股东大会信息 - 2024年度股东大会现场会议2025年5月7日14:30召开[3] - 网络投票时间为2025年5月7日[4] - 股权登记日为2025年4月25日[7] 议案情况 - 会议审议15项议案，8、9、15项涉关联交易[13] - 5、7 - 15项涉中小投资者利益，单独计票[15] 收购计划 - 公司拟收购安徽太阳谷食品科技（集团）有限公司54%股权[15] 会议登记 - 现场会议登记时间为2025年5月6日9:00 - 11:00、14:30 - 17:00[17] - 现场会议登记地点为福建省光泽县十里铺圣农总部办公大楼公司证券部[18] - 股东可信函或传真登记，2025年5月6日17:00前送达[20]

会议信息 - 福建圣农发展股份有限公司第七届监事会第六次会议于2025年4月11日召开[2] 议案表决 - 《公司2024年度监事会工作报告》等多项议案表决结果为3票赞成，0票反对，0票弃权，部分需提交2024年度股东大会审议[2][5][6][7][9][11][12][13][14][15][18][19][20][21][23][25] - 《公司2025年度监事薪酬方案》全体监事回避表决，直接提交2024年度股东大会审议[16][17]

会议与议案表决 - 福建圣农发展股份有限公司第七届董事会第八次会议于2025年4月11日召开，9位董事全部参加[1] - 《公司2024年度总经理工作报告》等多项议案表决通过，部分需提交2024年度股东大会审议[2][4][6][8][10][12][13][14][16][37][39] 财务与预算 - 公司及下属子公司2025年度拟向银行申请授信额度不超200亿元[19] - 董事长等人员2025年度基本工资确定，提议2025年度独立董事津贴标准为每人每年8万元[22][24] - 公司2024年度实现归属于上市公司股东净利润724,267,685.28元，年末母公司未分配利润1,457,122,221.54元[30] - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利2元，预计派发现金红利247,189,453.20元[30] - 公司及其下属子公司2024年度计提各项资产减值准备金额合计18,965.99万元[35] 股东相关 - 公司通过未来三年（2025 - 2027年度）股东分红回报规划议案，需提交2024年度股东大会审议[37][38] 股东大会安排 - 公司决定于2025年5月7日以现场会议和网络投票结合方式召开2024年度股东大会[39] - 2024年度股东大会将审议15项议题，出席对象包括截至2025年4月25日收市时登记在册的全体股东等[39][40][41]

会议信息 - 公司第七届董事会独立董事专门会议2025年第二次会议于2025年4月11日召开[1] - 会议应出席独立董事3人，实际出席3人[1] 议案审议 - 审议通过《关于预计公司及下属子公司2025年度关联交易的议案》，3票赞成[1] - 同意将该议案提交公司董事会审议[1]

