财务业绩表现 - 公司2016年营业收入为23.46亿元人民币，同比下降38.89%[38] - 归属于上市公司股东的净利润为4.68亿元人民币，同比下降67.50%[38] - 基本每股收益为0.17元/股，同比下降70.18%[38] - 加权平均净资产收益率为3.78%，同比下降14.15个百分点[38] - 母公司营业收入为11.37亿元人民币，同比下降58.38%[40] - 母公司净利润为3.75亿元人民币，同比下降71.75%[40] - 公司营业收入同比下降38.89%，从2015年的383.85亿元降至2016年的234.56亿元[114] - 营业利润同比下降65.01%，从2015年的199.70亿元降至2016年的69.88亿元[117] - 山西省营业收入同比下降66.20%，从2015年的15.37亿元降至2016年的5.19亿元[114] - 公司营业收入23.46亿元同比下降38.89%[76] - 归属于母公司股东的净利润4.68亿元同比下降67.50%[76] 现金流量状况 - 经营活动产生的现金流量净额为-9.13亿元人民币，同比下降125.22%[38] - 母公司经营活动现金流量净额为-46.09亿元人民币，同比下降249.31%[40] - 经营活动产生的现金流量净额-9.13亿元同比下降125.22%[88] - 投资活动现金流入同比下降45.47%至2.83亿元，流出同比下降78.56%至5.81亿元，净流出0.30亿元[89][90] - 筹资活动现金流入同比下降33.49%至186.28亿元，流出同比上升55.85%至278.01亿元，净流出91.73亿元[89][90] - 现金及现金等价物增加额同比下降174.54%至-101.16亿元[89] 业务线收入与利润 - 经纪业务手续费净收入为6.32亿元人民币，同比下降65.94%[48] - 资产管理业务手续费净收入为3769万元人民币，同比大幅增长152.71%[48] - 基金管理业务手续费净收入为6359万元人民币，同比增长162.94%[48] - 证券经纪业务营业收入同比下降58.15%至8.49亿元，营业利润率同比下降22.16个百分点至41.52%[94][97] - 证券自营业务营业收入同比下降34.47%至5.36亿元，营业利润率同比下降40.51个百分点至34.49%[94][100] - 资产管理业务营业收入同比下降72.39%至0.85亿元，营业利润率同比下降24.09个百分点至46.80%[94] - 证券投资收益40.76亿元，同比下降22.75%[101] - 资产管理业务收入8456.54万元，同比下降72.39%[102] - 公募基金管理规模达51.57亿元，业务净收入6.36亿元[103] - 新三板业务营业收入3929.57万元，完成挂牌企业32家[104] - 投资银行业务营业收入7.40亿元，净利润1.78亿元[107] - 期货经纪业务收入1.36亿元，同比下降39.96%[110] - 直投业务营业收入3354.71万元，投资项目13个金额3.32亿元[111] 资产与负债结构变化 - 以公允价值计量金融资产达108.52亿元人民币，同比激增436.15%[48] - 卖出回购金融资产款为126.45亿元人民币，同比增长630.92%[48] - 交易性金融资产达104.58亿元人民币，同比增长2353.27%[51] - 递延所得税资产为7144万元人民币，同比增长21057.29%[48] - 公司2016年末资产总额为480.58亿元人民币，同比下降0.26%[39] - 归属于上市公司股东的净资产为122.78亿元人民币，同比下降2.45%[39] - 以公允价值计量金融资产占比大幅增长18.38个百分点，从4.20%增至22.58%[119][120] - 货币资金占总资产比例下降11.6个百分点，从40.33%降至28.73%[119] - 结算备付金占比下降9.3个百分点，从15.73%降至6.43%[119] - 融出资金占比下降3.02个百分点，从14.21%降至11.19%[120] - 