股东大会基本信息 - 公司将于2025年11月25日召开2025年第四次临时股东大会 [1] - 股东大会由公司第七届董事会第十五次会议审议通过后召集 [1] - 会议召开符合《公司法》及《公司章程》等法律法规规定 [1] 会议时间与方式 - 现场会议召开时间为2025年11月25日下午2:30 [2] - 网络投票通过深交所交易系统进行，时间为2025年11月25日9:15-9:25, 9:30-11:30和13:00-15:00 [2] - 通过深交所互联网投票系统投票时间为2025年11月25日上午9:15至下午3:00 [2] - 会议采取现场投票与网络投票相结合的方式 [3] - 股东只能选择现场投票或网络投票中的一种方式，表决结果以第一次有效投票结果为准 [4] 股权登记与出席对象 - 本次股东大会的股权登记日为2025年11月20日 [5] - 在股权登记日下午收市时登记在册的公司全体股东均有权出席 [6] - 公司董事、监事及高级管理人员将出席会议 [7] - 公司见证律师及大会工作人员也将出席 [8] 会议地点与审议事项 - 现场会议地点位于福建省福州市高新区新港大道33号星网锐捷科技园三期A栋一楼会议室 [9] - 会议审议的提案已经公司第七届董事会第十五次会议审议通过，并于2025年11月8日披露于指定媒体 [10] - 本次议案为特别决议事项，须经代表2/3以上表决权的股东表决通过 [11] - 议案2需进行逐项表决 [11] - 将对中小投资者的表决单独计票并披露 [11] 会议登记办法 - 法人股东及个人股东需按要求出示相关证件及授权文件进行现场登记 [12] - 异地股东可采用信函或电子邮件方式登记，需填写《参会股东登记表》 [12] - 现场登记时间为2025年11月20日15:00-17:30 [13] - 信函或电子邮件方式登记须在2025年11月20日17:00之前送达或发送至公司 [13] - 登记地点为公司证券事务办公室，位于星网锐捷科技园三期A栋23层 [14] 网络投票操作流程 - 股东可通过深交所交易系统或互联网投票系统参加网络投票 [15] - 网络投票代码为362396，投票简称为“星网投票” [19] - 股东可对提案填报表决意见：同意、反对、弃权 [20] - 对同一提案的投票以第一次有效投票为准 [21] - 通过交易系统投票需在指定交易时间段内登录证券公司交易客户端操作 [22] - 通过互联网投票需办理身份认证，取得“深交所数字证书”或“服务密码” [23] 其他事项 - 公司公布了联系电话、联系人及电子邮箱作为会议联系方式 [16][17] - 与会股东及股东代表的食宿及交通费用需自理 [18] - 会议提供了授权委托书及参会股东登记表的格式 [24][25][26][27]

会议时间 - 2025年11月25日召开第四次临时股东大会，现场2:30开始，网络9:15开始[1] - 股权登记日为2025年11月20日[2] - 深交所交易系统投票时间为2025年11月25日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30和13:00 - 15:00[12] - 深交所互联网投票系统投票时间为2025年11月25日上午9:15至下午3:00[13] 会议地点 - 现场会议召开地点为福建省福州市高新区新港大道33号星网锐捷科技园三期A栋一楼会议室[3] 会议登记 - 现场会议登记时间为2025年11月20日15:00 - 17:30，信函或邮件登记须在当日17:00前[6] 议案表决 - 议案需经代表2/3以上表决权的股东表决通过，议案2需逐项表决[4] 联系方式 - 电话为0591 - 83057977、83057009，电子邮箱为lihy@star - net.cn、panyuanyuan@star - net.cn[8] 其他 - 《关于修订、制定部分公司治理制度的议案》有4个子议案[3] - 股东大会有参会股东登记表，包含姓名等信息[17][18] - 授权委托书剪报等均有效，单位委托需加盖公章[15] - 网络投票代码为362396，投票简称为星网投票[11]

