核心观点 - 航空业供给端约束增强，客座率环比改善，行业反内卷政策初现成效，大型航司盈利弹性有望提升 [6][7][8][9][10] - 汽车行业8月产销同比双增长，新能源车渗透率超50%，出口市场插混车型表现强势，智能化与混动化趋势持续 [12][13][14][15][16][17][18] - 文旅消费刺激政策加码，充电基础设施高速增长，钠离子电池技术突破，AI及核酸药物产业获政策支持 [2] 经济要闻摘要 - 文旅部启动"百城百区"消费三年行动计划，各地发放超3.3亿元消费补贴 [2] - 中国充电基础设施总数达1734.8万个，同比增长53.5%，私人充电设施超1300万个 [2] - 美联储降息25个基点至4.00%-4.25%，为2024年12月以来首次降息 [2] - 日本政府制定AI国家战略，目标成为"全球最易开发和应用AI的国家" [2] - 天津核酸药物大会发布行业技术指南，签约项目规模上亿元 [2] 航空机场行业分析 - 8月国内航线运力投放同比增1.7%，环比增0.8%，三大航运力增速放缓 [7] - 客座率同比提升0.9个百分点，环比提升3.3个百分点至旺季水平 [7] - 国际航线运力投放同比增14.6%，上海主基地航司客座率环比超4% [9] - 行业反内卷公约推动供给约束，大型航司盈利改善弹性更大 [10] 汽车行业数据点评 - 8月汽车产销281.5万辆/285.7万辆，环比增8.7%/10.1%，同比增13%/16.4% [12] - 新能源车产销139.1万辆/139.5万辆，同比增27.4%/26.8%，渗透率52.1% [13] - 1-8月新能源车累计产销962.5万辆/962万辆，同比增37.3%/36.7% [12] - 出口市场表现强劲：8月新能源车出口22.4万辆，同比增100%，插混车型出口8.1万辆，同比增270% [14] - 奇瑞出口79.5万辆（同比+10.5%），比亚迪出口63.4万辆（同比+130%） [14] 重点公司动态 - 宁德时代钠离子电池能量密度达175Wh/kg，续航超500公里，2026年批量供货 [5] - 新华保险前8月保费收入1580.86亿元，同比增长21% [5] - 极兔速递计划回购不超过10%股份，金额上限10亿港元 [5] - 华为智驾生态受益标的：赛力斯、江淮汽车、北汽蓝谷、上汽集团、长安汽车 [17] - 混动产业链推荐企业：川环科技、宁波高发、科华控股、新坐标、中原内配 [18] 行业趋势与投资方向 - 航空业供需再平衡依赖需求回暖，供给端约束政策持续 [8][10] - 汽车产业竞争重心转向智能化，头部企业凭数据与生态优势占优 [16] - 插混车型在海外市场优势显著，受益充电设施差异与经济性 [15] - 钠电池技术拓宽新能源应用场景，覆盖超40%乘用车市场需求 [5]

工业母机概念板块表现 - 截至9月17日收盘，工业母机概念板块上涨1.78%，位列概念板块涨幅第10位，板块内78只个股上涨 [1] - 涨幅居前个股包括中原内配、奥普光电、宝馨科技涨停，华锐精密、欧科亿、鸿富瀚分别上涨11.73%、11.35%、9.94% [1] - 跌幅居前个股包括沃尔德下跌3.06%、力星股份下跌2.94%、合锻智能下跌2.39% [1] 板块资金流向 - 工业母机概念板块整体获主力资金净流出2.14亿元，其中40只个股获主力资金净流入，5只个股净流入超亿元 [2] - 主力资金净流入居前个股包括宝馨科技净流入1.90亿元、奥普光电净流入1.90亿元、华工科技净流入1.73亿元、东土科技净流入1.22亿元 [2] - 主力资金净流入比率最高为奥普光电32.01%、宝馨科技21.56%、中原内配15.09% [3] 个股资金明细 - 主力资金净流入超千万个股包括恒工精密净流入7392.72万元、国机精工净流入5370.66万元、蓝英装备净流入4259.98万元 [3][4] - 主力资金净流出显著个股包括合锻智能净流出7452.47万元、新时达净流出7619.58万元、埃斯顿净流出7739.82万元 [7][8] - 净流出超亿元个股包括巨轮智能净流出8008.81万元、力星股份净流出8542.01万元、汇洲智能净流出9173.67万元 [8] 板块横向对比 - 当日涨幅前列概念板块为光刻机涨3.30%、同花顺果指数涨2.32%、铜缆高速连接涨2.18% [2] - 跌幅前列概念板块包括免税店跌1.60%、猪肉跌1.40%、预制菜跌1.36% [2] - 工业母机概念涨幅1.78%高于信托概念1.92%及人形机器人1.82% [2]

