业绩情况 - 预计2024年净利润7 - 7.5亿元，较2023年增5.38% - 12.91%[7] 股价异动 - 2025年4月7 - 8日股价涨幅偏离值累计超20%，属异常波动[3] 信息披露 - 2024年年度报告2025年4月12日披露[7] 市场扩张 - 拟收购安徽太阳谷食品科技（集团）有限公司54%股权[8]

文章核心观点 圣农发展拟11.26亿元收购参股公司太阳谷54%股权实现全资控股，此次收购或加剧公司财务压力，但有利于完善业务区域布局和产业链扩张，同时公司董秘廖俊杰入股一年退出获利4161.6万元引外界质疑 [1][2][12] 收购情况 - 圣农发展拟以自有或自筹资金现金收购太阳谷54%股权，完成后将持有其100%股权 [3] - 这是圣农发展第二次收购太阳谷股权，2024年3月已出资3.16亿元受让46%股权 [1][6] - 本次交易价款11.26亿元，太阳谷估值约20.85亿元，较一年前增加约14亿元，较净资产增值173.48% [2][7][8] 标的公司情况 - 太阳谷成立于2023年6月，收购嘉吉旗下三家公司股权构建白羽肉鸡全产业链体系 [10] - 2023年营收24.90亿元、净利润-3.82亿元，2024年营收28.53亿元、净利润1.73亿元，实现扭亏为盈 [11] - 2024年货币资金约5.71亿元、存货3.28亿元、应收账款3.18亿元，经营活动现金流约2.29亿元 [11] 收购影响 - 收购有利于圣农发展完善业务区域布局，在长三角布点，实施产业链扩张 [2][10] - 收购采用现金支付，截至2024年9月末公司短期债务超65亿元，货币资金加理财产品约20亿元，或加剧财务压力 [2][11] 董秘情况 - 2024年3月圣农发展入股时，董秘廖俊杰出资2063.40万元入股太阳谷，如今退出获利4161.6万元 [2][11][12] - 廖俊杰2008年加入圣农发展，2023年薪酬88.60万元，目前持有公司5.9万股股份 [12] - 外界质疑廖俊杰入股原因及资金来源，圣农发展未正式披露 [12]

文章核心观点 圣农发展以11.26亿元收购太阳谷54%股权实现全资控股 太阳谷业绩反转 圣农发展2024年有初步测算归母净利润 [1][2][3] 收购情况 - 4月3日圣农发展发布公告 以11.26亿元收购太阳谷54%股权 以现金支付 转让方为德弘钰玺投资、Ancient Steel（HK）及廖俊杰 对应转让价款为6.61亿元、4.02亿元和6255万元 [1] - 圣农发展对太阳谷的收购始于2023年 当年11月受让46%股权并投资0.67亿元可转股债权 本次收购后将持有100%股权 太阳谷纳入合并财务报表范围 此次交易构成关联交易 [1] 公司情况 - 太阳谷成立于2023年6月 旗下有三家全资子公司 覆盖全产业链 拥有6500万羽肉鸡及9万吨食品加工能力 子公司位于长三角核心区域 客户涵盖多家知名餐饮及供应链企业 [1] - 圣农发展成立于1983年 由傅光明创立 是亚洲最大白羽肉鸡企业 拥有全产业链能力 截至2024年底 白羽肉鸡年产能突破7亿羽 食品深加工产能超50万吨 位列全国第一 客户覆盖国际餐饮巨头及国内头部供应链企业 [2] 业绩情况 - 太阳谷2022及2023年分别亏损4.4亿元和3.8亿元 2024年实现业绩反转 净利润1.7亿元 圣农发展采用收益法评估其股东权益价值为20.86亿元 较2023年首次收购时估值增长近3倍 [2] - 2024年全年 圣农发展初步测算归母净利润为7 - 7.5亿 [3]

