财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司2016年营业收入为23.46亿元，同比下降38.89%[37] - 归属于上市公司股东的净利润为4.68亿元，同比下降67.50%[37] - 基本每股收益为0.17元/股，同比下降70.18%[37] - 加权平均净资产收益率为3.78%，同比下降14.15个百分点[37] - 母公司2016年营业收入11.37亿元，同比下降58.38%[39] - 母公司2016年净利润3.75亿元，同比下降71.75%[39] - 公司2016年营业收入为23.46亿元人民币，同比下降38.89%[47] - 归属于母公司股东的净利润为4.68亿元人民币，同比下降67.50%[48] - 公司2016年营业收入23.46亿元同比下降38.89%[76] - 归属于母公司股东净利润4.68亿元同比下降67.50%[76] - 公司整体营业收入23.46亿元，同比下降38.89%，山西省收入下降66.20%[112] - 公司2016年营业利润总额为69.88亿元，较2015年的199.70亿元下降65.01%[115] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 资产减值损失为1350万元人民币，同比增长252.34%[47] - 资产减值损失1350.07万元同比增长252.34%[86][87] 各条业务线表现：经纪业务 - 经纪业务手续费净收入为6.32亿元人民币，同比下降65.94%[47] - 证券经纪业务营业收入同比下降58.15%至8.49亿元，营业利润率提升22.16个百分点[94] - 代理买卖证券业务净收入同比下降69.97%至5.08亿元[97] - 融资融券余额51.80亿元，全年实现利息收入4.05亿元[98] - 股票质押式回购业务规模16.48亿元，实现利息收入1.16亿元[98] - 经纪业务手续费净收入减少65.94%至6.32亿元[125] 各条业务线表现：自营业务 - 公允价值变动收益为-1.28亿元人民币，同比下降260.08%[47] - 自营业务投资收益同比下降22.75%至4.08亿元，公允价值变动损益为-1.20亿元[100] - 固定收益投资业务成为新利润增长点[56] - 固定收益投资实现收入1.39亿元[75] - 自营业务以专业能力为基础，严控风险，提升盈利能力[180] 各条业务线表现：资产管理业务 - 资产管理业务手续费净收入为3769万元人民币，同比大幅增长152.71%[47] - 资产管理业务营业收入同比下降72.39%至0.85亿元，营业利润率提升24.09个百分点[94] - 资产管理业务收入8456.54万元，同比下降72.39%[101] - 集合资产管理规模20.56亿份，定向资产管理规模196.55亿份[101] - 公募基金管理规模53亿元，货币基金业绩市场前三分之一，保本基金新发排名第9[101] - 基金管理业务手续费净收入增加162.94%至6359万元[125] - 资产管理业务手续费净收入增加152.71%至3769万元[125] - 公司新设上海资产管理分公司，负责统一管理资产管理业务[161] 各条业务线表现：期货业务 - 期货经纪业务营业利润率为-38.89%，营业收入同比下降39.96%[94] - 期货经纪业务收入13590.48万元，同比下降39.96%[108] - 期货资管产品规模42亿元，同比增长1043%，存续规模38.4亿元，同比增长916%[108] 各条业务线表现：投资银行业务 - 投资银行业务收入占比33.74%同比提升12.63个百分点[75][80] - 股权产品总承销金额全行业排名第八较上年提升2名[71] - 股票再融资承销金额全行业排名第八较上年提升1名[71] - 中德证券营业收入74016.97万元，同比下降3.79%，净利润17789.29万元，同比下降1.68%[106] - 股权承销金额行业排名第8，完成紫光股份221亿再融资项目[106] - 新三板业务营业收入3929.57万元，完成挂牌32家，累计挂牌80家[103] 各条业务线表现：直投业务 - 直投业务营业收入3354.71万元，募集基金规模3亿元，投资项目13个金额3.32亿元[109] 各地区表现 - 山西省营业利润为3.00亿元，同比下降75.09%[114] - 广东省营业利润为-949,297元，同比下降103.80%[115] - 山东省营业利润为-435,387元，同比下降110.20%[115] - 江苏省营业利润为-814,582元，同比下降146.66%[115] 子公司表现 - 子公司合并净利润占比达41%同比提升27.2个百分点[75] - 中德证券2016年净利润为1.78亿元人民币，同比下降1.68%[155] - 格林大华2016年营业收入为4.95亿元人民币，同比增长27.87%[156] - 龙华启富2016年营业收入为3354.71万元人民币，同比增长99.77%[157] - 山证国际2016年净亏损1065.77万元人民币，营业收入同比增长181.37%[158] - 中德证券总资产为15.43亿元人民币，同比增长8.06%[155] - 格林大华总资产为44.71亿元人民币，同比增长1.24%[156] - 龙华启富净资产为13.95亿元人民币，同比增长44.42%[157] - 山证国际净资产为4.28亿元人民币，同比增长1011.01%[158] - 境外子公司总资产占比公司总资产1.3%达6.25亿元[64] 