公司产能情况 - 一体化白羽肉鸡产能接近8亿羽，熟食产能超50万吨[4] - 公司白羽鸡养殖产能超7亿羽，已建及在建食品深加工产能合计超50万吨，位列全国第一[62][79] 公司分红与利润分配 - 自上市以来累计分红66.13亿元，占公司累计归母净利润的60.35%[8] - 公司经董事会审议通过的利润分配预案为向全体股东每10股派发现金红利2元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本[11] - 公司自上市累计分红66亿元，占累计归母净利润比例超60% [168] 公司年度财务数据 - 2024年全年实现营业收入185.86亿元，归属于上市公司股东的净利润7.24亿元[8] - 2024年营业收入185.86亿元，较2023年增长0.53%[22] - 2024年归属于上市公司股东的净利润7.24亿元，较2023年增长9.03%[22] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润6.91亿元，较2023年增长3.58%[22] - 2024年经营活动产生的现金流量净额30.49亿元，较2023年增长33.07%[22] - 2024年末总资产208.91亿元，较2023年末减少7.20%[22] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产104.40亿元，较2023年末增长1.28%[22] - 2024年第一季度营业收入42.15亿元，归属于上市公司股东的净利润 - 0.62亿元[27] - 2024年第二季度营业收入46.22亿元，归属于上市公司股东的净利润1.64亿元[27] - 2024年第三季度营业收入49.25亿元，归属于上市公司股东的净利润2.81亿元[27] - 2024年第四季度营业收入48.23亿元，归属于上市公司股东的净利润3.42亿元[27] - 2024年公司实现营业收入185.86亿元，同比增加0.53%，归母净利润7.24亿元，同比增幅9.03%[83] 公司非经常性损益情况 - 2024年非流动性资产处置损益为 - 27,664,865.56元，2023年为 - 54,031,423.17元，2022年为 - 29,129,613.87元[29] - 2024年计入当期损益的政府补助为50,434,633.93元，2023年为42,345,229.43元，2022年为92,492,955.54元[30] - 2024年非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益为14,233,327.62元，2023年为2,576,108.65元，2022年为 - 12,199,855.53元[30] - 2024年委托他人投资或管理资产的损益为6,331,213.74元，2023年为13,022,003.28元，2022年为12,976,181.29元[30] - 2024年债务重组损益为 - 416,292.70元[30] - 2024年除上述各项之外的其他营业外收入和支出为340,323.56元，2023年为 - 5,911,100.82元，2022年为2,546,985.75元[31] - 2024年其他符合非经常性损益定义的损益项目为338,973.32元，2023年为384,585.88元，2022年为103,283.23元[31] 行业市场数据 - 2024年全国家禽出栏173.4亿只，同比增加5.1亿只，增长3.1%，禽肉产量2660万吨，增加97万吨，增长3.8%，在主流肉类消费中占比提升至27.53%，较2023年提升0.94%[39] - 2024年我国白羽肉屠宰量达到85.47亿羽，较2023年同比增长3.6%，较2017年翻一番有余[39] - 2024年全国餐饮市场收入55,718亿元，同比增长5.3%，限额以上单位餐饮收入15,298亿元，增长3%[41] - 2024年元旦、春节、国庆期间受访餐饮企业营业收入与去年同期相比分别上涨24.1%、12%、2.0%[45] - 2018 - 2024年中国餐饮连锁化率从12%提升至22%[49] - 鸡胸肉脂肪含量仅2% - 5%、蛋白质含量约20% - 25%，2024年白羽肉鸡消费量在禽肉中占比约50%[51] - 2024年我国鸡肉出口量达到77.03万吨，同比增速超过30%[55] - 2024年我国鸡肉出口涉及96个国家或地区，日本（18.54万吨）、中国香港（18.23万吨）占比分别是24.07%和23.67%，俄罗斯（7.41万吨）占比9.62%[56] - 2024年出口鸡肉品类16类，其他冻鸡块（29.22万吨）、其他制作或保藏的鸡胸肉（14.56万吨）、其他制作或保藏的鸡腿肉（12.18万吨）分别占比37.93%、18.91%和15.82%[56] - 艾媒咨询预测2024年中国宠物经济产业规模预计突破7013亿元[57] - 2017 - 2024年国内白羽肉鸡屠宰量有不同程度变化，部分年份有同比增速如 - 6%、12%等[42] - 2024年主要肉鸡生产国（地区）有产量数据展示，但未明确具体国家产量数值[43] - 2014 - 2024年餐饮业收入及增速有相应变化[44] 公司业务发展与战略 - 2018年起开启系统性变革，至2024年完成“蝶变进化”[4] - 公司完成销售思维转变，构建全渠道业务体系[5] - 公司实现国产种源突破，建立完整国产种鸡繁育体系[6] - 公司构建“从种源到餐桌”全产业链条，增强抵抗外部风险能力[6] - “SAP + 智慧农场”上线，构建全产业链数字化管理体系[6] - 自2018年以来，公司综合造肉成本保持下行态势[7] - 公司于2021年末获得“圣泽901”白羽肉鸡配套系对外销售资格，2022年6月正式对外出售父母代种鸡雏[76] - 公司全产业链能有效熨平行业周期波动，降低盈利波动性[75] - 公司自研种源有效保障上游稳定供应，本土适应性强，性能优异塑造成本优势[77] - 公司凭借全产业链和服务经验构建了供应链护城河优势[78] - 公司与百胜中国、麦当劳等国内外知名客户建立长期战略合作关系[80] - 