市场要闻 - 国家统计局将公布3月CPI、PPI数据 2月CPI环比下降0.2% 同比下降0.7% PPI环比下降0.1% 同比下降2.2% [2] - 央行公开市场将迎来7634亿元逆回购和1500亿元国库现金定存到期 本周逆回购到期金额分别为2452亿元、649亿元、2299亿元、2234亿元和0亿元 [3] - 美国将公布3月CPI数据 若显示通胀压力持续可能支撑美元 增强美联储对进一步降息的疑虑 [4] 板块事项 - 第十届中国科技金融论坛将在北京举行 主题为"汇聚智慧共筑科技金融新未来" 旨在为科技金融事业注入新动能 [6] - 2025全球6G技术与产业生态大会将在南京举行 主题为"共筑创新同享未来" 聚集全球6G领域专家探讨技术创新与产业生态 [7] - 商务部对7类中重稀土相关物项实施出口管制 包括钐、钆、铽、镝、镥、钪、钇等 [8] - 亚马逊计划发射首批27颗卫星 与SpaceX的"星链"项目展开竞争 SpaceX已部署约8000颗卫星 [9] 个股大事 - 禾信仪器计划收购上海量羲56%股权 [11] - 圣农发展拟以11.26亿元收购太阳谷54%股权 太阳谷拥有完整产业链体系 [12] - 利尔化学一季度净利润预计1.45亿元–1.55亿元 同比增长203.08%-223.98% [13] - 石头科技2024年营收119.45亿元 同比增长38.03% 拟每10股派10.7元转4股 [14] - 城地香江子公司签署44.52亿元数据中心项目合同 合作期限7年 [15] 限售股解禁 - 本周A股共有24家上市公司限售股解禁 合计解禁17.35亿股 解禁总市值350.15亿元 环比增加124.11亿元 [17] - 解禁市值居前三位的是上海医药161.49亿元、中复神鹰94.68亿元、灿芯股份32.15亿元 [17] 新股日历 - 本周将有2只新股发行 合计发行约4260.0万股 预计募资11.61亿元 [21] - 4月7日发行肯特催化 4月8日发行宏工科技 [21] 机构看后市 - 东方证券预计市场有望迎来变盘 沪综指可能挑战3400点 建议关注泛科技、军工、乘用车等板块 [24] - 方正证券认为A股有望走出独立性行情 当前估值处于底部区域 权益资产具有较好投资性价比 [25] - 东莞证券预计短期市场或以区间震荡为主 二季度国内经济有望延续良好修复势头 [26] - 国金证券建议4月采取"中小盘成长风格切换至大盘价值防御"的配置策略 关注半导体设备、AI算力等细分领域 [27]

文章核心观点 公司拟以112,590万元收购德弘钰玺、Ancient Steel及廖俊杰先生持有的安徽太阳谷食品科技（集团）有限公司54%股权，交易完成后将持有其100%股权，这有利于完善业务区域布局，提升市场占有率与竞争力 [2][6][55] 本次股权转让暨关联交易概述 - 基本情况：公司曾于2024年12月审议收购太阳谷部分股权，近期审计、评估完成后，2025年4月再次审议通过收购其54%股权，转让总价款112,590万元，交易完成后将持有100%股权 [5][6] - 关联交易：转让方三廖俊杰为公司关联自然人，本次交易涉及关联交易 [7] - 审批程序：已获董事会、监事会及独立董事专门会议通过，尚需股东大会审议，已取得反垄断审查决定 [8] - 不构成重大资产重组：经测算，本次交易不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组 [9] 交易对手/关联方的基本情况介绍 - 德弘钰玺：有限合伙企业，认缴出资71,235万元，系德弘资本管理基金的投资平台，与公司无关联关系 [10][11] - Ancient Steel：有限公司，注册于香港，系德弘资本管理基金的投资平台，与公司无关联关系 [12] - 廖俊杰先生：现任公司董事等职，持有公司股票59,000股，与公司有关联关系 [14] - 其他说明：除廖俊杰外，各交易对手与公司及前十股东无关联关系 [15] 拟收购标的的基本情况 - 标的资产概况：本次交易标的为太阳谷54%股权，该股权无抵押等权利限制，标的公司无担保等情况 [16] - 标的公司情况：基本情况：有限责任公司，经营范围广泛，交易前各方股东有认缴及实缴出资 [17] - 历史沿革：2023年成立，历经股权收购、增资、减资等过程 [19][20] - 业务基本情况：构建完整产业链，产品以白羽肉鸡为原料，客户集中度低，无关联交易，已清偿可转股债权，与圣农有日常关联交易 [20][23] - 优先购买权：标的公司股东无优先购买权，三股东同意转让股权 [23] - 财务数据：2024年净利润17,291.98万元，经营活动现金流量净额22,855.72万元 [23] - 限制条款：公司章程无法律法规外限制股东权利条款 [24] - 失信情况：标的公司不是失信被执行人 [24] - 往来情况：公司与太阳谷无资金占用，2024 - 2025年有采购关联交易，交易完成后将减少关联交易；太阳谷与交易对手无经营性往来 [24][25] 本次关联交易的定价政策及定价依据 - 定价及公平合理性：以评估值为基础，协商确定交易总价112,590万元，无失公允或损害股东利益情形 [26][27] - 定价合理性分析：选用企业自由现金流量折现模型，收益年限为无限年期，详细预测期为2025 - 2029年，通过多种方法预测收入、选取折现率，收益法能反映标的价值 [27][28][39] 交易协议的主要内容 - 《股权转让协议》：转让方转让股权，参考评估报告协商确定价款，分三期支付，有交割条件和违约责任等条款 [41][42][48] - 《补充协议》：确认股权转让价款总额及各转让方金额，自生效起视为协议一部分，与协议约定不一致以补充协议为准 [50] 涉及本次交易的其他安排 - 人员安置等：转让方提名的董事交割前辞任，无人员安置等其他情况 [51] - 财务处理：交易完成后，标的公司成全资子公司并纳入合并报表，资金源于自有或自筹 [52][53] 本次交易的目的、存在的风险及对公司的影响 - 目的及影响：政策鼓励并购重组，本次交易利于完善布局、发挥协同效应、提升竞争力，预计产生投资收益，提升未来业绩 [54][55][56] - 存在的风险：交易需股东大会审议，存在不确定性；标的公司经营有市场等风险 [57][58] 公司与关联人累计发生的各类关联交易的总金额 - 2024年度太阳谷向公司采购产品金额5,054.16万元，2025年初至公告披露日为1,334.33万元 [59] 独立董事专门会议 - 审议通过收购议案，认为交易必要，协议合规，定价公允，同意提交董事会审议 [59][60] 会议决议情况 - 监事会：2025年4月3日审议通过收购议案，认为定价合理，有助于提升竞争力 [63][65] - 董事会：2025年4月3日审议通过收购议案，尚需股东大会审议；审议通过暂不召开股东大会议案 [69][70][72]