买入返售金融资产占比增长5.87个百分点，从7.46%增至13.33%[120] - 结算备付金减少59.22%至30.91亿元，客户备付金减少65.44%至19.19亿元，主要因登记公司存款减少[126] - 以公允价值计量金融资产大幅增长436.15%至108.52亿元，因库存证券规模增加[126] - 买入返售金融资产增长78.15%至64.07亿元，因期末融券购回规模增加[126] - 卖出回购金融资产款激增630.92%至126.45亿元，因债券回购业务规模扩大[126] - 应付债券减少75.71%至16.98亿元，因偿还43亿元次级债和10亿元公司债[126] - 回购业务资金净增加81.02亿元，债券回购业务规模显著增长[128] - 偿还债务支付现金增长210.77%至93.23亿元，因偿还次级债和公司债增加[129] - 负债结构中卖出回购金融资产款占比最高，达53.47%，金额为126.45亿元[130] - 应付短期融资款占负债总额20.33%，金额为48.07亿元[130] - 拆入资金占负债总额12.69%，金额为30亿元[130] 资本与风险监管指标 - 截至2016年12月31日净资本为8,642,147,065元[13] - 核心净资本81.52亿元人民币，同比下降13.05%[53] - 附属净资本4.9亿元人民币，同比下降30.0%[53] - 净资本86.42亿元人民币，同比下降14.22%[53] - 风险覆盖率236.64%，同比下降163.02个百分点[53] - 流动性覆盖率772.66%，同比上升428.70个百分点[53] - 表内外资产总额3509.77亿元人民币，同比增长27.47%[53] - 自营非权益类证券及衍生品占净资本比例122.99%，同比上升115.67个百分点[53] - 公司2016年分类评价结果为B类BBB级[13] 子公司表现 - 中德证券2016年净利润为1.78亿元人民币，同比下降1.68%[158] - 格林大华2016年营业收入为4.95亿元人民币，同比增长27.87%[159] - 龙华启富2016年营业收入为3354.71万元人民币，同比增长99.77%[160] - 山证国际2016年净资产为4.28亿元人民币，同比大幅增长1011.01%[161] - 中德证券2016年总资产为15.43亿元人民币，同比增长8.06%[158] - 格林大华2016年净利润为3820.93万元人民币，同比增长11.97%[159] - 龙华启富2016年总资产为14.04亿元人民币，同比增长44.35%[160] - 山证国际2016年总资产为6.25亿元人民币，同比增长270.65%[161] - 中德证券2016年营业收入为7.40亿元人民币，同比下降3.79%[158] - 格林大华2016年总资产为44.71亿元人民币，同比增长1.24%[159] - 四家子公司合并净利润占比达41%同比提升27.2个百分点[75] 投资业务表现 - 公允价值变动收益亏损1.28亿元（降260.08%），可供出售金融资产公允价值变动亏损2.28亿元（降385.9%），均因证券市场波动[127] - 公允价值变动损益对利润总额产生负向影响18.13%，损失1.28亿元[124] - 证券投资总额为142.74亿元，期末账面价值为140.14亿元，报告期损益为2.34亿元[136] - 持有基金日日添利B投资6亿元，期末账面价值6.15亿元，持股比例20.54%[134] - 持有债券16恒地01投资2.72亿元，期末账面价值2.76亿元，报告期收益922.82万元[134] - 可供出售金融资产中持有通富微电股票，期末账面价值1.14亿元，报告期损失5344.64万元[137] - 可供出售金融资产中持有金正大股票，期末账面价值3.24亿元，报告期损失1.35亿元[137] - 报告期内公司买卖其他上市公司股份产生总投资收益为-3,321,100元[140] - 公司报告期买入恩华药业2,879,769股，使用资金55,104,189元，产生投资收益-22,602,534元[140] - 