公司未来坚持以占据国内40%白羽鸡种鸡市场份额为目标[86] - 2025年公司总体经营方针基于2024年策略延续，围绕“成本领先战略”“销售转型战略”“原料及大单品战略”“体系建设”构建全产业生态能力[145] - 2025年公司围绕研发投入等提升自有种源性能，扩大“圣泽901”国内市场份额，提升父母代种鸡出口销量，推动祖代鸡出口业务突破[146][147] - 2024年公司成功基础上，2025年进一步提升完善科学采购模型管控原料成本[148] - 2025年公司发展全产业闭环管理系统降低内部可控成本，规模化扩张时模式可复制[149] - 2025年公司延续全渠道销售策略，B端强化餐饮供应链，向更多客户延伸；C端紧抓零售升级机遇，拓展渠道；F端提升原料整体价值[150][151] - 2025年公司加大数字化转型投入，完善一体化数据管理平台与智慧运营系统[152] - 公司利润总额对鸡肉销售价格和数量敏感性高，将延伸产业链至深加工制品及拓展猪牛肉领域增强抗风险能力[154][155] - 公司主要原材料为玉米、豆粕等，采取低价大量购入措施应对价格波动风险[156] - 公司采用一体化经营模式，有40余年经验和完善疫病防控体系，未发生重大禽类疫病[157] 公司各业务线数据 - 2024年公司鸡肉生食销售量140.27万吨、深加工肉制品产品销售量31.69万吨，分别同比增长14.72%、6.32%[83] - 2024年“圣泽901plus”外销近500万套，较上年同期增长超30%[85] - 2024年家禽饲养加工行业收入103.56亿元，占比55.72%，同比 - 1.53%；食品加工行业收入70.10亿元，占比37.72%，同比9.63%；其他业务收入12.19亿元，占比6.56%，同比 - 22.59%[96] - 2024年境内收入167.29亿元，占比90.01%，同比2.16%；境外收入6.38亿元，占比3.43%，同比18.78%；其他地区其他业务收入12.19亿元，占比6.56%，同比 - 22.59%[96] - 2024年直销收入109.74亿元，占比59.05%，同比0.37%；经销收入57.54亿元，占比30.96%，同比5.75%；出口收入6.38亿元，占比3.43%，同比18.78%；其他模式其他业务收入12.19亿元，占比6.56%，同比 - 22.59%[96] - 家禽饲养加工行业营业收入103.56亿元，毛利率5.70%，同比下降0.62个百分点；食品加工行业营业收入70.10亿元，毛利率19.61%，同比上升0.94个百分点[97] - 境内营业收入167.29亿元，毛利率11.15%，同比上升0.42个百分点；境外营业收入6.38亿元，毛利率15.54%，同比下降3.45个百分点[97][98] - 直销营业收入109.74亿元，毛利率13.65%，同比上升0.87个百分点；经销营业收入57.54亿元，毛利率6.39%，同比下降0.19个百分点；出口营业收入6.38亿元，毛利率15.54%，同比下降3.45个百分点[98] - 家禽饲养加工行业2024年销售量140.27万吨，同比增长14.72%；生产量140.93万吨，同比增长15.16%；库存量4.87万吨，同比增长15.47%[99] - 食品加工行业2024年销售量31.69万吨，同比增长6.32%；生产量31.49万吨，同比增长3.08%；库存量3.18万吨，同比增长1.25%[99] - 家禽饲养加工行业冻鸡肉营业成本97.66亿元，占比59.12%，同比下降0.88%；食品加工行业肉制品营业成本56.36亿元，占比34.12%，同比增长8.36%[101][102] 公司子公司经营情况 - 福建圣农食品有限公司2024年营业收入为78.30亿元，净利润为2.33亿元，鸡肉制品主营业务收入占公司主营业务收入比重40.37%[144] - 福建圣农发展（浦城）有限公司2024年营业收入为38.15亿元，净利润为2.01亿元[144] - 圣农发展（政和）有限公司2024年营业收入为17.83亿元，净利润为0.89亿元[144] 公司费用与人员情况 - 2024年销售费用6.14亿元，同比增长29.95%；管理费用3.88亿元，同比增长3.36%；财务费用1.63亿元，同比增长10.18%；研发费用1.05亿元，同比下降12.70%[110] - 2024年研发人员数量392人，较2023年的736人减少46.74%；研发人员数量占比1.45%，较2023年的2.55%下降1.10%[113] - 2024年研发投入金额105300869元，较2023年的119391327.05元减少11.80%；研发投入占营业收入比例0.57%，较2023年的0.65%下降0.08%[113] 公司现金流情况 - 公司本报告期经营性现金净流同比增加7.59亿元，增幅33.07% [81] - 2024年经营活动现金流入小计19465706782.02元，较2023年的20033824956.93元减少2.84%[115] - 2024年经营活动现金流出小计16416693766元，较2023年的17742463011.66元减少7.47%[116] - 2024年经营活动产生的现金流量净额3049013016.02元，较2023年的2291361945.27元增加33.07%[116] - 2024年投资活动现金流入小计7189852181.48元，较2023年的8009583003.91元减少10.23%[116] - 2024年投资活动现金流出小计7138191539.32元，较2023年的11068490289.15元减少35.51%[116] - 2024年投资活动产生的现金流量净额51660642.16元，较2023年的 - 3058907285.24元增加101.69%[116] - 2024年筹资活动现金流入小计6365266976.64元，较2023年的7743873850.85元减少17.80%[116] - 2024年筹资活动现金流出小计9398939534.44元，较2023年的7075839528.36元增加32.83%；筹资活动产生的现金流量净额 - 3