销售数据 - 中通客车1 - 3月累计销售量2766辆，同比增长10.02% [1] - 广汽集团3月销量为17.39万辆，同比下降3.01% [1] - 千里科技3月汽车整车销售合计6185辆 [1] 项目投资 - 顺控发展拟投建顺德区资源循环利用中心(北滘)项目 [1] 合同中标 - 华康洁净联合体预中标“武汉大学细胞资源库项目维修改造工程设计施工总承包” [1] - 时代新材签署19.8亿元的《叶片销售合同》 [1] 业绩披露 - 东兴证券2024年净利润15.44亿元，同比增长88.39% [1][2] - 利尔化学一季度净利润预增203.08% - 223.98% [1][2] 股权交易 - 圣农发展拟收购太阳谷54%股权 [1][2] - 清新环境子公司拟挂牌转让宣城富旺57%股权 [2] - 佳都科技拟以6438.70万元受让花城创投基金19.4064%的份额 [2] 回购 - 三一重工拟斥资10 - 20亿元回购股份 [1] 增减持 - 嘉曼服饰深圳架桥、天津架桥拟合计减持不超3%股份 [1][2] - 濮耐股份实际控制人刘百宽家族部分成员拟合计减持不超0.993%股份 [1][2] - 福莱特特定股东陶宏珠拟减持不超250万股股份 [2] 其他 - 炬光科技获得某欧洲知名汽车Tier1客户两个项目定点 [1][2] - 东安动力2025年一季度收到51项新市场《定点协议》 [1][2]

文章核心观点 公司第七届监事会第五次会议审议通过收购安徽太阳谷食品科技（集团）有限公司 54%股权暨关联交易的议案，此次交易定价公平合理，完成后公司将持有其 100%股权 [1][3] 会议情况 - 公司第七届监事会第五次会议于 2025 年 4 月 3 日在福建省光泽县十里铺公司办公大楼四层会议室召开，由监事会主席张玉勋主持，应到监事三人实到三人，会议召集和召开符合规定 [1] - 会议以记名投票表决方式审议通过收购安徽太阳谷食品科技（集团）有限公司 54%股权暨关联交易的议案，表决结果为 3 票赞成，0 票反对，0 票弃权 [1] 过往审议情况 - 2024 年 12 月 18 日公司第七届董事会第五次会议、第七届监事会第四次会议及第七届董事会独立董事专门会议 2024 年第四次会议审议通过收购安徽太阳谷食品科技（集团）有限公司部分股权暨关联交易的议案 [2] 交易情况 - 本次交易定价基于厦门嘉学资产评估房地产估价有限公司出具的评估报告，公平合理，遵循商业原则，不存在损害公司及全体股东特别是中小股东利益的情形 [3] - 本次交易有助于提升公司市场占有率与行业综合竞争力，稳固市场地位 [3] - 收购完成后公司将持有安徽太阳谷食品科技（集团）有限公司 100%股权，太阳谷将纳入公司合并财务报表的合并范围，转让方不再持有太阳谷股权 [3]