公司报告期买入中国平安3,000,000股，使用资金353,849,688元，产生投资收益-5,714,373元[140] - 公司报告期买入黄山旅游4,195,417股，使用资金31,121,817元，产生投资收益24,995,807元[140] - 以公允价值计量的金融资产中股票投资期末金额为1,308,945,338元，本期公允价值变动损益为-103,898,012元[142] - 以公允价值计量的金融资产中债券投资期末金额为9,940,031,280元，本期公允价值变动损益为-17,655,188元[142] - 公司金融资产投资合计期末金额为14,858,764,663元，本期公允价值变动损益为-128,324,786元[143] - 公司信托产品投资期末金额为117,373,600元，累计投资收益为6,964,392元[142] 业务资格与运营网络 - 公司具备股票质押式回购等26项业务资格[13] - 报告期末设立14家分公司，山西省内12家[27] - 公司拥有证券营业部78家，其中山西省内48家占比61.5%[31] - 山西省内证券营业部数量占比达61.5%（48/78家）[31] - 省外营业部分布覆盖上海4家、深圳2家及绍兴2家等主要城市[31] - 北京分公司设立于2013年11月1日[28] - 上海分公司设立于2013年10月24日[28] - 太原北城分公司下辖9家证券营业部[31] - 山西证券在山西省内拥有至少45家证券营业部，覆盖大同、朔州、忻州、吕梁、阳泉、晋中、临汾、长治、晋城、运城等主要城市[32][33] - 山西证券在北京、天津、石家庄、大连、沧州、上海等省外城市设有至少8家证券营业部[33] - 山西证券营业网点总数至少为55家（编号1至55）[32][33] - 大同地区设有2家营业部分别位于云中路和矿区文化街[32] - 朔州地区设有3家营业部分别位于开发路、招远路和怀贤街[32] - 长治地区设有6家营业部分别位于英雄南路、太行西路、新营街、长北漳泽东街、襄垣新建西街和长治县迎宾西街[33] - 晋中地区设有4家营业部分别位于安宁街、北坛中路、曙光东路和朝阳街[32] - 临汾地区设有3家营业部分别位于北洪家楼、新田路和振兴东街[32][33] - 上海地区设有2家营业部分别位于松花江路和虹桥路[33] - 阳泉地区设有4家营业部分别位于德胜东街、桃北中路、秀水东街和府新街[32] 子公司信息 - 子公司中德证券有限责任公司注册资本10亿元人民币，持股比例66.7%[29] - 子公司格林大华期货有限公司注册资本5.8018亿元人民币，持股比例100%[29] - 子公司龙华启富投资有限责任公司注册资本10亿元人民币，持股比例100%[29] - 山证国际金融控股有限公司注册资本5亿港币，直接持股90%且最终持股100%[30] - 境外子公司总资产6.25亿元人民币，占公司总资产1.30%[65] - 公司对山证国际金融控股有限公司增资4.5亿港币，直接持股90%，间接持股100%[132] 融资与资本管理 - 公司注册资本从251,872万元增至282,872万元，增幅12.3%[22] - 非公开发行股份募集资金净额38.29亿元[75] - 公司非公开发行A股募集资金累计使用36.48亿元，尚未使用募集资金1.86亿元[148][153] - 公司2017年公司债券募集资金总额20.00亿元，已累计使用5.51亿元[149][153] - 公司偿还次级债43亿元和公司债10亿元，并在2017年3月偿还次级债7亿元，同时发行公司债券20亿元，使公司债券余额达到30亿元[130] 业务发展数据 - 融资融券余额51.80亿元，全年实现利息收入4.05亿元[98] - 股票质押式回购业务规模16.48亿元，实现利息收入1.16亿元[98] - 经纪业务客户总数142万户，托管客户资产2346亿元，当年新增客户32万户[95] - 代理销售开放式基金认申金额665.79亿元，销售收入1065.18万元[96] - 