重卡行业销量表现 - 2025年8月重卡批发销量约8.7万辆 同比大增40% 环比上涨2% 为近八年同期第二高位 仅次于2020年8月的13万辆 [1][2] - 1-8月累计销量约71.1万辆 同比增长14% 全年销量有望突破100万辆 [2] - 传统淡季8月国内市场终端销量同比增速约50% 体现政策对销量的显著拉动作用 [1][2] 细分市场表现 - 8月天然气重卡需求明显回暖 环比增长超15% 同比增长超30% 国内渗透率恢复至26%-27% [3] - 8月新能源重卡销量超1.6万辆 单月行业渗透率突破27% 创历史新高 [3] - 新能源重卡加速渗透受政策支持 环保诉求及运营经济性提升共同推动 [3] 主要企业销量情况 - 中国重汽8月销量2.2万辆 同比增长29% 保持行业第一 1-8月累计销量19.4万辆 同比增长12% 市占率27.2% [4] - 一汽解放8月销量约1.65万辆 同比增长36% 1-8月累计销量13.1万辆 同比增长2% 市占率18.4% 保持行业第二 [4] - 东风公司8月销量约1.5万辆 同比涨幅52% 1-8月累计销量11.6万辆 同比增长14% 市占率16.3% 重回行业前三 [4] - 陕汽集团8月销量约1.3万辆 同比增长20% 1-8月销量约11.53万辆 同比增长13% 市占率16.2% [4] - 福田汽车8月销量约1.26万辆 同比增长175% 为主流企业最大同比增速 1-8月累计销量9.1万辆 同比上涨90% 市占率12.7% 同比上升5.1个百分点 [4] 行业前景展望 - 预计9-12月销量将稳中有升 行业有望延续高景气态势 [1][5] - 销量提升有望带动相关企业营收和利润显著增长 重点反映于三季度及全年财报表现 [5] - 市场行情有望至少持续至2026年4月份 [5]

会议基本信息 - 会议于2025年9月15日通过现场与网络投票结合方式召开 现场会议时间为14:30 网络投票时段为9:15-9:25、9:30-11:30及13:00-15:00 [1][3] - 会议地点为公司二楼会议室 由副董事长党增军主持 股权登记日为2025年9月8日 [4] - 召集人为公司董事会 程序符合《公司法》《上市公司股东会规则》及《公司章程》规定 [4][5] 股东参与情况 - 共有317名股东参与投票 代表股份140,915,754股 占公司有表决权股份总数的23.9486% [2] - 现场投票股东11人 代表股份137,080,218股（占比23.2967%）网络投票股东306人 代表股份3,835,536股（占比0.6518%） [2] - 中小股东311人参与投票 代表股份35,141,576股 占公司有表决权股份总数的5.9723% [2] 议案表决结果 - 《变更会计师事务所议案》获99.7907%高票通过 同意票140,620,854股 反对票233,900股（0.1660%）弃权61,000股（0.0433%） [6] - 中小股东对该议案支持率达99.1608% 反对比例0.6656% 弃权比例0.1736% [6] - 《吸收合并全资子公司议案》获99.7568%通过 同意票140,573,004股 反对票242,500股（0.1721%）弃权100,250股（0.0711%） [7] - 中小股东对该议案支持率为99.0247% 反对比例0.6901% 弃权比例0.2853% [7] 法律合规性 - 北京大成律师事务所出具法律意见书 确认会议召集、召开程序及表决结果符合法律法规与《公司章程》要求 [8] - 全体董事出席会议 高级管理人员列席 律师进行现场见证 [2][8]

会议信息 - 2025年9月15日召开会议，现场14:30开始，网络投票9:15 - 15:00[3] - 股权登记日为2025年9月8日[5] 投票情况 - 317位股东参与投票，代表140,915,754股，占比23.9486％[5] - 311位中小股东参与投票，代表35,141,576股，占比5.9723％[5] 议案表决 - 《关于变更会计师事务所的议案》同意140,620,854股，占比99.7907％[7] - 《关于吸收合并全资子公司的议案》同意140,573,004股，占比99.7568％[9] 合规情况 - 律师认为股东会程序和结果合法有效[10] 备查文件 - 《中原内配集团股份有限公司2025年第一次临时股东会决议》等[11]

会议安排 - 2025年8月26日召开第十一届董事会第二次会议，审议召开2025年第一次股东会议案[6] - 2025年8月27日公告召开股东会通知及提案内容[6] - 2025年9月15日14时30分股东会于公司二楼会议室召开，网络投票9:15 - 15:00[7] 参会情况 - 现场及网络出席股东和代表317人，代表股份140,915,754股，占总股份23.9486%[10] - 中小股东和代表311人，代表股份35,141,576股，占总股份5.9723％[12] 议案表决 - 《关于变更会计师事务所的议案》同意140,620,854股，占出席有效表决权股份99.7907％[17] - 《关于吸收合并全资子公司的议案》同意140,573,004股，占出席有效表决权股份99.7568％[19]

股东结构 - 截至2025年9月10日公司股东户数为50,574户 [1]

股东结构变化 - 截至9月10日股东户数为50574户 较8月31日减少3633户 环比降幅6.70% [2] - 股东户数连续第3期呈现下降趋势 [2] 股价表现 - 最新股价10.65元 单日上涨0.28% [2] - 本期筹码集中期间股价累计平盘 期间出现5次上涨和5次下跌 [2] 财务业绩 - 上半年营业收入19.43亿元 同比增长14.60% [2] - 上半年净利润2.34亿元 同比增长32.03% [2] - 基本每股收益0.4000元 加权平均净资产收益率6.50% [2]

股东结构 - 截至2025年8月29日公司股东户数为54,207户 [2]

公司治理变动 - 公司于2025年5月完成董事会换届工作 [2] - 薛德龙不再担任公司董事长职务 [2] 股权锁定情况 - 薛德龙离职后半年内所持股份100%锁定 [2] - 目前其持有股份均属于限售股（高管锁定股） [2]