文章核心观点 公司拟收购太阳谷合计54%股权，完成后将持有其100%股权，纳入合并报表，交易价款11.26亿元，交易完成后将发挥协同效应，提升竞争力 [1][2] 收购情况 - 公司拟以自有或自筹资金现金收购德弘钰玺、Ancient Steel、廖俊杰持有的太阳谷合计54%股权 [1] - 收购完成后公司将持有太阳谷100%股权，太阳谷纳入公司合并报表 [1] - 股权转让价款总额为11.26亿元 [1] 太阳谷情况 - 太阳谷及旗下子公司构建了集饲料生产到深加工于一体的完整产业链体系，实现白羽肉鸡全产业链覆盖 [2] - 产品主要是以白羽肉鸡为原材料的白肉、调理品及深加工熟食 [2] - 截止2024年12月31日，有10个种鸡养殖场、1个孵化场、21个肉鸡养殖场、1个饲料厂，肉鸡年产能6500万羽，食品加工能力9万吨/年 [2] 交易影响 - 交易完成后公司将降低标的公司资金使用成本，发挥资源协同效应 [2] - 有利于公司做大做强全产业链，提升市场占有率与竞争力 [2]

资产数据 - 2024年末资产总计1,688,341,079.29元，较2023年增长约77.56%[12] - 2024年末流动资产合计1,462,133,368.47元，较2023年增长约86.82%[12] - 2024年末货币资金为571,398,446.02元，较2023年增长约162.23%[12] - 2024年末应收账款为284,039,945.16元，较2023年增长约44.75%[12] 负债数据 - 2024年末负债合计925,579,049.35元，较2023年增长约118.66%[15] - 2024年末流动负债合计858,466,854.30元，较2023年增长约109.36%[15] - 2024年末短期借款为337,000,000.00元，2023年无此项数据[15] 权益数据 - 2024年末所有者权益合计762,762,029.94元，较2023年增长约44.57%[15] - 2024年末实收资本为574,062,650.33元，较2023年增长约11.93%[15] - 2024年末未分配利润为187,544,579.18元，较2023年增长约1182.39%[15] 经营业绩 - 2024年营业收入2852833873.49元，2023年为982009006.32元[18] - 2024年营业利润173107902.24元，2023年亏损60615361.49元[18] - 2024年净利润及综合收益总额172919828.30元，2023年为14624750.88元[18] 现金流情况 - 2024年经营活动产生的现金流量净额228557198.19元，2023年为32473125.76元[25] - 2024年投资活动产生的现金流量净额亏损274994746.01元，2023年亏损326201900.06元[25] - 2024年筹资活动产生的现金流量净额亏损47589436.22元，2023年为511643766.37元[27] 子公司情况 - 子公司太阳谷安徽注册资本为3,218,782,571.39元，表决权比例为100.00%[117] - 子公司太阳谷滁州注册资本为815,300,000.00元，表决权比例为100.00%[117] - 子公司太阳谷明光注册资本为60,000,000.00元，表决权比例为100.00%[117] 其他要点 - 公司于2023年6月26日成立，从事畜禽委托饲养管理等业务[46] - 公司会计年度采用公历年度，记账本位币为人民币[52][53] - 财务报表经集团董事会于2025年3月18日决议批准报出[171]