柜台交易业务发售集合资管计划21只，总认购金额20.01亿元[106] - 主承销增发项目17个，承销金额764.60亿元[109] - 期货资管产品存续规模38.4亿元，同比增长916%[110] - 2016年开通深港通下港股通业务交易权限[17] - 股权产品总承销金额全行业排名第八较上年提升2名[72] 成本与费用 - 资产减值损失1,350.07万元同比增长252.34%[86] 行业与市场环境 - 证券行业2016年末净资本总额1.47万亿元人民币[62] - 全行业券商营业收入3,279.94亿元同比下降42.97%[74] - 证券行业监管趋严，依法监管、全面监管、从严监管成为新常态[169][170] - 证券经营牌照放开，多元资本进驻导致行业竞争加剧[171][172] - 行业分化加剧，大型优质券商通过融资并购扩大规模优势[173] - 科技与金融加速融合，大数据、云计算等技术推动行业变革[174] 公司战略与未来指引 - 公司制定"十三五"规划，重点发展投行、转型经纪、规模资管、稳健投资业务[175] - 公司资本实力与大型券商存在差距，需增强资本实力[177] - 2017年公司以"稳中有进"为总基调，提升盈利和可持续发展能力[178] - 聚焦业务转型，强化执行力和全业务链协同[179] - 深耕山西市场，构建服务实体经济生态圈强化区域优势[180] - 财富管理业务加快网点建设，推进牌照下沉并扩大客户规模[182] - 固定收益投资需提升中间业务收入占比以优化盈利模式[184] 风险因素与管理 - 公司融资渠道包括向证金公司转融通拆入资金、发行收益凭证、交易所债券回购等10种方式[190] - 公司面临利率风险和权益类证券价格风险等主要市场风险[192] - 公司债券投资组合利率风险控制采用规模和久期控制方法[193] - 权益类证券投资通过头寸规模限额、止损限额等风险指标管理市场风险[194] - 公司需补充营运资金以支持业务发展，包括投行业务承销准备金需求增加[186] - 创新业务如融资融券、股指期货等需要大量资金配置[186] - 公司流动性风险监测指标包括流动性覆盖率、净稳定资金率等[190] - 子公司业务开展需要更多资本金以打通业务板块[186] - 公司通过压力测试分析极端情景下市场风险，包括宏观经济衰退等[191] - 公司面临三类信用风险包括债券交易业务中发债企业或交易对手违约、融资融券等业务中客户违约导致借出资券及息费损失、信用类创新业务中融资方违约导致自有或客户资金损失[195][196] - 公司通过信用评级模型管理债券信用等级和对手方评级结合质押率集中度等指标确定授信额度[196] - 公司采取逐日盯市机制并随市场变化调整集中度指标逐日报告风险敞口[196] - 公司通过定性定量压测与敏感性分析方法逐笔识别信用风险业务确定重点控制项目[196] - 操作风险源于内部流程不完善人为失误系统故障或外部事件但报告期内无重大操作风险事项发生[197] - 公司建立合规管理体系需符合法律法规及监管政策违反可能面临警告罚款撤销业务许可等行政处罚[198][199] - 监管措施包括限制业务活动暂停部分业务停止新业务限制分红或高管报酬转让股权等[198][199] - 公司高度依赖信息系统处理交易和存储数据系统故障或灾备启用不及时将干扰业务并影响数据完整性[200] - 信息系统升级不及时可能对公司竞争力财务状况和经营业绩造成不利影响[200] 公司治理与股东信息 - 公司通过董事会决议10名董事全部出席[4] - 控股股东变更为山西金控，直接持股860,395,355股占比30.42%[23] - 山西金控合计持股872,291,855股，总持股比例30.84%[23] - 控股股东山西金控注册资本106.47亿元人民币[68] - 公司不存在控股股东非经营性资金占用情况[5] 公司基本信息与历史 - 公司2016年末总股本为2,828,725,153股[4] - 公司拟每10股派发现金红利0.9元（含税）[4] - 公司注册资本为2,828,725,153元[13] - 公司2016年财务报告经毕马威华振