行业投资评级 - 科技行业评级为“增持”（维持）[2] 报告核心观点 - 阿里巴巴“千问”APP的公测上线标志着国内AI竞争从模型层进一步延伸至消费者应用层面，建议关注阿里巴巴相关业务进展及AI基础设施上游受益标的[3] - “千问”APP有望凭借其免费策略、与阿里生态（如淘宝、高德、支付宝等）的深度整合，在尚未出现高用户渗透率C端AI原生应用的中国市场形成差异化竞争优势[4] - 阿里加码AI应用将催生旺盛的AI基础设施需求，其计划推进3800亿规模的AI基础设施建设，并计划到2032年将全球数据中心能耗规模提升10倍，相关硬件生态合作伙伴将长期受益[5] 重点推荐公司及观点总结 阿里巴巴 (BABA US / 9988 HK) - 投资评级为“买入”，美股/港股目标价分别为215.60美元和209.70港元[9] - 预计2QFY26收入将延续稳健增长（同比+2.9%），主要得益于AI云业务高景气与电商CMR稳健增长[14] - 中长期看好淘宝闪购精细化运营能力改善与云业务全栈能力迭代，认为其是科技AI主线下的稀缺资产[4][14] AI基础设施产业链公司 - **数据中心运营**：推荐**数据港**（买入，目标价40.56元）和**万国数据-SW**（买入，目标价45.83港元），认为其将受益于AI带来的数据中心需求提升和行业上架率改善[5][9][14] - **数据中心设备**：推荐**英维克**（增持，目标价86.39元），其机房温控业务受益于AI数据中心需求实现高速增长，并看好液冷技术渗透率提升带来的机遇[5][9][15] - **光模块**：推荐**华工科技**（买入，目标价92.01元），继续看好其高速光模块在国内AI算力需求释放背景下的发展前景[5][9][14] - **交换机**：推荐**锐捷网络**（买入，目标价102.51元）和**星网锐捷**（买入，目标价39.16元），两者均为互联网头部数据中心交换机供应商，直接受益于互联网AI数据中心建设提速和客户资本开支增长[5][9][12][14] - **其他产业链公司**：包括**紫光股份**（增持，目标价29.80元）、**申菱环境**、**光迅科技**等，均在数据中心配套设备或通信网络领域与阿里存在业务合作[5][9][10]

中证2000增强ETF市场表现 - 截至11月18日午间收盘 中证2000增强ETF（159552）下跌1.18% 报2.011元 成交额为3063.41万元[1] - 该ETF自2024年6月19日成立以来 累计回报率达103.45%[1] - 近一个月回报率为5.62%[1] 中证2000增强ETF持仓个股表现 - 重仓股豪鹏科技午盘下跌2.01% 亚太股份下跌1.78% 富春环保下跌3.35%[1] - 重仓股福斯午盘上涨0.82% 春秋电子微涨0.07% 海利得下跌2.45%[1] - 重仓股骏亚科技上涨0.32% 星网锐捷上涨1.23% 新亚电子下跌0.89% 焦点科技上涨3.73%[1] 中证2000增强ETF基本信息 - 该ETF的业绩比较基准为中证2000指数收益率[1] - 基金管理人为招商基金管理有限公司 基金经理为邓童[1]

股价与资金流向 - 11月13日盘中股价上涨2.02%，报25.79元/股，总市值151.05亿元 [1] - 当日成交1.69亿元，换手率1.14%，主力资金净流入902.17万元 [1] - 今年以来股价累计上涨37.61%，但近期出现调整，近5日、20日、60日分别下跌1.94%、10.42%、14.88% [1] 公司基本面与财务表现 - 2025年1-9月实现营业收入141.68亿元，同比增长19.20% [2] - 2025年1-9月归母净利润为3.44亿元，同比增长31.06% [2] - 主营业务收入构成为：企业级网络设备72.69%，通讯产品13.69%，其它10.02%，网络终端3.60% [1] 股东结构与机构持仓 - 截至9月30日股东户数为4.90万户，较上期减少8.99%，人均流通股增至11913股，较上期增加9.88% [2] - 香港中央结算有限公司为第二大流通股东，持股7076.40万股，较上期增加2515.13万股 [3] - 多家易方达系基金增持或新进，易方达科讯混合、易方达科融混合分别增持130.32万股和257.72万股，易方达信息产业混合A新进持股513.70万股 [3] 公司业务与行业分类 - 公司主营业务涉及网络通讯、云终端与云支付、数字娱乐、融合通信、车联网及无线通讯系统等领域 [1] - 所属申万行业为通信-通信设备-通信网络设备及器件，概念板块包括数字货币、WIFI概念、IPV6等 [1] 分红历史 - A股上市后累计派现11.45亿元，近三年累计派现3.53亿元 [3]