公司概况 - 安徽太阳谷食品科技(集团)有限公司成立于2023年6月26日，总部位于安徽省来安经济开发区中央大道33号[150] - 公司主要从事畜禽委托饲养管理服务、智能农业管理等业务[150] - 公司的母公司为德弘钰玺(天津)股权投资合伙企业(有限公司)[151] 股权结构与注册资本 - 公司成立时注册资本57406.265万人民币，德弘钰玺认缴出资额56832.20235万人民币，占比99%；德弘钰达认缴出资额574.06265万人民币，占比1%[17][18] - 2023年9月公司增加注册资本至71065万元，德弘钰玺、Ancient Steel（HK）Limited、德弘钰达分别认缴59400万元、11065万元、600万元，增资后持股比例分别为83.5854%、15.5703%、0.8443%[18][19] - 2024年3月公司注册资本71065万元，圣农发展、德弘钰玺、Ancient Steel（HK）Limited、廖俊杰分别认缴32689.90万元、25178.15万元、11065万元、2131.95万元，持股比例分别为46%、35.4297%、15.5703%、3%[19] - 2024年9月公司减少注册资本至57406.26503万元，德弘钰玺、圣农发展、Ancient Steel（HK）Limited、廖俊杰分别减少出资4839.25万元、6283.02万元、2126.71万元、409.762万元，减资后持股比例不变[20] - 圣农发展持有太阳谷集团公司46%的股权，拟收购其股权[40] 业绩数据 - 2023 - 2024年度，公司单体报表营业收入从23056.48万元增至27571.83万元，利润总额从657.81万元增至1245.40万元，净利润从627.11万元增至1231.60万元[33] - 2023 - 2024年度，公司合并报表营业收入从98200.90万元增至285283.39万元，利润总额从1493.17万元增至17372.03万元，净利润从1462.48万元增至17291.98万元[37] - 2023年12月31日 - 2024年12月31日，公司单体报表资产从16418.12万元减至12594.71万元，负债从3294.90万元增至8239.89万元，所有者权益从13123.22万元减至4354.83万元[33] - 2023年12月31日 - 2024年12月31日，公司合并报表资产从95087.95万元增至168834.11万元，负债从42328.46万元增至92557.90万元，所有者权益从52759.49万元增至76276.20万元[37] - 2024年度公司利润总额 -104.43万元，净利润 -104.43万元[30] - 2024年度单体报表口径营业收入为30.00万元，利润总额为272.60万元，净利润为206.34万元[45] - 2024年度合并报表口径营业收入为285,283.39万元，利润总额为17,372.03万元，净利润为17,291.98万元[45] - 2024年末流动资产合计146.21亿美元，2023年末为78.26亿美元[108] - 2024年末非流动资产合计22.62亿美元，2023年末为16.82亿美元[108] - 2024年末资产总计168.83亿美元，2023年末为95.09亿美元[108] - 2024年末流动负债合计85.85亿美元，2023年末为41.00亿美元[111] - 2024年末非流动负债合计6.71亿美元，2023年末为1.32亿美元[111] - 2024年末负债合计92.56亿美元，2023年末为42.33亿美元[111] - 2024年营业收入28.53亿美元，2023年为9.82亿美元[116] - 2024年净利润1.73亿美元，2023年为0.15亿美元[116] - 2024年经营活动产生的现金流量净额2.29亿美元，2023年为0.32亿美元[125] - 2024年投资活动产生的现金流量净额 -2.75亿美元，2023年为 -3.26亿美元[125] - 2024年筹资活动现金流入小计424,156,533.66元，流出小计(471,745,969.88)元，净额(47,589,436.22)元[129] - 2024年末资产总计576,713,094.91元，负债合计662,645.15元，所有者权益合计576,050,449.76元[132] - 2024年营业收入300,000.00元，净利润及综合收益总额2,063,364.75元[136] - 2024年实收资本增加61,162,950.33元，未分配利润增加2,063,364.75元[140] - 2024年经营活动现金流量净额2,403,651.63元，投资活动现金流量净额3,900,000.00元，筹资活动现金流量净额(84,837,049.67)元[145] - 2024年汇率变动对现金及现金等价物的影响为2,358.27元，现金及现金等价物净增加额(78,531,039.77)元[148] 产能数据 - 太阳谷食品(滁州)公司鸡肉类产品深加工年产能达9万吨/年[27] - 公司肉鸡年产能达到6500万羽，食品加工能力达到9万吨/年[39] 评估相关 - 评估目的是圣农发展拟收购太阳谷集团公司股权[13] - 评估基准日为2024年12月31日，评估报告日为2025年3月31日[6][13] - 评估结论有效期从2024年12月31日至2025年12月30日[15] - 评估对象是太阳谷集团公司的股东全部权益价值，评估范围是太阳谷集团公司于评估基准日时的全部资产及负债[13] - 价值类型为市场价值，评估方法采用市场法和收益法，并以收益法评估结果为最终结论[13][56] - 收益法评估，截至2024年12月31日股东全部权益价值为208,600.00万元，评估增值150,994.96万元，增值率262.12%[69] - 市场法评估，截至2024年12月31日股东全部权益价值为251,500.00万元，评估增值193,894.96万元，增值率336.59%[69] - 收益法与市场法评估结果差异金额46,700.00万元，差异率20.57%[69] - 本次评估最终采用收益法结果，股东全部权益价值为208,600.00万元[70] 其他 - 基准日时公司在职人员3178余人，其中高层领导16人[34] - 安永华明对安徽太阳谷食品科技（集团）有限公司2024年度财务报表出具标准无保留意见审计报告[45][98][99] - 2025 - 2030年及以后营业成本分别为72,463.9万元、90,412.7万元、313,129.3万元、41,276.7万元、65,087.1万元[84] - 2025 - 2030年及以后加权平均资本成本分别为8.92%、8.86%、8.86%、8.85%、8.98%、8.86%[84]