财务数据关键指标变化：现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-9.13亿元，同比下降125.22%[37] - 母公司经营活动现金流量净额-46.09亿元，同比下降249.31%[39] - 经营活动现金流量净额-9.13亿元同比下降125.22%[89] - 投资活动现金流入同比下降45.47%至2.83亿元，流出同比下降78.56%至5.81亿元[90] - 筹资活动现金流入同比下降33.49%至186.28亿元，流出同比上升55.85%至278.01亿元[90] - 现金及现金等价物增加额同比下降174.54%至-101.16亿元[90] - 融出资金净减少额13.58亿元[126] 财务数据关键指标变化：资产和负债结构 - 2016年末资产总额480.58亿元，同比下降0.26%[38] - 2016年末负债总额350.28亿元，同比上升0.20%[38] - 交易性金融资产达104.58亿元人民币，同比激增2353.27%[50] - 卖出回购金融资产款为126.45亿元人民币，同比大幅增长630.92%[47][50] - 结算备付金为30.91亿元人民币，同比下降59.22%[47] - 客户备付金为19.19亿元人民币，同比下降65.44%[47] - 核心净资本同比下降13.05%至81.52亿元[52] - 净资本同比下降14.22%至86.42亿元[52] - 流动性覆盖率大幅增长428.7个百分点至772.66%[52] - 表内外资产总额同比增长27.47%至350.98亿元[52] - 自营非权益类证券占比净资本激增115.67个百分点至122.99%[52] - 货币资金占总资产比例下降11.6个百分点至28.73%[117] - 以公允价值计量金融资产占比增长18.38个百分点至22.58%[118] - 买入返售金融资产占比增长5.87个百分点至13.33%[118] - 结算备付金减少59.22%至30.91亿元[124] - 客户备付金减少65.44%至19.19亿元[124] - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产增加436.15%至108.52亿元[124] - 买入返售金融资产增加78.15%至64.07亿元[124] - 卖出回购金融资产款增加630.92%至126.45亿元[124] - 应付债券减少75.71%至16.98亿元[124] - 负债结构中卖出回购金融资产款占比最高达53.47%金额126.45亿元[128] - 受限资产总额达123.20亿元，其中质押资产占比最大[123] 管理层讨论和指引：战略与规划 - 公司制定"十三五"战略规划，确立投行业务战略发展、经纪业务转型发展、资管业务规模发展、投资业务稳健发展[172] - 公司2017年以"十三五"规划为牵引，聚焦业务转型、改革创新、深耕山西、稳健发展[175] - 财富管理业务加快网点建设，推进牌照下沉，扩大客户规模并优化结构[180] - 公司2017年将加强人力资源管理引进高级领军人才和市场一流团队[200] 管理层讨论和指引：风险与挑战 - 公司面临挑战包括监管趋严影响创新、混业经营挤压盈利空间、客户分流及佣金率下滑[173][174] - 证券行业监管趋严，依法监管、全面监管、从严监管成为新常态[166][167] - 证券经营牌照放开，互联网、外资、产业资本等多元资本进驻证券行业[168][169] - 行业分化加剧，大型优质券商通过融资和并购扩大规模，中小券商专注差异化服务[170] - 科技与金融加速融合，大数据、云计算、区块链、人工智能等技术推动行业变革[171] - 公司面临的主要市场风险为利率风险和权益类证券价格风险[190] - 公司通过规模限额、止损限额和集中度管理控制权益类证券价格风险[192] - 公司采用久期和基点价值(DV01)指标衡量债券投资组合利率风险[191] - 公司建立流动性覆盖率、净稳定资金率和流动性缺口等风险监测体系[188] - 公司定期开展流动性风险压力测试并制定应急计划[188] - 公司面临信用风险主要包括债券交易业务发债企业或交易对手违约、融资融券等业务客户违约导致借出资券及息费损失、信用类创新业务融资方违约导致自有或客户资金损失[194] - 公司通过信用评级模型结合客户资信状况及质押率集中度等指标确定授信额度[194] - 公司采取定性与定量压测与敏感性分析相结合方法逐笔识别信用风险业务并逐日报告[194] - 公司报告期内无重大操作风险事项发生[195] - 公司报告期内未发生重大违法违规行为[197] - 公司经纪自营资管及信用交易业务高度依赖信息技术系统处理大量交易和数据存储[198] - 公司实施三网分离措施实现交易网络与办公网互联网物理隔离[199] - 公司规划等容量同城灾备中心建设目标建立两地三中心容灾备份系统[199] - 公司存在人才储备不足风险尤其金融工具多样化和市场快速发展下[200] 管理层讨论和指引：资金需求与融资 - 投资银行业务发展导致债券承销大幅增加需更多承销准备金[183] - 创新业务如融资融券和股指期货需要大量资金配置[183] - 子公司业务开展需要更多资本金打通业务板块[183] - 公司处于快速发展期各业务条线投入加大资金需求量大[183] - 公司融资渠道包括向证金公司转融通拆入资金、发行收益凭证、交易所债券回购等10种方式[187][188] - 非公开发行股份募集资金净额38.29亿元[75] - 