财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度预计归属于上市公司股东的净利润为1.3亿元 - 1.6亿元，比上年同期上升309.94%—358.38%[3] - 2025年第一季度预计扣除非经常损益后的净利润为1.53亿元 - 1.83亿元，比上年同期上升369.25%—422.05%[3] - 2025年第一季度基本每股收益预计盈利0.1051元/股 - 0.1294元/股，上年同期为 - 0.0502元/股[3] 行业数据关键指标变化 - 2025年第一季度行业鸡肉价格同比下滑约5%，环比2024年第四季度也有所下滑[5] 业务线数据关键指标变化 - 公司C端零售业务在2025年第一季度实现超30%的同比高速增长[5] 成本数据关键指标变化 - 公司2025年第一季度综合造肉成本对比2024年同期下降约10%[5]

业绩总结 - 2024年净利润724,267,685.28元[2] - 2024 - 2022年净利润分别为724,267,685.28元、664,273,529.84元、410,896,894.42元[7] 利润分配 - 拟10股派2元，预计派247,189,453.20元[3][4] - 2024年累计分红494,378,906.40元[5] - 近三年累计分红占年均净利润185.59%[9] 财务核算 - 2023、2024年财务报表核算列报金额占总资产比例分别为7.50%、1.81%[11]

文章核心观点 圣农发展拟斥资11.26亿元收购太阳谷54%股权实现全资控股，旨在完善长三角市场布局，提升竞争力，但或加大财务压力，交易对方廖俊杰获利颇丰 [1][6][12] 收购情况 - 圣农发展拟以自有或自筹资金现金支付11.26亿元收购太阳谷54%股权，完成后将持有100%股权并纳入合并报表，此次交易涉及关联交易 [1] - 这是圣农发展第二次收购太阳谷股权，2024年出资约3.16亿元受让46%股权，此次拟11.26亿元收购剩余54%股权 [3] 收购原因 - 圣农发展前期参股筛选、储备和孵化优质并购标的，化解培育风险，待条件成熟后完整注入资产 [6] - 自2023年下半年至今，太阳谷管理效率和成本管控能力提升，出栏规模、盈利能力等显著提升 [6] - 为整合资源，提升市场占有率与行业综合竞争力，稳固市场地位，完善业务区域布局 [6] 太阳谷情况 - 太阳谷是安徽省农业产业化重点龙头企业，前身是嘉吉动物蛋白中国事业部，投资总额达5.5亿美元，构建了完整产业链体系 [8] - 截至2024年12月31日，有10个种鸡养殖场等，肉鸡年产能6500万羽，食品加工能力9万吨/年 [9] - 2022 - 2023年净利润模拟合并口径约 - 4.4亿元和 - 3.8亿元，2024年营业利润和净利润扭亏为盈 [10] 交易增值 - 本次交易按收益法评估增值率为262.12%，短短一年内标的公司估值增加约14亿元 [7] 行业与圣农发展业绩 - 2012年以来白羽鸡行业整体低迷，但圣农发展逆势扩张，商品代肉鸡数量和销量增长 [11] - 2024年圣农发展业绩预增，预计归属上市公司净利润盈利约7 - 7.5亿元，同比增长5.38% - 12.91% [11][12] 潜在问题 - 截至2024年9月末，公司短期债务超65亿元，货币资金加理财产品约20亿元，现金收购或加剧财务压力 [12] 交易获利情况 - 圣农发展董秘廖俊杰2024年出资受让太阳谷3%股权并购买可转股债权，如今股份交易对价6225万元，约一年获利超4000万元 [14]