股价与融资融券交易 - 11月11日公司股价下跌1.20%，成交额为2.98亿元 [1] - 当日融资买入额为2652.24万元，融资偿还额为2826.78万元，融资净买入为-174.54万元 [1] - 截至11月11日，公司融资融券余额合计为6.01亿元，融资余额为5.99亿元，占流通市值的4.03%，超过近一年60%分位水平 [1] - 11月11日融券偿还500股，融券卖出200股，卖出金额5094元，融券余量6.59万股，融券余额167.85万元，超过近一年50%分位水平 [1] 股东结构与持股变化 - 截至9月30日，公司股东户数为4.90万户，较上期减少8.99%，人均流通股为11913股，较上期增加9.88% [2] - 香港中央结算有限公司为第二大流通股东，持股7076.40万股，较上期增加2515.13万股 [3] - 易方达科讯混合增持130.32万股至665.94万股，易方达科融混合增持257.72万股至565.49万股 [3] - 易方达信息产业混合A新进为第六大流通股东，持股513.70万股，东方红睿丰混合新进为第九大流通股东，持股373.17万股 [3] - 南方中证1000ETF持股430.40万股，较上期减少3.07万股，易方达战略新兴产业股票A退出十大流通股东之列 [3] 财务业绩表现 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入141.68亿元，同比增长19.20% [2] - 2025年1月至9月，公司实现归母净利润3.44亿元，同比增长31.06% [2] 公司基本信息与分红 - 公司成立于1996年11月11日，于2010年6月23日上市，主营业务包括网络通讯、云终端与云支付、数字娱乐、融合通信、车联网及无线通讯系统等 [1] - 公司主营业务收入构成为：企业级网络设备72.69%，通讯产品13.69%，其它10.02%，网络终端3.60% [1] - A股上市后公司累计派现11.45亿元，近三年累计派现3.53亿元 [3]

文章核心观点 - 以电力设备、通信、新能源为代表的“新三样”行业，其上市公司在三季度展现出强劲的业绩增长和股价表现，反映了中国经济向新质生产力的转型 [1] - “政策东风+技术创新”双轮驱动，为电力设备、通信、新能源行业带来广阔发展空间，龙头公司业绩表现尤为突出 [2][5] 行业业绩表现 - 深市电力设备行业前三季度合计营业收入1.32万亿元，同比增长10%，净利润946.09亿元，同比增长29.53% [2] - 深市通信行业前三季度合计收入2923.81亿元，同比增长14.34%，归母净利润308.09亿元，同比增长36.65% [2] - 深市新能源领域（电池、光伏设备、风电设备）前三季度合计收入1.06万亿元，同比增长10.56%，归母净利润787.05亿元，同比增长31.87% [3] - 新能源细分领域前三季度净利润同比增长显著：电池增30.60%、光伏设备增16.89%、风电设备增82.56% [3] 二级市场股价表现 - 深市电力设备板块年内平均涨幅近51%，9成公司股价正增长，26家涨幅超1倍，天际股份涨354.05% [1][4] - 深市通信板块年内平均涨幅34%，7成公司股价正增长，9家涨幅超1倍，新易盛涨308.64% [1][4] - 深市新能源板块年内平均涨幅49%，9成公司股价正增长，17家涨幅超1倍，4家超2倍，宁德时代涨49% [1][4] 电力设备龙头公司表现 - 思源电气前三季度营业收入138.27亿元，同比增长32.86%，归母净利润21.91亿元，同比增长46.94% [5] - 天赐材料前三季度营业收入108.43亿元，同比增长22.34%，归母净利润4.2亿元，同比增长24.33% [5] - 横店东磁前三季度营业收入175.62亿元，同比增长29.31%，归母净利润14.51亿元，同比增长56.8%，光伏产业出货19.5GW，同比增长43.6% [5] 通信龙头公司表现 - 新易盛前三季度营业收入165.05亿元，同比增长221.70%，归母净利润63.27亿元，同比增长284.37%，研发费用5.01亿元，同比增长149.57% [6] - 光迅科技前三季度营业收入85.32亿元，同比增长58.65%，归母净利润7.19亿元，同比增长54.95% [6] - 星网锐捷前三季度营业收入141.68亿元，同比增长19.2%，归母净利润3.44亿元，同比增长31.06% [6] 新能源龙头公司表现 - 宁德时代前三季度总营收2830.72亿元，同比增长9.28%，归母净利润490.34亿元，同比增长36.20% [6] - 先导智能前三季度营业收入104.39亿元，同比增长14.56%，归母净利润11.86亿元，同比增长94.97% [7] - 国轩高科前三季度营业收入295.08亿元，同比增长17.21%，归母净利润25.33亿元，同比增长514.35% [7] - 新强联前三季度营业收入36.18亿元，同比增长84.1%，归母净利润6.64亿元，同比增长1939.5%，实现扭亏为盈 [7]