公司偿还次级债43亿元和公司债10亿元[128] - 公司发行20亿元公司债券后债券余额为30亿元[128] - 对山证国际金融控股有限公司增资4.5亿港币持股比例90%[130] - 非公开发行A股募集资金累计使用36.48亿元，尚未使用1.86亿元[145][147] - 2017年公司债券募集资金总额20.00亿元，已累计使用5.51亿元[146][147] - 募集资金总额为583,010万元，已累计使用364,756万元[147] - 尚未使用募集资金总额为218,645万元[147] 其他重要内容：公司基本信息与历史 - 公司2016年末总股本为2,828,725,153股，利润分配预案为每10股派发现金红利0.9元（含税）[4] - 公司2016年12月31日净资本为8,642,147,065元[12] - 公司注册资本为2,828,725,153元[12] - 公司2016年监管部门分类评价结果为B类BBB级[12] - 公司持有证券经纪、自营、资产管理、投资咨询、融资融券等多项业务资格[12] - 公司控股子公司包括中德证券有限责任公司和山证国际金融控股有限公司[8] - 公司全资子公司包括格林大华期货有限公司和龙华启富投资有限责任公司[8] - 公司不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金的情况[5] - 公司年度财务报告经毕马威华振会计师事务所审计并出具标准无保留意见[4] - 公司注册地址和办公地址均为太原市府西街69号山西国际贸易中心东塔楼[12] - 公司注册资本从251,872万元增至282,872万元，增加31,000万股[21] - 公司控股股东变更为山西金控，持股30.42%，合计持股30.84%[22] - 公司完成深港通下港股通业务交易权限开通[16] - 公司前身山西省证券公司1988年成立时注册资本为1000万元[17] - 2001年公司增资扩股后注册资本达102,500万元[18] - 2006年公司注册资本变更为130,380万元[18] - 2008年公司改制为股份有限公司，注册资本200,000万元[19] - 2010年公司IPO后注册资本增至239,980万元[19] - 2013年吸收合并后公司注册资本变更为251,872万元[20] - 控股股东山西金控注册资本106.47亿元[67] 其他重要内容：组织架构与网点分布 - 公司设立14家分公司，山西省内12家，上海北京各1家[26] - 公司拥有证券营业部78家，其中山西省内48家占比61.5%[30] - 子公司中德证券有限责任公司注册资本10亿元人民币，持股比例66.7%[28] - 子公司格林大华期货有限公司注册资本5.8018亿元人民币，持股比例100%[28] - 子公司龙华启富投资有限责任公司注册资本10亿元人民币，持股比例100%[28] - 山证国际金融控股有限公司注册资本5亿元港币，直接持股90%且最终持股100%[29] - 山西省外证券营业部分布：上海4家，深圳2家，绍兴2家及其他城市各1家[30] - 北京分公司设立于2013年11月1日，位于北京市海淀区[27] - 上海分公司设立于2013年10月24日，位于上海市虹口区[27] - 太原北城分公司设立于2013年7月19日，位于太原市杏花岭区[27] - 太原并州分公司设立于2013年8月20日，位于太原市小店区[27] - 公司在全国拥有至少55家证券营业部，覆盖山西省内主要地市及北京、上海、天津、大连、石家庄、沧州等省外城市[31][32] - 山西省内营业部数量占比极高，超过45家，显示公司业务高度集中于山西省内市场[31][32] - 北京分公司下辖3家营业部，分别位于北京太平庄、石家庄槐安东路及天津长江道[32] - 上海分公司下辖2家营业部，分别位于上海松花江路和虹桥路[32] - 大同分公司拥有2家营业部，分别位于云中路和矿区文化街[31] - 朔州分公司拥有3家营业部，分布在朔州市开发路、招远路及怀仁县怀贤街[31] - 阳泉分公司拥有4家营业部，分布在德胜东街、桃北中路、盂县秀水东街及平定府新街[31] - 长治分公司拥有5家营业部，分布在英雄南路、太行西路、新营街、长北漳泽东街及襄垣县[32] - 晋中分公司拥有4家营业部，分布在榆次区安宁街、介休北坛中路、平遥曙光东路及寿阳朝阳街[31] - 公司获准设立19家证券营业部，信息系统建设模式包括C型和B型[162] 其他重要内容：投资与资产明细 - 公允价值变动损益对利润总额影响为-1.28亿元，占比-18.13%[122] - 证券投资总额142.74亿元其中期末账面价值140.14亿元[134] - 持有基金日日添利B投资6亿元期末账面价值6.15亿元[132] - 持有广东发展银行股份304,193股占比0.01%期末账面价值187.2万元[131] - 持有通富微电股票1,000万股期末账面价值1.14亿元报告期损失5,344.64万元[135] - 持有金正大股票4,100万股占比1.31%期末账面价值3.24亿元[135] - 向中国证券金融股份有限公司专项投资成本16.81亿元账面价值16.95亿元[134] - 报告期内公司买卖其他上市公司股份产生总投资收益为-3,321,100元[138] - 公司股票投资期末金额为1,308,945,338元，公允价值变动损益为-103,898,012元[140] - 基金投资期末金额为673,637,861元，产生投资收益5,706,306元[140] - 债券投资期末金额为9,940,031,280元，产生