并购交易概述 - 圣农发展拟以11.26亿元现金收购太阳谷54%股权，实现全资控股[1] - 交易完成后太阳谷将纳入公司合并报表范围，转让方不再持股[1] - 本次交易为关联交易，转让方之一廖俊杰现任公司董事、副总经理兼董秘[2] - 此次为"两步走"并购策略的第二步，2024年公司已以3.16亿元收购太阳谷46%股权[4][5] 并购战略与协同效应 - 公司采用参股孵化模式筛选优质标的，降低培育风险后实施控股[8] - 太阳谷2023年通过精益管理实现白羽鸡出栏规模增长29%，成本优化15%-20%[8] - 太阳谷深加工业务快速发展，零售渠道品牌产品销量增长80%以上[8] - 并购有助于完善长三角区域布局，提升市场占有率与产业链协同[8] 标的公司估值与业绩 - 交易估值增值率达262.12%，一年内标的估值增加约14亿元[9][11] - 太阳谷为安徽省农业产业化龙头，前身为嘉吉动物蛋白中国事业部，总投资5.5亿美元[12] - 具备全产业链能力：10个种鸡场、21个肉鸡场、6500万羽年产能、9万吨食品加工能力[13][14] - 2022-2023年净利润为-4.4亿元和-3.8亿元（模拟合并口径），2024年业绩显著改善[16] 行业与公司经营数据 - 白羽鸡行业2012年以来受成本上升和供过于求影响整体低迷[18] - 圣农发展逆势扩张，肉鸡数量从2012年2亿羽增至2024年7亿羽，销量从36万吨增至122万吨[18] - 2024年预计归母净利润7-7.5亿元，同比增长5.38%-12.91%[19] - 基本每股收益预计0.5664-0.6069元/股，上年同期为0.5368元/股[20] 交易影响与财务压力 - 截至2024年9月末公司短期债务超65亿元，货币资金+理财约20亿元[20] - 现金支付11.26亿元或加剧财务压力[20] - 关联方廖俊杰通过交易获利显著：一年内投资2063.4万元获得6225万元对价，盈利超4000万元[22]

股票交易异常波动情况 - 公司股票于2025年4月7日及4月8日连续两个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20% 属于深圳证券交易所规定的异常波动情形 [2] 公司自查与核实情况 - 前期披露信息无需更正或补充 [3] - 未发现公共传媒报道可能影响股价的未公开重大信息 [3] - 当前经营情况正常 内外部经营环境未发生重大变化 [3] - 公司及控股股东不存在应披露未披露的重大事项或筹划中事项 [3][4] - 控股股东及一致行动人在异常波动期间未买卖公司股票 [3] 财务及经营数据 - 2024年度预计实现归属于上市公司股东的净利润7亿元至7.5亿元 较2023年同期增长5.38%至12.91% [5] - 2024年年度报告将于2025年4月12日披露 目前编制工作正常进行 [5] 重大资产收购进展 - 公司拟收购安徽太阳谷食品科技（集团）有限公司54%股权 相关交易尚需提交2024年度股东大会审议 [5]