深市整体业绩表现 - 2025年前三季度深市上市公司营收与净利润实现同比、环比双增长 [1] - 业绩呈现稳中向好态势，彰显资本市场核心板块高质量发展活力 [1] 电力设备行业 - 行业合计实现营业收入1.32万亿元，同比增长10% [2] - 实现净利润946.09亿元，同比增长29.53% [2] - 思源电气前三季度营业收入138.27亿元，同比增长32.86% [2] - 思源电气归母净利润21.91亿元，同比增长46.94% [2] - 企业持续高研发投入，重点投向新型电力系统相关应用领域 [3] - 天赐材料最近三年研发费用累计投入超26亿元 [3] 通信行业 - 行业合计实现收入2923.81亿元，同比增长14.34% [4] - 合计实现归母净利润308.09亿元，同比增长36.65% [4] - 新易盛营业收入165.05亿元，同比增长221.70% [4] - 新易盛归母净利润63.27亿元，同比增长284.37% [4] - 光迅科技营业收入85.32亿元，同比增长58.65% [4] - 光迅科技归母净利润7.19亿元，同比增长54.95% [4] - 星网锐捷营业收入141.68亿元，同比增长19.20% [4] - 企业通过自主技术突破行业壁垒，推出低功耗光模块产品 [5] 新能源领域 - 领域合计实现收入1.06万亿元，同比增长10.56% [6] - 电池、光伏设备、风电设备细分行业净利润分别同比增长30.60%、16.89%、82.56% [7] - 第三季度净利润分别环比增长5.36%、10.35%、5.87% [7] - 宁德时代总营收2830.72亿元，同比增长9.28% [7] - 宁德时代归母净利润490.34亿元，同比增长36.20% [7] - 宁德时代货币资金及交易性金融资产合计超3600亿元 [7] - 国轩高科营业收入295.08亿元，同比增长17.21% [8] - 国轩高科归母净利润25.33亿元，同比大幅增长514.35% [8] 消费行业 - 家用电器行业前三季度营业收入同比增长5.17% [9] - 第三季度归母净利润同比增长9.14% [9] - 美的集团营业总收入3647.16亿元，同比增长13.85% [9] - 美的集团归母净利润378.83亿元，同比增长19.51% [9] - 美的集团推出家电业首个万亿级数据量的AI agent智能体 [10] - TCL智家营业收入143.46亿元，同比增长2.87% [10] - TCL智家归母净利润9.77亿元，同比增长18.45% [10] - TCL智家2025年前三季度研发投入5.17亿元 [10]

会议基本信息 - 公司将于2025年11月25日星期二召开2025年第四次临时股东大会 [4] - 会议召集人为公司董事会 经第七届董事会第十五次会议审议通过 [4] - 现场会议召开时间为2025年11月25日下午2:30 [5] - 会议股权登记日为2025年11月20日星期四 [9] - 现场会议地点为福建省福州市高新区新港大道33号星网锐捷科技园三期A栋一楼会议室 [13] 会议召开方式 - 本次股东大会采取现场投票与网络投票相结合的方式 [6] - 股东可选择现场投票或网络投票中的一种表决方式 表决结果以第一次有效投票结果为准 [8] - 网络投票通过深圳证券交易所交易系统和互联网投票系统进行 [8] - 通过深交所交易系统投票的时间为2025年11月25日9:15-9:25, 9:30-11:30和13:00-15:00 [5][22] - 通过深交所互联网投票系统投票的时间为2025年11月25日上午9:15至下午3:00 [5][23] 会议审议事项 - 本次股东大会议案为特别决议事项 须经代表2/3以上表决权的股东表决通过 [14] - 议案2需进行逐项表决 [14] - 议案将对中小投资者的表决单独计票并披露 [14] - 相关提案已经公司第七届董事会第十五次会议审议通过 [14] 会议登记安排 - 现场登记时间为2025年11月20日星期四15:00-17:30 [16] - 采用信函或电子邮件方式登记须在2025年11月20日星期四17:00之前送达或发送至公司 [16] - 登记地点为福建省福州市高新区新港大道33号星网锐捷科技园三期A栋23层证券事务办公室 [16] - 股东可通过授权委托书委托代理人出席会议和参加表决 [10][15]

人员辞任生效 - 董事辞任自董事会收到报告生效，高管自公司收到报告生效，另有约定除外[4] 补选及代表人确定时间 - 公司60日内完成董事补选，30日内确定新法定代表人[5] 信息披露时间 - 公司2个交易日内披露董事、高管辞任情况[5] 职务解除时间 - 董事任期届满未连任、高管未续聘分别按股东会、董事会决议时间解除职务[6] 股东会解任条件 - 股东会解任董事需出席股东所持表决权过半数通过[7] 离职后义务 - 董事、高管离职后1年忠实义务有效[8] 股份转让限制 - 离职后6个月内不得转让股份，任期届满前离职每年转让不超25%，不超1000千股可全转[10][11] 擅自离职责任 - 任职未结束擅自离职致损失应担责[13]