9%[143] - 公司2015年第三期短期债券发行规模10亿元，票面利率5.1%[144] - 2015年第三期次级债券发行规模为人民币20亿元，票面利率6.0%，期限3年[148] - 2015年第四期次级债券发行规模为人民币10亿元，票面利率5.79%，期限3年[149] - 截至2015年末非公开发行A股募集资金总额38.301亿元，全部未使用并存于专用账户[151] - 公司对香港子公司增资4.5亿港币，持股比例增至90%，后更名为山证国际金融控股[158] - 公司融资渠道包括转融通拆入资金、发行收益凭证等9种方式[178] - 公司建立流动性覆盖率、净稳定资金率等指标为主的监测体系[178] 投资活动 - 报告期投资额为零，上年同期投资额为2500万元[132] - 委托证金公司投资期末账面值为16.97亿元[134] - 期末证券投资合计账面值为56.24亿元，报告期损益为5.06亿元[135] - 公司持有通富微电11,692,473股，期末账面值204,247,001元，报告期收益296,774元，所有者权益变动40,650,123元[136] - 公司持有金正大21,000,000股，期末账面值427,140,000元，报告期收益19,894,916元，所有者权益变动110,582,502元[136] - 公司报告期卖出浪潮信息5,100,522股，产生投资收益158,148,510元[137] - 公司报告期卖出厦门信达5,600,000股，产生投资收益52,539,320元[137] - 公司股票投资初始成本1,989,899,838元，本期公允价值变动损益75,231,986元，累计投资收益403,173,326元，期末金额2,240,488,916元[139] - 公司基金投资初始成本1,213,994,808元，本期公允价值变动损益-1,274,556元，累计投资收益33,019,835元，期末金额1,224,121,195元[139] 分红和利润分配 - 公司拟每10股派发现金红利2元（含税）[4] - 公司2014年度向全体股东每10股派发现金红利0.5元（含税），共派发现金红利125,936,258元[197] - 2014年度现金分红占当年实现可分配利润的32.49%[197] - 公司2013年度以总股本2,518,725,153股为基数，每10股派发现金红利0.77元（含税），共派发现金红利193,941,837元[199] - 公司2013年度合并报表归属于母公司股东的净利润为261,755,432元[199] - 公司2014年度合并报表归属于母公司股东的净利润为586,294,710元[200] - 公司2013年累计可供分配利润为569,528,666元[199] - 公司2013年提取法定盈余公积金28,525,529元[199] - 公司2014年母公司实现净利润553,704,088元[200] 组织架构和公司治理 - 公司部门调整原投资管理总部更名为投资管理部原财务顾问部更名为并购融资部原资产管理总部更名为资产管理部原机构业务总部更名为机构业务部[26] - 公司部门调整原场外市场部更名为中小企业金融业务部新设质控督导部为一级部门原并购融资部并入中小企业金融业务部原场外市场太原部更名为中小企业金融业务二部[27] - 公司新设国际业务部为一级部门原资产管理部调整为资管一部资管二部资管三部资管四部撤销资管五部[27] - 公司撤销太原迎泽分公司营业部划归太原北城分公司和太原并州分公司管理[28] - 公司共设立14家分公司山西省内12家上海北京各1家[28] - 公司撤销太原迎泽分公司并将所属营业部划归其他分公司管理[160] - 公司合并部分作为管理人和投资人的结构化主体主要是资产管理计划[161] - 公司不存在控股股东非经营性资金占用情况[5] - 公司不存在对外担保情况[6] - 公司审计机构为毕马威华振会计师事务所[4] 资本和注册资本历史 - 公司2015年总股本为2,828,725,153股[4] - 公司注册资本为2,828,725,153元[14] - 公司注册资本在2014年3月从2,399,800,000元增至2,518,725,153元[17] - 公司前身山西省证券公司1988年成立时注册资本为1000万元[19] - 1998年公司改制为山西证券有限责任公司后注册资本增至20,000万元[19] - 2001年公司合并重组后注册资本增至102,500万元[19] - 2006年公司注册资本变更为130,380万元[19] - 2008年公司整体变更为股份有限公司后注册资本为200,000万元[20] - 2010年公司IPO后注册资本变更为239,980万元[20] - 2013年公司通过收购合并使注册资本从239,980万元增至251,873万元[22] 净资本和监管评级 - 截至2015年12月31日净资本为9,944,867,844元[14] - 母公司净资本99.45亿元，同比增长144.40%[80] - 净资本同比增长144.40%至99.4亿元[56] - 净资本/风险资本准备之和达1131.23%[56] - 公司2013-2015年连续三年获A类A级监管评级[14] 其他重要事项 - 公司于2015年2月获上交所批准成为股票期权交易参与人并开通经纪及自营业务权限[18] - 公司于2015年3月获准开展互联网证券业务试点[18] - 子公司中德证券有限责任公司注册资本10亿元人民币持股比例66.7%[30] - 子公司格林大华期货有限公司注册资本5.